中加心悦灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年06月30日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年07月19日中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2018年7月17日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计.
本报告期自2018年04月01日起至2018年06月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中加心悦混合
基金主代码
005371
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年03月08日
报告期末基金份额总额 130,001,708.77份
投资目标
在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国
经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在
严格控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，
为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。
业绩比较基准
50%×沪深300指数收益率+50%×中债总全价指数收
益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金
2中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加心悦混合A 中加心悦混合C
下属分级基金的交易代码
005371 005372
报告期末下属分级基金的份额总
额
130,000,488.71份 1,220.06份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
主要财务指标
中加心悦混合A 中加心悦混合C
1.本期已实现收益
968,159.86 461,270.45
2.本期利润
1,041,004.01 444,427.39
3.加权平均基金份额本期利润
0.0080 0.0071
4.期末基金资产净值
131,365,718.91 1,232.31
5.期末基金份额净值
1.0105 1.0100
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加心悦混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.80% 0.01% -4.17% 0.56% 4.97% -0.55%
中加心悦混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
3中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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②
率③ 准差④
过去三个
月
0.76% 0.01% -4.17% 0.56% 4.93% -0.55%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1.本基金基金合同于2018年3月8日生效，截止本报告期末，本基金合同生效未满一
年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金生效未满6个
月，建仓期尚未结束。
4中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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1.本基金基金合同于2018年3月8日生效，截止本报告期末，本基金合同生效未满一
年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金生效未满6个
月，建仓期尚未结束。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
廉晓婵
本基金基
金经理
2018-03-
08
- 11
南开大学经济学硕士，具有10
年证券从业经验，曾担任Copa
l Partners(英国)投资银行分
析师，汤森路透全球资本市场
部固定收益产品经理，安邦资
产管理有限责任公司固定收益
研究员。2013年加入中加基金
，任固定收益投资经理。现任
中加纯债定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理（20
17年7月20日至今）、中加颐
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享纯债债券型基金基金经理（
2017年7月27日至今）、中加
聚鑫纯债一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理（2017
年9月15日至今）、中加颐慧
三个月定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（2017
年11月17日至今）、中加心悦
灵活配置混合型证券投资基金
基金经理（2018年3月8日至今
）。
张旭
本基金基
金经理
2018-03-
08
- 10
硕士研究生，曾就职于东软集
团、隆圣投资管理有限公司，
2012年3月至2015年3月就职于
银华基金管理有限公司，任年
金与特定客户资产管理计划投
资经理，2015年3月加入中加
基金管理有限公司，任投资研
究部权益投资负责人，中加改
革红利灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（2015年8月1
3日至今）、中加心享灵活配
置混合型证券投资基金基金经
理（2015年12月2日至今）、
中加瑞盈债券型证券投资基金
基金经理（2016年3月23日至
今）、中加心悦灵活配置混合
型证券投资基金基金经理（20
18年3月8日至今）、中加紫金
灵活配置混合型证券投资基金
基金经理（2018年4月4日至今
）。
1、任职日期说明：廉晓婵、张旭的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
6中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利
益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公
平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司
公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的
各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市
场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用
的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自
动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严
禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不
存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的
检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指
标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成
交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在
利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期
内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
年初市场悲观情绪较浓，虽然一季度债市有较为明显的上涨，但市场大多久期和
仓位较轻，错过这一行情，4月份以来，央行降准开启，市场悲观预期被彻底扭转，各
机构加杠杆抢跑之下，利率短期内出现大幅下行。4月末开始，前期激进的加杠杆行为
导致市场资金面大幅趋紧，利率出现超过基本面的快速下行后迅速反弹，10年期国债
从前期低点3.5附近迅速回调到3.7左右。5月份，随着盾安集团及城投兑付危机等各信
用事件的爆发，信用债大量取消发行，信用风险成为影响市场的重大因素，再加上短
期内经济通胀稳定，油价上涨、美元反弹，基本面并未提供强劲支撑，债市继续震荡
调整。6月货币出现了超预期宽松，6月20日的国务院常务会议表示，要坚持稳健中性
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的货币政策，保持流动性合理充裕和金融稳定运行。此后6月27日的央行货币政策例会
指出，要加强形势预判和前瞻性预调微调，稳健的货币政策保持中性，要松紧适度，
要保持流动性合理充裕。其中预调微调和流动性合理充裕的提法和以往相比都出现了
明显变化。印证货币政策从中性偏紧转向了中性偏松。6月最后一周，利率债收益率大
幅下行。但信用市场流动性紧缩短期并未缓解。
报告期内，组合跟随市场变化，在四五月份加仓部分长久期高评级信用债，随着市
场情绪的逐步好转及融资利率的平稳下降，组合逐步加长久期和杠杆水平，享受较高
票息的同时，取得了一定的价差收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加心悦混合A基金份额净值为1.0105元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为0.80%，同期业绩比较基准收益率为-4.17%；截至报告期末中加心悦混
合C基金份额净值为1.0100元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.76%，同期
业绩比较基准收益率为-4.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
52,028,200.00 39.52
其中：债券
52,028,200.00 39.52
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
74,978,517.66 56.96
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
3,452,424.06 2.62
8中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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计
8
其他资产
1,179,156.38 0.90
9
合计
131,638,298.10 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
12,002,200.00 9.14
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
20,058,000.00 15.27
6
中期票据
19,968,000.00 15.20
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
52,028,200.00 39.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 101451033
14烟台港MTN
001
100,000
10,198,000.0
0
7.76
2 011801142
18京供销SCP
006
100,000
10,035,000.0
0
7.64
9中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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3 011801101
18中节能SCP
001
100,000
10,023,000.0
0
7.63
4 170017
17附息国债1
7
100,000
10,002,000.0
0
7.61
5 101664058
16高速地产M
TN002
100,000 9,770,000.00 7.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的
备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
3,243.67
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,175,912.71
5
应收申购款
-
10中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
1,179,156.38
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中加心悦混合A 中加心悦混合C
报告期期初基金份额总额
130,000,488.71 80,001,260.06
报告期期间基金总申购份额
0.00 0.00
减：报告期期间基金总赎回份额
0.00 80,000,040.00
报告期期间基金拆分变动份额（
份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
130,000,488.71 1,220.06
注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管
理人未持有本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
11中加心悦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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区间
1 20180401-20180611
80,00
0,000
.00
0.00
80,00
0,000
.00
0.00 0.00%
2 20180401-20180630
99,99
9,000
.00
0.00 0.00
99,999,000
.00
76.92%
机构
3 20180612-20180630
29,99
8,000
.00
0.00 0.00
29,998,000
.00
23.08%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有
的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险
；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生
的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加心悦灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：杭州市庆春路288号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
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2018年07月19日
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