长 信利鑫 债券 型证券 投资 基金（LOF ）
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 长信 基 金管 理有 限责 任公司
基 金 托管 人： 中国 邮 政储 蓄银 行股 份有限 公 司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 20 日 长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国邮政 储蓄银行 股份有限 公司根据 本基 金基金的合 同规定， 于 2018 年 7 月 17
日复核了本 报告中的 财务指标 、 净 值表现和 投资组合 报告等 内容 ， 保证 复核内 容不存在 虚假记载、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 2018 年 6 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 长信利鑫债 券（LOF）
基金主代码 163003
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2016 年 6 月25 日
报告期末基 金份额总 额 537,762,585.34 份
投资目标
本基金的投 资目标是 在严格控 制投资风 险与追
求基金资产 稳定增值 的前提下， 力 争为各级 投资
者谋求与其 风险公正 匹配的投 资回报。
投资策略
本基金根据 对宏观经 济、 宏观调控 政策走向 以及
各类资产市 场风险收 益特征及 其演变趋 势的综
合分析、 比较， 首先采用 类属配置 策略进行 大类
资产的配置 ， 在此 基础上 ， 再根据 对各类资 产风
险收益特征 的进一步 分析预测 ，制定各 自策略。
业绩比较基 准 中债综合指 数
风险收益特 征
本基金为债 券型基金， 属 于较低风 险的证券 投资
基金品种， 其预 期收益和 预期风险 高于货币 市场
基金，低于 混合型基 金和股票 型基金。
基金管理人 长信基金管 理有限责 任公司
基金托管人 中国邮政储 蓄银行股 份有限公 司
下属分级基 金的基金 简称 长信利鑫债 券(LOF)A 长信利鑫债 券(LOF)C
下属分级基 金的场内 简称 - 长信利鑫
下属分级基 金的交易 代码 163008 163003
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 505,180,161.96 份 32,582,423.38 份
注：表中的 合同生效 日为基金 转型起始 日，本基 金的 合同生效日 为 2011 年 6 月24 日。长信 利鑫长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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分级债券型 证券投资 基金根据 《基金 合同》 的有 关规 定， 《基金 合同》 生效后 5 年分级运 作期届满
进行转换 ， 转换基 准日为 2016 年 6 月24 日 ， 转换日 日终， 长 信利鑫分 级债 A、 长信利鑫 分级债 B
按照各自的 基金份额 净值转换 成长信利 鑫债券（LOF ）份额。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
长信利鑫债 券(LOF)A 长信利鑫债 券(LOF)C
1． 本期已实 现收益 2,914,189.81 177,323.18
2．本期利润 2,047,216.68 118,809.63
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0041 0.0035
4．期末基金 资产净值 325,848,251.92 20,759,759.78
5．期末基金 份额净值 0.6450 0.6371
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2 、 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例 如， 封闭 式基金交 易佣金、
开放式基金 的申购赎 回费、 红利再 投资费、 基 金转换 费等） ， 计入费 用后实际 收 益水平 要低于所 列
数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
长信利鑫债券(LOF)A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.62% 0.08% 1.95% 0.10% -1.33% -0.02%
长信利鑫债券(LOF)C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.54% 0.07% 1.95% 0.10% -1.41% -0.03%
长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、基金 管理人 自 2017 年1 月9 日 起对长信 利鑫 债券型证券 投资基金 （LOF）进 行份额分 类，
原有基金份 额为 C 类 份额，增 设 A 类份 额。
2 、 本基 金转型起 始日为 2016 年6 月25 日 ， 长信 利 鑫债券 （LOF ）A 图示 日期为 2017 年1 月
9 日（份额增 加日） 至 2018 年6 月30 日，长信 利鑫 债券（LOF）C 图示日 期为 2016 年 6 月 25 日
至2018 年6 月30 日。 长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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3 、按基金合 同规定， 本基金自 合同生效 日起 6 个月 内为建仓期 ，本基金 基金合同 生效 日为
2011 年6 月24 日 ， 转型 起始 日为 2016 年 6 月 25 日 ，转型后的 投资范围 及投资比 例与转型 前一
致，转型后 本基金的 各项投资 比例符合 基金合同 约定 的各项投资 范围及比 例要求。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张文琍
长信纯债壹号
债券型证券投
资基金、长信
利鑫债券型证
券投资基金
(LOF) 、 长信利
息收益开放式
证券投资基
金、长信富平
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金、
长信稳益纯债
债券型证券投
资基金、长信
富民纯债一年
定期开放债券
型证券投资基
金、长信富海
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金、
长信稳势纯债
债券型证券投
资基金和长信
长金通货币市
场基金的基金
经理、固定收
益部总监
2011 年6 月
24 日
- 24 年
高级工商管 理硕士 ， 上海财
经大学 EMBA 毕业 ，具有基
金从业资格 。 曾任 湖北证券
公司交易一 部交易员 、 长江
