银华 交易 型货 币市 场基 金
2018 年第 2 季 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2018 年 7 月 19 日 银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月17 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华交易型货币
场内简称 银华日利
交易代码 511880
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 4 月1 日
报告期末基金份额总额 495,992,093.45 份
投资目标
在保持本金低风险的前提下， 力求实现高流动性和高
于业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将以市场价值分析为基础， 以主动式的科学投
资管理为手段， 综合考虑各类投资品种的收益性、 流
动性和风险特征， 通过对国内外宏观经济走势、 货币
政策和财政政策的研究，以久期为核心的资产配置、
品种与类属选择，结合对货币市场利率变动的预期，
进行积极的投资组合管理。 在保证基金资产的安全性
和流动性的基础上，力争为投资人创造稳定的收益。
业绩比较基准 活期存款利率（税后） 。
风险收益特征
本基金为货币市场基金， 属于证券投资基 金中的高流
动性、 低风险品种， 其预期收益和风险均低于债券型
基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金 的基金简称 银华日利 银华日利 B
下属分级基金的交易代码 511880 003816
报告期末 下属分级基金的份额总额 445,880,510.00 份 50,111,583.45 份
银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月30 日 ）
银华日利 银华日利 B
1. 本期已实现收益 462,863,665.48 101,001,972.24
2 ．本期利润 462,863,665.48 101,001,972.24
3 ．期末基金 资产净值 45,529,590,532.74 5,124,294,654.46
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润 的金额相等。
2 、本基金采 用收益不结转份额的全价计价方式，银华日利期末基金份额净值为 102.112 元, 银华
日利 B 期末 基金份额净值为 102.258 元。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
银华日利
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.9450% 0.0108% 0.0873% 0.0010% 0.8577% 0.0098%
银华日利B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.0074% 0.0115% 0.0873% 0.0010% 0.9201% 0.0105%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
洪利平
女士
本基金
的基金
经理
2017 年 2
月 28 日
- 9 年
硕士学位。曾就职于生命人寿保险公司、
金鹰基金管理有限公司。2015 年 8 月加
盟银华基金， 曾任基金经理助理， 现任投
资 管 理 三 部 二 级 部 门 副 总 经 理 。 自 2017
年 2 月 28 日起兼任银华惠添益货币市场
基金、 银华货币市场证券投资基金、 银华
多 利 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 。 自 2017
年 3 月 22 日起兼任银华活钱宝货币市场
基金基金经理， 自 2018 年 6 月27 日 起兼银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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任 银 华 信 用 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。具有从业资格。国籍：中国。
王树丽
女士
本基金
的基金
经理
2018 年 6
月 7 日
- 4.5 年
硕士学位；2013 年 7 月 加入银华基金，
历 任 交 易 管 理 部 助 理 交 易 员 、 中 级 交 易
员、 投资管理三部询价研究员、 投 资管理
三部基金经理助理。自 2017 年 5 月 4 日
起兼任银华多利宝货币市场基金、 银华双
月 定 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中 华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 及其各项实施准则、 《 银华交易型货币市场基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定, 本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风
险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无 损害基金份额持有人利益的行为。 本基金无违法 、
违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系 ，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公 平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2018 年二季 度， 债券收益率延续下行走势。 国内经济稳中趋弱。 规范影子银行业务导致非标
融资大幅萎缩，持续去杠杆导致基建投资增速下行以及信用风险事件频发。与此同时，中美贸易
摩擦不断升温，也对市场的风险偏好产生压制。从市场 走势看，季初资管新规、大额风险暴露管
理办法等重要监管规定相继落地， 同时债券供给加大， 市场面临一定调整压力。4 月央行降准后，
市场情绪一度极为亢奋， 其后资金面持续大幅收紧， 市场随之调整；6 月经济数据显著弱于预期、
央行再次降准等利好刺激债市情绪乐观，机构追配需求旺盛，季末 10 年国债一路下行至 3.51% 。
短券收益率下行更加明显，3 个月股 份制存单从高点 4.55% 一 路下行 95bp 至 3.60% 。总 体看，二
季度债市处于基本面稳中趋弱、货币政策趋松、监管政策趋稳的较为有利的环境。
本基金 在报告期内操作较为灵活，5 月中上 旬前卖长换短，将 9 月 份以后到期存单大量
卖出置换为季内到期资产，确保组合季末流动性充沛。5 月 中下旬后至 6 月中择机拉 长久期，集
中配置了 3 个月及以上期限的存款和存单，稳固组合收益。因资金偏松，股市偏弱，该组合规模
稳中略有增长。
展望后市，中国经济在下半年仍面临一定下行压力。从内需来看，防风险、去杠杆政策导向
未见明显变化，预计“紧信用”格局短期仍将持续，其对经济的滞后影响也将逐渐显现。此外，
受制于居民加杠杆放缓以及棚改货币化安置的支撑力度边际减弱，房地产销售下行趋势可能尚未
