对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
德邦增利货币A(002240)

德邦增利货币:2018年第二季度报告

德邦增利货币市场基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月19日德邦增利货币 2018年第 2季度报告
第 2 页 共13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 德邦增利货币
基金主代码
002240
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月23日
报告期末基金份额总额 103,098,593.24份
投资目标
在严格控制基金资产风险、保持基金资产高流动性
的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金在保持组合高度流动性的前提下,在对国内
外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、
货币市场收益率曲线形态等各方面的分析的基础上,
科学预计未来利率走势,择优筛选并优化配置投资
范围内的各种金融工具,进行积极的投资组合管理。
业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 德邦增利货币A 德邦增利货币B
下属分级基金的交易代码
002240 002241
 德邦增利货币 2018年第 2季度报告
第 3 页 共13 页
报告期末下属分级基金的份额总额 2,117,223.87份 100,981,369.37份
 
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
德邦增利货币A 德邦增利货币B
1. 本期已实现收益
19,999.75 2,241,110.52
2.本期利润
19,999.75 2,241,110.52
3.期末基金资产净值
2,117,223.87 100,981,369.37
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场
基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相
等;
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦增利货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7954% 0.0015% 0.3365% 0.0000% 0.4589% 0.0015%
注:本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后)
德邦增利货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.8559% 0.0015% 0.3365% 0.0000% 0.5194% 0.0015%
注:本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后)
 德邦增利货币 2018年第 2季度报告
第 4 页 共13 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
 德邦增利货币 2018年第 2季度报告
第 5 页 共13 页
注:本基金的基金合同生效日为2015年12月23日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运
作时间已满1年。本基金的建仓期为6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合
同规定。图示日期为2015年12月23日至2018年6月30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
张铮烁
固定收益
部总监助
理、本基
金的基金
经理、德
邦德利货
币市场基
金、德邦
如意货币
2017年
2月20日
-
10年
硕士,2007年7月至
2010年7月在中诚信国际信
用评级有限责任公司评级部
担任分析师、项目经理,
2010年8月至2015年5月
在安邦资产管理有限责任公
司固定收益部担任投资经理。
2015年11月加入德邦基金
管理有限公司,现任本公司
 德邦增利货币 2018年第 2季度报告
第 6 页 共13 页
市场基金、
德邦纯债
9个月定期
开放债券
型证券投
资基金的
基金经理。
固定收益部总监助理、基金
经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起
即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度流动性整体呈现稳中偏宽松、逐月转松状态。4月,受定向降准资金释放滞后
但对应MLF已偿还及机构加杠杆影响,4月19日定向降准后资金面反而非常紧张,并持续至月
底。5月,随着降准资金到位,叠加央行公开市场大额净投放的呵护,资金面紧张情况明显缓解,
 德邦增利货币 2018年第 2季度报告
第 7 页 共13 页
仅在最后一周跨月资金面紧张。6月,央行两次超额续作MLF呵护资金面,叠加二季度货币政策
委员会例会“保持流动性合理充裕”的新表述强化市场的乐观预期,全月资金面更加宽松,平稳
跨季。
二季度债券短端收益率受跨季资金面预期影响先下后上,长端收益率震荡向下。4月下旬,
受降准置换MLF后资金面超预期紧张影响,货币政策宽松预期修正,叠加美债大幅上行,收益率
转而上行、抚平一季度末以来的涨幅。5月下旬,意大利政变引发避险情绪,叠加原油供给增加
预期带动美债收益率下行,国内长端收益率亦开始回落。6月,央行OMO未跟随美国加息,国内
经济基本面数据大幅低于预期,中美贸易摩擦再起,叠加跨季流动性充裕,央行“保持流动性合
理充裕”的新表述强化市场的乐观预期,长端收益率快速下行。
报告期内,本基金严格遵守货币基金相关法律法规,保持较为稳健的投资风格,按照法律法
规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作,并严格把控信用风险,优选投资标的。
同时,本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形,做好组合投资安排,在月末、季末、
年末等时点,提前预备充足的流动性,做好基金的流动性管理,努力为投资人赚取收益。
 
