长 信利众 债券 型证券 投资 基金(LOF)
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 长信 基 金管 理有 限责 任公司
基 金 托管 人： 上海 浦 东发 展银 行股 份有限 公 司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 20 日 长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 上海浦东 发展银行 股份有限 公司根据 本基 金基金合同 的规定， 于 2018 年 7 月 18
日复核了本 报告中的 财务指标 、 净 值表现和 投资组合 报告等 内容 ， 保证 复核内 容不存在 虚假记载、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 2018 年 6 月 30 日。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 长信利众债 券(LOF)
基金主代码 163005
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2016 年 2 月5 日
报告期末基 金份额总 额 258,164,435.21 份
投资目标
本基金的投 资目标是 在严格控 制投资风 险与追
求基金资产 稳定增值 的前提下， 力 争为各级 投资
者谋求与其 风险公正 匹配的投 资回报。
投资策略
本基金根据 对宏观经 济、 宏观调控 政策走向 以及
各类资产市 场风险收 益特征及 其演变趋 势的综
合分析、 比较， 首先采用 类属配置 策略进行 大类
资产的配置 ， 在此 基础上 ， 再根据 对各类资 产风
险收益特征 的进一步 分析预测 ，制定各 自策略。
业绩比较基 准 中债综合（ 全价）指 数
风险收益特 征
本基金为债 券型基金， 属 于较低风 险的证券 投资
基金品种， 其预 期收益和 预期风险 高于货币 市场
基金，低于 混合型基 金和股票 型基金。
基金管理人 长信基金管 理有限责 任公司
基金托管人 上海浦东发 展银行股 份有限公 司
下属分级基 金的基金 简称 长信利众债 券 （LOF）A 长信利众债 券（LOF）C
下属分级基 金的场内 简称 - 长信利众
下属分级基 金的交易 代码 163007 163005
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 283,691.67 份 257,880,743.54 份
注： 表中的合同 生效日为 基金转型 起始日， 本 基金的 合同生效日 为 2013 年 2 月 4 日。 长信利众 分长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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级债券型证 券投资基 金根据 《基金合 同》 的 有关规 定， 《基金合 同》 生效 后 3 年 分级运作 期届满进
行转换 ， 本基金 转换基准 日为 2016 年2 月4 日， 转 换日日终 ， 长信 利众分级 债 A、 长信利 众分级
债B 按照各 自的基金 份额净值 转换成长 信利众（LOF ）份额。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
长信利众债 券（LOF ）A 长信利众债 券（LOF）C
1． 本期已实 现收益 1,681.94 1,021,954.39
2．本期利润 -391.57 -80,645.97
3．加权平均 基金份额 本期利润 -0.0011 -0.0003
4．期末基金 资产净值 231,822.94 214,207,828.90
5．期末基金 份额净值 0.8172 0.8306
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2 、 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例 如， 封闭 式基金交 易佣金、
开放式基金 的申购赎 回费、 红利再 投资费、 基 金转换 费等） ， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列
数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
长信利众债 券（LOF）A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.07% 0.07% 1.01% 0.10% -0.94% -0.03%
长信利众债 券（LOF）C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.05% 0.07% 1.01% 0.10% -1.06% -0.03%
长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动 的比较
注：1 、自2016 年 6 月24 日起 对长信利 众债券 型证 券投资基金 （LOF）进 行份额分 类，原有 基金
份额为 C 类 份额，增 设 A 类份 额。
2 、本基金转 型起始日 为 2016 年2 月5 日，长信 利众 债券（LOF）A 图示日 期为 2016 年6 月
24 日（份额 增加日） 至 2018 年 6 月30 日，长信 利众 债券（LOF）C 图示日 期为 2016 年 2 月5 日
至2018 年6 月30 日。 长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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3 、按基金合 同规定， 本基金自 合同生效 日起 6 个月 内为建仓期 ，本基金 基金合同 生效日为
2013 年2 月4 日， 转 型起始日 为 2016 年2 月 5 日， 转型后的投 资范围及 投资比例 与转型前 一致，
转型后本基 金的各项 投资比例 符合基金 合同约定 的各 项投资范围 及比例要 求。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李小羽
长信利丰债
券型证券投
资基金、长
信利富债券
型证券投资
基金、长信
可转债债券
型证券投资
基金、长信
利广灵活配
置混合型证
券投资基
金、长信利
保债券型证
券投资基
金、长信金
葵纯债一年
定期开放债
券型证券投
资基金、长
信利盈灵活
配置混合型
证券投资基
金、长信利
众债券型证
券投资基金
（LOF ） 、 长
信富安纯债
一年定期开
放债券型证
2016 年11
月30 日
- 20 年
上 海交 通大 学工 学学士 ，华 南
理 工大 学工 学硕 士，具 有基 金
从 业资 格， 加拿 大特许 投资 经
理 资格 （CIM ） 。 曾任职 长城 证
券公司、加拿大 Investors
Group Financial Services
