大 成中小 盘混 合型证 券投 资基金(LOF)
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 大成 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 20 日 大成 中小 盘混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年 7 月 19 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在 虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 大成中小盘 混合(LOF)
场内简称 大成小盘
交易代码 160918
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2014 年 4 月10 日
报告期末基 金份额总 额 262,492,316.98 份
投资目标
本 基 金 主 要 通 过 投 资 于 股 票 市 场 中 具 有 较 高 成 长 性
的中小盘股 票，追求 基金资产 的长期增 值。
投资策略
本 基 金 采 用 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 方 法 进 行
主动投资策 略， 以宏 观经济和 政策研究 为基础， 通过
分析影响证 券市场整 体运行的 内外部因 素， 进行 自上
而下的资产 配置和组 合管理， 同时自下 而上的精 选各
个行业中具 有良好治 理结构、 在细分行 业具有竞 争优
势以及有较 高成长性 的中小盘 股票进行 投资。
业绩比较基 准
中证700 指数 收益率 ×80％＋ 中证综合 债券指数 收益
率 ×20%
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ， 其预期 收益 及风 险水平低 于股
票基金， 高 于债券基 金与货币 市场基金 ， 属于较 高风
险收益特征 的开放式 基金。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 -33,005,723.07
2.本期利润 -47,488,391.07
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.1843
4.期末基金 资产净值 505,086,376.75
5.期末 基金 份额净值 1.924
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含公 允价值变 动收益) 扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人交易 基金的各 项费 用，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.69% 1.08% -10.62% 1.03% 1.93% 0.05%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、 本基 金于自 2014 年4 月 10 日起 由景宏证 券投 资基金转型 为大成中 小盘股票 型证券投 资基
金(LOF) ，截 至本报告 期末已完 成建仓。
2、本 基金 于 2015 年 7 月 24 日 起由大成 中小盘 股票 型证券投资 基金(LOF) 更名为大 成中小盘 混合
型证券投资 基金（LOF）。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
魏庆国先生
本 基 金 基
金经理
2015 年 4 月
7 日
- 8 年
经济学硕士 。2010 年
至2012 年任职于 华夏
基金管理有限公司研
究部研究员 ；2012 年
至2013 年任职于 平安
大 华 基 金 研 究 部 ；
2013 年 5 月加入 大成大成 中小 盘混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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基金管理有限公司。
2014 年 10 月 28 日至
2015 年3 月30 日 担任
大成财富管 理2020 生
命周期证券投资基金
基 金 经 理 助 理 。2015
年4 月7 日至2015 年
7 月 23 日起担任 大成
中小盘股票型证券投
资基金 （LOF ） 基 金经
理， 2015 年 7 月 24 日
起任大成中小盘混合
型证券投资基金
（LOF ） 基 金 经 理 。
2015 年 4 月 7 日至
2016 年8 月19 日 任大
成精选增值混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2015 年 7 月 28 日
至 2016 年 8 月 19 日
任大成创新成长混合
型证券投资基金
（LOF ） 基 金 经 理 。
2016 年3 月22 日 起任
大成趋势回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：
中国
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2、证券从业 年限的计 算标准遵 从行业协 会《证 券业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券法》、 《证 券投资基金 法》等有 关法律法 规及基金
合同、 基金招募 说明书等 有关基金 法律文 件的规定， 以取信于市 场、 取信于社 会投资公 众为宗 旨，
本着诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产 ，在规范基 金运作和 严格控制 投资风险 的前
提下，为基 金份额持 有人谋求 最大利益 ，无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.3 公 平 交易专项说明
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4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见 》的规定， 公司制订 了《大成 基金管理
有限公司公 平交易制 度》、《 大成基金 管理有限 公司 异常交易监 控与报告 制度》。 公司旗下 投资
组合严格按 照制度的 规定，参 与股票、 债券的一 级市 场申购、二 级市场交 易等投资 管理活动 ，内
容包括授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩 评估等与投 资管理活 动相关的 各个环节 。研
究部负责提 供投资研 究支持， 投资部门 负责投资 决策 ，交易管理 部负责实 施交易并 实时监控 ，监
察稽核部负 责事前监 督、事中 检查和事 后稽核， 风险 管理部 负责 对交易情 况进行合 理性分析 ，通
过多部门的 协作互控 ，保证了 公平交易 的可操作 、可 稽核和可持 续。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
公司风险管 理部定期 对公司旗 下所有投 资组合间 同向 交易、反向 交易等可 能存在异 常交易的
行为进行分 析。2018 年2 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 不存在同 日反向交 易； 主动 型投
资组合与指 数型投资 组合之间 或指数型 投资组合 之间 存在股票同 日反向交 易，但不 存在参与 交易
所公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该股当日成 交量 5%的 交易情形 ； 投资组 合间
债券交易存 在 1 笔同 日反向交 易，原因 为投资策 略； 投资组合 间 相邻交易 日反向交 易的市场 成交
比例、成交 均价等交 易结果数 据表明该 类交易不 对市 场产生重大 影响，无 异常；投 资组合间 虽然
存在同向交 易行为， 但结合交 易价差分 布统计分 析和 潜在利益输 送金额统 计结果表 明投资组 合间
不存在利益 输送的可 能性。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
二季度是问 题频发的 一个季度 ，中美贸 易摩擦的 问题 、信用违约 的问题、 股权质押 爆仓的问
题、 政府 补贴和干 预退出的 问题 （光伏 、 风电 、PPP 、 棚改） 等 等各类风 险不断的 冲击市 场， 市 场
趋势下行， 医药、食 品饮料和 餐饮旅游 成为主要 的避 风港。值得 检讨的是 因为对医 药行业的 理 解
不够深入， 所以没有 足够多的 买入医药 股，错失 机会 。
每个季度的 行情都是 对投资体 系的一次 检验，也 是体 系迭代和进 化的机会 。我们的 整个投资
