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广发聚利(162712)

广发聚利:2018年第二季度报告查看PDF公告

广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 
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广 发聚利债 券型证 券投资基 金 
2018 年第 2 季度报告 
2018 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 广发 基金管理有 限公司 
基金 托管人: 中国 建设银行股 份有限公司 
报告 送出日期: 二 〇一八年七 月二十日广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募 说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 。 §2


基金产品 概况 基金简称 广发聚利债券 场内简称 广发聚利 基金主代码 162712 交易代码 162712 基金运作方式 契约型, 本基金合同生效后三年内 (含三年) 为封 闭期,封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额, 但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转 让基金份额;封闭期结束后转为上市开放式基金 (LOF )。 基金合同生效日 2011 年 8 月 5 日 报告期末基金份额总额 448,805,191.53 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管 理, 力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 3 较基准的收益,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 通过自上而下的宏观研究指导债券配置, 在主动研 判收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资, 在 严格评估个券信用风险状况的前提下进行信用产 品投资, 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参 与可转债投资, 并通过新股申购、 股票增发和 要约 收购类股票投资提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 风险收益特征 本基金属于债券型基金, 其预期风险和预期收益高 于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金, 为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务 指标和基金净 值表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1. 本期已实现收益 7,922,893.66 2. 本期利润 5,889,952.34 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0114 4. 期末基金资产净值 655,584,736.58 5. 期末基金份额净值 1.461 注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、 投资收益、其他 收入(不含公 允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 4 公允价值变动收益。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 0.90% 0.06% 2.16% 0.10% -1.26% -0.04% 3.2.2 自基 金合同生效以 来 基金累计 净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准 收益 率变动的比较 广发聚利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2011 年 8 月 5 日 至 2018 年 6 月 30 日) §4


管理人报 告 4.1 基金经理(或基金经 理小组) 简介 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 5 姓名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 代宇 本基金的基金 经理;广发聚 财信用债券基 金的基金经 理;广发集利 一年定期开放 债券基金的基 金经理;广发 成长优选混合 基金的基金经 理;广发安泰 回报基金的基 金经理;广发 双债添利债券 基金的基金经 理;广发安瑞 回报混合基金 的基金经理; 广发安祥回报 混合基金的基 金经理;广发 集丰债券基金 的基金经理; 广发汇瑞 3 个 月定期开放债 券基金的基金 经理;广发汇 平一年定期债 券基金的基金 经理;广发安 泽回报纯债基 金的基金经 理;广发汇富 一年定期债券 基金的基金经 理;广发汇安 18 个月定期债 券基金的基金 2011-08- 05 - 13 年 代宇女士, 金融学硕士, 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 、 投 资 经 理 、 固 定 收 益 部 副 总 经 理 、 广 发 聚 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2013 年 6 月 5 日至 2015 年 7 月 23 日) 、广 发 新 常 态 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2016 年 12 月 13 日至 2018 年 1 月 11 日) 、 广 发 安 心 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2015 年 5 月 14 日 至 2018 年 1 月 12 日) 、 广 发 聚 惠 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2015 年 4 月 15 日至 2018 年 3 月 14 日) 、 广 发 汇 瑞 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理(自 2016 年 11 月 28 日至 2018 年 6 月 12 日) 。 现任广发基金管 理 有 限 公 司 债 券 投 资 部 副 总 经 理 、 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理(自 2011 年 8 月 5 日起任职) 、 广发聚财信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基金经理(自 2012 年 3 月 13 日起任职) 、广发 集 利 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2013 年 8 月 21广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 6 经理;广发汇 祥一年定期债 券基金的基金 经理;广发量 化稳健混合 基 金的基金经 理;广发上证 10 期国债 ETF 基金的基金经 理;广发汇誉 3 个月定期开 放债券基金的 基金经理;债 券投资部副总 经理 日起任职) 、 广发成长优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2015 年 2 月 17 日起任 职) 、 广发安泰回报混合 型 证 券 投 资 基 金 ( 自 2015 年 5 月 14 日起任 职) 、 广发双债添利债券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2015 年 5 月 27 日起任职) 、 广发安瑞回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2016 年 7 月 26 日起任 职) 、 广发安祥回报灵活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金经理 (自 2016 年 8 月 19 日起任职) 、 广发 集 丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金基金经理 (自 2016 年 11 月 9 日起任职) 、 广发 汇 平 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2017 年 1 月 6 日 起任职) 、 广发安泽回报 纯债债 券 型 证 券 投 资 基 金基金经理 (自 2017 年 2 月 8 日起任职) 、广发 汇 富 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2017 年 2 月 13 日起任职) 、 广发汇安 18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2017 年 3 月 31 日 起任职) 、 广发汇祥一年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2017 年 6 月 27 日起任 职) 、 广发量化稳健混合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2017 年 8 月 4 日 起 任 职 ) 、 广 发 上 证 10 年 期 国 债 交 易 型 开 放 式广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 7 指 数 证 券 投 资 基 金 ( 自 2018 年 3 月 26 日起任 职) 、 广发汇瑞 3 个月定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基金基金经理(自 2018 年 6 月 13 日起任职) 、 广发汇誉 3 个月定期开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资基金 (自 2018 年 6 月 20 日起任职) 。 注:1. “ 任职日期 ” 和 “ 离职日期 ” 指公司公告聘 任或解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业 人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及 其配套法规、 《 广发聚利债券 型证券投资 基金 基金合同》和其 他有关法律法 规的 规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的 基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本 报告期内, 基金运作合法合规, 无 损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金 合 同 的 规 定 。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科 学、制衡的 投资决策体 系,加 强交易分配环节 的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估 ,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授 权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经 过严格的审 批程序。 在交易 过程中, 中央交易 部按照 “ 时间优先 、价格优 先、比 例分配、综 合平衡 ” 的原则 ,公平 分配投资 指 令。金融工 程与风险 管理部 风险控 制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事 中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现 投 资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 8 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交 易的情况。 4.4 报告期内 基金的投资 策略和运作分 析 2018 年第 2 季度,债券市场表现整体较好。行情最初由长端利率债带动, 收益率一路往下, 季末资金面超预期宽松, 行情得以延续。 但是由于信用风险的 逐个暴露,信用 债和利率债表 现出现了分 化, 利率强而信用弱 。宏观数据来 看, 总体偏弱。 尤其是消费、 投资等需求侧代理指标明显走弱; 而生产端指标表现稳 定甚至偏强(包 括工业增加值 和其他物料 数据 ) ,出现了一定 背离。由于贸 易战 的升级和国内信用收缩的深化, 宏观环境当下虽不算太差, 但悲观预期较重。 货 币市场整体仍然维持较为宽松的态势, 央行两次降准操作、 不再跟随美联储上调 政策利率等均印证货币政策 结构性转松; 宏观经济方面, 生产数据显示宏观环境 当下不弱, 但需求端数据表现较差, 社融数据的走弱更加重了市场的经济悲观预 期。 债市表现方面, 利率债收益率整体下行, 收益率曲线小幅平坦化; 信用债方 面, 在经济预期回落、 融资渠道收缩的过程中低评级主体信用风险的暴露引起市 场高度关注, 信用利差和等级利差均有所走阔。 可转债市场方面, 随着股市调整, 各个转债表现也有所分化。截至 6 月 29 日, 中债综合净价指数上涨 0.95% 。分 品种看, 中债国债总净价指数上涨 1.71% ; 中证金融债净价指数上涨 1.73%;中 证企业债净价指数上涨 0.06% 。 下季度, 本基金仍将以获得相对确定的票息收益 为主, 适当进行套息操作和波段操作, 券种选择上以中高等级信用债、 利率债等 品种作为主要配置方向。 同时注意做好持仓券种梳理, 优化持仓结构、 规避信用 风险。 此外, 本基金将密切跟踪经济基本面、 货币政策等方面变化, 增强组合操 作的灵活性。 4.5 报告期内 基金的业绩 表现 本报告期内, 广发聚利债券净值增长率为 0.90%, 同期业绩比较基准收益率为 2.16% 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 9 §5


