华 泰 柏 瑞 量化 增 强 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日 华泰柏瑞量化增强 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化增 强混 合
交易代 码 000172
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,407,890,315.97 份
投资目 标
本基金 为指 数增 强型 混合 投资基 金， 在力 求有 效控 制
投资风 险的 前提 下， 力争 实现达 到
或超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 ， 谋 求基 金资 产的 长
期增值 。
本 基 金 力 争 将 对 业 绩 比 较 基 准 的 年 化 跟 踪 误 差 控 制
在8% 以内 。
投资策 略
本基金 股票 资产 跟踪 的标 的指数 为沪 深300 指 数。 以
增 强 指 数 投 资 收 益 为 目 的 的 股 票 投 资 策 略 如 下: 利
用定量 投资 模型 （如 ：多 因子 alpha 、风 险估 测、 交
易 成 本 等 模 型 ） ， 选 取 并 持 有 预 期 收 益 较 好 的 股 票 构
成 投 资 组 合 ， 在 严 格 控 制 组 合 预 期 跟 踪 误 差 的 基 础
上， 力 求超 越标 的指 数投 资回报 。 一 般情 况下， 本 基
金股票 资 产 投资 比例 不低 于基金 资产 的 85% 。 债券 投
资策略: 将 具 体 采 用 期 限 结 构 配 置 、 市 场 转 换 、 信 用
利差和 相对 价值 判断 、 信 用风险 评估 、 现 金管 理等 管
理手段 进行 个券 选择 。 同 时运用 金融 衍生 工具 投资 策
略和融 资融 券和 转融 资转 融券。
业绩比 较基 准
95%× 沪深300 指数 收益 率 ＋2.5%( 指 年收 益率 ， 评 价
时按期 间折 算) 华泰柏瑞量化增强 2018 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -103,578,428.35
2.本期 利润 -394,843,432.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1043
4.期末 基金 资产 净值 5,491,699,264.53
5.期末 基金 份额 净值 1.246
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.00% 1.09% -8.88% 1.08% 1.88% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年 8 月2 日至 2018 年6 月30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
2013 年 8 月
2 日
- 16 年
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担华泰柏瑞量化增强 2018 年第 2 季度报告
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经理 任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 华泰
柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2017
年 9 月起任 华泰 柏瑞
量化阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
的基金 经理 。2017 年
12 月起 任华 泰柏 瑞港
股通量化灵活配置混
合型证券投资基金的华泰柏瑞量化增强 2018 年第 2 季度报告
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基金经理。本科与研
究生毕业于 清 华 大
学, MBA 毕业 于美 国加
州大学伯克利分校哈
斯商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合 规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量的 5% 共 1 次 ，系 因量 化投 资策 略需要 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，受 中兴 事件 、中美 贸易 战以 及去 杠杆 等事件 的影 响，A 股 市场 回调压 力增 大。
并且受 大额 质押 爆仓 、财 务造 假 曝光 等黑 天鹅 事件 频发等 因素 影响 ，市 场风 险偏好 降低 ，大 市值
因子本 报告 期表 现较 好。
本报告 期内 本基 金正 常运 作,我 们坚 持了 一贯 的量 化 选股策 略。
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展望2018 年下 半年 ，我 们 认为经 历了 一月 份以 来， 尤其 是 6 月 份的 深度 调整 之后， 在 不发
生系统 风险 的前 提下 ， A 股市场 具备 了更 好的 投资 价值。
下半年 境外 境内 的不 确定 性因素 仍然 存在 。境 外面 临全球 央行 进一 步收 紧流 动性对 各类 资产
价格的 影响 ，境 内面 临金 融去杠 杆和 监管 趋严 的影 响。我 们认 为尽 管有 中美 贸易摩 擦升 级、 美股
牛市终 结等 外部 风险 ， 但A 股大 概率 可以 走出 独立 行情， 经过 上半 年的 下 跌 以后， 在不 发生 系统
性风险 的情 况下 ，股 票市 场向下 风险 应该 比较 有限 了。站 在当 前的 时点 ，我 们对后 市比 较乐 观，
认为A 股股 票是 当前 国内 大类资 产中 风险 收益 特征 较 好的 资产 。
本基金 还是 坚持 利用 量化 选股策 略， 在有 效控 制主 动投资 风险 的前 提下 ，力 求继续 获得 超越
市场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.246 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-7.00%， 业绩
比较基 准收 益率 为-8.88% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序 号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,933,203,198.39 89.32
其中： 股票
4,933,203,198.39 89.32
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
120,030,000.00 2.17
其中： 债券
120,030,000.00 2.17
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 华泰柏瑞量化增强 2018 年第 2 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
309,086,797.46 5.60
8 其他资 产
160,660,130.95 2.91
9 合计
5,522,980,126.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 15,979,189.69 0.29
B 采矿业 52,557,929.74 0.96
C 制造业 2,386,508,698.62 43.46
