对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
泰达瑞利A(000387)

泰达瑞利:2018年第二季度报告

泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月19日泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年4月1日至 2018年6月30日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利瑞利债券
交易代码
000387
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年11月14日
报告期末基金份额总额 82,709,103.72份
投资目标
本基金主要投资于固定收益证券,在合理控制信用风险的
基础上,通过积极主动的管理,力求基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会,在有
效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下,力争创造
稳健收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率(全价)
风险收益特征
本基金为较低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市
场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券B
下属分级基金的交易代码
000387 000388
报告期末下属分级基金的份额总额 22,093,607.67份 60,615,496.05份
下属分级基金的风险收益特征 瑞利A 为低预期风险、预 瑞利B 为中高预期风险、
 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告
第 3 页 共12 页
期收益相对稳定的基金份额 预期收益相对较高的基金
份额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
1.本期已实现收益
-2,124,243.60
2.本期利润
-2,496,109.12
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0294
4.期末基金资产净值
79,083,415.19
5.期末基金份额净值
0.956
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-3.11% 0.19% 1.01% 0.10% -4.12% 0.09%
注:本基金的业绩比较基准:中债综合指数收益率(全价) 
 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告
第 4 页 共12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本基金在建仓期结束时及本报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
庞宝臣
本基金基
金经理
2016年
8月5日
- 12
西安交通大学理学硕士;
2006年7月至 2011年8月,
任职于永安财产保险股份有限
公司,担任投资经理, 
2011年9月至 2012年8月,
任职于幸福人寿保险股份有限
公司,担任高级经理、固定收
益投资室负责人, 2012年
 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告
第 5 页 共12 页
9月至2014年 9月,任职于中
华联合保险股份有限公司投资
管理部,担任高级主管;
2014年9月至2016年3月
7日,任职于中华联合保险控
股股份有限公司,担任投资经
理;2016年3月10日加入泰
达宏利基金管理有限公司,曾
任固定收益部基金经理助理,
现任基金经理;具备12年证券
投资管理经验,具有基金从业
资格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合
法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本
基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,
确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内,未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发
生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。 
 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告
第 6 页 共12 页
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,全球经济走向分化,但仍相对平稳,美国保持强劲,其他经济体转弱,同时美国
强化贸易保护政策,压制了全球金融市场风险偏好,叠加美联储加息并相对鹰派,美元快速升值,
新兴市场压力较为明显,全球经济增长前景令人担忧。
国内经济仍然保持韧性, PPI同比涨幅回升,工业企业利润增速维持在相对高的水平,但
居民消费增长乏力,固定资产投资明显下行,资本市场预期逐步转向悲观。
政策方面,国际贸易冲突加剧,防风险的政策导向使得货币政策边际转松,二季度流动性相
对充裕,资金价格平稳,但受去杠杆政策影响,货币传导机制不畅,信用事件频发,引发了金融
市场较为强烈的避险情绪。债券市场收益率显著分化,利率债收益率曲线显著平坦化下行,信用
债收益率曲线则平坦化上行,信用利差大幅走阔。 
报告期内,我们认为利率债、高等级债券估值相对合理,下行空间有限,本基金基础配置仍
以中短久期品种为主,以获取稳定票息;可转债方面,受股指大幅下挫影响,整体表现低迷,我
们根据市场情况降低了持仓水平。 
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.956元;本报告期基金份额净值增长率为-3.11%,业绩
比较基准收益率为1.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
- -
其中:股票 
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资 
68,934,605.40 87.03
其中:债券


68,934,605.40 87.03 资产支持证券


- - 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告 第 7 页 共12 页 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,000,000.00 10.10 其中:买断式回购的买入 返售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合 计 892,588.11 1.13 8 其他资产


1,377,914.91 1.74 9 合计





79,205,108.42


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 10,369,446.40 13.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,525,607.40 12.05 其中:政策性金融债 9,525,607.40 12.05 4 企业债券 23,629,590.00 29.88 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,418,600.00 13.17 7 可转债(可交换债) 14,991,361.60 18.96 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 68,934,605.40 87.17 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 1380357 13襄建投 债 100,000 6,189,000.00 7.83 2 113011 光大转债 60,000 6,088,800.00 7.70 3 101660061 16光明地 60,000 5,916,600.00 7.48 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告 第 8 页 共12 页 产MTN002 4 010303 03国债⑶ 53,040 5,259,446.40 6.65 5 010107 21国债⑺ 50,000 5,110,000.00 6.46 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 在报告期内,本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期本基金没有投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1


报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制 日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2


基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 213.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,377,701.80 5 应收申购款 - 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告 第 9 页 共12 页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,377,914.91 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113011 光大转债 6,088,800.00 7.70 2 120001 16以岭EB 2,470,011.60 3.12 3 113009 广汽转债 1,495,500.00 1.89 4 110030 格力转债 1,041,700.00 1.32 5 113012 骆驼转债 956,100.00 1.21 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告 第 10 页 共12 页 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券 B 报告期期初基金份额总额 26,937,143.06 60,615,496.05 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 5,313,643.89 - 报告期期间基金拆分变动份额(份 额减少以"-"填列) 470,108.50 - 报告期期末基金份额总额 22,093,607.67 60,615,496.05 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180401-20180630 50,163,969.89 0.00 0.00 50,163,969.89 60.65% 产品特有风险 泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告 第 11 页 共12 页 报告期内,本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况,易发生巨 额赎回的情况,存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险,以及基金份额 净值出现大幅波动的风险。 注:报告期内,申购份额含红利再投资份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本公司于2018年4月28日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》 ,张萍女士因个人健康原因辞去公司督察长职务,由公司总经理刘建先生于4月28日起代为履 行公司督察长职务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金设立的文件; 2、《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金基金合同》; 3、《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登 录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。






























































































































































泰达宏利瑞利债券 2018年第 2季度报告 第 12 页 共12 页 泰达宏利基金管理有限公司 2018年7月19日