东 吴中证 可转 换债券 指数 分级证 券投 资基
金
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 东吴 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 平安 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ： 二 〇 一八 年七 月二 十日
东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 平安银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年7 月 17 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不 存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月 1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2014 年5 月9 日
报告期末基 金份额总 额 26,088,175.01 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，采用优化复制法 的投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资 组合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整，争取 在扣除各项费
用之前获得 与标的指 数相似的 总回报， 追求跟踪 误差 的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数投资部分，采用最优 复制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券及其备选成份券构成 为基础，综合
考虑跟踪效 果、 操作风 险等因素 构建组合， 并根据本 基金资产规 模、
日常申购赎 回情况、 市场 流动性以 及交易所 可转债交 易特性等情 况，
对投资组合 进行优化 调整，以 保证对标 的指数的 有效 跟踪。
业绩比较基 准 中证可转换 债券指数 收益率×95% ＋银行 税后活 期存 款利率 ×5%
风险收益特 征
本基金是债券型指数基金，长期平均风险和预期收益 率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金，属于较低风险、 较低收益的品
种。
基金管理人 东吴基金管 理有限公 司
基金托管人 平安银行股 份有限公 司
下属分级基金的基金简 可转债 A 可转债 B 东吴转债 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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称
下属分级基金的场内简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基金的交易代
码
150164 150165 165809
报告期末下属分级基金
的份额总额
10,686,960.00 份 4,580,125.00 份 10,821,090.01 份
下属分级基金的风险收
益特征
可转债 A 份额 为约定
收益，将表现出预期
低风险、预期收益相
对稳定的明 显特征。
可转债 B 份额 获得产
品剩余收益，带有适
当的杠杆效应，表现
出预期风险高、预期
收益高的显 著特征。
东 吴 转 债 是 债 券 型
指数基金， 长期 平均
风 险 和 预 期 收 益 率
低于股票基 金、 混合
基金、 高于货币 市场
基 金 ， 属 于 较 低 风
险 、 较 低 收 益 的 品
种。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币 元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -521,372.32
2. 本期利润
-1,218,328.47
3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.0459
4. 期末基金 资产净值 25,183,835.32
5. 期末基金 份额净值 0.965
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 上述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金 的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.64% 0.49% -5.52% 0.62% 0.88% -0.13%
注：本基金 业绩比较 基准=中证 可转换债 券指数 收益 率 ×95% ＋银 行税后活 期存款利 率 ×5%
东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注： 本基金 业绩比较 基准=中证 可转换债 券指数 收益 率 ×95% ＋银 行税后活 期存款利 率 ×5%
3.3 其他 指标
单位：人民 币元
其他指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
可转债A 与可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参 考
净值
1.026
期末可转债B 份额参 考
净值
0.823
报告期末可 转债A 的预
计年收益率
0.0450
注：可转债A 约定年 收益率＝ 一年期银 行定期存 款年 利率（税后 ）+3.0% 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证 券 从 业 年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固定收益
总监兼固
定收益总
2014 年5 月
9 日
- 12 年
杨庆定， 博士， 上海交通 大
学管理学专 业毕业。 历任 大
公国际资信评估有限责任东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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部总经
理、基金
经理
公司上海分公司研究员与
结构融资部 总经理、 上海 证
券有限公司 高级经理、 太 平
资产管理有限公司高级投
资经理； 2007 年7 月至2010
年6 月 期间任东 吴基金管 理
有限公司研 究员、 基金经 理
助理； 2013 年 4 月再次加 入
东吴基金管 理有限公 司， 现
担任公司固定收益总监兼
固定收益总 部总经理、 基 金
经理，其中 ，自 2013 年 6
月 25 日起担东 吴鼎利债 券
型证券投资 基金 （LOF ） （ 原
东吴鼎利分级债券型证券
投资基金）基金经理、自
2014 年5 月9 日 起担任东 吴
中证可转换债券指数分级
证券投资基 金基金经 理、 自