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
112,436,302.07 2.05
E 建筑业 244,391,672.70 4.45
F 批发和 零售 业 133,991,083.94 2.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 109,211,661.33 1.99
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 288,242,963.50 5.25
J 金融业 1,318,380,238.47 24.01
K
房地产 业
169,852,771.80 3.09
L
租赁和 商务 服务 业
30,312,110.24 0.55
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 56,161,054.34 1.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
15,177,521.95 0.28
S 综合 - -
合计 4,933,203,198.39 89.83
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 5,013,058 293,664,937.64 5.35
2 601288 农业银 行 39,884,600 137,203,024.00 2.50
3 601006 大秦铁 路 13,302,273 109,211,661.33 1.99
4 000651 格力电 器 2,127,087 100,292,152.05 1.83
5 000338 潍柴动 力 10,559,532 92,395,905.00 1.68
6 601398 工商银 行 17,104,097 90,993,796.04 1.66
7 601186 中国铁 建 10,400,722 89,654,223.64 1.63
8 002304 洋河股 份 673,551 88,639,311.60 1.61
9 601788 光大证 券 7,024,263 77,126,407.74 1.40
10 601800 中国交 建 6,460,119 73,580,755.41 1.34
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 120,030,000.00 2.19
其中： 政策 性金 融债 120,030,000.00 2.19
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 120,030,000.00 2.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170410 17 农发 10 1,000,000 100,030,000.00 1.82
2 170207 17 国开 07 200,000 20,000,000.00 0.36
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （ 买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1809 IF1809 51 52,674,840.00 -3,895,860.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -3,895,860.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 624,540.00
股指期 货投 资 本 期公 允价 值变动 （元 ） -3,895,860.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据公 募基 金相 关法 规和 本基金 合同 ，我 们可 以使 用股指 期货 进行 加减 仓位 的投资 操作 。本
报告期 间， 股指 期货 仍然 大幅贴 水， 我们 选择 保持 一定比 例的 股指 期货 长仓, 一方面 获取 比较 确定
的超额 收益 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体， 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,918,390.03
2 应收证 券清 算款 146,370,227.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,129,388.43
5 应收申 购款 1,242,124.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 160,660,130.95
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,502,177,318.21
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,308,472,679.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 402,759,681.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,407,890,315.97
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动 情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180401-20180615 820,363,348.07 0.00 0.00 820,363,348.07 18.61%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 报告 期内 有单 一机 构持有 基金 份额 超过20% 的 情形。 如果 这些 份额 持有 比 例较大 的投 资者 赎回 ，
可能导致巨额赎回 ，从而 引发流动性风险， 可能对 基金产生如下影响 ：（1） 延期办理赎回申请 或暂
停赎回 的风 险。 当发 生巨 额赎回 时， 投资 者可 能面 临赎回 申请 延期 办理 、 延 缓支付 或暂 停赎 回的 风险 。
（2）基金净值大幅 波动的 风险。基金管理人 为了应 对大额赎回可能短 时间内 进行资产变现，这 将对
基金资 产净 值产 生不 利影 响， 同时 可能 发生 大额 赎 回费用 归入 基金 资产 、 基 金份额 净值 保留 位数 四舍
五入等问题，这些 都可能 会 造成基金资产净 值的较 大波动。（3）基金 投 资目 标偏离的风险。单 一投
资者大 额赎 回后 可能 导致 基金规 模缩 小 ， 基 金将 面临 投资银 行间 债券 、 交易 所债 券时交 易困 难的 情形 ，
从而使得实现基金 投资目 标存在一定的不确 定性。 （4）基金合同提前 终止的 风险。如果投资者 大额
赎回可 能导 致基 金资 产规 模过小 ， 不能 满足 存续 的 条件 ， 基 金将 根据 基金 合 同的约 定面 临合 同终 止清
算、转 型等 风险 。本 基金 管理人 将密 切关 注申 赎动 向，审 慎评 估大 额申 赎对 基金持 有集 中度 的影 响 ，
同时将 完善 流动 性风 险管 控机制 ，最 大限 度的 保护 基金份 额持 有人 的合 法权 益。
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8.2 影 响投 资者决 策 的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2018 年 7 月 18 日
