华 泰 柏 瑞 精选 回 报 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日 华泰柏瑞精选回报混合 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
自2016 年8 月3 日至 2016 年9 月1 日华 泰柏 瑞中 国军工 主题 股票 型证 券投 资基金 以通 讯方
式召开 基金 份额 持有 人大 会， 自 2016 年9 月2 日 起 ， 本 基金 由 “ 华泰 柏瑞 中 国军工 主题 股票 型证
券投资 基金 ”转 型为 “华 泰柏瑞 精选 回报 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ”， 基金 简 称为 “华 泰柏
瑞精选 回报 混合 ” ， 基 金 代码保 持不 变 。 关 于转 型 的详细 内容 见我 公 司2016 年 8 月 3 日 刊登 在中
国证券 报、 上海 证券 报、 证券时 报的 《华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 关于 以通 讯方式 召开 华泰 柏瑞
中国军 工主 题股 票型 证券 投资基 金基 金份 额持 有人 大会的 公告 》。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞精 选回 报混 合
交易代 码 001524
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 500,640,432.86 份
投资目 标
通过深 入研 究， 本基 金对 股票、 债券 等金 融资 产进 行
灵活配 置， 在合 理控 制投 资风险 和保 障基 金资 产流 动
性的基 础上 ， 追 求基 金资 产的长 期稳 定增 值， 力争 为
投资者 创造 高于 业绩 比较 基准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 以股 票类 资产 为主 要投资 工具 ， 通 过精 选个 股
获取资 产的 长期 增值 ； 通 过适度 的大 类资 产配 置来 降
低 组 合 的 风 险 。 本 基 金 将 “ 自 上 而 下 ” 的趋势投资
和“自 下而 上 ” 的个 股选 择相结 合。 投资 决策 的重 点
在于寻 找具 有巨 大发 展潜 力的趋 势， 发现 并投 资于 有
能力把 握趋 势并 在竞 争中 处于优 势的 公司 。 华泰柏瑞精选回报混合 2018 年第 2 季度报告
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业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深300 指 数收 益率*60%+
上证国 债指 数收 益率*40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -684,790.61
2.本期 利润 -15,774,879.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0315
4.期末 基金 资产 净值 524,062,276.49
5.期末 基金 份额 净值 1.0468
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益 率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.92% 0.51% -5.43% 0.68% 2.51% -0.17%
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3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年 9 月2 日 （基 金转 型日 ）至 2018 年 6 月 30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 华泰柏瑞精选回报混合 2018 年第 2 季度报告
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盛豪
量 化 投 资
部副总
监 、 本 基
金 的 基 金
经理
2017 年 6 月
2 日
- 10 年
英国剑桥大学数学系
硕士。 2007 年 10 月至
2010 年 3 月任
Wilshire Associates
量化研 究员 ，2010 年
11 月至2012 年8 月任
Goldenberg Hehmeyer
Trading Company 交易
员。2012 年 9 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司，历任量化投
资部研究员、基金经
理助理 。2015 年 1 月
起任量化投资部副总
监， 2015 年10 月 起任
华泰柏瑞量化优选灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞量
化驱动灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。 2016 年12 月
起任华泰柏瑞行业竞
争优势灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2017 年 3 月
起任华泰柏瑞嘉利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞盛
利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏
瑞惠利灵活配置混合
型 证券投资基金的基
金经理 。2017 年 4 月
至2018 年4 月任 华泰
柏瑞泰利灵活配置混
合型证券投资基金、
华泰柏瑞锦利灵活配
置混合型证券投资基
金、华泰柏瑞裕利灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2017 年 4 月 起任 华泰
柏瑞睿利灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经 理。2017 年 6华泰柏瑞精选回报混合 2018 年第 2 季度报告
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月起任华泰柏瑞精选
回报灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理。2017 年 9 月起
任华泰柏瑞量化阿尔
法灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。 2017 年12 月 起任
华泰柏瑞港股通量化
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理。
罗远航
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 3 月
24 日
2018 年4 月
9 日
7 年
清华大学应用经济学
硕士。曾任华夏基金
管 理 有 限 公 司 交 易
员、研究员、基金经
理。2017 年 1 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司 。2017 年 3 月
至2018 年4 月任 华泰
柏瑞精选回报灵活配
置混合型证券投资基
金、华泰柏瑞泰利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞锦
利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏
瑞裕利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2017 年 3 月
起任华泰柏瑞季季红
债 券 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞新利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞享
利灵活配置混合型证
券投资基金、华泰柏
瑞鼎利灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞爱利灵活配置
混合型证券投资基金
和华泰柏瑞兴利灵活
配置混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流 程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，受 中兴 事件 、中美 贸易 战 以 及去 杠杆 等事件 的影 响，A 股 市场 回调压 力增 大。
并且受 大额 质押 爆仓 、财 务造假 曝光 等黑 天鹅 事件 频发等 因素 影响 ，市 场风 险偏好 降低 ，大 市值
因子本 报告 期表 现较 好。
因为担 心市 场风 险， 基金 经理在 将股 票仓 位控 制 在50%以 下， 其余 资金 趁着 季 末高利 率主 要