结束，房地产开发企业资金端压力或进一步加 大，进而对上半年表现出较强韧性的地产投资形成
制约。从外需来看，欧洲经济持续释放走弱信号，全球从同步复苏走向分化，与此同时中美贸易
摩擦进一步增大了未来外需面临的不确定性。政策方面，严监管趋势未变，但更加注重把握好节
奏和力度，避免发生处置风险的风险。货币政策方面，随着宏观审慎政策发力，货币政策关注点
或从去杠杆向基本面回归，在当前国内经济存在下行压力、中美贸易摩擦持续不断的背景下，货
币政策边际宽松的趋势有望延续，但央行大概率无意释放过度宽松预期，可能仍将保持相机抉择
思路。 此外， 近期人民币汇率贬值有所加快， 但央行未 表达干预态度， 结合当前国内基本面形势，
汇率因素尚不构成货币政策的制约，但未来演进值得关注。总体看，当前宏观与政策环境在趋势
上对债券市场尤其是利率债较为有利，而对于信用风险仍需保持警惕。
在操作上，组合仍将以维持流动性安全为第一位，增配高流动性资产，严防信用风险。在关
键时点适当拉长久期、提高杠杆，并通过波段操作增厚组合收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期银华日利的基金份额净值增长率为 0.9450% ，同期 业绩比较基准收益率为 0.0873% ；
本报告期银华日利 B 的 基金份额净值增长率为 1.0074% ，同 期业绩比 较基准收益率为 0.0873% 。 银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 31,246,846,645.06 55.50
其中：债券 31,146,846,645.06 55.32
资产支持证券
100,000,000.00
0.18
2 买入返售金融资产
5,049,292,733.92
8.97
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
18,963,310,758.81 33.68
4 其他资产 1,040,519,534.37 1.85
5 合计 56,299,969,672.16 100.00
5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 7.30
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 5,572,142,369.07 11.00
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20% 的说明
序号 发生日期
融资余额占基金资产净值
比例（% ）
原因 调整期
1 2018 年4 月26 日 22.19 巨额赎回 1 个工作日
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5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 91
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 92
报告期内投资组合平均剩余期限最 低值 51
报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 120 天 情况 说 明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120 天的情况。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 12.69
11.00
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
0.10 -
2 30 天( 含)-60 天 8.49 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
0.08 -
3 60 天( 含)-90 天 65.69 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 8.15 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 120 天( 含)-397 天（含） 15.66 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 110.68 11.00
5.4 报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 存 续 期超 过 240 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240 天的情况 。
5.5 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 953,967,875.22 1.88
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,518,658,072.72 4.97
其中：政策性金融债 2,518,658,072.72 4.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 3,709,572,809.50 7.32 银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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6 中期票据 50,150,865.55 0.10
7 同业存单 23,914,497,022.07 47.21
8 其他 - -
9 合计 31,146,846,645.06 61.49
10
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
88,558,709.08 0.17
5.6 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111808161
18 中信银行
CD161
10,000,000 991,698,468.80 1.96
2 111817125
18 光大银行
CD125
10,000,000 991,167,599.59 1.96
3 111815271
18 民生银行
CD271
9,700,000 961,454,397.05 1.90
4 111810121
18 兴业银行
CD121
9,000,000 892,612,330.20 1.76
5 111809172
18 浦发银行
CD172
8,500,000 843,180,562.54 1.66
6 111899917
18 重庆银行
CD107
8,400,000 831,383,857.61 1.64
7 020245 18 贴债 28 7,600,000 755,055,386.88 1.49
8 111808169
18 中信银行
CD169
7,000,000 693,986,407.24 1.37
9 111807132
18 招商银行
CD132
7,000,000 693,984,317.45 1.37
10 111808154
18 中信银行
CD154
6,200,000 615,456,349.52 1.22