证券有限责任公司资产管
理事业部主 管、 债 券事业总
部投资部经 理、 固 定收益总
部交易部经 理。 2004 年 9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任长信 利息收益
开放式证券投资基金交易
员、 基金经理助 理、 长信利
息收益开放式证券投资基
金基金经理 职务。 现任固定
收益部总监 、 长信 纯 债壹号
债券型证券 投资基金 、 长信
利鑫债券型证券投资基金
(LOF) 、长信利息收益开放
式证券投资 基金、 长信富平
纯债一年定期开放债券型
证券投资基 金、 长 信稳益纯
债债券型 证 券投资基 金、 长
信富民纯债一年定期开放
债券型证券 投资基金 、 长信
富海纯债一年定期开放债
券型证券投 资基金 、 长信稳
势纯债债券型证券投资基
金和长信长金通货币市场
基金的基金 经理。
注：1 、首任 基金经理 任职日期 以本基金 成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新增/变 更基金经 理的长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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公告披露日 为准；
2 、 本基金基 金经理的 证券从业 年限以基 金经理进 入证 券业务相关 机构的工 作经历为 时间 计算
标准。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理 人在报告 期内，严 格遵守了 《中华人 民共 和国证券投 资基金法 》及其他 有关法律
法规、基金 合同的规 定，勤勉 尽责地为 基金份额 持有 人谋求利益 ，不存在 损害基金 份额持有 人利
益的行为。
本基金将继 续以取信 于市场 、 取信 于社会投 资公众为 宗旨， 承 诺将一如 既往地 本着诚实 信用、
勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金财产， 在规范基 金运 作和严格控 制投资风 险的前提 下，努力 为基
金份额持有 人谋求最 大利益。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，公司已 实行公平 交易制度 ，并 建立 公平 交易制度体 系，已建 立投资决 策体系，
加强交易执 行环节的 内部控制 ，并通过 工作制度 、流 程和技术手 段保证公 平交易原 则的实现 。同
时，公司已 通过对投 资交易行 为的监控 、分析评 估和 信息披露来 加强对公 平交易过 程和结果 的监
督。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，除完全 按照有关 指数的构 成比例进 行投 资的组合外 ，其余各 投资组合 未发生参
与交易所公 开竞价同 日反向交 易且成交 较少的单 边交 易量超过该 证券当日 成交量的5%的情形 ， 未
发现异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运 作分析
年初 以来，国内外环境复 杂多变，债券市场 波动频繁 ，信用事件频发，各类资 产走势分化严
重。 利率 债呈现收 益率先 上后下的 震荡态势 ， 其 中第 一阶段的下 行主要是 由于流动 性超预期 宽松，
而第二阶段的震荡则受到 基本面、中美贸 易摩擦等多 方面因素影响。信用债收 益率整体呈先下 后
上走势，信用分化明显， 市场主导因素从 年初的监管 政策、一季度的流动性、 切换到信用风险 事
件上。
上半年， 我们逐 步拉长久 期， 适当增 加了利率 债和高 等级债券仓 位， 加大了灵 活操作的 力度 。 长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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4.4.2 2018 年三 季度市场展 望和投资策略
展望后市， 三大攻坚 战和严监 管继续推 进。 在 “ 货币政 策+宏观审慎 ” 的 双支柱架 构确立， 各项
监管不断完善，去杠杆有 所成效的情况下 ，货币政策 出现了微调，更多地注重 总量上的调控。 上
半年， 央 行通过公 开市场操 作和定向 降准维 持了流动 性的宽松状 态， 公 开市场操 作也以逆 回购+MLF
为主。从高频数据来看， 国内经济基本面 向下压力加 大，对债券偏利好。目前 利率债收益率处 于
去年二、三季度的震荡区 间中，继续向下 需要找到突 破点，包括央行对经济下 行的容忍下限、 市
场需求的改 善、美国 加息等。 信用利差 仍有继续 扩大 趋势，信用 风险发酵 未结束。
总体来看，我们认为随着 基本面的走弱，全 年来看债 券收益率 会有所下行。 我 们将 密切关注
双支柱政策 框架中货 币政策、 监管政策 的变动， 以及 由此带来的 机会和风 险。
我们将继续秉承谨慎原则 ，加强组合的流动 性管理， 在做好利率风险控制的同 时，增加对新
经济环境下信用风险的审 慎判断。适度调 整组合久期 ，密切关注经济走势和政 策动向，紧跟组 合
规模变动进 行资产配 置，争取 在流动安 全的前提 下， 为投资者获 取更好的 收益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至 2018 年6 月 30 日，本基 金 A 类份 额净值为0.6450 元，累计 份额净值 为 1.0450 元；本
基金 C 类份 额净值为0.6371 元 ，累计份 额净值 为 1.0371 元。本报 告期内 本基金 A 类净值增 长率
为0.62% ；本 基金 C 类份额净 值增长率 为 0.54% ，同 期业绩比较 基准收益 率为 1.95% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
375,477,005.90 93.06
其中：债券
375,477,005.90 93.06
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - - 长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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6 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
2,371,473.87 0.59
8 其他资产
25,636,177.10 6.35
9 合计
403,484,656.87
100.00
注：本基金 本报告期 未通过港 股通交易 机制投资 港股 。
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股 通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 9,848,000.00 2.84
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,516,000.00 14.86
