易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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易方达裕鑫债券型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月十九日易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 7月 17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达裕鑫债券
基金主代码 003133
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 5日
报告期末基金份额总额 74,790,346.72份
投资目标 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种
的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和
财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、
证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、
市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益类
资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置，
2易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
确定资产的最优配置比例。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×15%+中债新综合指数收益率
（全价）×80%+金融机构人民币活期存款基准利率
（税后）×5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达裕鑫债券 A 易方达裕鑫债券 C
下属分级基金的交易代
码
003133 003134
报告期末下属分级基金
的份额总额
74,381,318.48份 409,028.24份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018年 4月 1日-2018年 6月 30日) 主要财务指标
易方达裕鑫债券 A 易方达裕鑫债券 C
1.本期已实现收益 -4,064,596.09 -16,104.87
2.本期利润 -3,678,622.95 -13,751.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0375 -0.0431
4.期末基金资产净值 71,839,398.59 392,978.07
5.期末基金份额净值 0.9658 0.9608
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
3易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达裕鑫债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.34% 0.47% -0.71% 0.18% -3.63% 0.29%
易方达裕鑫债券C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.44% 0.47% -0.71% 0.18% -3.73% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达裕鑫债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 9月 5日至 2018年 6月 30日)
易方达裕鑫债券 A
4易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
易方达裕鑫债券 C
注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为-3.42%，C 类基
金份额净值增长率为-3.92%，同期业绩比较基准收益率为-1.75%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
张
清
华
本基金的基金经理、易
方达裕祥回报债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达裕丰回报债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞信灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达瑞
和灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、
易方达丰和债券型证券
投资基金的基金经理、
易方达安盈回报混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达安心回馈混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达安心回
报债券型证券投资基金
的基金经理、固定收益
基金投资部总经理
2016-
09-05
- 11年
硕士研究生，曾任晨星资
讯（深圳）有限公司数量
分析师，中信证券股份有
限公司研究员，易方达基
金管理有限公司投资经理、
易方达裕如灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、
易方达新收益灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达新利灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理、易方达新鑫灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、易方达新享灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞景灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理、易方达瑞选
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、易方达瑞
通灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、易方达
瑞弘灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、易方
达瑞程灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
张
磊
本基金的基金经理、易
方达岁丰添利债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达双债增强债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞信灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达聚
盈分级债券型发起式证
券投资基金的基金经理、
易方达恒久添利 1年定
期开放债券型证券投资
基金的基金经理、固定
2016-
12-03
- 12年
硕士研究生，曾任泰康人
寿保险股份有限公司资产
管理中心固定收益部研究
员、投资经理，新华资产
管理股份有限公司固定收
益部高级投资经理，易方
达基金管理有限公司固定
收益部投资经理、易方达
高等级信用债债券型证券
投资基金基金经理
6易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
收益基金投资部总经理
助理
注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，张清华的“任职日期”为基金合
同生效之日，张磊的“任职日期”为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基
金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会
投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风
险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金
管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，
并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基
本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 27次，其中 26次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经
理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批
程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场回暖，整个季度来看各期限收益率显著下行。4月份经济数据回
落、央行降准操作、资管新规即将落地等内部利好因素持续发酵，加之中美贸易摩
7易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
擦、叙利亚问题等外部因素令风险资产持续承压，债券市场收益率在 4月下行显著。
5月份债券市场多空因素交织，一方面信用债违约事件频发、海外债市收益率一度走
高、部分经济数据反弹使得国内债券市场利率出现短期调整；另一方面中美贸易摩
擦风波不断，对于经济下行的预期使得风险偏好持续被抑制，海外债市收益率的回
落令国内债券市场情绪好转，5月国内市场收益率整体短升长降。6月份流动性整体
平稳，经济下行压力得到确认，贸易摩擦及股市下挫带动避险情绪使得债市继续走
强，月内无风险收益率大幅回落。受到中美贸易摩擦的影响，以及对国内经济悲观
的预期，股票市场在二季度出现了较大幅度的调整，各主要板块股票均出现较大幅
度回调。
本基金在二季度的债券投资继续维持相对合理的久期和组合杠杆，减持部分资
质相对较差的品种，以获取持有期收益为主要目标，维持组合流动性，时刻关注信
用风险，积极根据市场情况进行利率债波段操作。权益方面，适当降低了权益类资
产的配置比例，并在板块配置上维持了更为均衡的风格，力争取得更为稳定的回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.9658元，本报告期份额净值增长
率为-4.34%；C 类基金份额净值为 0.9608元，本报告期份额净值增长率为-4.44%；
同期业绩比较基准收益率为-0.71%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 79,096,349.98 91.62
其中：债券 79,096,349.98 91.62
资产支持证券 - -
8易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,020,506.12 6.97
7 其他资产 1,218,662.16 1.41
8 合计 86,335,518.26 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 4,982,498.20 6.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,029,038.00 6.96
其中：政策性金融债 5,029,038.00 6.96
4 企业债券 51,724,082.10 71.61
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 17,360,731.68 24.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 79,096,349.98 109.50
9易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 120001 16以岭 EB 70,970 7,014,674.80 9.71
2 136228 16国电 02 65,000 6,438,250.00 8.91
3 136529 16中车 G3 60,000 5,901,600.00 8.17
4 018005 国开 1701 50,100 5,029,038.00 6.96
5 124153 13国网 01 50,000 5,023,000.00 6.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 103,773.64
2 应收证券清算款 2,580.19
3 应收股利 -
4 应收利息 1,112,307.31
10易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
5 应收申购款 1.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,218,662.16
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 120001 16以岭 EB 7,014,674.80 9.71
2 132004 15国盛 EB 4,252,432.70 5.89
3 128013 洪涛转债 2,885,103.48 3.99
4 123003 蓝思转债 2,072,252.70 2.87
5 132002 15天集 EB 960,300.00 1.33
6 128015 久其转债 175,968.00 0.24
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达裕鑫债券A 易方达裕鑫债券C
报告期期初基金份额总额 138,372,286.12 310,942.73
报告期基金总申购份额 15,403.32 127,684.25
减：报告期基金总赎回份额 64,006,370.96 29,598.74
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 74,381,318.48 409,028.24
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
11易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况 投资
者类
别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
1
2018年 04月
01日~2018年
06月 30日
39,999,00
0.00
- -
39,999,000.
00
53.48
%
2
2018年 04月
01日~2018年
06月 30日
29,333,10
0.80
- -
29,333,100.
80
39.22
%
3
2018年 04月
01日~2018年
04月 16日
29,999,00
0.00
-
29,999,00
0.00
- -
机构
4
2018年 04月
01日~2018年
05月 24日
29,999,00
0.00
-
29,999,00
0.00
- -
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达裕鑫债券型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达裕鑫债券型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达裕鑫债券型证券投资基金托管协议》；
12易方达裕鑫债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一八年七月十九日
13
