博 时 卓 越 品牌 混 合 型证 券 投 资 基金
(LOF)
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人 ： 博时基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国工 商银行股 份有限 公司
报告送出日 期： 二〇 一八年七 月二十 日博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
1
§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并
对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带 责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 7 月 19 日 复核了本 报
告中的财务 指标、净 值表现和 投资组合 报告等内 容， 保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基
金的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2
基 金 产 品概 况
基金简称 博时卓越品 牌混合
场内简称 博时卓越
基金主代码 160512
交易代码 160512
基金运作方 式 契约型上市 开放式
基金合同生 效日 2011 年 4 月 22 日
报告期末基 金份额总 额 247,820,911.17 份
投资目标
本基金主要 通过投资 于 A 股 市场经过 严格筛选 的具有 投资价值的 品牌
上市公司的 股票，力 争通过主 动操作， 获取较长 期限 内的资本增 值和
资本利得。
投资策略
在大类资产 配置上， 本基金强 调通过自 上而下的 宏观 分析与自下 而上
的行业、公 司分析和 估值分析 有机结合 进行前瞻 性的 决策。
业绩比较基 准 沪深 300 指数收益率×80%+ 中证全债 指数收益 率×20%
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ，预期风 险和预期 收益高于 货币 市场基金、 债券
型基金， 低 于股票型 基金， 属 于证券投 资基金中 的中高 风险/ 收益品 种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3
主 要 财 务指 标 和基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收 益 -60,125,043.23 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
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2. 本期利润 -62,618,777.67
3. 加权平均基金 份额本期 利润 -0.2420
4. 期末基金资产 净值 394,150,604.32
5. 期末基金份额 净值 1.590
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
-13.30% 1.44% -7.58% 0.91% -5.72% 0.53%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理 人 报告
4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周志超 基金经理 2016-03-29 - 12
2006 年起先后在诺安基
金 、信达澳 银基金、 广发
基 金、摩根 士丹利华 鑫基
金工作。 2015 年加入博 时
基 金管理有 限公司， 历任
博 时沪港深 优质企业 混合
基金
（2016.5.30-2017.6.15）、
博时价值增长混合基金
（2016.10.24-2017.11.13 ）
、 博时价值 增长贰号 混合博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
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基金
（2016.10.24-2017.11.13 ）
、 博 时 泰 安 债 券 基 金
（2016.12.27-2018.3.8）的
基 金经理， 现任博时 卓越
品 牌 混 合 (LOF) 基金
（2016.3.29- 至今） 兼博时
逆 向 投 资 混 合 基 金
（2017.4.14- 至今） 的基金
经理。
注：上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理人 对外 披露的任免 日期填写 。证券从 业的含义 遵
从行业协会 《证 券业从业 人员资格 管理办法》 的 相关 规定。 管理人于 2018 年 7 月 18 日 发布公告 称，
聘任王增财 先生担任 本基金基 金经理， 与周志超 先生 共同担任本 基金基金 经理。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格遵循 了《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》及其 各项实施 细
则、本基金 基金合同 和其他相 关法律法 规的规定 ，并 本着诚实信 用、勤勉 尽责、取 信于市场 、取信
于社会的原 则管理和 运用基金 资产，为 基金持有 人谋 求最大利益 。本报告 期内，由 于证券市 场波动
等原因，本 基金曾出 现个别投 资监控指 标超标的 情况 ，基金管理 人在规定 期限内进 行了调整 ，对基