2014 年6 月28 日起担任 东
吴优信稳健债券型证券投
资基金基金经理，自 2016
年 5 月 19 日起 担任东吴 鼎
元双债债券型证券投资基
金基金经理 ，2017 年 12 月
25 日至2018 年4 月19 日担
任东吴配置优化灵活配置
混合型证券 投资基金 （原 东
吴配置优化混合型证券投
资基金）基 金经理。
注：1 、杨庆 定为该基 金的首任 基金经理 ，此处 的任 职日期为基 金成立日 ；
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 证券投资 基金 法》、中国 证监会的 规定和基 金合同的
规定及其他 有关法律 规定，本 着诚实信 用、勤勉 尽责 的原则管理 和运用基 金资产， 为基金持 有人
谋求最大利 益，无损 害基金 持 有人利益 的行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人按 照法律法 规关于公 平交 易的相关规 定，严格 执行公司 公平交易
管理制度， 加强 了对所管 理的不 同投资组 合同向交 易 价差的分析, 确保公司 管理的不 同投资组 合在东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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授权、研究 分析、投 资决策、 交易执行 、业绩评 估等 投资管理活 动和环节 得到公平 对待。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，未发现 本基金有 可能导致 不公平交 易和 利益输送的 异常交易 。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年2 季 度经济数 据显示基 本面韧性 仍然较强 ， 地 产投资增速 仍处相对 高位， 但在 资 管新
规等政策引 导下，融 资数据出 现较明显 回落。债 券市 场收益率表 现来看， 呈现震荡 走势，4 月 17
日央行宣布 以降准置 换中期借 贷便利， 替换 9000 亿元 MLF 的同 时还释放 增量资金4000 亿元 ，次
日收益率大 幅下行，10 年期国 债和国开 债收益率 下行 幅度分别超 过 15bp 和 20bp； 随后受美 债收
益率上行达 到 3.0% 、 资金面偏 紧及资管 新规落地 等因 素影响，收 益率反弹 至降准前 水平；6 月发
布的 5 月经 济数据显 示融资对 经济的影 响有所显 现， 工业生产与 投资增速 均有一定 程度下行 ，收
益率也逐步 转向下行 ；6 月24 日央行再 次定向降 准， 以支持债转 股和小微 企业，收 益率表现 与 4
月宣布降准 后不同， 反应较为 平淡，但 随着中美 贸易 争端发酵以 及权益市 场的大幅 下跌，收 益率
再现大幅回 落。6 月 29 日10 年期国债 与国开收 益率 分别为 3.51% 和 4.17% 。
在去杠杆大 环境下， 信用债表 现分化显 著，高等 级资 质优的信用 债收益率 基本跟随 资金面和
利率债走势 ，其余品 种以调整 为主，部 分债券品 种调 整幅度较大 ，信用利 差显著上 行。
转债一级市 场方面，2018 年2 季度公开 发行 10 只转 债和 1 只可 交换债， 总规模超 过 100 亿
元，转债市 场继续扩 容。二级 市场表现 来看，转 债市 场整体跟随 权益市场 下跌，但 部分品种 表现
出较强的独 立行情。
本基金在报 告期内保 持对标的 指数的较 好跟踪。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末，本 基金份额 净值为 0.965 元， 累计 净值 0.804 元；本报 告期份额 净值增长
率-4.64% ， 同期业绩 比较基准 收益率为-5.52% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内 ， 因赎 回等原因 ， 本 基金于 2018 年 4 月 1 日至 2018 年6 月30 日出现基 金资产净
值低于五千 万元的情 形，已上 报中国证 监会，公 司正 在完善相关 应对方案 。本报告 期内本基 金未
出现连续二 十个工作 日基金份 额持有人 数量不满 二百 人的情形。 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§5 投资组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 20,430,844.08 80.60
其中：债券 20,430,844.08 80.60
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购 的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 4,851,185.96 19.14
8 其他资产 66,449.83 0.26
9 合计 25,348,479.87 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,607,320.00 14.32
其中：政策 性金融债 3,607,320.00 14.32
4 企业债券 451.00 0.00
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 16,823,073.08 66.80
8 同业存单 - - 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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9 其他 - -
10 合计 20,430,844.08 81.13
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（％）
1 113011 光大转债 29,920 3,036,281.60 12.06
2 018005 国开1701 24,000 2,409,120.00 9.57
3 108602 国开1704 12,000 1,198,200.00 4.76
4 113008 电气转债 10,400 1,042,912.00 4.14
5 128024 宁行转债 6,392 668,667.12 2.66
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告 期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资 的前十名 证券的发 行主体本 期未出现 被监 管部门立案 调查，或 在报告编 制日前一东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,895.65
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 60,454.23
5 应收申购款 99.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,449.83