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,德邦增利货币A份额净值增长率为 0.7954%,同期业绩比较基准收益率为 
0.3365%;德邦增利货币B份额净值增长率为 0.8559%,同期业绩比较基准收益率为 0.3365%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
固定收益投资
99,866,990.14 96.45
其中:债券
99,866,990.14 96.45
资产支持证券
-



- 2 买入返售金融资产 - - 德邦增利货币 2018年第 2季度报告 第 8 页 共13 页 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 3,026,893.40 2.92 4 其他资产 647,278.36 0.63 5 合计 103,541,161.90 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 1,790,198,738.01 6.88 其中:买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注:本报告期内,本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 18 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 50 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 5 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注:本报告期内,本基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例(%) 各期限负债占基金资产净值 的比例(%) 1 30天以内 70.84


-


其中:剩余存续期超过 - - 德邦增利货币 2018年第 2季度报告 第 9 页 共13 页 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 28.97 - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 - - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 - - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 5 120 天(含)-397天(含) - - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 合计 99.80 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注:本报告期内,本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,021,737.11 58.22 其中:政策性金融债 60,021,737.11 58.22 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 39,845,253.03 38.65 8 其他 - - 9 合计 99,866,990.14 96.87 10 剩余存续期超过397天的浮 动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 150214 15国开14 600,000 60,021,737.11 58.22 2 111895582 18宁波银 行CD060 100,000 9,981,328.76 9.68 德邦增利货币 2018年第 2季度报告 第 10 页 共13 页 3 111805027 18建设银 行CD027 100,000 9,966,908.77 9.67 4 111816152 18上海银 行CD152 100,000 9,954,354.58 9.66 5 111809147 18浦发银 行CD147 100,000 9,942,660.92 9.64 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离


项目 偏离情况


报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1018% 报告期内偏离度的最低值 -0.0189% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0277% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注:本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注:本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并 考虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。 5.9.2 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 367.36 德邦增利货币 2018年第 2季度报告 第 11 页 共13 页 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 646,911.00 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 647,278.36 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入的原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计 可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 德邦增利货币 A 德邦增利货币 B 报告期期初基金份额总额 2,805,136.18 315,033,218.42 报告期期间基金总申购份额 242,916.52 2,418,874.02 报告期期间基金总赎回份额 930,828.83 216,470,723.07 报告期期末基金份额总额 2,117,223.87 100,981,369.37 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20180401 - 150,000,000.00 981,369.37 50,000,000.00 100,981,369.37 97.95% 德邦增利货币 2018年第 2季度报告 第 12 页 共13 页 20180630 2 20180401 - 20180621 152,694,740.05 1,361,708.38 154,056,448.43 0.00 0.00% 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大,单一机构投资者的大额赎回,可能会对本 基金的资产运作及净值表现产生较大影响; 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产 净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平; 3、因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,大额赎回导致基金净值出现较大波动; 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金 合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎 回申请被延期办理的风险;如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能 根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; 5、单一机构投资者赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净 值低于5000万情形的,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运 作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险; 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难, 导致流动性风险; 7、大额赎回导致基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的 及投资策略。 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2018年4月10日,本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基 金管理有限公司高级管理人员变更公告》,具体内容详见公告。 2018年6月16日,本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基 金管理有限公司关于董事会成员变更的公告》,具体内容详见公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件;


























2、德邦增利货币市场基金基金合同; 德邦增利货币 2018年第 2季度报告 第 13 页 共13 页 3、德邦增利货币市场基金托管协议;


4、德邦增利货币市场基金招募说明书;











5、基金管理人业务资格批件、营业执照;




















6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网 站查询,公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。 咨询电话:400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2018年7月19日