大 成优选 混合 型证券 投资 基金（LOF ）
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 大成 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 20 日 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年 7 月 19 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 大成优选混 合（LOF）
场内简称 优选 LOF
交易代码 160916
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2012 年 7 月27 日
报告期末基 金份额总 额 421,642,938.24 份
投资目标
在有效控制 风险的基 础上， 追 求基金资 产长期稳 健增
值。
投资策略
本基金将在 全球视野 下， 基于 宏观经济 研究， 确 定大
类资产配置 比例； 通 过上市公 司基本面 分析， 主 要采
用优选个股 的主动投 资策略， 获取超额 收益。 优 选个
股是指积极 、 深入 、 全面 地了解上 市公司 基本面 ， 动
态评估公司 价值， 当 股价低于 合理价值 区域时， 买入
并持有； 在 股价回复 到合理价 值的过程 中， 分享 股价
提升带来的 超额收益 。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×80%＋ 中证综合 债券指数 收益
率 ×20%
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金， 其预 期收益及 风险水平 低于
股票基金， 高于债券 基金与货 币市场基 金， 属于 较高
风险/收益特 征的开放 式基金。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 -4,538,443.89
2.本期利润 -21,071,443.52
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0543
4.期末基金 资产净值 1,154,793,611.94
5.期末基金 份额净值 2.739
注：1 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投资 收 益、 其他 收入(不含 公允价值 变动收益)扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2、 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 交易基金 的各项费 用， 计入 费用后实 际收益 水平要低 于所列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.97% 1.14% -7.61% 0.91% 5.64% 0.23%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、 本基金合同 规定， 基金 管理人应 当自基金 合同 生效之日起 六个月内 使基金的 投资组合 比例
符合基金合 同的约定 。建仓期 结束时， 本基金的 投资 组合比例符 合基金合 同的约定 。
2、 本基金于 2012 年 7 月27 日 由大成优 选股票型 证券 投资基金转 型为大成 优选股票 型证券投 资基
金（LOF）。
3、本基金 于 2015 年 7 月 24 日 由大成优 选股票 型证 券投资基金 （LOF）更 名为大成 优选混合 型证
券投资基金 （LOF）。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
戴军先生
本 基 金 基
金 经 理 ，
研 究 部 副
2015 年 5 月
21 日
- 7 年
金融学硕士 。2011 年
6 月加入大成基金管
理有限公司，历任研大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季 度报 告
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总监 究员、 行 业研究主 管、
大成价值增长基金经
理助理，2015 年 5 月
21 日至 2015 年 7 月
23 日任大成优选 股票
型证券投资基金
（LOF ） 基 金 经 理 ，
2015 年7 月24 日 起任
大成优选混合型证券
投资基金 （LOF ） 基金
经理。2016 年 8 月19
日起任大成定增灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2017
年 6 月 2 日起任大成
一带一路灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。现任研究部
副总监。具有基金从
业资格。 国 籍： 中 国。
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2、证券从业 年限的计 算标准遵 从行业协 会《证 券业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券法》、 《证 券投资基金 法》等有 关法律法 规及基金
合同、 基金招募 说明书等 有关基金 法律文 件的规定， 以取信于市 场、 取信于社 会投资公 众为宗 旨，
本着诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产 ，在规范基 金运作和 严格控制 投资风险 的前
提下，为基 金份额持 有人谋求 最大利益 ，无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见 》的规定， 公司制订 了《大成 基金管理
有限公司公 平交易制 度》、《 大成基金 管理有限 公司 异常交易监 控与报告 制度》。 公司旗下 投资
组合严格按 照制度的 规定，参 与股票、 债券的一 级市 场申购、二 级市场交 易等投资 管理活动 ，内
容包括授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩 评估等与投 资管理活 动相关的 各个环节 。研
究部负责提 供投资研 究支持， 投资部门 负责投资 决策 ，交易管理 部负责实 施交易并 实时监控 ，监
察稽核部负 责事前监 督、事中 检查和事 后稽核， 风险 管理部负责 对交易情 况进行合 理性分析 ，通
过多部门的 协作互控 ，保证了 公平交易 的可操作 、可 稽核和可持 续。 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季 度报 告
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4.3.2 异常 交易行为的 专 项说明
公司风险管 理部定期 对公司旗 下所有投 资组合间 同向 交易、反向 交易等可 能存在异 常交易的
行为进行分 析。2018 年2 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 不存在同 日反向交 易； 主动 型投
资组合与指 数型投资 组合之间 或指数型 投资组合 之间 存在股票同 日反向交 易，但不 存在参与 交易
所公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该股当日成 交量 5%的 交易情形 ； 投资组 合间
债券交易存 在 1 笔同 日反向交 易，原因 为投资策 略； 投资组合间 相邻交易 日反向交 易的市场 成交
比例、成交 均价等交 易结果数 据表明该 类交易不 对市 场产生重大 影响，无 异常；投 资组合间 虽然
存在同向交 易行为， 但结合交 易价差分 布统计分 析和 潜在利益输 送金额统 计结果表 明投资组 合间
不存在利益 输送的可 能性。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
上半年以来 经济内外 部环境出 现新的变 化，外部 贸易 纠纷升级， 内部金融 去杠杆执 行坚决，
成为 A 股运 行的阶段 性最主要 矛盾，前 者增加了 经济 前景的长期 不确定性 ，后者对 短期市场 流动
性构成压力 ，市场呈 现单边下 跌趋势。 过去三年 ，大 多数指数和 大多数股 票都在连 续创新低 ，尽
管如此市场 上还是有 一批基金 （包括大 成优选） 在历 史净值高点 附近。市 场走向是 基金经理 必须
关心和回答 的问题， 但并 不是决定 胜负的 最关键。 在 中国这样一 个大国经 济体， 在 3500 多个上 市
公司构建的 庞大的资 本市场中 ， 完 全可以找 出 30 个左 右的公司构 建组合 ， 然后 以组合的 确定性来
应对市场的 不确定性 。基金经 理需要接 受现有的 环境 ，并且把最 主要的精 力投入到 投研能力 的建
设中，这就 要求有足 够的覆盖 面，有不 断提升的 选股 胜率，有更 准确的风 险收益评 估体系， 有更
加科学的权 重分配能 力。经过 三年的调 整，指数 下行 的空间是有 限的，其 基础是中 国仍处于 产业
升级和消费 升级的关 键时期， 越来越多 的产业具 备国 际竞争力。 针对未来 一段时间 的市场， 大成
优选仍然会 坚持"2+1" 选股框架 ， 即 选择价值 中枢回归 型和细分产 业成长型 两类核心 资产 ， 同时做
好一个绝对 收益工具 池。由于 市场的下 跌，我们 也逐 渐发现符合 这一框架 的股票变 得更多， 需要