金份额持有 人利益未 造成损害 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行了《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》和公 司
制定的公平 交易相关 制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
4.4 报告期内 基金投资策 略和运作分析
报告期 A 股 市场整体 较为惨淡 ，指数创 下近两年 来最 大的季度跌 幅。除了 食品饮料 取得微弱 正
收益外，所 有行业指 数都出现 了下跌走 势，过半 的行 业跌幅超过 14% 。分 指数看， 二季度上 证 50、
沪深 300 、上 证综指 分别下跌 6.98% 、9.94% 、10.14% ，深证成指 、中小板 指、创业 板指跌幅 更大，
分别下跌 13.7% 、12.98% 、15.46% 。 分行业看 ， 一季度 排名前三的 行业， 分 别为食品 饮料（0.37%）、
医药 （-7.15% ） 、 钢铁 （-7.24%） ， 其中仅 有食品饮 料取 得正收益， 表现最 差的行业 为建材 （-18.93%）、
军工（-19.09% ） 、传 媒（-20.96% ） 。二 季度市场 出现 整体性下跌 的原因主 要有：第 一，宏观 经济数
据放缓，投 资者对于 国内经济 增长的担 忧加大， 很多 股票估值开 始回落； 第二，中 美贸易摩 擦反复
并有加剧和 蔓延的倾 向，人民 币阶段性 迅速贬值 ，不 确定性因素 加大，避 险情绪升 级；第三 ，金融
去杠杆继续 推进，其 对经济和 市场的影 响逐步显 现。 报告期本基 金的表现 差于同期 业绩基准 ，原因
在于本基金 在报告期 对对 中小 市值的股 票配置比 例较 高。
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展望三季度 ，不利的 环境可能 不会大幅 改观，但 政策 层面的微调 应该会出 现。有利 的因素在 于
上证指数已 经在 2800 点以下运 行， 市场 整体估值 已经 处于历史多 个底部区 域位置， 强 势股也出 现了
补跌迹象。 从长周期 来看，现 在不应过 于悲观， 投资 进入了积极 布局的时 机。历史 经验表明 ，在市
场底部区域 集中投资 优质的企 业是未来 获取较好 回报 的良好投资 策略。我 们会加强 研究，回 归投资
和实业经营 本质，重 点选择具 有较强消 费属性、 商业 模式优秀、 竞争力突 出的卓越 品牌企业 作为我
们的投资标 的。
4.5 报告期内 基金的业绩 表现
截 至 2018 年06 月30 日,本基 金基金份 额净值为1.590 元，份额累 计净值 为 1.743 元。报告 期
内,本基金基 金份额净 值增长率 为-13.30%, 同期 业绩 基准增长率-7.58%。
4.6 报告期内 基金持有人 数或基金资产 净值预警说 明
无 。
§5
投 资 组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资 产的比例(%)
1 权益投资 325,764,628.80 81.88
其中：股票 325,764,628.80 81.88
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 40,000,000.00 10.05
其 中：买断 式回购 的
买入返售金 融资产
- -
6
银 行存款和 结算备 付
金合计
24,171,190.37 6.08
7 其他各项资 产 7,912,298.08 1.99
8 合计 397,848,117.25 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 205,883,124.50 52.23
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - - 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
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E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 22,657,444.30 5.75
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 36,855,320.00 9.35
K 房地产业 22,779,600.00 5.78
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 37,589,140.00 9.54
S 综合 - -
合计 325,764,628.80 82.65
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 300476 胜宏科技 2,450,000 37,730,000.00 9.57
2 002382 蓝帆医疗 1,800,083 34,741,601.90 8.81
3 000651 格力电器 524,000 24,706,600.00 6.27
4 000002 万科 A 926,000 22,779,600.00 5.78
5 000028 国药一致 454,057 22,657,444.30 5.75
6 603707 健友股份 800,000 21,704,000.00 5.51
7 300144 宋城演艺 889,000 20,891,500.00 5.30
8 600271 航天信息 810,000 20,468,700.00 5.19
9 601229 上海银行 1,216,000 19,164,160.00 4.86
