诺 安 信 用 债券 一 年 定 期开 放 债 券 型
证 券 投 资 基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日 诺安信用债一 年定期开放债券 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安信 用债 一年 定期 开放 债券
交易代 码 000151
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 49,527,162.57 份
投资目 标
在谨慎 投资 的前 提下 ， 本 基金力 争获 取高 于业 绩比 较
基准的 投资 收益 。
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
在 封 闭 期 内 ， 为 合 理 控 制 本 基 金 开 放 期 的 流 动 性 风
险， 并 满足 每次 开放 期的 流动性 需求 ， 原 则上 本基 金
在 投 资 管 理 中 将 持 有 债 券 的 组 合 久 期 与 封 闭 期 进 行
适当的 匹配 。 同 时， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制与 投
资 比 例 的 前 提 下 ， 将 主 要 投 资 于 高 流 动 性 的 投 资 品
种，减 小基 金净 值的 波动 。
2、开 放期 投资 安排
在开放 期， 基金 管理 人将 采取各 种有 效管 理措 施， 保
障基金 运作 安排 ， 防 范流 动性风 险， 满足 开放 期流 动
性的需 求。 在开 放期 前根 据市场 情况 ， 进 行相 应压 力
测试， 制定 开放 期操 作规 范流程 和应 急预 案， 做好 应
付极端 情况 下巨 额赎 回的 准备。
业绩比 较基 准
中 证 企 业 债 指 数 收 益 率 ×60%+ 中 证 国 债 指 数 收 益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 市场 中的 中低风 险品 种， 预期 收益 和
风险高 于货 币市 场基 金、 普通债 券型 基金 ， 低 于股 票
型基金 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司 诺安信用债一 年定期开放债券 2018 年第 2 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 575,399.23
2.本期 利润 764,253.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0154
4.期末 基金 资产 净值 50,878,339.84
5.期末 基金 份额 净值 1.027
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值 增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.48% 0.09% 1.76% 0.10% -0.28% -0.01%
注：本 基金 的业 绩比 较标 准为： 中证 企业 债指 数收 益率×60%+ 中证 国债 指数 收益率 ×40 % 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期 为6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
岳帅
诺 安 货 币 基 金 经
理、 诺安 信用 债一
年 定 期 开 放 债 券
基金经 理 、 诺 安泰
鑫 一 年 定 期 开 放
债券基 金经 理
2017 年8 月
30 日
- 8
本 科 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
曾 就 职 于 红 塔 证 券 股 份 有 限
公 司 及 银 河 期 货 有 限 公 司 ，
任 客 户 经 理 ； 后 就 职 于 平 安
利 顺 货 币 经 纪 有 限 公 司 ， 任
交易员 。2013 年 4 月 加入 诺
安 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任 债
券 交 易 员 ， 从 事 债 券 交 易 工
作。2016 年 9 月 起担 任诺 安诺安信用债一 年定期开放债券 2018 年第 2 季度报告
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货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 ，
2017 年 8 月 起担 任诺 安信 用
债 券 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 及 诺 安 泰 鑫 一 年
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金管 理人 严格 遵守 了《中 华人 民共
和国证 券投 资基 金法 》及 其他有 关法 律法 规， 遵守 了《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》的 规定 ，遵守 了本 公司 管理 制度 。本基 金投 资管 理未 发生 违法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投 资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于 银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所诺安信用债一 年定期开放债券 2018 年第 2 季度报告
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大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运 作 分析
二季度 ， 受经 济基 本面 预 期走弱 、 中美 贸易 摩擦 升 级影响 ， 市场 存在 货币 政 策边际 放松 预期 ，
央行先 后两 次降 准操 作释 放较强 货币 政策 放松 信号 ，银行 间资 金面 宽松 超预 期，债 券市 场明 显走
强，但 内部 表现 分化 ，利 率债及 高等 级信 用债 表现 较好， 而中 低等 级信 用债 受违约 事件 影响 市场
情绪低 迷， 收益 率普 遍上 行。综 合来 看期 限利 差收 窄，信 用利 差走 阔， 长久 期利率 债表 现最 优。
投资操 作上 ，二 季度 管理 人增加 了组 合久 期， 主要 增配长 久期 利率 债， 信用 方面维 持中 高等
级中短 久期 为主 的结 构 ； 另一方 面 ， 管 理人 积极 开 展长久 期利 率债 操作 ， 以 增加组 合的 收益 弹性 。
展望未 来， 经济 下行 压力 依然较 大， 货币 政策 存在 继续放 松的 客观 需求 ，央 行仍有 置换 式降
准操作 空间 ， 利率 及高 等 级品种 大概 率继 续保 持震 荡下行 。 潜在 风险 因素 ： 经济韧 性 、 汇 率风 险。
未来持 续关 注经 济基 本面 变化、 人民 币汇 率和 社融 数据。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.027 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.48% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为1.76% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - - 诺安信用债一 年定期开放债券 2018 年第 2 季度报告
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其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
56,253,200.00 79.57
其中： 债券
56,253,200.00 79.57
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
13,035,139.55 18.44
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
385,679.81 0.55
8 其他资 产
1,020,751.32 1.44
9 合计
70,694,770.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,487,000.00 20.61
其中： 政策 性金 融债 10,487,000.00 20.61
4 企业债 券 7,993,200.00 15.71
5 企业短 期融 资券 16,094,400.00 31.63
6 中期票 据 11,881,600.00 23.35
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 9,797,000.00 19.26
9 其他 - -
10 合计 56,253,200.00 110.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 180205 18 国开 05 100,000 10,487,000.00 20.61
2 111821205 18 渤 海银 行 CD205 100,000 9,797,000.00 19.26
3 041756014 17 越 秀租 赁 CP001 40,000 4,032,800.00 7.93
4 041768004 17 山 东公 用 CP002 40,000 4,030,000.00 7.92
5 011760185 17 冀 中能 源SCP009 40,000 4,028,400.00 7.92 诺安信用债一 年定期开放债券 2018 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,091.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,017,659.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,020,751.32
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 49,527,162.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 49,527,162.57
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金未 出 现单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或者 超 过 20% 的情形 ， 敬请 投资 者留 意。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。 诺安信用债一 年定期开放债券 2018 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 信用 债券 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金募 集的 文
件。
②《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》。
③《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 信用 债券 一年 定期 开放债 券型 证券 投资 基 金2018 年第 二季 度报 告正 文 。
⑥报告 期内 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2018 年 7 月 18 日