付出更多的 研究精力 去鉴别判 断。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 2.739 元；本 报告 期基金份额 净值增长 率为-1.97% ，业绩
比较基准收 益率为-7.61% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 938,173,544.05 81.08
其中：股票
938,173,544.05 81.08
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投 资
969,485.40 0.08
其中：债券
969,485.40 0.08
资产支持证 券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品 投资 - 0.00
6 买入返售金 融资产
- 0.00
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- 0.00
7 银行存款和 结算备付 金合计
217,256,701.14 18.78
8 其他资产
625,795.86 0.05
9 合计
1,157,025,526.45
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - 0.00
B 采矿业 78,297,407.04 6.78
C 制造业 633,978,933.69 54.90
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
126,823.85 0.01
E 建筑业 1,705,191.93 0.15
F 批发和零售 业 35,727,052.03 3.09
G 交通运输、 仓储和邮 政业 60,596,849.38 5.25
H 住宿和餐饮 业 - 0.00
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 1,952,797.90 0.17
J 金融业 33,790,089.00 2.93
K
房地产业
- 0.00
L 租赁和商务 服务业 33,755,038.33 2.92
M 科学研究和 技术服务 业 209,647.84 0.02
N 水利、环境 和公共设 施管理业 5,094,304.89 0.44
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季 度报 告
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Q 卫生和社会 工作
32,444,572.23 2.81
R 文化、体育 和娱乐业
20,494,835.94 1.77
S 综合 - 0.00
合计 938,173,544.05 81.24
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 603515 欧普照明 1,105,923 51,690,841.02 4.48
2 600028 中国石化 7,726,200 50,143,038.00 4.34
3 603899 晨光文具 1,493,400 47,325,846.00 4.10
4 002352 顺丰控股 1,038,800 46,746,000.00 4.05
5 000513 丽珠集团 1,044,316 45,586,728.20 3.95
6 601689 拓普集团 1,893,753 36,583,562.25 3.17
7 600104 上汽集 团 1,010,169 35,345,813.31 3.06
8 002831 裕同科技 699,700 34,985,000.00 3.03
9 002311 海大集团 1,656,224 34,946,326.40 3.03
10 000538 云南白药 314,700 33,660,312.00 2.91
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 - 0.00
其中：政策 性金融债 - 0.00
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融 资券 - 0.00
6 中期票据 - 0.00
7 可转债（可 交换债） 969,485.40 0.08
8 同业存单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 969,485.40 0.08
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 113012 骆驼转债 10,140 969,485.40 0.08 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季 度报 告
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5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金投资 股指期货 以投资组 合避险和 有效 管理 为目 的，通过套 期保值策 略，对冲 系统性风
险，应对组 合构建与 调整中的 流动性风 险，力求 风险 收益的优化 。报告期 内，本基 金股指期 货交
易的交易次 数、交易 金额及投 资损益均 未对基金 总体 风险产生重 大影响， 股指期货 投资符合 既定
的投资政策 和投资目 标。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.2 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基 金本期投资的 前十名证券 的发行主体 未出现被 监管部门立案 调查，或在
报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的情形。
5.11.2 基金 投资的前十名 股票中，没 有投资于超 出基金合 同规定备选股 票库之外股
票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 178,824.40
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 36,212.92
5 应收申购款 410,758.54 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季 度报 告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 625,795.86
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113012 骆驼转债 969,485.40 0.08
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 000513 丽珠集团 7,116,590.00 0.62
非公开发行, 流通
受限
2 601689 拓普集团 2,953,800.81 0.26
非公开发行, 流通
受限
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 366,163,854.42
报告期期间 基金总申 购份额 66,256,856.99
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 10,777,773.17
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 421,642,938.24
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
基金管理人 未持有本 基金份额 。 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季 度报 告
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7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基金 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准设 立大成优 选股票型 证券投 资基 金（LOF）的 文件；
2 、《大成优 选混合型 证券投资 基金（LOF ）基金 合同 》；
3 、《大成优 选混合型 证券投资 基金（LOF ）托管 协议 》；
4 、《大成优 选股票型 证券投资 基金（LOF ）变更 基金 名称、基金 类别以及 修订基金 合同部分
条款的公告 》；
5 、大成基金 管理有限 公司批准 文件、营 业执照 、公 司章程；
6 、本报告期 内在指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。
9.2 存放 地点
本季度报告 存放在本 基金管理 人和托管 人的住所 。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅， 或登录本 基金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
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