在做现 金管 理， 择机 加仓 。
展望2018 年下 半年 ，我 们 认为经 历了 一月 份以 来， 尤其 是 6 月 份的 深度 调整 之后， 在 不发
生系统 风险 的前 提下 ， A 股市场 具备 了更 好的 投资 价值。
下半年 境外 境内 的不 确定 性因素 仍然 存在 。境 外面 临全球 央行 进一 步收 紧流 动性对 各类 资产
价格的 影响 ，境 内面 临金 融去杠 杆和 监管 趋严 的影 响。我 们认 为尽 管有 中美 贸易摩 擦升 级、 美股
牛市终 结等 外部 风险 ， 但A 股大 概率 可以 走出 独立 行情， 经过 上半 年的 下跌 以后， 在不 发生 系统
性风险 的情 况下 ，股 票市 场向下 风险 应该 比较 有限 了。站 在当 前的 时点 ，我 们对后 市比 较乐 观，华泰柏瑞精选回报混合 2018 年第 2 季度报告
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认为A 股股 票是 当前 国内 大类资 产中 风险 收益 特征 较好的 资产 。
本基金 还是 坚持 利用 量化 选股策 略， 在有 效控 制主 动投资 风险 的前 提下 ，力 求继续 获得 超越
市场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为1.0468 元， 下 跌 2.92% ，同 期本 基金 的 业绩比 较基 准
下跌5.43% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 219,573,649.75 41.06
其中： 股票
219,573,649.75 41.06
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
20,000,000.00 3.74
其中： 债券
20,000,000.00 3.74
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
199,000,000.00 37.22
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
95,327,607.56 17.83
8 其他资 产
821,824.26 0.15
9 合计
534,723,081.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 647,482.00 0.12
B 采矿业 3,863,898.53 0.74
C 制造业 106,060,417.91 20.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,793,131.85 0.91
E 建筑业 10,675,608.00 2.04
F 批发和 零售 业 6,729,728.40 1.28
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,866,866.00 1.12
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,161,551.50 1.56
J 金融业 57,202,060.40 10.92
K
房地产 业
9,870,409.20 1.88
L
租赁和 商务 服务 业
3,032,944.82 0.58
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,254,496.14 0.43
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
415,055.00 0.08
S 综合 - -
合计 219,573,649.75 41.90
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 港 股 通 投资 的股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 223,600 13,098,488.00 2.50
2 601288 农业银 行 1,782,200 6,130,768.00 1.17
3 601006 大秦铁 路 714,600 5,866,866.00 1.12
4 000338 潍柴动 力 586,900 5,135,375.00 0.98
5 601800 中国交 建 391,800 4,462,602.00 0.85
6 000651 格力电 器 89,500 4,219,925.00 0.81
7 601788 光大证 券 377,148 4,141,085.04 0.79 华泰柏瑞精选回报混合 2018 年第 2 季度报告
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8 601398 工商银 行 746,300 3,970,316.00 0.76
9 601328 交通银 行 683,900 3,925,586.00 0.75
10 601186 中国铁 建 425,200 3,665,224.00 0.70
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,000,000.00 3.82
其中： 政策 性金 融债 20,000,000.00 3.82
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,000,000.00 3.82
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170207 17 国开 07 200,000 20,000,000.00 3.82
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
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5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 91,225.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 730,588.61
5 应收申 购款 9.99 华泰柏瑞精选回报混合 2018 年第 2 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 821,824.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 500,681,580.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,695.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 49,843.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 500,640,432.86
§7 基 金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180401-20180630 500,080,000.00 0.00 0.00 500,080,000.00 99.89%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 报告 期内 有单 一机 构持有 基金 份额 超过20% 的 情形。 如果 这些 份额 持有 比 例较大 的投 资者 赎回 ，
可能导致巨额赎回 ，从而 引发流动性风险， 可能对 基金产生如下影响 ：（1） 延期办理赎回申请 或暂
停赎回 的风 险。 当发 生巨 额赎回 时， 投资 者可 能面 临赎回 申请 延期 办理 、 延 缓支付 或暂 停赎 回的 风险 。
（2）基金净值大幅 波动的 风险。基金管理人 为了应 对大额赎回可能短 时间内 进行资产变现，这 将对
基金资 产净 值产 生不 利影 响， 同时 可能 发生 大额 赎 回费 用 归入 基金 资产 、 基 金份额 净值 保留 位数 四舍
五入等问题，这些 都可能 会造成基金资产净 值的较 大波动。（3）基金 投 资目 标偏离的风险。单 一投
资者大 额赎 回后 可能 导致 基金规 模缩 小 ， 基 金将 面临 投资银 行间 债券 、 交易 所债 券时交 易困 难的 情形 ，
从而使得实现基金 投资目 标存在一定的不确 定性。 （4）基金合同提前 终止的 风险。如果投资者 大额
赎回可 能导 致基 金资 产规 模过小 ， 不能 满足 存续 的 条件 ， 基 金将 根据 基金 合 同的约 定面 临合 同终 止清
算、转 型等 风险 。本 基金 管理人 将密 切关 注申 赎动 向，审 慎评 估大 额申 赎对 基金持 有集 中度 的影 响 ，
同时将 完善 流动 性风 险管 控机制 ， 最 大限 度的 保护 基金份 额持 有人 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2018 年 7 月 18 日
