国 寿安 保策 略精 选灵 活配 置
混 合型 证券 投资 基金
2018 年第2 季 度报 告
2018 年 6 月30 日
基金 管理 人 ： 国寿 安 保基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 广发 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期：2018 年7 月20 日 国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018 年 7 月19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核 内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年4 月 1 日起至6 月30 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 国寿安保策略精选混合
场内简称 国寿精选
交易代码 168002
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2017 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 211,076,600.72 份
投资目标
本基金将通过对宏 观经济和资本 市场的深入分 析，采用主动 的投
资管理策略，把握 不同时期各金 融市场的收益 水平，根据约 定的
投资比例配置股票 、债券、货币 市场工具等各 类资产，在严 格控
制下行风险的前提 下，力争为投 资人获取基金 资产的长期稳 定增
值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金的资产配置 策略注重将定 性资产配置和 定量资产配置 进行
有机的结合，根据 经济情景、类 别资产收益风 险预期等因素 ，确
定不同阶段基金资 产中股票、债 券、货币市场 工具及其他金 融工
具的 比例，力争获得基金资产的长期稳定增值。
2、股票投资策略
本基金的股票资产 主要投资于优 选行业中的绩 优股票。本基 金将
通过全球视野选择 在行业中具备 竞争优势、成 长性良好和估 值合
理的股票。在价值 取向上，采用 合适的股票估 值模型与分析 系统
选股模型，选择具 有投资价值的 行业股票，构 造投资组合。 本基
金认为，通过定量 和定性分析， 并结合深入的 基本面分析和 实地
调查研究，最后通 过横向和纵向 比较估值分析 ，可筛选出那 些获
利能力强、成长性 高、财务健康 、核心竞争 优 势明 显、 公司 治理国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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完善的上市公司。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 ×50%+ 中债综合（全价）指数收益率 ×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益和预期风险高于货币市场基金、
债券 型基 金， 低于 股票 型基 金， 属于 证券 投资 基金 中的 中高 收益/
风险品种。
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1. 本期已实现收益 -6,169,606.08
2. 本期利润 -4,048,484.59
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0192
4. 期末基金资产净值 204,111,252.00
5. 期末基金份额净值 0.9670
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.95% 0.41% -4.52% 0.57% 2.57% -0.16% 国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注： 本基 金的 基金 合同 于 2017 年9 月 27 日生 效， 按照 本基 金的 基金 合同 规定,自基金合同生
效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本
基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2017 年9 月 27 日至 2018
年 6 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴坚 基金经理
2017 年 9 月
27 日
- 11 年
吴 坚 先 生 ，博 士 研 究
生 。 曾 任 中国 建 设 银
行 云 南 分 行副 经 理 、
中 国 人 寿 资产 管 理 有国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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限 公 司 一 级研 究 员 ，
现 任 国 寿 安保 稳 惠 灵
活 配 置 混 合型 证 券 投
资 基 金 、 国寿 安 保 策
略 精 选 灵 活配 置 混 合
型 证 券 投 资基 金 及 国
寿 安 保 稳 泰一 年 定 期
开 放 混 合 型证 券 投 资
基金基金经理。
注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、《国寿安保安策略精选
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、
勤勉尽责的原则管理和运作 基金 资产 ， 在严 格控 制风 险的 基础 上， 为基 金份 额持 有人
谋求 最大 利益 。 本报 告期 内， 本基 金运 作合 法合 规， 不存 在违 反基 金合 同和 损害 基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 执行 了 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导
意见 》 和公 司制 定的 公平 交易 相关 制度 。 本报 告期 ， 不存 在损 害投 资者 利益 的不 公平
交易行为。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告 期内 ， 本基 金未 发生 违法 违规 且对 基金 财产 造成 损失 的异 常交 易行 为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过
该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年 2 季度中国经济的韧性犹存，工业生产增速和工业品价格走势相对平稳，
但是中美贸易摩擦的深化， 表外非标融资的快速收缩， 基建投资增速的回落和棚改政
策的边际收紧使得市场对经济基本面的前景趋于悲观， 权益市场持续调整也导致投资
者风险偏好整体回落。从政策面来看，4 月和7 月央行两次定向降准释放了货币政策
微调的积极信号，2 季度央行货币政策委员会例会“保持流动性合理充裕”的定调也国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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进一步稳定了市场对资金面偏宽松的预期。
2 季度国内债券市场在“宽货币，紧 信用”的宏观环境中延续了慢牛走势，此外
信用债市场违约事件频发的背景下， 中低等级信用债的流动性趋弱， 信用利差持续扩
张。
对于去杠杆过程中信用风险扩散以及中美贸易摩擦加剧的担忧， 使得A 股市场在