5.7 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1605%
报告期内偏 离度的最低值 0.0520%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0855%
报 告 期 内 负偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.25% 情 况说明
注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到 0.25% 的 情况。
报 告 期 内 正偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.5% 情 况 说明
注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到 0.5% 的 情况。 银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例(%)
1 1889112 18 上和 1A1 500,000 50,000,000.00 0.10
2 1889124 18 永动 1A 500,000 50,000,000.00 0.10
银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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5.9 投 资 组 合 报告 附 注
5.9.1 本 基 金 所 持有 的 债 券 采用 摊 余 成 本法 进 行 估 值， 即 估 值 对象 以 买 入 成本 列 示 ，
按 票 面 利 率或 商 定 利 率并 考 虑 其 买入 时 的 溢 价或 折 价 ， 在其 剩 余 期 限内 按 实 际
利 率 法 进 行摊 销 ， 每 日计 提 收 益 。
5.9.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 包 括 18 浦发银行CD172 （ 证券代 码 ：111809172 ）、
18 兴 业 银行 CD121 （证 券 代 码 ：111810121）、18 招商 银 行 CD132 （ 证 券代码 ：
111807132) 。
根 据 中 国 银监 会 于 2018 年 1 月 18 日 发 布 的行 政 处 罚 信息 公 开 表 （川 银 监 罚 字
〔2018 〕2 号 ） ， 该公司 因 内 部 控制 严 重 失 效, 严 重 违 反审 慎 经 营 规则 等 多 种 行
为 ， 已 由 中国 银 行 业 监督 管 理 委 员会 调 查 完 毕并 依 法 对 浦发 银 行 股 份有 限 公 司
做 出 行 政 处罚 。 具 体 内容 为 ： 罚 款人 民 币 46175 万元。
根 据 河 南 银监 局 于 2017 年 12 月 29 日发布 的行 政 处 罚 信息 公 开 表 （豫 银 监 罚 决
字〔2017 〕14 号 ） ，该 上 市 公 司因 违 反 国 家规 定 从 事 投资 业 务 、 严重 违 反 审 慎
经 营 规 则 ，已 由 中 国 银行 业 监 督 管理 委 员 会 调查 完 毕 并 依法 对 兴 业 银行 股 份 有
限 公 司 郑 州分 行 做 出 行政 处 罚 。 具体 内 容 为 ：1.对 违 反 国家 规 定 从 事投 资 业 务
违 法 行 为 ，没 收 违 法 所得 6588.246 万 元 ， 并处 1 倍 罚 款， 罚 没 合计 13176.492
万元。2.对严 重 违 反 审慎 经 营 规 则违 法 行 为 罚款 50 万 元。
根 据 中 国 银监 会 于 2018 年 2 月 12 日 发 布 的行 政 处 罚 信息 公 开 表 （银 监 罚 决 字
〔2018〕1 号 ） ， 该 公司 内 控 管 理严 重 违 反 审慎 经 营 规 则, 违 规 批 量转 让 以 个 人
为 借 款 主 体的 不 良 贷 款等 多 种 行 为， 已 由 中 国银 行 业 监 督管 理 委 员 会调 查 完 毕
并 依 法 对 招商 银 行 股 份有 限 公 司 做出 行 政 处 罚。 具 体 内 容为 ： 罚 款6570 万元，
没 收 违 法 所得 3.024 万元 ， 罚 没 合计 6573.024 万元。
上 述 处 罚 信息 公 布 后 ，本 基 金 管 理人 对 上 述 公司 进 行 了 进一 步 了 解 和分 析 ， 认
为 上 述 处 罚不 会 对 投 资价 值 构 成 实质 性 负 面 影响 ， 因 此 本基 金 管 理 人对 上 述 公
司 的 投 资 判断 未 发 生 改变 。
报 告 期 内 ，本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 其 余 证券 的 发 行 主体 没 有 被 监管 部 门 立
案 调 查 或 在本 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 况 。
5.9.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,188.76
2 应收证券清算款 806,624,825.20 银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
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3 应收利息 205,580,080.96
4 应收申购款 -
5 其他应收款 26,862,689.00
6 待摊费用 1,432,750.45
7 其他 -
8 合计 1,040,519,534.37
5.9.4 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 银华日利 银华日利 B
报告期期初基金份额总额 434,311,760.00 98,198,214.52
报告期期间基金总申购份额 229,505,120.00 86,981,637.50
报告期期间基金总赎回份额 217,936,370.00 135,068,268.57
报告期期末基金份额总额 445,880,510.00 50,111,583.45
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20% 的单 一投资者的情况。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 中国 证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件 银华交易型货币 2018 年第 2 季度报告
第 14 页 共 14 页
9.1.2 《银华 交易型货币市场基金基金合同》
9.1.3 《银华 交易型货币市场基金招募说明书》
9.1.4 《银华 交易型货币市场基金托管协议》
9.1.5 《银华 基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报 告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。 本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银 华 基 金 管理 股 份 有 限公 司
2018 年 7 月 19 日
