金 信 新 能 源汽 车 灵 活 配置 混 合 型 发起 式
证 券 投 资 基金 2018 年第 2 季 度 报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月18 日 金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 金信新 能源 汽车 混合
交易代 码 002256
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年4 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 30,629,445.83 份
投资目 标
本基金 主要 投资 受益 于新 能源汽 车主 题的 上市 公司 股票 ， 采 用积 极
主动的 分散 化投 资策 略， 在严密 控制 投资 风险 的基 础上， 力求 为基
金份额 持有 人获 取超 过业 绩比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下五 个方 面：
1、资 产配 置策 略
本基金 在资 产配 置将 根据 宏观经 济环 境 ， 并 通过 战 略资产 配置 策略
和战术 资产 配置 策略 的有 机结合， 及时 确定 基金 资 产在股 票、 债 券、
货币市 场工 具等 各类 资产 上的投 资比 例， 降低 投资 组合的 风险 ， 优
化投资 收益 。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 股 票 资 产 将 主 要 投 资 于 新 能 源 汽 车 行 业 相 关 的 上 市 公 司 股
票。
3、债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资采 取稳 健的投 资管 理方 式 ， 获 得 与风险 相匹 配的
投资收 益 ， 以 实现 在一 定 程度上 规避 股票 市场 的系 统性风 险和 保证
基金资 产的 流动 性。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将深 入分 析市 场利 率、发 行条 款、 支持 资产 的构成 及质 量 、
提前偿 还率 、 违 约率 等基 本面因 素， 并辅 助采 用蒙 特卡洛 方法 等数
量化定 价模 型， 评估 其内 在价值 。 金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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5、衍 生品 投资 策略
1)股指 期货 投资 策略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ， 有选 择地 投资
于股指 期货 。
2)权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具。
业绩比 较基 准 中证新 能源 汽车 指数 收益 率 ×50% + 中证 综合 债指 数 收益率 ×50 %
风险收 益特 征
本基金 是以 新能 源汽 车为 投资主 题的 混合 型基 金 ， 其预期 收益 及预
期风险 水平 高于 债券 型基 金与货 币市 场基 金， 低于 股票型 基金 。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,789,844.20
2.本期 利润 -2,761,593.74
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0900
4.期末 基金 资产 净值 26,281,718.11
5.期末 基金 份额 净值 0.858
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩 比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.49% 1.44% -7.14% 0.86% -2.35% 0.58% 金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘榕俊
本基金 基金
经理
2016 年4 月1 日 - 16
男，北京大学经济学
士、中国科学院金融
学硕士，具有基金从
业资格。先后任职于
招商基金、景顺长城
基金、英大证券资产
管理部。现任金信基
金投资决策委员会委
员、基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “ 任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任 职日 期 ” 和“ 离职 日期 ” 分别 指根 据公
司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券 业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 的规 定以 及《 金信 新能源 汽车 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有发 生 损 害基金 持有 人利 益的 情形 。基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2018 年第 二季 度 ， 根据 中 信二级 行业 指数 统计 表明 ， 新 能源 设备 下跌 了21.94% 。 其中 ， 新能
源汽车 的原 材料 供应 商华 友钴业 下跌 了17.77% ， 比 亚迪下 跌 了 15.31% 。 无论 是新能 源汽 车整 车 环
节还是 新能 源汽 车的 电池 原材料 环节 都出 现了 较大 幅度的 下跌 。新 能源 汽车 行业属 于新 兴行 业，
在行业 的发 展初 期， 需要 投入大 量资 本、 技术 以及 相关的 政策 配套 。面 对目 前去杠 杆的 背景 下，
新能源 汽车 行业 的财 政补 贴大幅 缩水 ，导 致新 能源 汽车行 业的 现金 流大 幅下 降。现 金流 减少 后，
面对投 入却 无法 下降 ，对 此新能 源汽 车行 业的 不确 定性也 出现 了。 资本 问题 在短期 内， 无论 是通
过举债 或其 他方 式， 短期 内难以 较好 的资 本优 势。 资本优 势缺 位后 ，新 能源 汽车的 上市 公司 的业
务质量 在短 期内 也受 到了 一定的 影响 。即 便， 特斯 拉在短 期内 由于 资本 问题 也陷入 了问 题旋 涡，
更何况 目前 中国 的新 能源 企业在 去杠 杆的 背景 下， 其资本 短期 内更 是一 个难 以解决 的问 题。 对此 ，
我们的 持仓 也进 行了 调整 ，增加 了与 新能 源汽 车相 关的标 的， 同时 资本 耗费 相对较 小的 公司 ，对
此应对 新能 源汽 车的 政策 、市场 的调 整可 能带 来的 损失。
新能源 汽车 是未 来的 方向 ，短期 内技 术标 准尚 未确 定的环 境中 ，电 池的 原材 料可 能 因为 价格金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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波动可 获得 较好 的收 益。 但是， 原材 料的 业务 属性 无法改 变其 波动 性， 针对 其波动 性， 组合 通过
比例调 整的 方式 一定 程度 上降低 波动 。
本基金 密切 关注 商业 环境 的变化 ，精 耕细 作， 深入 研究企 业的 业务 质量 ，在 尽量规 避系 统性
风险的 前提 下， 通过 构建 组合的 方式 ，力 求给 投资 者带来 相对 长期 稳健 的收 益。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.858 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-9.49% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-7.14% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 为发 起式 基金 ， 截 至 2018 年6 月30 日 ， 本 基金成 立未 满三 年。 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》关 于基 金份额 持有 人数 量及 基金 净值的 限制 性条 款暂 不适 用本基 金。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 23,944,262.50 90.53