Co.，Ltd 。2002 年加入本 公司
（ 筹 备 ） ， 先 后 任 基 金 经 理 助
理 、交 易管 理部 总监、 固定 收
益 部总 监、 长 信 中短债 证券 投
资 基金 、长 信纯 债一年 定期 开
放 债券 型证 券投 资基金 和长 信
利 发债 券型 证券 投资基 金的 基
金 经理 。现 任长 信基金 管理 有
限 责任 公司 副总 经理、 投资 决
策 委员 会执 行委 员、长 信利 丰
债 券型 证券 投资 基金、 长信 利
富 债券 型证 券投 资基金 、长信
可 转债 债券 型证 券投资 基金 、
长 信利 广灵 活配 置混合 型证 券
投 资基 金、 长信 利保债 券型 证
券 投资 基金 、长 信金葵 纯债 一
年 定期 开放 债券 型证券 投资 基
金 、长 信利 盈灵 活配置 混合 型
证 券投 资基 金、 长信利 众债 券
型 证券 投资 基金 （LOF ） 、长 信
富 安纯 债一 年定 期开放 债券 型
证 券投 资基 金、 长信纯 债一 年
定 期开 放债 券型 证券投 资基 金
和 长信 利尚 一年 定期开 放混 合长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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券投资基
金、长信纯
债一年定期
开放债券型
证券投资基
金和长信利
尚一年定期
开放混合型
证券投资基
金的基金经
理、公司副
总经理、投
资决策委员
会执行委员
型证券投资 基金的基 金经理。
胡琼予
长信纯债一
年定期开放
债券型证券
投资基金、
长信金葵纯
债一年定期
开放债券型
证券投资基
金、长信富
安纯债一年
定期开放债
券型证券投
资基金和长
信利众债券
型证券投资
基金（LOF）
的基金经理
2018 年6
月4 日
- 6 年
经 济学 硕士 ，具 有基金 从业 资
格。2013 年加入 长信基金 管理
有 限责 任公 司， 曾任高 级债 券
交 易员 、投 资经 理助理 和基 金
经 理助 理， 现任 职于固 定收 益
部 并担 任长 信纯 债一年 定期 开
放 债券 型证 券投 资基金 、长 信
金 葵纯 债一 年定 期开放 债券 型
证 券投 资基 金、 长信富 安纯 债
一年 定 期开 放债 券型证 券投 资
基 金和 长信 利众 债券型 证券 投
资基金（LOF ）的基金 经理。
注：1 、首任 基金经理 任职日期 以本基金 成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新增/变 更基金经 理的
公告披露日 为准；
2 、 本基金基 金经理的 证券从业 年限以基 金经理进 入证 券业务相关 机构的工 作经历为 时间计算
标准；
3 、自2018 年 7 月 11 日起，李 小羽先生 不再担 任长 信利众债券 型证券投 资基金（LOF ）的基
金经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理 人在报告 期内，严 格遵守了 《中华人 民共 和国证券投 资基金法 》及其他 有关法律
法规、基金 合 同的规 定，勤勉 尽责地为 基金份额 持有 人谋求利益 ，不存在 损害基金 份额持有 人利长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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益的行为。
本基金将继 续以取信 于市场 、 取信 于社会投 资公众为 宗旨， 承 诺将一如 既往地 本着诚实 信用、
勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金财产， 在规范基 金运 作和严格控 制投资风 险的前提 下，努力 为基
金份额持有 人谋求最 大利益。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，公司已 实行公平 交易制度 ，并建立 公平 交易制度体 系，已建 立投资决 策体系，
加强交易执 行环节的 内部控制 ，并通过 工作制度 、流 程和技术手 段保证公 平交易原 则的实现 。同
时，公司已 通过对投 资交易行 为的监控 、分析评 估和 信息披露来 加强对公 平交易过 程和结果 的监
督。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，除完全 按照有关 指数的构 成比例进 行投 资的组合外 ，其余各 投资组合 未发生参
与交易所公 开竞价同 日反向交 易且成交 较少的单 边交 易量超过该 证券当日 成交量的5%的情形 ， 未
发现异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年以来，利 率债震荡 下行，主 要下降幅 度发生在 第一季度。4 月以 来，随 着大宗商 品价
格回升，需求显示稳定， 叠加外围加息因 素，利率债 开始调整，二季度基本呈 现震荡态势。在 实
体去杠杆的背景下，资金 利率中枢相较于 去年有所下 降。本组合在本报告期加 仓短久期高等级 债
券，合理运用杠杆操作， 辅以利率债波段 操作，努力 控制回撤，争取为投资人 在震荡市中获取 稳
定的回报。
4.4.2 2018 年三 季度市场展望 和投资策略
展望后市，政策取向上仍 旧是去杠杆继续攻 坚，广义 信用收缩；融资渠道缺口 对基建、库存
周期造成冲 击， 名 义 GDP 增速缓慢 下行趋势 较为明确 ； 海外因 素扰动使 得货币 政策腾挪 空间有限。
预计利率债继续震荡慢牛 ，但基本面预期 和供需矛盾 仍旧会反复角力。信用风 险持续发酵，利 差
剧烈分化。目前市场收益 率已经位于较高 水平，我们 将精选个券，控制利率风 险敞口，筛查信 用
风险，继续 为持有人 获取长期 、稳健的 回报。
长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末长信 利众债券 （LOF）A 基 金份额净 值 为 0.8172 元，累 计份额净 值为 1.0772
元，本报告 期基金份 额净值增 长率为 0.07% ；截至本 报告期末长 信利众债 券（LOF）C 基 金份额净
值为 0.8306 元， 累计份额 净值为 1.0406 元，本 报告 期基金份额 净值增长 率为-0.05% ，同期 业绩
比较基准收 益率为 1.01% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
221,918,269.40 88.51
其中：债券
221,918,269.40 88.51
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
23,790,702.99 9.49
8 其他资产
5,011,276.20 2.00
9 合计
250,720,248.59
100.00
注：本基金 本报告期 未通过港 股通交易 机制投资 港股 。
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持 有 股票。
