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浙商新思维(166801)

浙商新思维:2018年第二季度报告

浙商聚潮新思维混合型证券投资基金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:浙商基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月19日浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 浙商聚潮新思维混合
交易代码
166801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月8日
报告期末基金份额总额 121,795,287.84份
投资目标
本基金通过挖掘运用经济发展新思维与社会发展新
思维实现可持续发展的上市公司的投资机会,在科
学管理风险的前提下,追求基金资产的中长期持续
稳定增值。
投资策略
本基金采用"自上而下"与"自下而上"相结合的投资
策略,主要通过资产配置策略与股票选择策略,优
选运用新思维实现可持续发展的上市公司股票,在
科学管理风险的前提下构建投资组合,以充分分享
中国可持续发展的经济成果,实现组合资产中长期
持续稳定增值的投资目标。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率
×45%
风险收益特征
本基金为主动投资的混合型基金,其预期风险和收
益高于债券型基金、货币市场基金,而低于股票型
基金,属于证券投资基金中的中高风险、中高收益
品种。
 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告
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基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 ) 1.本期已实现收益 3,516,207.49 2.本期利润 -1,465,958.79 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0097 4.期末基金资产净值 209,079,031.48 5.期末基金份额净值 1.717


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.44% 1.03% -4.86% 0.63% 3.42% 0.40% 注:本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指 数每日按照55%、45%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:1、本基金基金合同生效日为2012年3月8日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生效时间已满一年。


2、本基金建仓期为6个月,从2012年3月8日至2012年9月7日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基 金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 倪权生 本基金的 基金经理, 2015年 3月30日 - 7 倪权生先生,上海交 通大学金融学博士。 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 5 页 共12 页 公司 股 票投资部 副总经理。 历任博时基金管理有 限公司研究部研究员、 高级研究员。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律 法规规定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领 导下的投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集 中交易制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不 同投资组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资 交易,对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控, 同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年二季度,随着金融去杠杆政策趋严,信用风险不断暴露,尤其是进入六月,贸易战 节奏超预期加速,带来资本市场和外汇市场的巨大波动。二季度,股票的市场全线下跌,其中上 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 6 页 共12 页 证综指下跌9.9%,深成指下跌13.7%。 一季度末,我们重新梳理了宏观策略,基于对非标规模等数据的跟踪和分析,我们认为周期 类行业在今年景气度虽然有可能保持不错的盈利水平,但边际有可能会走弱。通过对相关指标和 政策的梳理,已经初步判断,在严厉的金融去杠杆环境下,今年中国经济增长会存在一定压力, 二季度的月度宏观数据逐步验证了我们的推断。未来几个季度,随着贸易摩擦导致出口放缓,同 时,棚改货币比例下调,导致国内三至五线城市房地产需求求下滑,可以预见,经济增长压力会 进一步加大。 二季度,新思维基金继续下调金融板块配置,基于我们对行业景气度和估值的持续跟踪,二 季度加仓了白酒、纺织服装等板块的配置,并开始布局在电子、半导体领域的研究。到二季度末, A股主要配置医药(优质仿制药、医疗器械)、食品饮料(白酒、保健品、乳制品)、纺织服装、 半导体等领域, 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.717元;本报告期基金份额净值增长率为-1.44%,业绩 比较基准收益率为-4.86%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 137,568,422.44 63.76 其中:股票 137,568,422.44 63.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 7 页 共12 页 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 77,920,244.14 36.12 8 其他资产


260,937.98 0.12 9 合计





215,749,604.56


100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 112,382,189.13 53.75 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 184,922.44 0.09 F 批发和零售业 3,865,142.43 1.85 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 16,466,682.12 7.88 J 金融业 1,994,026.32 0.95 K 房地产业 2,675,460.00 1.28 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 137,568,422.44 65.80 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 8 页 共12 页 1 300146 汤臣倍健 1,120,714 17,202,959.90 8.23 2 002624 完美世界 531,012 16,466,682.12 7.88 3 002020 京新药业 1,273,437 15,001,087.86 7.17 4 002223 鱼跃医疗 481,723 9,388,781.27 4.49 5 600062 华润双鹤 355,955 8,738,695.25 4.18 6 002304 洋河股份 63,264 8,325,542.40 3.98 7 600887 伊利股份 253,023 7,059,341.70 3.38 8 603688 石英股份 341,410 4,588,550.40 2.19 9 600201 生物股份 262,222 4,481,373.98 2.14 10 002737 葵花药业 206,674 4,470,358.62 2.14


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 9 页 共12 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 233,058.71 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,767.07 5 应收申购款 13,112.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 260,937.98


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 10 页 共12 页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说明 1 300146 汤臣倍健 17,202,959.90 8.23 临时停牌 注:截至本报告批准报出日,汤臣倍健(300146)仍未复牌。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 184,710,616.66 报告期期间基金总申购份额 390,503.60 减:报告期期间基金总赎回份额 63,305,832.42 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 121,795,287.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人持有本基金份额变动的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 11 页 共12 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2018-4-1至 2018-5-8 52,070,905.59 0.00 52,070,905.59 0.00 0.00% 2 2018-4-1至 2018-6-30 65,000,000.00 0.00 10,557,184.75 54,442,815.25 44.70% 3 2018-5- 14至2018- 6-30 29,342,136.15 0.00 0.00 29,342,136.15 24.09% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 (1)赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要 与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。 (2)基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动; (3)提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于5000万元的情形,若连续六十个工作日出现基 金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人可能提前终止基金合同,基金财产将进行清算。 (4)基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时 交易困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 - 浙商聚潮新思维混合 2018年第 2季度报告 第 12 页 共12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准浙商聚潮新思维混合型证券投资基金设立的相关文件; 2、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金招募说明书》; 3、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》; 4、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告; 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅, 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-067-9908/021-60359000查询相关信息。 浙商基金管理有限公司 2018年7月19日