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113011 光大转债 3,036,281.60 12.06
2 113008 电气转债 1,042,912.00 4.14
3 128024 宁行转债 668,667.12 2.66
4 123006 东财转债 597,621.63 2.37
5 123003 蓝思转债 494,159.68 1.96
6 110031 航信转债 487,138.40 1.93
7 110032 三一转债 446,773.60 1.77
8 113013 国君转债 420,436.50 1.67
9 110039 宝信转债 403,284.00 1.60
10 110040 生益转债 398,240.00 1.58
11 110033 国贸转债 319,372.10 1.27
12 128016 雨虹转债 312,498.20 1.24
13 110038 济川转债 305,625.00 1.21
14 113009 广汽转债 299,100.00 1.19
15 110030 格力转债 275,008.80 1.09
16 110041 蒙电转债 236,250.00 0.94
17 113014 林洋转债 225,600.00 0.90
18 110034 九州转债 219,440.00 0.87
19 110042 航电转债 211,351.50 0.84
20 123005 万信转债 201,851.00 0.80
21 128032 双环转债 196,760.00 0.78
22 128013 洪涛转债 190,014.00 0.75
23 128019 久立转 2 183,700.00 0.73 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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24 113012 骆驼转债 183,571.20 0.73
25 123001 蓝标转债 179,820.90 0.71
26 128012 辉丰转债 176,787.90 0.70
27 128023 亚太转债 174,100.00 0.69
28 127004 模塑转债 173,780.00 0.69
29 128018 时达转债 173,540.00 0.69
30 127003 海印转债 168,491.28 0.67
31 113010 江南转债 162,416.00 0.64
32 128015 久其转债 157,248.00 0.62
33 128028 赣锋转债 155,955.00 0.62
34 128021 兄弟转债 150,191.04 0.60
35 128027 崇达转债 137,868.00 0.55
36 123004 铁汉转债 136,935.00 0.54
37 128030 天康转债 136,875.00 0.54
38 128014 永东转债 108,590.00 0.43
39 128029 太阳转债 103,738.64 0.41
40 128010 顺昌转债 102,664.68 0.41
41 113015 隆基转债 99,040.00 0.39
42 128025 特一转债 92,070.00 0.37
43 123002 国祯转债 91,539.00 0.36
44 128026 众兴转债 90,753.30 0.36
45 128022 众信转债 81,138.34 0.32
46 128020 水晶转债 54,742.60 0.22
47 113016 小康转债 18,248.00 0.07
48 113502 嘉澳转债 14,107.20 0.06
49 113503 泰晶转债 996.40 0.00
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初 基金份额 总额 11,292,488.00 4,839,637.00 11,123,093.35
报告期期间 基金总申 购份额 - - 576,755.07
减:报告期期 间基金总 赎回份额 - - 10,895,563.27
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少 以"-"填列 ）
-605,528.00 -259,512.00 10,016,804.86 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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报告期期末 基金份额 总额 10,686,960.00 4,580,125.00 10,821,090.01
注：1 、如果 本报告期 间发生转 换入、红 利再投 业务 ，则总申购 份额中包 含该业务 ；
2、如果 本报 告期间发 生转换出 业务，则 总赎回 份额 中包含该业 务。
3、报告期间 拆分变动 包括日常 拆分合并 和折算 产生 的份额变动 。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
基金管理人 未持有本 基金份额 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期间 无基金管 理人运用 固有资金 投资本基 金情 况。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
本基金本报 告期内未 出现单一 投资者持 有基金份 额比 例达到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
2018 年4 月3 日， 徐军 女士因 工作调动 辞去公司 督察 长职务， 由吕 晖先生担 任公司督 察长职
务，同时吕 晖先生辞 去其所担 任的公司 副总经理 职务 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准东 吴中证可 转换债券 指数分 级证 券投资基金 设立的文 件；
2 、《东吴中 证可转换 债券指数 分级证券 投资基 金基 金合同》；
3 、《东吴中 证可转换 债券指数 分级证券 投资基 金托 管协议》；
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 和公司 章程 ； 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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5 、报告期内 东吴中证 可转换债 券指数分 级证券 投资 基金在指定 报刊上各 项公告的 原稿。
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存 放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人东 吴基金管理 有限公司 。
客户服务中 心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴 基金管理有限 公司
2018 年 7 月 20 日
