泓 德 泓利 货 币市 场 基金
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年07 月18 日 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年04月01日起至06 月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德泓利货币
基金主代码 002184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年12月21日
报告期末基金份额总额 397,462,896.95份
投资目标
本基金在力求保持基金资产安全性和较高流动性的
基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、信用状
况、利率走势、资金供求变化等的综合判断，并结
合各类资产的流动性特征、风险收益特征、估值水
平等因素，决定基金资产在债券、银行存款等各类
资产的配置比例，并适时进行动态调整。同时本基
金将积极运用利率品种投资策略、信用品种投资策
略、期限配置策略、流动性管理策略等多种投资策
略，力争在保持基金资产安全性和较高流动性的基
础上，获取高于业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低
风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基
金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 3
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
下属分级基金的交易代码 002184 002185
报告期末下属分级基金的份额总
额
16,061,223.49 份 381,401,673.46份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30 日)
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
1.本期已实现收益 173,771.13 3,269,161.63
2.本期利润 173,771.13 3,269,161.63
3.期末基金资产净值 16,061,223.49 381,401,673.46
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
2、所 列数 据截 止到2018 年6月30 日。
3、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ，由 于本基 金采 用摊 余成 本
法核算 ，因 此公 允价 值变 动收益 为零 ，本 期已 实现 收益和 本期 利润 的金 额相 等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
泓 德泓 利货币A净 值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个月 0.9673% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.6307% 0.0013%
泓 德泓 利货币B净 值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个月 1.0279% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.6913% 0.0013%
注：本 基金 收益 分配 是按 日结转 份额 。
泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 4
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：建 仓期 结束 后， 本基 金的各 项资 产配 置比 例 符 合本基 金合 同第 十二 部分 第二条 投资 范围 、第 四
条投资 限制 的相 关约 定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 5
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
本基金、
泓德裕泰
债券、泓
德泓富混
合、泓德
泓业混
合、泓德
裕康债
券、泓德
裕荣纯
债、泓德
裕和纯
债、泓德
裕祥债
券、泓德
添利货
币、泓德
裕泽纯债
一年定开
债券、泓
德裕鑫纯
债一年定
开债券、
泓德泓华
混合基金
经理
2015-12-
21
- 9年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任中国农业银行股份有
限公司金 融市场部、资产管理
部理财组合投资经理，中信建
投证券股份有限公司资产管理
部债券交易员、债券投资经理
助理。
邬传雁
公司副总
经理、事
业二部总
监，本基
金、泓德
泓富混
合、泓德
远见回报
2015-12-
21
- 18年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管理中
心总经理，阳光保险集团股份
有限公司资产投资管理中心投
资负责人，阳光财产保险股份
有限公司资金运用部总经理助
理，光大永明人寿保险公司投泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 6
混合、泓
德泓业混
合、泓德
裕泰债
券、泓德
致远混
合、泓德
臻远回报
混合基金
经理
资部投资分析主管，光 大证券
股份有限公司研究所分析师，
华泰财产保险公司投资管理中
心基金部副经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓利 货币市场基金基金 合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人
谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基 金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合 。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年受走强的经济基本面、 严格的资管新规以及紧缩的货币政策等因素的影响债
券市场收益率持续上行， 收益率曲线平坦。 而2018年初以来， 在流动性宽松、 地缘政治
风波、 股市调整等因素的影响下中国债券市场收益率整体收益率水平大幅下行， 曲线增
陡。
2018 年年初受监管政策密集出台的影响，10年期国债收益率曾上行至3.98%附近，
但这也是半年内收益率最高点，之后一路下行至4月初的3.7% 左右，收益率下行最先受
益于流动性的边际宽松，包括1月25日开始实施的普惠金融定向降准以及春节期间的临泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 7
时准备金动用安排 （CRA） 等。3月初， 中美贸易争端开启， 金融市场短期风险偏好骤降，
同时市场开始担忧国内需求回落的风险，也带动了国内债市收益率继续下行。4月17 日
央行公布年内第二次降准，利率债收益率急速下行，但未来流动性宽裕的预期被消耗，
之后直到6月中旬债市基本处于震荡整理阶段。 而随着中 美贸易战的升级以及6月24 日央
行公布年内第三次降准，6月中下旬开始利率债收益率继续下行。而受资金面全面宽松
的影响，2018年存款和存单发行利率趋势性下行。
本基金以保证资产的流动性为首要任务， 成立以来采取短久期策略， 合理安排资金
到期， 在报告期安排了较大比例的流动性于月末、 季度末等可能发生流动性紧张的时点
操作， 并抓住市场资金 利率阶段性走高的机会， 通过配置高息存款、 存单以及优质短融
提高组合收益率，在保证流动性安全的基础上提高了组合的收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