体系包括选 股、资金 管理和交 易心态三 个部分， 在下 跌趋势的市 场中，心 态管理可 能更为关 键。
因为下跌我 们难受， 对手更难 受，谁能 保持冷静 和勇 气熬过“最 后五分钟 ”，谁就 占了上风 。
在此基础上 ，去寻找 市场中的 投资机会 ，有几个 方面 事实上并没 有市场预 期的那么 悲观。第大成 中小 盘混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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一个是中兴 的警钟带 来的机会 ，供应链 全部依赖 于外 资某一家或 几家公司 ，一旦出 事可能就 是企
业存亡的危 机。这样 就为国内 厂家成为B 角，切 入供 应链带来了 机会。由 于基数低 ，弹性反 而可
能更大。 第二个 是对于整 个泛消费 类行业 而言， 中国 最大的优势 是 14 亿人 口基数， 并 且通过几 十
年培育了全 球最大的 中产阶级 ，理论上 都应该有 大企 业出现。第 三个是随 着市场的 趋势下跌 ，股
票的性价比 也在逐步 提高，日 益具备吸 引力。
展望未来， 我们仍将 立足研究 和投资体 系，在实 战中 不断的检验 和迭代。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.924 元；本 报告 期基金份额 净值增长 率为-8.69% ，业绩
比较基准收 益率为-10.62% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 366,584,158.55 67.59
其中：股票
366,584,158.55 67.59
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投 资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产支持证 券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品 投资 - 0.00
6 买入返售金 融资产
- 0.00
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- 0.00
7 银行存款和 结算备付 金合计
175,287,505.35 32.32
8 其他资产
509,855.67 0.09
9 合计
542,381,519.57
100.00 大成 中小 盘混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 281,883,075.66 55.81
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
71,559.85 0.01
E 建筑业 - 0.00
F 批发和零售 业 - 0.00
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - 0.00
H 住宿和餐饮 业 - 0.00
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 56,912,856.90 11.27
J 金融业 - 0.00
K 房地产业 27,635,440.00 5.47
L
租赁和商务 服务业
- 0.00
M 科学研究和 技术服务 业 - 0.00
N 水利、环境 和公共设 施管理业 81,226.14 0.02
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会 工作
- 0.00
R 文化、体育 和娱乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 366,584,158.55 72.58
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 000333 美的集团 587,300 30,668,806.00 6.07
2 600884 杉杉股份 1,328,289 29,355,186.90 5.81 大成 中小 盘混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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3 600048 保利地产 2,265,200 27,635,440.00 5.47
4 002126 银轮股份 2,850,500 25,711,510.00 5.09
5 002815 崇达技术 1,418,100 22,831,410.00 4.52
6 000661 长春高新 97,000 22,086,900.00 4.37
7 002912 中新赛克 217,260 20,422,440.00 4.04
8 300016 北陆药业 1,756,800 20,115,360.00 3.98
9 000568 泸州老窖 317,907 19,347,820.02 3.83
10 300661 圣邦股份 149,600 18,423,240.00 3.65
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
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5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基 金投资的前 十名证券的 发行主体未出 现本期 被监管部门立 案调查，或 在
报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的情形。
5.11.2 本基 金投资的前十 名股票中， 没有投资于 超出基金 合同规定的备 选股票库之
外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 357,377.01
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,282.45
5 应收申购款 120,196.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 509,855.67
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5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 的情 况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单 位：份
报告期期初 基金份额 总额 197,128,134.65
报告期期间 基金总申 购份额 78,172,595.35
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 12,808,413.02
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 262,492,316.98
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期基 金管理人 未持有本 基金份额 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基金 。
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§8 影 响 投资 者 决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
无。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准设 立大成中 小盘股票 型证券 投资 基金（LOF） 的文件；
2 、《大成中 小盘股票 型证券投 资基金（LOF ）变 更基 金名称、基 金类别以 及修订基 金合同部
分条款的公 告》；
3 、《大成中 小盘混合 型证券投 资基金（LOF ）基 金合 同》；
4 、《大成中 小盘混合 型证券投 资基金（LOF ）托 管协 议》；
5 、大成基金 管理有限 公司批准 文件、营 业执照 、公 司章程；
6 、本报告期 内在 指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。
9.2 存放 地点
本季度报告 存放在本 基金管理 人和托管 人的住所 。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅， 或登录本 基金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成 基金管理有限 公司
2018 年 7 月 20 日