10 600329 中新药业 963,001 18,297,019.00 4.64
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
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5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属投资。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报 告期末未 投资股指 期货交易 。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报 告期末未 投资国债 期货交易 。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 369,750.49
2 应收证券清 算款 7,315,956.07
3 应收股利 -
4 应收利息 -3,074.68
5 应收申购款 229,666.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,912,298.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本 基金未持 有处于转 股期的可 转换债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6
开 放 式 基金 份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 262,346,083.10
报告期 基金 总申购份 额 12,114,762.04
减： 报告期 基金总赎 回份额 26,639,933.97 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
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报告期 基金 拆分变动 份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 247,820,911.17
§7
基 金 管 理人 运 用固 有资 金投 资本基 金 情况
7.1 基金管理 人持有本基 金份额变动情 况
基金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金管理 人运用固有 资金投资本基 金交易明细
报告期内基 金管理人 未发生运 用固有资 金申购、 赎回 或者买卖本 基金的情 况。
§8 影 响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报 告 期内单一投 资者持有基 金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影 响 投资者决策 的其他重要 信息
博时基金管 理有限公 司是中国 内地首批 成立的五 家基 金管理公司 之一。 “ 为国民创 造财富 ” 是
博时的使命。 博 时的投资 理念是 “ 做投资价 值的发现 者 ”。 截至 2018 年 06 月30 日， 博时 基金公司
共管理 185 只开放式 基金，并 受全国社 会保障基 金理 事会委托管 理部分社 保基金， 以及多个 企业年
金账户，管 理资产总 规模逾 8461 亿元人 民币， 其中 非货币公募 基金规模 逾 1947 亿 元人民币 ，累计
分红逾 872 亿元人民 币，是目 前我国资 产管理规 模最 大的基金公 司之一， 养老金资 产管理规 模在同
业中名列前 茅。
1、 基金业 绩
根据银河证 券基金研 究中心统 计，截至2018 年2 季 末：
权益基金方 面， 标准 指数股票 型基金里 ， 博时中 证银 联智惠大数 据 100 指数(A 类) 、 博时裕 富沪
深 300 指数(A 类)等 今年以来 净值增长 率同类排 名为 前 1/4； 股票 型分级子 基金里， 博 时中证银 行分
级指数(B 级) 等今年 以来净值 增长同类 基金中排 名为 前 1/3； 混合偏 股型基金 中, 博时 创业成长 混合
(C 类)今年以 来净值 增长率同 类基金排 名第一， 博时 创业成长混 合(A 类) 今年以来 净值增长 率同类
基金排名位 居前 1/10 ，博时行 业轮动混 合等今年 以来 净值增长率 同类排名 为前 1/3 ；混合灵 活配置
型基金中， 博时裕益 灵活配置 混合基金 今 年以来 净值 增长率为 3.14% ，在166 只同类 基 金 排名 第 6 ，
博时汇智回 报灵活配 置混合基 金今年以 来净值增 长率 为 4.38% ， 同 类基金排 名位居前1/10 ， 博 时新
价值灵活配 置混合(A 类)、 博时 新策略灵 活配置混 合(A 类)、 博时新 起点灵 活配置混 合(A 类) 、 博时
新起点灵活 配置混合(C 类)今 年以来净 值增长率 分别 为 2.12% 、1.93% 、1.65% 、1.60% ，同类 基金排博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
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名均位居前 1/8 ， 博时新价 值灵活配 置混合(C 类)今 年以来净值 增长率为2.07% ， 同类基 金中排名 位
于前 1/6 。
黄金基金类， 博 时黄金 ETF 联接(A 类)、 博时黄 金ETF 联接(C 类) 今年以来 净值增长 率同类排 名
第一。
固收方面 ，长期标 准债券型 基金中 ，博时天 颐债券(A 类) 、博时 宏观回报 债券(A/B 类)、 博时信
