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中银新财富混合A(002054)

中银新财富混合:2018年第二季度报告查看PDF公告

中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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中银新财富灵活配置混合型证券投资基金
2018年第 2季度报告
2018年 6月 30日中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月十九日中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 7月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 中银新财富混合 基金主代码 002054 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2015年 11月 19日 报告期末基金份额总额 115,808,205.91份 投资目标 本基金重点把握经济新常态下,改革、转型和创新带来的 新政策、新产业、新技术、新模式等的投资机会,优化配 置大类资产与个券,在严格控制风险的前提下,力争为投 资者实现长期稳健的财富增值。 投资策略 新常态下,改革是最大动力,也是最大红利。本基金首先 自上而下关注政策引领下的关键改革领域,如国企混合所 有制、民营经济、金融、医疗、教育、区域开发、对外开 放等,并持续挖掘经济转型升级、大众创业万众创新过程 中涌现出的新产业、新技术、新模式等的投资机会,定性 3中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 和定量分析优选其中的行业和上市公司。同时,结合对债 券等固定收益类工具的投资,在严格控制风险的前提下, 力争为投资者实现长期稳健的财富增值。本基金将采用 “自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略,将 定性分析与定量分析贯穿于大类资产配置、行业配置和个 股筛选中,精选经济新变化和发展趋势中的大类资产和个 股个券,构建投资组合。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债 券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等 风险水平的投资品种。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银新财富混合 A 中银新财富混合 C 下属两级基金的交易代码 002054 002056 报告期末下属两级基金的份 额总额 3,803,206.58份 112,004,999.33份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2018 年 4月 1日-2018 年 6月 30日) 主要财务指标 中银新财富混合 A 中银新财富混合 C 1.本期已实现收益 171,940.41 4,921,846.63 2.本期利润 50,577.41 1,339,817.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0131 0.0119 4.期末基金资产净值 3,726,343.99 109,737,052.70 4中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 5.期末基金份额净值 0.980 0.980 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、中银新财富混合 A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.26% 0.50% -5.62% 0.68% 6.88% -0.18% 2、中银新财富混合 C: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.19% 0.51% -5.62% 0.68% 6.81% -0.17% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 11月 19日至 2018年 6月 30日) 1.中银新财富混合 A: 5中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 2.中银新财富混合 C: 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资产配 置比例均符合基金合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 6中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 苗婷 本基金基金经理、 中银新机遇基金基 金经理、中银瑞利 基金基金经理、中 银珍利基金基金经 理、中银裕利基金 基金经理、中银腾 利基金基金经理、 中银广利基金基金 经理 2016-08-16 - 11 经济学硕士。曾任万 家基金管理有限公司 交易员。2010 年加入 中银基金管理有限公 司,曾任债券交易员。 2016年 8月至今任中 银新机遇基金基金经 理,2016年 8 月至今 任中银瑞利基金基金 经理,2016年 8月至 今任中银珍利基金基 金经理,2016 年 8月 至今任中银新财富基 金基金经理,2016年 8月至今任中银裕利基 金基金经理,2016年 8月至今任中银腾利基 金基金经理,2016年 12月至今中银广利基 金基金经理。具有 11年证券从业年限。 具备基金从业资格。 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公 司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从 业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有 关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 7中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中 银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、 《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不 同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建 立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易 管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现; 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项 业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建 议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核 和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投 资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面,全球经济继续稳定复苏,美国表现持续强势,欧洲势头略有下降。从领先指 标来看,美国经济景气度维持高位,一季度美国 ISM 制造业 PMI 指数持平于 2017年底的 59.3,就业市场整体稳健,失业率持续 4.1%低位,通胀略有回暖。欧元区经济复苏势头略有减 慢,一季度制造业 PMI 指数从 60.6显著下行至 56.6,基础通胀依然疲软,欧元有所走强;日本 经济继续复苏,一季度制造业 PMI 指数从 54.0一度冲高至 54.8后小幅回落至 53.1,失业率持续 8中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 低位,通胀逐步回暖。综合来看,美国复苏前景仍好,通胀仍将是美国加息路径的主要影响因素, 而贸易摩擦风险上升后市场情绪回落,美元指数继续下探至 90附近;欧洲复苏速度放缓,日本 经济复苏态势较好。 国内经济方面,在外需复苏内需稳定背景下,经济领先指标整体仍是韧性延续,但下行压力 趋于增加。具体来看,一季度领先指标中采制造业 PMI 震荡下行至 51.5,同步指标工业增加值 1-2 月同比累计增长 7.2%,较 2017年末上行 0.6个百分点,但与行业高频数据存在背离,可能 由于统计口径的差异。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车中出口短期强势,消费与投资 季节性稳中有升:2月美元计价出口增速在春节错位因素作用下较 2017年末大幅回升至 44.5%左右,2 月消费增速较 2017年末小幅回升至 9.7%,仍处于较低水平;制造业和基建投资 下降,房地产投资拉动固定资产投资上升,1-2 月固定资产投资增速较 2017年末反弹至 7.9%的 水平。通胀方面,CPI 总体低位徘徊,2月受春节因素影响短期同比冲高至 2.9%的水平,PPI 持 续回落,2月同比涨幅下降至 3.7%。 2. 市场回顾 整体来看,一季度债市各类券种出现了不同程度的上涨。其中,一季度中债总全价指数上涨 1.21%,中债银行间国债全价指数上涨 1.29%,中债企业债总全价指数上涨 0.41%,在收益率曲 线上,一季度收益率曲线经历了由平变陡的变化。其中,一季度 10年期国债收益率从 3.88%的 水平下行 14个 bp至 3.74%,10年期金融债(国开)收益率从 4.82%下行 17个 BP 至 4.65%。 可转债方面,一季度中证转债指数上涨 3.88%,一方面虽然权益市场在一季度整体波动较大, 但以中小创为代表的成长板块表现突出,另一方面一季度缺乏大盘转债的发行,市场整体估值中 枢有所上移。个券方面,与权益市场风格一致,宝信转债、万信转债一季度分别上涨 32.99%、 31.33%,表现相对较好。