东方新价值混合型证券投资基金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月十九日东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 2 页 共18 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方新价值混合
基金主代码
001495
交易代码
001495
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年7月3日
报告期末基金份额总额 302,515,211.08份
投资目标
本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动
性的前提下，积极把握行业和个股投资机会，
通过对投资价值突出的优质股票投资，力争实
现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金根据资本市场实际情况对大类资产比例
进行动态调整，力求有效地回避证券市场的系
统性风险。同时，以专业的研究分析为根本，
挖掘市场中有潜力的投资标的和被低估的投资
品种，获得基金的长期稳定增值。
业绩比较基准 一年期定期存款利率(税后)*2
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于
股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方新价值混合A 东方新价值混合C
下属分级基金的交易代码
001495 002162
报告期末下属分级基金的份额总额 302,515,207.14份 3.94份
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 3 页 共18 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）
东方新价值混合A 东方新价值混合C
1．本期已实现收益
250,761.56 -0.74
2．本期利润
-12,208,998.61 -2.25
3．加权平均基金份额本期利润
-0.0403 -0.0134
4．期末基金资产净值
355,020,000.01 4.16
5．期末基金份额净值
1.1736 1.0558
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方新价值混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.32% 0.45% 0.75% 0.01% -4.07% 0.44%
东方新价值混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.54% 0.45% 0.75% 0.01% -4.29% 0.44%
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 4 页 共18 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 5 页 共18 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
薛子徵（先
生）
本基金
基金经
理
2015年
7月3日
-
11年
山西大学工商管理、应用
心理学专业学士，11年证
券从业经历。曾任中宣部
政研所研究员、中信基金
管理有限责任公司助理研
究员、华夏基金管理有限
公司研究员。2009年7月
加盟东方基金管理有限责
任公司，曾任权益投资部
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 6 页 共18 页
房地产、综合、汽车、国
防军工、机械设备行业研
究员，投资经理、东方核
心动力股票型开放式证券
投资基金（于2015年7月
31日转型为东方核心动力
混合型证券投资基金）基
金经理、东方互联网嘉混
合型证券投资基金基金经
理、东方大健康混合型证
券投资基金基金经理、东
方睿鑫热点挖掘灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理、东方增长中小盘混
合型开放式证券投资基金
基金经理。现任东方核心
动力混合型证券投资基金
基金经理、东方新价值混
合型证券投资基金基金经
理、东方区域发展混合型
证券投资基金基金经理、
东方周期优选灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。
周薇（女士）
本基金
基金经
理
2015年
7月3日
-
9年
中国人民银行研究生部金
融学博士，9年证券从业经
历，曾任中国银行总行外
汇期权投资经理。2012年
7月加盟东方基金管理有限
责任公司，曾任固定收益
部债券研究员、投资经理、
东方金账簿货币市场证券
投资基金基金经理助理、
东方金账簿货币市场证券
投资基金基金经理、东方
永润18个月定期开放债券
型证券投资基金(于
2017年8月23日起转型为
东方永润债券型证券投资
基金)基金经理、东方鼎新
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、东方荣家
保本混合型证券投资基金
基金经理。现任东方惠新
灵活配置混合型证券投资
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 7 页 共18 页
基金基金经理、东方永润
债券型证券投资基金基金
经理、东方新价值混合型
证券投资基金基金经理、
东方稳定增利债券型证券
投资基金基金经理、东方
盛世灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、东方
永熙18个月定期开放债券
型证券投资基金。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方新价值混合型证券投
资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 8 页 共18 页
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
从债券市场来看，2018年二季度债券收益率整体下行，10年国债、国开债收益率分别较一
季度末下行27BP、40BP。债市的小牛行情主要来自于宽货币紧信用条件下非银机构的配置力量。