其中： 股票
23,944,262.50 90.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,505,700.00 5.69
其中： 债券
1,505,700.00 5.69
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
961,887.88 3.64
8 其他资 产
37,601.80 0.14
9 合计
26,449,452.18
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 18,886,262.50 71.86
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
5,058,000.00 19.25
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 23,944,262.50 91.11
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票.
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002415 海康威 视 70,250 2,608,382.50 9.92
2 300015 爱尔眼 科 80,000 2,583,200.00 9.83
3 600276 恒瑞医 药 33,000 2,500,080.00 9.51
4 300347 泰格医 药 40,000 2,474,800.00 9.42
5 000333 美的集 团 47,000 2,454,340.00 9.34
6 600887 伊利股 份 86,400 2,410,560.00 9.17
7 300124 汇川技 术 72,000 2,363,040.00 8.99
8 002032 苏 泊 尔 45,100 2,322,650.00 8.84
9 002008 大族激 光 35,000 1,861,650.00 7.08
10 300003 乐普医 疗 42,000 1,540,560.00 5.86
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,505,700.00 5.73
其中： 政策 性金 融债 1,505,700.00 5.73
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - - 金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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10 合计 1,505,700.00 5.73
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 018005 国开1701 15,000 1,505,700.00 5.73
注：本 基金 报告 期末 仅持 有上述 债券 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 出现 被监管部门立案调查 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 21,069.90
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,536.40
5 应收申 购款 2,995.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,601.80
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 30,477,934.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 552,618.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 401,107.26
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 30,629,445.83
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理 人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（% ）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
- - - - -
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 20,001,150.00 65.30 20,001,150.00 65.30
自合同 生效
之日起 不少
于3 年
其他 - - - - -
合计 20,001,150.00 65.30 20,001,150.00 65.30
自合同 生效
之日起 不少
于3 年
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构
1
2018 年4 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
9,999,525.00 - - 9,999,525.00 32.65%
2
2018 年4 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
10,003,200.00 - - 10,003,200.00 32.66%
3
2018 年4 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
10,001,625.00 - - 10,001,625.00 32.65%
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基 金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理人可能根据 《基金 合同》的约定决定 部分延 期赎回，如果连 续 2 个开 放日以上（含本数 ）发
生巨额 赎回 ， 基 金管 理人 可能根 据 《 基金 合同》 的 约定暂 停接 受基 金的 赎回 申请， 对剩 余投 资者 的赎
回办理 造成 影响 ；
（2）基金管 理人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动 ；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同金信新能源汽车混合 2018 年第 2 季度报告
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终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
9.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 新 能源汽 车灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 募集 注册的 文件 ；
2 、《 金信 新能 源汽 车灵 活 配置混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 金信 新能 源汽 车灵 活 配置混 合型 发起 式证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件及营 业执 照。
10.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室
10.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基 金管 理有 限公 司
2018 年7 月18 日