其中：政策 性金融债 51,516,000.00 14.86
4 企业债券 198,978,238.70 57.41
5 企业短期融 资券 10,060,000.00 2.90
6 中期票据 90,819,000.00 26.20
7 可转债（可 交换债） 14,255,767.20 4.11
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 375,477,005.90 108.33
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 180205 18 国开05 200,000 20,974,000.00 6.05
2 180406 18 农发06 200,000 20,512,000.00 5.92
3 101800358 18 同方 MTN002 200,000 20,318,000.00 5.86
4 101454015 14 中轻 MTN001 200,000 20,252,000.00 5.84 长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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5 101800329 18 首农 MTN001 200,000 20,164,000.00 5.82
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
注： 本基 金 本报告期 末未投资 国债期货 。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未投资 国债期货 。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
注：本基金 本报告期 末未投资 国债期货 。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 报告 期内本基金投 资 的前十名 证券的发行 主体未出 现被监管部门 立案调查，
或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形。
5.10.2 报告 期内本基金投 资的前十名 股票中，不 存在超出 基金合同规定 备选股票库
的情 形。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 27,712.02
2 应收证券清 算款 18,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 7,607,543.08
5 应收申购款 922.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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9 合计 25,636,177.10
5.10.4 报告 期末持有的处 于 转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 110042 航电转债 11,598,045.00 3.35
2 113011 光大转债 1,014,800.00 0.29
3 113009 广汽转债 997,000.00 0.29
4 113013 国君转债 164,122.20 0.05
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
注：四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项可能存 在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
报告期期初 基金份额 总额 505,170,708.36 34,411,432.72
报告期期间 基金总申 购份额 11,931.72 2,536,785.32
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 2,478.12 4,365,794.66
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 505,180,161.96 32,582,423.38
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额
比例达到或 者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 4 月 1
日至2018 年6
月 30 日
181,136,336.19 0.00 0.00 181,136,336.19 33.68%
个人 - - - - - - -
产品特有风 险
1、基金净值 大幅波动 的风险
单一持有基 金比例过 高的投资 者连续大 量赎回， 可 能 会影响基金 投资的持 续性和稳 定性， 增加变 现成
本。同时， 按照净值 计算尾差 处理规则 可能引起 基金 份额净值异 常上涨或 下跌。
2、赎回申请 延期办理 的风险
单一持有基 金比例过 高的投资 者大额赎 回后可能 触发 本基金巨额 赎回条件 ， 导致 同期中小 投资者小 额
赎回面临部 分延期办 理的情况 。
3、基金投资 策略难以 实现的风 险
单一持有基 金比例过 高的投资 者大额赎 回后， 可能 引 起基金资产 总净值显 著降低， 从而 使基金在 投资
时受到限制 ，导致基 金投资策 略难以实 现。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
注： 本基金 本报告期 未发生影 响投资者 决策的其 他重 要信息。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准设 立基金的 文件；
2 、《长信利 鑫分级债 券型证券 投资基金 基金合 同》 ；
3 、《长信利 鑫债券型 证券投资 基金(LOF) （原长 信利 鑫分级债券 型证券投 资基金） 招募说明
书》； 长信 利鑫 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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4 、《长信利 鑫分级债 券型证券 投资基金 托管协 议》 ；
5 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各 种公 告的原 稿；
6 、长信基金 管理有限 责任公司 营业执照 、公司 章程 及相关资格 批复文件 。
9.2 存放 地点
基金管理人 的办公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基金管 理有限责 任公司网 站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信 基金管理有限 责任公司
2018 年 7 月 20 日