具体来看，价格层面是低于预期的：3月6月的CPI 分别为2.1、1.8、1.8、1.9，CPI低于
预期背后的原因猪肉价格持续下行，可能的原因是真实的需求确实在萎缩，这可以从居民消费增
速的下降得到佐证。目前居民消费增速从2014年2月11.82%持续下降，目前连续两个月低于10%，
而持续低于10%的增速水平仅仅在1998年2月至2003年11月出现过。
其次，风险偏好的下降高于预期，A股受制于国内去杠杆、美元走强、贸易冲突升级，Q2下
跌10.14%。加上贸易冲突在新闻层面的冲击较多，对避险资产有提振作用。
从信用层面来看，2013年6月钱荒之后社融同比下降的趋势持续了11个月，而这一次
2017年11月以来社融同比下降的趋势持续了7个月，社融的前瞻性观察有微观层面地方政府的
融资等，值得关注。23号文之后，去杠杆逐渐落地，政策层面的讨论也比较充分了，宏观杠杆
率问题较为严重的领域主要在地方政府隐性债务等领域，暂时还不能认为已经结束，需要跟紧社
融数据。短期的风险在于市场跑得过于超前，较为中期的风险是宽信用过快，目前认为利率债仍
然存在机会，等待风险收益比较好的时点入场。
股票市场来看，2018年二季度，中美贸易战加剧，以中兴为代表的通信板块受到制裁影响
跌幅明显，同时受到资管新规落地叠加去杠杆影响，金融、地产等蓝筹板块整体下跌；多方因素
导致各大指数均出现大幅下跌。
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 9 页 共18 页
行业层面仅医药、食品饮料等内需相关消费行业在4、5月保持了上涨趋势，但受到估值天
花板压制，6月均出现显著回调。
总体看，二季度SW食品饮料上涨 7.78%，旅游2.45%领涨，通信-23.68%、综合22.58%领跌。
虽然我们此前对于二季度市场可能面临的困境有所预估，在主动降低仓位的同
时，减少了军工、TMT 等高BETA 板块的持仓比例，相应增加了医药、食品饮料等
防御性行业的持仓占比，但房地产板块持仓占比较高，受到棚改政策，地产持仓出
现了较大幅度下跌，净值仍然出现了一定幅度的回撤。。
债券策略上，本基金组合为哑铃型。信用债以交易所可质押含权债为主，加上长久期利率债
的波段操作，获得了较好的绝对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2018年4月1日起至2018年6月 30日，本基金A类净值增长率为-3.32%，业绩比较基准
收益率为0.75%，低于业绩比较基准4.07%；本基金C类净值增长率为-3.54%，业绩比较基准收
益率为0.75%，低于业绩比较基准4.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
124,388,669.38 34.97
其中：股票
124,388,669.38 34.97
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
135,019,633.60 37.96
其中：债券
135,019,633.60 37.96
资产支持证券
- -
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 10 页 共18 页
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
89,180,244.59 25.07
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,325,231.21 1.22
8
其他资产
2,787,299.87 0.78
9
合计
355,701,078.65
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
21,697,205.40 6.11
C
制造业
42,908,784.44 12.09
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
48,456.00 0.01
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
9,290,250.00 2.62
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
26,435,000.00 7.45
K
房地产业
23,927,747.40 6.74
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.02
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
124,388,669.38 35.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 11 页 共18 页
1 601318
中国平安
250,000 14,645,000.00 4.13
2 601088
中国神华
599,910 11,962,205.40 3.37
3 601939
建设银行
1,800,000 11,790,000.00 3.32
4 000540
中天金融
2,700,000 11,286,000.00 3.18
5 600887
伊利股份
378,000 10,546,200.00 2.97
6 600028
中国石化
1,500,000 9,735,000.00 2.74
7 001979
招商蛇口
469,908 8,951,747.40 2.52
8 000858
五 粮 液
110,000 8,360,000.00 2.35
9 000651
格力电器
170,000 8,015,500.00 2.26
10 000963
华东医药
105,000 5,066,250.00 1.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
18,469,920.00 5.20
其中：政策性金融债
18,469,920.00 5.20
4
企业债券
78,729,200.00 22.18
5
企业短期融资券
25,148,000.00 7.08
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
12,672,513.60 3.57
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
