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嘉实短债(070009)

嘉实短债:2018年第二季度报告查看PDF公告

 
 
嘉实 超短 债证 券投 资基 金2018 年第2 季度
报告


2018 年 6 月 30 日


基 金 管 理 人 : 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司


基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司


报 告 送 出 日 期 :2018 年 7 月 18 日 嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月16 日 复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说 明书。


本报告期中的财务资料未经审计。


本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 2018 年6 月 30 日止。


§2 基 金 产 品 概 况





基金简称


嘉实超短债债券


基金主代码


070009


基金运作方式


契约型开放式


基金合同生效日


2006 年 4 月26 日


报告期末基金份额总额


862,914,396.91 份


投资目标


通过控制投资组合的久期不超过一年, 力求本金稳妥, 保持资产 较高的流动性, 降低基金净值波动风险, 取得超过比较基准的稳 定回报。


投资策略


本基金投资策略是在货币市场基金 投资策略基础上的增强型投 资策略。 一方面, 将基金的大部分资产投资于货币市场工具, 保 持基金资产的高流动性, 同时提供稳定的收益; 另一方面, 通过 价值挖掘, 将 一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资 工具,为基金资产提供超额收益。


业绩比较基准


一年期银行定期储蓄存款的税后利率


风险收益特征


本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金, 低 于中 长期债券基金、混合基金、股票基金。


基金管理人


嘉实基金管理有限公司


基金托管人


中国银行股份有限公司


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现


3.1 主要财务 指标











































































































单位: 人民 币 元


嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 3 页 共 10 页


主要财务指标


报告期(2018 年 4 月1 日 - 2018 年 6 月 30 日)


1.本期已实 现收益


7,048,739.01 2.本期利润


8,074,997.06 3.加权平均 基金份额本期利润


0.0195 4.期末基金 资产净值


905,641,558.78 5.期末基金 份额净值


1.0495 注: (1 )本 期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2 ) 本基 金无持有人认购/ 申购或 交易基金的各项费用。


3.2 基 金 净 值 表现


3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 1.80% 0.06% 0.37% 0.00% 1.43% 0.06% 3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动 及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变 动 的 比较





图: 嘉实超短 债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006 年 4 月 26 日至 2018 年 6 月 30 日) 注: 按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起 3 个月 内为建仓期。建仓期结束时本基金嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 4 页 共 10 页


各项资产配置比例符合基金合同十三(八)投资组合限制的约定: (1 )基金与由基金管理人管理 的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的 10%;( 2 ) 在全国银行间同业市场中 的债券回购最长期限为 1 年,债券回 购到期后不展期; (3 ) 在银行间市场进行债券回购 融入的资 金余额不超过基金资产净值的 40%;( 4 )投资组 合的久期在每个交易日均不得超过一年; (5)持 有的剩余期限在 397 天 以内的债券、 现金、 剩余期限在 14 天以 内的回购余额不低于基金资产净值 的20 % ; (6 ) 投资于除国债、 政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的 5 %, 投资于同一公司发行的债券、 短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的 10 %; (7 ) 中 国 证监会规定的其他比例限制。


§4 管 理 人 报 告


4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业年 限


说明


任职日期


离任日期


李金灿


本 基 金 、 嘉 实 安 心货币、 理财宝 7 天债券、 嘉实宝、 嘉 实 活 期 宝 货 币、嘉实 1 个月 理 财 债 券 、 嘉 实 活 钱 包 货 币 、 嘉 实 薪 金 宝 货 币 、 嘉实 3 个月 理财 债 券 、 嘉 实 快 线 货 币 、 嘉 实 现 金 宝 货 币 、 嘉 实 增 益 宝 货 币 、 嘉 实 定期宝 6 个 月理 财 债 券 、 嘉 实 现 金 添 利 货 币 、 嘉 实 6 个月理 财债 券基金经理


2015 年6 月9 日


8 年


曾任 Futex Trading Ltd 期 货 交 易 员 、 北 京 首 创 期 货 有 限 责 任 公 司 研 究 员 、 建 信 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 交 易 员。2012 年8 月 加 入 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 , 曾 任 债 券 交 易 员 , 现 任 职 于 固 定 收 益 业 务 体 系 短 端 alpha 策 略 组 。 硕 士 研 究 生 , CFA 、 具有基金从 业资格。


