中欧滚钱宝发起式货币市场基金
2018年第2季度报告
2018年06月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2018年07月19日中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年04月01日起至2018年06月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧滚钱宝货币
基金主代码
001211
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2015年06月12日
报告期末基金份额总额 69,219,509,588.81份
投资目标
在综合考虑基金资产收益性、安全性和较高流动性
的基础上，追求超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合
平均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性
分析和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极
投资，在控制风险和保证流动性的基础上，力争获
得稳定的当期收益。
业绩比较基准 同期7天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，其长期平均预期风险和预
期收益率低于股票型基金、混合型基金和债券型基
金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧滚钱宝货
币A
中欧滚钱宝货
币B
中欧滚钱宝货
币C
2中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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下属分级基金的交易代码
001211 004938 004939
报告期末下属分级基金的份额总
额
68,528,762,82
6.46份
521,441,279.9
6份
169,305,482.3
9份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
主要财务指标
中欧滚钱宝货币A 中欧滚钱宝货币B 中欧滚钱宝货币C
1.本期已实现收益
341,662,514.27 21,011,799.02 1,859,646.21
2.本期利润
341,662,514.27 21,011,799.02 1,859,646.21
3.期末基金资产净
值
68,528,762,826.46 521,441,279.96 169,305,482.39
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已
实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧滚钱宝货币A净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.0049% 0.0008% 0.3366% 0.0000% 0.6683% 0.0008%
注：本基金收益分配按日结转份额。
中欧滚钱宝货币B净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.0637% 0.0008% 0.3366% 0.0000% 0.7271% 0.0008%
注：本基金收益分配按日结转份额。
中欧滚钱宝货币C净值表现
3中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.0032% 0.0008% 0.3366% 0.0000% 0.6666% 0.0008%
注：本基金收益分配按日结转份额。
本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
4中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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注：自2017年7月12日起,本基金增加B份额。图示日期为2017年7月13日至
2018年06 月30日。
注：自2017年7月13日起，本基金增加C份额。图示日期为2017年7月14日至
2018年06 月30日。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄华
策略组负
责人、基
金经理
2017-03-
24
-
9年
历任平安资产管理有限责任公
司组合经理，中国平安集团投
资管理中心资产负债部组合经
理，中国平安财产保险股份有
限公司组合投资管理团队负责
人。2016-11-10加入中欧基金
管理有限公司，历任中欧基金
管理有限公司基金经理助理
蒋雯文 基金经理
2018-01-
30
-
6年
历任新际香港有限公司销售交
易员，平安资产管理有限责任
公司债券交易员，前海开源基
金投资经理助理。2016-11-17
加入中欧基金管理有限公司，
历任中欧基金管理有限公司交
易员、基金经理助理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同
投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年二季度，全球政治经济环境、我国经济基本面和政策发生了一些明显的变
化：第一，中美贸易战明显升温，地缘政治风险加大。第二，全球主要经济体经济增
长出现了分化，美国经济保持超强劲增长，就业状况明显改善，消费者信心增强，但
欧洲和日本则出现了放缓迹象。第三，国内经济增长虽然仍表现出一定的韧性，但投
资和消费增速出现了明显下滑。地产投资由于土地购置费的因素稳定在高位，但可持
续性存疑。龙头房地产企业的销售数据仍然亮眼，但是同比增速开始回归理性，房产
税正式提上政府工作报告，加上一线城市地产价格持续阴跌，也影响了未来地产投资
增速的预期。第四，货币政策逐步确认转为“合理充裕”，央行多次下调存款准备金
率，并扩大MLF担保品的范围，频繁通过公开市场操作平抑资金波动。美联储6月加息，
央行并未跟随上调公开市场利率。宽货币和紧信用共存，实体经济融资环境收缩，社
融增速持续放缓。
债券市场运行方面，2018年二季度的市场环境可以总结为：第一，资金面延续了一
季度超预期宽松，尽管在4月中旬受缴税影响资金面从紧，但整体来看银行和非银体系
流动性充裕。以3个月SHIBOR利率为代表的货币市场利率水平下行了30bp，一年期限
AAA存单收益率也下行了30-40bp。第二，高低评级收益率分化，信用利差全面走扩，
信用风险正在重新定价。降准之后，流动性驱使AAA高等级信用利差一直维持在较低位
置。另一方面，随着低评级民企和部分资质偏弱城投主体不断爆发信用事件，并且受
金融监管影响，融资渠道收紧，市场规避情绪明显，部分存在争议的个券遭到抛售。
第三，中美贸易战、地缘政治等因素的影响下，国内各类风险资产都出现比较大的波
动，避险情绪升温。中美利差虽然收窄至60bp的低位，并没有制约利率债进一步下行。
而受外围环境的不确定，国内风险资产波动的影响下，金融监管政策并没有继续加码，
资管新规正式稿延长过渡期，理财新规迟迟未出台，边际上有放缓迹象。
因此在这样的市场环境下，货币类基金以风险管理为首位，尤其严控信用风险，组
合主动减少信用债的投资，在投资存单和存款时，集中在五大国有行和股份制银行，
主动规避可能存在地域风险的城商行。存单和存款收益率在5月中下旬逐步接近阶段高
点的过程中，组合逐步配置，并在管理好流动性和遵守法律法规、把握风险控制的前
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提下，尽可能拉长久期并加大配置力度。组合在日常中稳健操作，维持偏低杠杆水平，
合理的剩余期限。在保持收益率稳定的同时为投资者提供了较高的流动性。此外，组