用债券(A/B 类)今年 以来净值 增长率为 5.11% 、4.56% 、4.54% ， 同类 219 只基金 中分别排 名第 3、第
8、第 9 位， 博时天颐 债券(C 类) 、博时 信用债券(R 类)、博时信 用债券(C 类)、博 时宏观回 报债券
(C 类)今年以 来净值 增长率分 别为 4.88% 、4.56% 、4.34% 、4.23% ， 同类153 只基金 中分别排 名第 2、
第 4、第 7、第 8 位， 博 时富华纯 债债券 、 博时 景兴纯 债债券 、 博时富益 纯债债券 、 博时 裕康纯债 债
券、博时富 发纯债债 券、博时 聚瑞纯债 债券等今 年以 来净值增长 率分别为4.43% 、4.10% 、3.98% 、
3.93% 、3.89% 、3.88% ， 同类排名 前 1/10 ； 货币 基金 类， 博时 兴荣货币 、 博时 合惠货币(A 类)今 年以
来净值增长 率分别为2.21%、2.18% ，在315 只同 类基 金排名中位 列第 15 位 与第 24 位。
QDII 基金方 面， 博时 标普 500ETF(QDII) 、 博时 标普 500ETF 联接(QDII)(A 类)， 今年 以来净值 增
长率同类排 名分别位 于前 1/5 、1/4 。
2、 其他大 事件
2018 年6 月8 日，由 《中国证 券报》主 办的中国 基金 业二十周年 高峰论坛 暨第十五 届 “中国 基
金业金牛奖 ”颁奖典 礼在苏州 隆重举行 。 经过 激烈且 公平的票选 ， 博时 基金获得 “2017 年 度最受 信
赖金牛基金 公司 ”荣 誉称号。
2018 年5 月24 日 ， 由 《中国基 金报》 、 《证券 时报》 主办的 “第 五届中国 基金业英 华奖 、 中国基
金业 20 年最 佳基金经 理评选颁 奖典礼暨 高峰论 坛 ” 在深圳隆重 举行。从 业经历逾23 年的博 时基金
副总经理兼 高级投资 经理董良 泓荣获 “ 中国基金 业 20 年最佳基金 经理 ” 殊荣， 此荣誉 于全行业 仅有
20 人获评； 博时 基金固收 名将陈 凯杨则凭 借长期稳 健 的 投资业绩 荣膺 “三 年期纯债 投资最佳 基金经
理 ”称号。 值得 一提的是， 这 也是陈凯 杨继 2016 年之 后连续两年 蝉联该项 殊荣， 足见市 场对其管 理
业绩的认可 。
2018 年5 月23 日， 由新浪财 经和济安 金信主办 的 “ 致敬公募 20 年 ”颁奖 典礼在北 京举行， 公
募基金老五 家之一的 博时基金 凭借长期 优良的投 研业 绩、雄厚的 综合资管 实力和对 价值投资 理念的
一贯倡导共 揽获 “最 佳资产管 理公司 ”、 “最受投 资 者欢迎基金 公司 ”、 “ 行业特别 贡献奖 ” 和“区
域影响力奖- 珠三角 ” 这四项最 具份量的 公司大 奖； 博 时基金总经 理江向阳 获得 “行 业领军人 物奖 ”。
同时， 博时旗下 产品 博时 双月薪定 期支付债 券基金 （000277 ） 获得 “最 具价值理 念基金产 品奖-债券
型 ”，博时 亚洲票息 收益债券 （QDII ） （ 人民币 050030 ： ，美元现 汇：050202 ， 美 元现 钞 ：050203 ）
获得“ 最具 投资价值 基金产品 奖- QDII” 。
2018 年5 月17 日， 被 誉为 “ 证券期货 行业科学 技术 领域最高荣 誉 ”的第 六届证券 期货科学 技术
奖的评审结 果近日在 北京揭晓 。博时基 金从上百 个竞 争对手中脱 颖而出， 一举夺得 二等奖（DevOps
统一研发平 台） 、 三等奖 （证券投 资基金 行业核心 业务 软件系统统 一测试 ） 以及优 秀奖 （新一代 基金
理财综合业 务接 入平 台）三项 大奖，成 为获得奖 项最 多的金融机 构之一。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
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2018 年5 月10 日， 由《上海 证券报》 主办的 “2 018 中国基金业 峰会暨第 十五届金 基金奖颁 奖
典礼” 在上 海举行。 在此次颁 奖典礼上 ，博时基 金揽 获 “金基金 TOP 基金 公司 ”这 一最具份 量的公
司大奖；博 时基金权 益投资总 部董事总 经理兼股 票投 资部总经理 李权胜获 评 “金基 金最佳投 资回报
基金经理奖 ”。 在 第 15 届 金基金奖 评选中 ， 旗下价 值 投资典范产 品博时主 题行业 （160505 ） 获 得 “三
年期金基金 分红奖 ” 。
§9
备 查 文 件目 录
9.1 备查文件 目录
9.1.1 中国 证监会批 准博时卓 越 品牌混 合型证券 投资 基金（LOF） 设立的文 件
9.1.2 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）基 金合同》
9.1.3 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）托 管协议》
9.1.4 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照和公 司章 程
9.1.5 博时卓 越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF） 各年 度审计报告 正本
9.1.6 报告 期内博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）在指定 报刊上各 项公告的 原稿
9.2 存放地点
基金管理人 、基金托 管人处
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人博 时基金管理 有限公司
博时一线通 ：95105568 （免长 途话费）
博时 基金管理有限 公司
二〇 一八年七月二 十日