长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 181,392,774.40 84.59
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 38,566,000.00 17.98
7 可转债（可 交换债） 1,959,495.00 0.91
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 221,918,269.40 103.49
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 101676007 16 贵阳高科MTN001 200,000 19,114,000.00 8.91
2 1680066 16 玉鑫债 200,000 18,966,000.00 8.84
3 1680022 16 兴资债 200,000 18,740,000.00 8.74
4 1680350 16 湘乡双创 债 200,000 18,618,000.00 8.68
5 1680388 16 汝州鑫源 债 200,000 18,428,000.00 8.59
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未投资 股指期货 。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
注： 本基金 本报告期 末未投资 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
注： 本基金 本报告期 末未投资 国债期货 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未投资 国债期货 。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
注： 本基金 本报告期 末未投资 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 报告 期内本 基金投 资的前十名 证券的发行 主体未出 现被监管部门 立案调查，
或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2 报告 期内本基金投 资的前十名 股票中，不 存在超出 基金合同规定 备选股票库
的情 形。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,278.79
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,002,997.41
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,011,276.20
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 128024 宁行转债 627,660.00 0.29
2 113013 国君转债 466,026.00 0.22
3 128021 兄弟转债 288,114.00 0.13
4 110042 航电转债
105,150.00 0.05 长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
注： 由于四 舍五入的 原因，分 项之和与 合计项可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 长信利众债 券（LOF ）A 长信利众债 券（LOF）C
报告期期初 基金份额 总额 296,503.06 258,429,832.25
报告期期间 基金总申 购份额 118,661.19 28,418.68
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 131,472.58 577,507.39
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 283,691.67 257,880,743.54
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况 长信 利众 债券(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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类别
序号
持有基金份 额
比例达到或 者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 4 月 1
日至2018 年6
月 30 日
249,321,175.12 0.00 0.00 249,321,175.12 96.57%
个人 - - - - - - -
产品特有风 险
1、基金净值 大幅波动 的风险
单一持有基 金比例过 高的投资 者连续大 量赎回， 可 能 会影响基金 投资的持 续性和稳 定性， 增加变 现成
本。同时， 按照净值 计算尾差 处理规则 可能引起 基金 份额净值异 常上涨或 下跌。
2、赎回申请 延期办理 的风险
单一持有基 金比例过 高的投资 者大额赎 回后可能 触发 本基金巨额 赎回条件 ， 导致 同期中小 投资者小 额
赎回面临部 分延期办 理的情况 。
3、基金投资 策略难以 实现的风 险
单一持有基 金比例过 高的投资 者大额赎 回后， 可能 引 起基 金资产 总净值显 著降低， 从而 使基金在 投资
时受到限制 ，导致基 金投资策 略难以实 现。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
注： 本基金 本报告期 未发生影 响投资者 决策的其 他重 要信息。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准设 立基金的 文件；
2 、《长信利 众分级债 券型证券 投资基金 基金合 同》 ；
3 、《长信利 众债券型 证券投资 基金（LOF ）（原 长信 利众分级债 券型证券 投资基金 ）招募说
明书》；
4 、《长信利 众分级债 券型证券 投资基金 托管协 议》 ；
5 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各种公 告的原 稿；
6 、长信基金 管理有限 责任公司 营业执 照 、公司 章程 及相关资格 批复文件 。
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9.2 存放 地点
基金管理人 的办公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基金管 理有限责 任公司网 站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信 基金管理有限 责任公司
2018 年 7 月 20 日