合在资金面短期波动带来短期限存单和债券出现调整的时候，积极把握波段操作的交
易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值收益率为1.0049%，同期业绩比较基准收益率为
0.3366%；B类份额净值收益率为1.0637%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%；C类份
额净值收益率为1.0032%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1
固定收益投资
16,118,538,216.77 22.54
其中：债券
16,118,538,216.77 22.54
资产支持证券
- -
2
买入返售金融资产
4,745,290,997.96 6.64
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合计
50,315,045,053.08 70.37
4
其他资产
323,875,396.34 0.45
5
合计
71,502,749,664.15 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例（
％）
1
报告期内债券回购融资余额
- 6.38
其中：买断式回购融资
- -
2
报告期末债券回购融资余额
2,248,993,726.55 3.25
其中：买断式回购融资
- -
8中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
87
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
116
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
56
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1
30天以内
18.37 3.25
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2
30天(含)—60天
25.04 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3
60天（含）—90天
27.62 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
4
90天(含)—120天
2.20 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
5
120天(含)—397天（含）
29.61 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计
102.83 3.25
9中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
1,763,382,835.22 2.55
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,898,186,826.22 2.74
其中：政策性金融债
1,898,186,826.22 2.74
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
同业存单
12,456,968,555.33 18.00
8
其他
- -
9
合计
16,118,538,216.77 23.29
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投
资成本和内在应收利息。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量(张
)
摊余成本(元)
占基金资产
净值比例(%
)
1 111820105
18广发银行CD1
05
20,000,000
1,989,725,153.
36
2.87
2 189921
18贴现国债21
10,000,000 996,860,295.18 1.44
3 111816160
18上海银行CD1
60
10,000,000 994,801,595.42 1.44
4 111897162
18广州农村商
业银行CD021
10,000,000 983,683,656.17 1.42
5 111897054
18广州农村商
业银行CD019
8,700,000 855,904,037.60 1.24
6 170207
17国开07
5,800,000 580,065,033.39 0.84
10中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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页
7 170410
17农发10
5,400,000 540,197,074.60 0.78
8 189918
18贴现国债18
5,000,000 499,192,016.54 0.72
9 111812112
18北京银行CD1
12
5,000,000 497,637,612.00 0.72
10 111803127
18农业银行CD1
27
5,000,000 489,797,883.05 0.71
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0897%
报告期内偏离度的最低值
-0.0158%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0308%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每
日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.000元。
5.9.2 本基金投资的18上海银行CD160的发行主体上海银行于2017年8月11日收到上海
银监局发出的《行政处罚信息公开表》（沪银监罚决字〔2017〕26号），上海银行因
批准其辖属分行在他行撤销远期购买承诺的情况下，继续持有某信托受益权，未按规
定严格审查基础资产投向，信托资金违规用于异地融资平台，依据《中华人民共和国
银行业监督管理法》第四十六条第（五）项规定，被处以罚款人民币50万元，并责令
改正；上海银行又于2018年1月4日收到上海银监局发出的《行政处罚信息公开表》沪
银监罚决字〔2018〕1号，因其对底层资产为非标准化债权资产的投资投前尽职调查部
11中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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审慎，部分理财资金用于增资和缴交土地出让金，与合同约定用途不一致，依据《中
华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项规定，被处以罚款人民币
50万元并责令改正。本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚
不会对18上海银行CD160（111816160.IB）的投资价值构成实质性负面影响，因此本基
金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。其余九名证券的发行主体本报告期内
没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
323,123,288.48
4
应收申购款
752,107.86
5
其他应收款
-
6
其他
-
7
合计
323,875,396.34
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与
合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧滚钱宝货币A 中欧滚钱宝货币B 中欧滚钱宝货币C