135,019,633.60 38.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 1280133
12乌兰察
布债
200,000 20,186,000.00 5.69
2 136036
15苏元禾
200,000 19,898,000.00 5.60
3 112289
15顺鑫02
200,000 19,884,000.00 5.60
4 018005
国开1701
184,000 18,469,920.00 5.20
5 011764112
17华通国
资SCP001
150,000 15,099,000.00 4.25
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 12 页 共18 页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金所持有的格力电器（000651）于2017年7月26日公告：公司近日收到中国证券监督
管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施
决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》（〔2017〕39 号，以下简称“《决定书》
”），《决定书》的主要内容为：“徐自发，经查，你于2015年6月起至今任格力电器董事。
2016年11月24日，你通过交易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票575,300股，成交均
价为26.39元/股，成交金额1518.22万元。2017年5月22日，你再次通过交易所集中竞价交
易的方式，卖出格力电器股票400,825 股，成交均价为33.45元/股，成交金额1340.76万元。
你作为格力电器的董事，将持有的格力电器股票在买入后不足6个月卖出，违反了《证券法》第
四十七条的规定，现对你采取出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学
习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。”公司同
时给出相关说明：“徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 13 页 共18 页
了本公司部分股份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解
偏差，出现本次短线交易。公司已于2017年5月27日对相关情况进行了公告（公告编号：
2017-020），徐自发先生因本次短线交易产生的收益2,829,824.5元已经收归公司所有。”
格力电器于2017年10月19日公告：公司董事徐自发先生于 2017 年 10 月 18 日收到中
国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ）《调查通知书》（编号： 粤证调查通字
170202 号）， 该通知书内容为“因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的
有关规定，我会决定对你立案调查，请予以配合。”
以上事项不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。
本基金决策依据及投资程序：
（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成
有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。
（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投
资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。
（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成
基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。
（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必
须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。
（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、
风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。
本基金投资格力电器主要基于以下原因：长期来看，空调行业还有较大的成长空间，竞争格
局优良，格力电器作为行业龙头具备强大的品牌优势，空间尚大。短期来看，地产2017年正增
长滞后一年对空调仍然是正贡献，目前渠道库存较低，内销量不必过忧，格力同时作为竞争优势
明显的龙头企业销量增速有望高于行业；同时格力18年出厂均价提升较确定，毛利率有望提升，
业绩稳定增长无忧。对标国际国内同行，公司处于估值折价；历史上分红率高，今年有望继续维
持高分红，极具价值属性。
本基金所持有15新证债（112298.SZ）于2017年5月31日对外公告了被行政处罚的事宜。
中国证监会于2017年5月31日发布公告，公告称，在新时代证券股份有限公（以下简称“公司”
）担任怀集登云汽配股份有限公司（以下简称“登云股份”）首次公开发行股票并在中小板上市
（IPO）的保荐机构履职过程中，公司未勤勉尽责，未发现登云股份申请文件存在虚假记载、重
大遗漏以及相关公司与登云股份的关联交易，且公司出具的《发行保荐书》等文件存在虚假记载
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 14 页 共18 页
的行为，违反了《证券法》第十一条第二款的规定，构成《证券法》第一百九十二条所述“保荐
人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责”的行为，公
司被证监会责令改正，给予警告，没收业务收入1676.96万元，并处以1676.96万元罚款。此项
目保荐代表人程天雄、王玮、郭纪林被证监会给予警告，并分别处以30万及15万罚款。
本基金决策依据及投资程序：
（1）研究：本基金的投资研究主要依托于公司整体的研究平台，由研究部负责，采用自上