投资组合 报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 870,052,442.80 97.54 其中:债券 865,836,442.80 97.07 资产支持证券 4,216,000.00 0.47 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,714,381.37 0.64 7 其他各项资产 16,196,355.34 1.82 8 合计 891,963,179.51 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投资 组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 10 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 34,017,400.00 5.19 其中:政策性金融债 34,017,400.00 5.19 4 企业债券 440,869,116.80 67.25 5 企业短期融资券 130,520,000.00 19.91 6 中期票据 259,139,000.00 39.53 7 可转债(可交换债) 1,290,926.00 0.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 865,836,442.80 132.07 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 101800402 18 吉林水 务 MTN001 500,000 49,385,000.00 7.53 2 127418 16 启交通 500,000 47,895,000.00 7.31 3 0980138 09 咸城投 债 400,000 41,072,000.00 6.26 4 041755011 17 永煤 CP001 400,000 40,460,000.00 6.17 5 127122 10 湘高速 400,000 40,364,000.00 6.16 5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券 投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 1889024 18 捷赢 1A 200,000 4,216,000.00 0.64 5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 11 5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期 末本基金投资 的国债期货 交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组 合报告附注 5.11.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主 体 在本报告期内没 有出现被监 管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他各项资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 17,161.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,139,941.18 5 应收申购款 39,252.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,196,355.34 5.11.4报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报 告期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 12 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 495,663,292.91 本报告期 基金总申购份额 79,032,070.32 减: 本报告期 基金总赎回份额 125,890,171.70 本报告期 基金拆分变动份额 0.00 本报告期期末基金份额总额 448,805,191.53 §7


基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基 金的情况。 §8


备查文件 目录 8.1 备查文件 目录 1. 中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基 金募集的文件; 2. 《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》 ; 3. 《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》 ; 4. 《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书 》及其更新版; 5. 法律意见书 6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业 执照; 7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南 塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1. 书面查阅: 查阅时间 为每工 作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投资者可 免费 查阅,也可按工本费购买复印件; 2. 网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司, 咨广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告 13 询电话 95105828 或 020-83936999 ,或发电子 邮件:services@gf-funds.com.cn 。 广发 基金管理有限 公司 二〇 一八年七月二 十日