报告期期初基金份
额总额
4,861,970,354.76 3,633,009,266.47 197,526,102.34
报告期期间基金总
申购份额
181,387,766,844.1
6
51,011,799.02 104,828,165.07
报告期期间基金总
赎回份额
117,720,974,372.4
6
3,162,579,785.53 133,048,785.02
报告期期末基金份
额总额
68,528,762,826.46 521,441,279.96 169,305,482.39
注：总申购份额含红利再投份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份 交易金额（元 适用费率
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） ）
1
红利再投
2018-04-02 3,795.89 3,795.89 0.0000
2
红利再投
2018-04-03 1,271.82 1,271.82 0.0000
3
红利再投
2018-04-04 1,168.30 1,168.30 0.0000
4
红利再投
2018-04-09 5,626.65 5,626.65 0.0000
5
红利再投
2018-04-10 1,111.64 1,111.64 0.0000
6
红利再投
2018-04-11 1,149.55 1,149.55 0.0000
7
红利再投
2018-04-12 1,156.82 1,156.82 0.0000
8
红利再投
2018-04-13 1,204.55 1,204.55 0.0000
9
红利再投
2018-04-16 3,647.92 3,647.92 0.0000
10
红利再投
2018-04-17 1,204.26 1,204.26 0.0000
11
红利再投
2018-04-18 1,189.73 1,189.73 0.0000
12
红利再投
2018-04-19 1,180.42 1,180.42 0.0000
13
红利再投
2018-04-20 1,153.83 1,153.83 0.0000
14
红利再投
2018-04-23 3,508.68 3,508.68 0.0000
15
红利再投
2018-04-24 1,170.42 1,170.42 0.0000
16
红利再投
2018-04-25 1,194.73 1,194.73 0.0000
17
红利再投
2018-04-26 1,210.68 1,210.68 0.0000
18
红利再投
2018-04-27 1,239.28 1,239.28 0.0000
19
红利再投
2018-05-02 6,104.39 6,104.39 0.0000
20
红利再投
2018-05-03 1,185.41 1,185.41 0.0000
21
红利再投
2018-05-04 1,156.25 1,156.25 0.0000
22
红利再投
2018-05-07 3,458.84 3,458.84 0.0000
23
申赎
2018-05-08 5,001,308.30 5,001,308.30 0.0000
24
红利再投
2018-05-09 1,924.24 1,924.24 0.0000
25
红利再投
2018-05-10 1,721.96 1,721.96 0.0000
26
红利再投
2018-05-11 1,717.24 1,717.24 0.0000
27
红利再投
2018-05-14 5,001.81 5,001.81 0.0000
28
红利再投
2018-05-15 1,759.75 1,759.75 0.0000
29
红利再投
2018-05-16 1,661.16 1,661.16 0.0000
30
红利再投
2018-05-17 1,605.40 1,605.40 0.0000
31
红利再投
2018-05-18 1,599.50 1,599.50 0.0000
32
红利再投
2018-05-21 4,695.82 4,695.82 0.0000
13中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
第
页
33
红利再投
2018-05-22 1,566.80 1,566.80 0.0000
34
红利再投
2018-05-23 1,562.83 1,562.83 0.0000
35
红利再投
2018-05-24 1,551.92 1,551.92 0.0000
36
红利再投
2018-05-25 1,557.45 1,557.45 0.0000
37
红利再投
2018-05-28 4,657.11 4,657.11 0.0000
38
红利再投
2018-05-29 1,555.74 1,555.74 0.0000
39
红利再投
2018-05-30 1,554.91 1,554.91 0.0000
40
红利再投
2018-05-31 1,555.93 1,555.93 0.0000
41
红利再投
2018-06-01 1,555.63 1,555.63 0.0000
42
红利再投
2018-06-04 4,664.12 4,664.12 0.0000
43
红利再投
2018-06-05 1,551.73 1,551.73 0.0000
44
红利再投
2018-06-06 1,547.20 1,547.20 0.0000
45
红利再投
2018-06-07 1,538.22 1,538.22 0.0000
46
红利再投
2018-06-08 1,543.08 1,543.08 0.0000
47
红利再投
2018-06-11 4,637.45 4,637.45 0.0000
48
红利再投
2018-06-12 1,546.61 1,546.61 0.0000
49
申赎
2018-06-13
-15,177,579.
55
-15,177,579.
55
0.0000
50
红利再投
2018-06-14 0.32 0.32 0.0000
51
红利再投
2018-06-15 0.32 0.32 0.0000
52
红利再投
2018-06-19 1.28 1.28 0.0000
53
红利再投
2018-06-20 0.32 0.32 0.0000
54
红利再投
2018-06-21 0.32 0.32 0.0000
55
红利再投
2018-06-22 0.32 0.32 0.0000
56
红利再投
2018-06-25 0.96 0.96 0.0000
57
红利再投
2018-06-26 0.32 0.32 0.0000
58
红利再投
2018-06-27 0.32 0.32 0.0000
59
红利再投
2018-06-28 0.33 0.33 0.0000
60
红利再投
2018-06-29 0.33 0.33 0.0000
合计
-10,075,342.
44
-10,075,342.
44
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金成立已满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。
14中欧滚钱宝发起式货币市场基金 2018 年第 2 季度报告
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页
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧滚钱宝发起式货币市场基金相关批准文件
2、《中欧滚钱宝发起式货币市场基金基金合同》
3、《中欧滚钱宝发起式货币市场基金托管协议》
4、《中欧滚钱宝发起式货币市场基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2018年07月19日
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