2 季度经历了全面大幅下跌。2 季度沪深300 指数下跌9.9% ，上证综指下跌10% ，创
业板指数下跌幅度更是达到15% 。市场情绪异常脆弱。
基于股票市场面临较大的系统性风险， 本基金二季度大类资产配置以固定收益类
为主 ， 以中 等久 期， 中高 评级 信用 债为 主要 配置 品种 ， 适当 增配 了部 分高 等级 信用 债。
股票部分逐渐减持了对贸易摩擦风险敞口较大、 市 场预期已经很强的个股， 大幅调低
了仓位，有效控制了净值回撤，同时为能够抓住未来的投资机会留下了充足的空间。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9670 元；本报告期基金份额净值增长率为
-1.95% ，业绩比较基准收益率为-4.52% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 30,880,124.40 15.03
其中：股票
30,880,124.40 15.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
159,361,625.60 77.58
其中：债券
159,361,625.60 77.58
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
8,000,000.00 3.89
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,262,058.88 1.59
8 其他资产
3,924,150.45 1.91 国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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9 合计
205,427,959.33
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 17,054,310.40 8.36
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,780,000.00 2.34
G 交通运输、仓储和邮政业 2,366,030.00 1.16
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,868,384.00 0.92
K 房地产业 2,745,000.00 1.34
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 2,066,400.00 1.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 30,880,124.40 15.13
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600521 华海药业 213,160 5,689,240.40 2.79
2 601607 上海医药 200,000 4,780,000.00 2.34
3 002294 信立泰 75,000 2,787,750.00 1.37
4 600048 保利地产 225,000 2,745,000.00 1.34
5 002120 韵达股份 44,600 2,366,030.00 1.16
6 300121 阳谷华泰 164,000 2,300,920.00 1.13
7 600329 中新药业 120,000 2,280,000.00 1.12
8 002050 三花股份 120,000 2,262,000.00 1.11 国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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9 300012 华测检测 360,000 2,066,400.00 1.01
10 601398 工商银行 351,200 1,868,384.00 0.92
5.4 报告期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 89,158,625.60 43.68
5 企业短期融资券 60,258,000.00 29.52
6 中期票据 9,945,000.00 4.87
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 159,361,625.60 78.08
5.5 报告期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 143533 18 国投 01 150,000 15,247,500.00 7.47
2 143528 18 国君 G1 150,000 15,216,000.00 7.45
3 136318 16 中油 05 150,160 14,476,925.60 7.09
4 122298 13 亚盛债 140,000 14,074,200.00 6.90
5 122066 11 大唐 01 100,000 10,129,000.00 4.96
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未 持有国债期货。 国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
报告 期内 基金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体没 有被 监管 部门 立案 调查 ，或 在
报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2 基金 投资 的前 十 名股 票中 ，没 有投 资超 出基 金合 同规 定备 选股 票库 之外 的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 151,595.64
2 应收证券清算款 1,719,279.23
3 应收股利 -
4 应收利息 2,053,275.58
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,924,150.45
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 211,076,600.72
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额总额 211,076,600.72
注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
报告期内基金管理人未投资本基金。 国寿安保策略精选混合 2018 年第 2 季度报告
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§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
无。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集的
文件
9.1.2 《国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金在指定媒体上
披露的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司, 地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心
2 号楼 11 层
9.3 查阅方式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿 安保 基金 管 理有 限公 司
2018 年 7 月 20 日