2018 年2季度，本基金A级净值收益率为0.9673%，B级净值收益率为1.0279%，同期
业绩比较收益率为0.3366%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 208,557,693.88 52.44
其中：债券 208,557,693.88 52.44
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 134,580,761.88 33.84
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 53,164,697.47 13.37
4 其他资产 1,410,536.36 0.35
5 合计 397,713,689.59 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 1.92
其中：买断式回购融资 - - 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 8
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回 购融资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资 产
净值比 例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 54
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 61
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 40
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 46.46 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60天 27.59 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 - -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 7.55 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397天（含） 18.11 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.71 -
泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 9
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,001,839.26 7.55
其中：政策性金融债 30,001,839.26 7.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 10,000,083.98 2.52
6 中期票据 - -
7 同业存单 168,555,770.64 42.41
8 其他 - -
9 合计 208,557,693.88 52.47
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产 净
值比例(%)
1 111891229
18宁波银行C
D014
500,000
49,820,129.4
0
12.53
2 170211 17国开11 300,000
30,001,839.2
6
7.55
3 111713073
17浙商银行C
D073
200,000
19,959,894.6
4
5.02
4 011800536
18徐工SCP00
2
100,000
10,000,083.9
8
2.52
5 111781327
17中原银行C
D187
100,000 9,979,325.38 2.51
6 111781735
17天津银行C
D150
100,000 9,971,305.81 2.51
7 111810226
18兴业银行C
D226
100,000 9,950,151.14 2.50 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 10
8 111813083
18浙商银行C
D083
100,000 9,946,384.07 2.50
9 111897608
18江西银行C
D050
100,000 9,937,154.10 2.50
10 111891050
18长沙银行C
D024
100,000 9,861,445.66 2.48
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5% 间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0677%
报告期内偏离度的最低值 0.0158%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0369%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.50%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金的债券投资采用摊余成法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或
商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折
价。
5.9.2 报 告期 内本基 金投 资的 前十名 证券 除18兴 业银 行CD226 （证券代 码111810226 ） 外，
其 他证 券的发 行主 体未有 被监 管部门 立案 调查， 不 存在报 告编 制日前一 年内 受 到公 开谴
责 、处 罚的情 形。
根据2018 年5 月4 日中国 银行 保险监 督管 理委员 会行 政处罚 信息 公开表 （银 保监银 罚
【2018 】1号 ），该 证券 发行 人因重 大关 联交易 未按 规定审 查审 批且未 向监 管部门 报告
等12 项违法 违规 事实被中 国银 行保险 监督 管理委 员会 处以罚 款， 并责令 改正 。
在上述 公告 公布后 ，本 基金 管理人 对上 述公司 进行 了进一 步了 解和分 析， 认为上 述处
罚 不会 对投资 价值 构成实 质性 负面影 响 ， 因此本 基金 管理人 对上 述公司 的投 资判断 未发
生 改变 。
泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 11
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收利息 1,410,536.36
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 1,410,536.36
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
报告期期初基金份额总额 21,576,459.23 314,340,630.62
报告期期间基金总申购份额 5,193,323.33 250,663,659.95
报告期期间基金总赎回份额 10,708,559.07 183,602,617.11
报告期期末基金份额总额 16,061,223.49 381,401,673.46
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓利货币市场基金设立的文件
（2）《泓德泓利 货币市场基金基金合同》
（3）《泓德泓利货币市场基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页，共 13 页 12
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年七 月十 八日