而下和自下而上相结合的方式。通过对全球宏观经济形势、中国经济发展趋势进行分析，深入研
究国家宏观经济走势、政策走向和利率变化趋势；通过对信用利差的分析判断，可转债的投资价
值分析等，深入研究各类债券合理的投资价值。在全面深入研究的基础上，提出大类资产配置建
议、目标久期建议、类属资产配置建议等。
（2）资产配置决策：投资决策委员会依据上述研究报告，对基金的资产配置比例、目标久
期设定等提出指导性意见。基金经理基于投研部门的投资建议，根据自己对未来一段时期内宏观
经济走势的基本判断，对基金资产的投资，制定月度资产配置和久期设置计划，并报投资决策委
员会审批，审批通过，方可按计划执行。
（3）组合构建：大类资产配置比例范围及目标久期设定范围确定后，基金经理参考研究员
的投资建议，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机，其中重大单项投资决
定需经投资总监或投资决策委员会审批。
（4）交易执行：交易管理部负责具体的交易执行，依据基金经理的指令，制定交易策略，
统一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。
（5）风险监控:本基金管理人各相关业务部门对投资组合计划的执行过程进行监控，定期向
风险控制委员会汇报。风险控制委员会根据风险监控情况，责令投资不规范的基金经理进行检讨，
并及时调整。
（6）风险绩效评估：风险管理部定期和不定期对基金的投资进行风险绩效评估，并提供相
关报告，使投资决策委员会和基金经理能够更加清楚组合承担的风险水平以及是否符合既定的投
资策略，并了解组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否。基金经理可以
据此检讨投资策略，进而调整和优化投资组合。
（7）组合调整：基金经理将依据宏观经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组
合风险与绩效的评估结果，结合基金申购和赎回的现金流量情况，对投资组合进行动态调整，使
之不断得到优化。
本基金投资15新证债主要基于以下原因：
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 15 页 共18 页
新时代证券有限责任公司是一家专业化、全国性的综合类证券公司。公司由资产质量优良、
资金实力雄厚的股东出资而成。注册地为北市。公司下属39家证券营业部，分布在全国25个城
市，遍及北京、上海、天津、重庆、内蒙古、南、河北、山东、江苏、浙江、湖南、湖北、福建、
四川、广东等全国15个省、自治区和直辖市，形成辐射全国、布局合理的客户服务和营网络。
主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券
承销与保荐；证券自营等。16年，公司期权业务快速增长，信用业务也得到大力推动，截止
16年末，公司融资融券余额36.58亿元，公司主要业务得到均衡发展，整体收入结构得以优化。
经过多年运作，公司秉承稳健与创新相结合、个人绩效与团队精神相统一的宗旨，以先进的组织
结构、完备的治理模式、一流的人伍、丰富的业务经验，构建了崭新的组织体系、业务运行模式
和内控机制，促使各项业务不断取得经营佳绩。
15新证债的债项评级为AA，主体评级为AA，表明发行人偿还债务的能力较强，受不利经济
环境的影响不大，违约风险较低。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
54,806.51
2
应收证券清算款
39,574.15
3
应收股利
-
4
应收利息
2,692,789.27
5
应收申购款
129.94
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,787,299.87
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 16 页 共18 页
1 113010
江南转债
11,995,436.70 3.38
2 113013
国君转债
86,113.50 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 000540
中天金融
11,286,000.00 3.18
重大事项
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 东方新价值混合A 东方新价值混合 C
报告期期初基金份额总额
302,768,511.01 203.32
报告期期间基金总申购份额
111,409.24 -
减:报告期期间基金总赎回份额
364,713.11 199.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
302,515,207.14 3.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 17 页 共18 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2018-4-1至
2018-6-30
121,246,835.44 - - 121,246,835.44 40.08%
2
2018-4-1至
2018-6-30
176,366,352.77 - - 176,366,352.77 58.30%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可
能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约
定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。
-
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
一、《东方新价值混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方新价值混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
东方新价值混合 2018年第 2季度报告
第 18 页 共18 页
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。
东方基金管理有限责任公司
2018年7月19日