李曈


本 基 金 、 嘉 实 货 币 、 嘉 实 安 心 货 币、理财宝 7 天 债 券 、 嘉 实 宝 、 嘉 实 活 期 宝 货 币 、 嘉 实 活 钱 包 货 币 、 嘉 实 快 线 货 币 、 嘉 实 现 金 2017 年 5 月 24 日


8 年


曾 任 中 国 建 设 银 行金融市场 部 、 机 构 业 务 部 业 务 经理。 2014 年12 月 加 入 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 , 现 任 职 于 固 定 收 益 业 务 体 系 短 端嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 5 页 共 10 页


宝 货 币 、 嘉 实 增 益 宝 货 币 、 嘉 实 定期宝 6 个 月理 财 债 券 、 嘉 实 现 金 添 利 货 币 基 金 经理


alpha 策 略 组 。 硕 士 研 究 生 , 具 有 基 金 从 业 资 格。


注: (1 )任 职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日; (2 )证券从 业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明


报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉 实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作 管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 公 平 交 易 专项 说 明


4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况


报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、 持续的技术改进, 确保公平交易原则的实现; 通过 IT 系统和人工 监控等方式进 行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。


4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明


报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的, 合计 2 次, 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要, 与其 他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。


4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析


2018 年 2 季 度, 央行主导下货币政策保持稳健中性, 货币市场收益率波动性有所收敛, 债券 市场利率整体下行。宏观经济数据显示,2 季度 整体经济增长呈现平稳增长,供给侧改革和去产 能过程收到 明显成效,通胀水平温和,房地产市场继续遭到政策打压,固定资产投资增速有所下 行,工业增速数据较好。从国际上看,全球经济增长势头较好,但是国际经济金融形势更加错综 复杂, 面临的不确定性增加, 通胀水平有所回升。6 月美 联储再次加息, 欧元区经济环境改善 ,嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 6 页 共 10 页


日本经济复苏势头较好,发达经济体货币政策趋向正常化,美元指数表现较强,新兴市场货币贬 值,人民币贬值压力重启,贸易摩擦仍将是未来一段时间内全球市场的主要波动源。针对上述宏 观经济环境,央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性,完善宏观审慎政策框架, 根据经济和市场运 行情况,运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。为引 导金融机构加大对小微企业的支持力度,增加银行体系资金的稳定性,优化流动性结构,中国人 民银行决定,从 2018 年4 月25 日起 ,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非 县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率 1 个百 分点;同日,上述银行将各自按照“先 借先还” 的顺序, 使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利 (MLF ) 。 之后, 为进一步 推进市场化法治化“债转股”,加大对小微企业的支持力度,中国人民银行决定,从 2018 年7 月 5 日起, 下调 国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农 村商业银行、外资银行人民币存款准备金率 0.5 个百分点。 央行货币政策的微调使得银行体系流 动性保持合理稳定。 中国人民银行货币政策委员会 2018 年第 二季度例会和央行公开市场操作公告 对流动性的管理要求转变为“合理充裕”。未来宏观杠杆率去化的过程仍将延续,资金面依然存 在多重不确定因素,但是边际上较去年有所放松。2 季度央 行未跟随美联储上调公开市场逆回购 操作利率、SLF 利率 和 MLF 利率。2 季 度银行间隔夜和 7 天回 购利率均值分别为 2.73% 和 3.39% , 较 1 季度均 值 2.68% 和3.21% 上行。2 季度债券市场收益率整体下行,2 季末 1 年期和10 年期国开 债收益率分别收于 3.68% 和 4.25%,较 1 季度末4.01% 和4.65% 大幅下行。2 季度信用债市场在资 金宽松和估值下行推动下,收益率也跟随利率债下行,信用利差保持高位。1 季末 1 年期高 评级 的AAA 级短 融收益率由4 季度末的4.75% 降至4.54% , 同期中等 评级的AA+级 短融收益率则由4.97% 下行至 4.90% 。在信用债违约有所增加的情况下,信用债发行乏力。


