易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月十九日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年
7月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达现代服务业混合
基金主代码 001857
交易代码 001857
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 11月 22日
报告期末基金份额总额 1,926,613,216.52份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基
准的投资回报。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
考虑宏观经济走势和市场估值与流动性进行资产
配置。股票投资方面，本基金综合考虑行业景气
度及可持续性、行业竞争格局、技术水平及其发
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展趋势、政策变化等因素在现代服务产业中进行
子行业配置，同时在公司基本面评价、估值水平
分析等基础上进行股票组合的构建。在债券投资
方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两
个层次进行投资管理。
业绩比较基准 65%×中证 800 指数收益率＋35%×一年期人民币
定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期
收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货
币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 4月 1日-2018 年 6月 30日)
1.本期已实现收益 -30,202,160.34
2.本期利润 42,452,278.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.0206
4.期末基金资产净值 1,889,307,683.50
5.期末基金份额净值 0.981
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.66% 1.49% -7.21% 0.75% 8.87% 0.74%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017年 11月 22日至 2018年 6月 30日）
注：1.本基金合同于 2017年 11月 22日生效,截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结
束时投资于现代服务业相关资产占非现金资产的比例不达标，本基金已在法规
规定的期限内调整完毕。建仓期结束时其他各项资产配置比例符合本基金合同
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（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。
3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-1.90%，同期业绩
比较基准收益率为-11.19%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
萧
楠
本基金的基金经理、易
方达消费行业股票型证
券投资基金的基金经理、
易方达瑞恒灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达瑞和灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方
达大健康主题灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理
2017-
11-22
- 12年
硕士研究生，曾任易方达
基金管理有限公司研究部
行业研究员、基金投资部
基金经理助理、易方达裕
如灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、易方达
新享灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、易方
达价值成长混合型证券投
资基金基金经理助理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规
及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取
信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，
基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
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本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易
流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输
送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集
中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”
作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 27次，
其中 26次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，
1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金
经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度，市场的波动明显加大，市场不断在各种板块、风格中尝试
切换。二季度上证综指跌 10.14%，代表大盘风格的上证 50指数跌 8.90%，创
业板指数跌 15.46%。本季度中证内地消费指数跌 1.58%，略强于市场。
我们在二季度减持了受宏观政策影响过大的行业，增加了一些基本面未被
市场充分认知的优质公司的配置。面对宏观经济和外需层面的不确定性，我们
也降低了一些对外需相对依赖的行业的配置，弱化组合的周期性，更多的考察
组合内企业的竞争壁垒，以期在不利的宏观环境中能够降低组合的波动性。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.981元，本报告期份额净值增长率为
1.66%，同期业绩比较基准收益率为-7.21%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,684,630,334.09 88.79
其中：股票 1,684,630,334.09 88.79
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 208,993,475.63 11.02
7 其他资产 3,675,568.07 0.19
8 合计 1,897,299,377.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 38,678,599.44 2.05
B 采矿业
- -
C 制造业
1,372,991,582.27 72.67
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
71,559.85 0.00
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
37,223,608.00 1.97
G 交通运输、仓储和邮政业
111,854,393.08 5.92
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务
- -
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业
J 金融业
107,234,496.96 5.68
K 房地产业
16,044,710.40 0.85
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
450,157.95 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,684,630,334.09 89.17
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 248,779 181,971,887.34 9.63
2 000858 五 粮 液 2,315,613 175,986,588.00 9.31
3 000568 泸州老窖 2,820,898 171,679,852.28 9.09
4 000333 美的集团 2,716,925 141,877,823.50 7.51
5 600009 上海机场 2,016,121 111,854,393.08 5.92
6 601318 中国平安 1,827,132 107,033,392.56 5.67
7 000860 顺鑫农业 2,629,145 98,592,937.50 5.22
8 002415 海康威视 2,392,100 88,818,673.00 4.70
9 002572 索菲亚 2,540,088 81,740,031.84 4.33
10 000418 小天鹅Ａ 974,387 67,573,738.45 3.58
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 718,507.44
2 应收证券清算款 110,976.83
3 应收股利 -
4 应收利息 38,182.41
5 应收申购款 2,807,901.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,675,568.07
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,131,347,942.90
报告期基金总申购份额 92,840,311.97
减：报告期基金总赎回份额 297,575,038.35
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,926,613,216.52
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金注册的
文件；
2.《易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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