从市场波动情况看,在供给端压力相对平稳的背景下,权益市场的高 波动及结构性行情主导了转债价格的波动。往后看,在史无前例的潜在巨量供给之下,转债的估 值预计短期仍难见系统性的提升,不过随着品种的持续丰富,市场结构性机会带来的择券空间将 继续增加。 股票市场方面,一季度上证综指下跌 4.18%, 9中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 代表大盘股表现的沪深 300指数下跌 3.28%,中小板综合指数下跌 3.35%,创业板综合指数上涨 3.41%。 3. 运行分析 策略上,本基金均衡配置债券和权益仓位。债券方面,以高等级信用债为主;权益方面,精 选个股,均衡行业配置;同时积极参与一级市场新股申购,借此提升基金的业绩表现。 4.5报告期内基金的业绩表现 中银新财富 A:截至 2018年 6月 30日为止,本基金净值增长为 1.26%,同期业绩基准增长 率为-5.62%。 中银新财富 C:截至 2018年 6 月 30日为止,本基金净值增长为 1.19%,同期业绩基准增长 率为-5.62%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 58,090,157.74 51.07 其中:股票 58,090,157.74 51.07 2 固定收益投资 50,226,315.98 44.16 其中:债券 50,226,315.98 44.16 资产支持证券 - - 10中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,057,026.30 4.45 7 其他各项资产 364,303.39 0.32 8 合计 113,737,803.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 10,761,774.31 9.48 C 制造业 10,862,869.54 9.57 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11,013,776.45 9.71 E 建筑业 2,537,043.60 2.24 F 批发和零售业 2,727,444.10 2.40 G 交通运输、仓储和邮政业 4,801,685.72 4.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 15,304,337.88 13.49 K 房地产业 - - 11中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 58,090,157.74 51.20 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601398 工商银行 1,402,100 7,459,172.00 6.57 2 600900 长江电力 347,765 5,612,927.10 4.95 3 600104 上汽集团 159,800 5,591,402.00 4.93 4 601857 中国石油 724,261 5,584,052.31 4.92 5 600028 中国石化 797,800 5,177,722.00 4.56 6 601288 农业银行 1,230,477 4,232,840.88 3.73 7 601006 大秦铁路 477,132 3,917,253.72 3.45 8 601939 建设银行 551,500 3,612,325.00 3.18 9 600011 华能国际 436,300 2,774,868.00 2.45 12中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 10 601607 上海医药 114,119 2,727,444.10 2.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 9,930,000.00 8.75 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,030,000.00 8.84 其中:政策性金融债 10,030,000.00 8.84 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 556,315.98 0.49 8 同业存单 29,710,000.00 26.18 9 其他 - - 10 合计 50,226,315.98 44.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 180201 18国开 01 100,000 10,030,000.00 8.84 2 189919 18贴现国债 19 100,000 9,930,000.00 8.75 3 111820124 18广发银行 CD124 100,000 9,904,000.00 8.73 13中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 4 111811128 18平安银行 CD128 100,000 9,903,000.00 8.73 5 111816172 18上海银行 CD172 100,000 9,903,000.00 8.73 6 128024 宁行转债 5,318 556,315.98 0.49 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及 风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人 14中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定 量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保 值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的 长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.12017年下半年至 2018年上半年,中国银行保险监督管理委员会地方监管局针对广发银行 总行、惠州分行等多个分行,上海银行,中信银行深圳分行、昆明分行、海口分行等多个分行, 等多个分行的违规行为进行了行政处罚。 基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后,认为以上处分不会对 18平安银行 CD128(111811128),18 广发银行 CD124(111820124),18 上海银行 CD172(111816172) 的投资价值构成实质性影响,因此未披露处罚事宜。 报告期内,本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 27,374.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 15中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 4 应收利息 335,495.88 5 应收申购款 1,433.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 364,303.39 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 128024 宁行转债 556,315.98 0.49 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末未持有流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中银新财富混合A 中银新财富混合C 本报告期期初基金份额总额 3,653,184.34 113,236,366.39 本报告期基金总申购份额 550,120.05 971,859.20 减:本报告期基金总赎回份额 400,097.81 2,203,226.26 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 3,803,206.58 112,004,999.33 16中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018-04-01至 2018-06-30 106,07 5,216. 97 - - 106,075,216 .97 91.5956% 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在以下特有风险: (1)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险;(2)持 有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;(3)持有基金份额比例达 到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投 资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予中银新财富灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件; 2、《中银新财富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《中银新财富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、《中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书》; 17中银新财富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告 5、法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,部分文件同时登载于基金管理人互联网站。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所 免费查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 18