18 年 2 季度, 本基金秉持稳健投资原则, 谨慎操作, 以确保组合 安全性为首要任务; 灵活配 置逆回购、 银行存单、 债券和同业存款, 管理现金流分布, 保障组合充足流动性; 控制银行存款 和 债券资产配置比例,组合保持中性久期,在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险;谨慎筛 选组合投资个券, 严控信用风险; 灵 活运用短期杠杆资源提高组合收益。 整体看,2 季度本基金成 功应对了市场和规模波动,投资业绩平稳,实现了安全性、流动性和收益性的目标,并且整体组 合的持仓结构相对安全,流动性和弹性良好,为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良 好基础。


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现


截至本报告期末本基金份额净 值为 1.0495 元; 本 报告期基金份额净值增长率为 1.80% , 业绩 比较基准收益率为 0.37% 。


嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 7 页 共 10 页


4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明


无。 §5 投 资 组 合 报 告


5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号


项目


金额(元 )


占基金总资产的比例(% )


1


权益投资


- - 其中:股票


- - 2


基金投资


- - 3


固定收益投资


782,106,000.00 69.01 其中:债券


782,106,000.00 69.01 资产支持证 券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


87,644,491.47 7.73 其中:买断式回购 的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备 付金合计


191,121,468.14 16.86 8


其他资产


72,480,224.61 6.40 9


合计


1,133,352,184.22 100.00 5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


本基金禁止投资于股票 。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


本基金禁止投资于股票。 5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


111,033,000.00 12.26 其中:政策性金融债


111,033,000.00 12.26 4


企业债券


48,399,000.00 5.34 5


企业短期融资券


330,998,000.00 36.55 6


中期票据


291,676,000.00 32.21 7


可转债(可交换债)


- - 嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 8 页 共 10 页


8


同业存单


- - 9


其他


- - 10


合计


782,106,000.00 86.36 5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细


序号


债券代码


债券名称


数量( 张)


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


011801087


18 广州地铁 SCP004


500,000 49,865,000.00 5.51 2


180204


18 国开 04


400,000 41,004,000.00 4.53 3


011800670


18 首钢 SCP004


400,000 40,100,000.00 4.43 4


101474001


14 北控集 MTN001


300,000 30,363,000.00 3.35 5


101355001


13 豫投资 MTN001


300,000 30,336,000.00 3.35 5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明细


报告期末,本基金未持有资产支持证券。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细


报告期末,本基金未持有贵 金属投资。


5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细


报告期末,本基金未持有权证。


5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明


报告期内,本基金未参与股指期货交易。


5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明


报告期内,本基金未参与国债期货交易。


5.11 投 资 组 合 报告 附 注


5.11.1


报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查, 在 本报 告编 制 日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2


嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 9 页 共 10 页


本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其 他 资 产 构成


序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


12,537.10 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


15,025,545.82 5


应收申购款


57,442,141.69 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


- 9


合计


72,480,224.61 5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细


报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。


§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动




















































































































单 位 : 份


报告期期初基金份额总额


285,429,004.40


报告期期间基金总申购份额


1,045,663,218.72


减: 报告期期 间基金总赎回份额


468,177,826.21


报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列)


-


报告期期末基金份额总额


862,914,396.91


注: 报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转 换出份额。


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况


7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况


报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。


7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细


报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。


§8 备 查 文 件 目 录


8.1 备 查 文 件 目录


(1 ) 中国 证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件; 嘉实超短债债券 2018 年第 2 季度报告 第 10 页 共 10 页


(2 )《嘉实 超短债证券投资基金基金合同》; (3 )《嘉实 超短债证券投资基金招募说明书》; (4 )《嘉实 超短债证券投资基金托管协议》; (5 ) 基金管 理人业务资格批件、营业执照; (6 ) 报告 期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点


北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司 8.3 查阅方式


(1 )书面查 询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅,也可按工 本费购买复印件。 (2 )网站查 询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问, 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司, 咨询电话 400-600-8800, 或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。





嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司


2018 年 7 月 18 日