华 泰 柏 瑞 季季 红 债 券 型证 券 投 资 基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日 华泰柏瑞季季红债券 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞季 季红 债券
交易代 码 000186
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 108,338,658.92 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期稳 健
增值， 力争 实现 超越 业绩 比较基 准的 投资 收益
投资策 略
本基金 将在 对宏 观经 济走 势、 利 率变 化趋 势、 收益 率
曲线形 态变 化和 发债 主体 基本面 分析 的基 础上 ， 综 合
运用久 期管 理策 略、 期限 结构配 置策 略、 骑乘 策略 、
息差策 略等 主动 投资 策略 ， 选择 合适 的时 机和 品种 构
建债券 组合 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 预期 收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基金 和
股票型 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞 基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,164,457.02
2.本期 利润 4,316,930.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0343
4.期末 基金 资产 净值 113,751,988.02
5.期末 基金 份额 净值 1.0500
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.19% 0.17% 0.63% 0.01% 2.56% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年 11 月13 日至 2018 年6 月30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
罗远航
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 3 月
16 日
- 7 年
清华大学应用经济学
硕士。曾任华夏基金
管 理 有 限 公 司 交 易
员、研究员、基金经华泰柏瑞季季红债券 2018 年第 2 季度报告
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理。2017 年 1 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司 。2017 年 3 月
至2018 年4 月任 华泰
柏瑞精选回报灵活配
置混合型证券投资基
金、华泰柏瑞泰利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞锦
利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏
瑞裕利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2017 年 3 月
起任华泰柏瑞季季红
债 券 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞新利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞享
利灵活配置混合型证
券投资基金、华泰柏
瑞鼎利灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞爱利灵活配置
混合型证券投资基金
和华泰柏瑞兴利灵活
配置混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流 程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令华泰柏瑞季季红债券 2018 年第 2 季度报告
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的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年二 季度 ，美 联储 再 次加息 ，但 国内 人民 银行 并未与 上次 一样 跟随 加息 ，而是 分别 在 4
月份 和6 月 份两 次降 低了 存款准 备金 率， 显示 出国 内货币 政策 明确 转向 宽松 。货币 政策 有所 转向
的主要 原因 是国 内经 济增 长下滑 的压 力加 大， 以及 金融市 场的 信用 创造 能力 在信用 风险 加大 的情
况下急 剧收 缩。
市场方 面， 随着 连续 降准 的实施 ，资 金面 转向 宽松 。货币 市场 利率 下行 ，同 业存单 利率 也显
著下滑 ，带 动收 益率 曲线 陡峭化 下行 。整 体来 看， 二季 度 3 个 月国 有股 份制 银行同 业存 单从 最高
4.5%左 右下 行 至4% 附近 ，10 年 国债 收益 率下 行超 过20bp ，10 年国 开债 收益 率 下行也 超 过 40bp 。
信用债 走势 出现 分化 ，高 等级的 信用 债有 所下 行， 但中低 等级 的信 用债 受到 市场对 信用 风险 的担
忧影响 显著 上行 ，信 用利 差扩大 。
报告期 内， 本基 金主 要投 资于高 评级 的信 用债 和利 率债， 适当 提升 了久 期和 杠杆水 平， 在获
取票息 收入 的同 时也 取得 了不错 的资 本利 得。
展望三 季度 ，受 到贸 易战 和融资 下滑 的影 响， 国内 的经济 增长 仍然 面临 较大 的压力 ，通 胀压
力维持 在较 低的 水平 ，这 给债券 市场 提供 了有 利的 基本面 环境 。国 内货 币政 策与美 联储 的货 币政
策将继 续展 现出 脱钩 的趋 势， 国 内货 币政 策将 延续 宽松的 方向 ，有 利于 货币 市场维 持宽 松。 中低
等级的 信用 债仍 然面 临着 较大的 信用 风险 ，但 是高 等级的 信用 债将 受益 于资 金面宽 松。 未来 本基
金将在 控制 好信 用风 险和 流动性 风险 的前 提下 ，维 持适度 的久 期和 杠杆 水平 ，优化 组合 配置 ，规
避信用 风险 ，以 获取 较好 的收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为1.0500 元， 上 涨 3.19% ，同 期本 基金 的 业绩比 较基 准
上涨0.63% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
139,858,600.00 98.18
其中： 债券
139,858,600.00 98.18
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
797,073.93 0.56
8 其他资 产
1,800,298.39 1.26
9 合计
142,455,972.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,178,000.00 8.95
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 38,788,400.00 34.10
其中： 政策 性金 融债 38,788,400.00 34.10
4 企业债 券 40,200.00 0.04
5 企业短 期融 资券 30,134,000.00 26.49
6 中期票 据 60,718,000.00 53.38
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 139,858,600.00 122.95
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 180205 18 国开 05 100,000 10,487,000.00 9.22
2 101800120
18 远 洋集
团 MTN002
100,000 10,280,000.00 9.04
3 180406 18 农发 06 100,000 10,256,000.00 9.02
4 180011
18 附 息国
债11
100,000 10,178,000.00 8.95
5 101800163
18 恒健
MTN001
100,000 10,174,000.00 8.94
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基 金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 适度运 用国 债期 货， 以控 制债券 投资 的系
统性风 险， 提高 投资 组合 的运作 效率 。在 国债 期货 投资时 ，本 基金 将首 先分 析国债 期货 各合 约价
格与最 便宜 可交 割券 的关 系，选 择定 价合 理的 国债 期货合 约。 其次 ，考 虑国 债期货 各合 约的 流动
性情况 ，最 终确 定与 现货 组合的 合适 匹配 ，以 达到 风险管 理的 目标 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指标 说明
- - - - - -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 0.00
国债期 货投 资 本 期收 益（ 元） 5,500.00
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） 0.00
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：无 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,566,132.93
5 应收申 购款 228,967.38 华泰柏瑞季季红债券 2018 年第 2 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 5,198.08
9 合计 1,800,298.39
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 157,788,146.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 80,458,847.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 129,908,334.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 108,338,658.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180401-20180529 96,112,123.85 0.00 96,112,123.85 0.00 0.00%
2 20180615-20180630 0.00 24,106,610.29 0.00 24,106,610.29 22.25%
3 20180629-20180630 17,951,067.73 5,417,861.93 0.00 23,368,929.66 21.57%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 报告 期内 有单 一机 构持有 基金 份额 超 过 20% 的情形 。 如果 这些 份额 持 有比例 较大 的投 资者 赎回 ， 可 能
导致巨额赎回，从而引发 流动性风险，可能对基金 产生如下影响：（1）延期 办理赎回申请或暂停赎回 的风
险。当发生巨额赎回时， 投资者可能面临赎回申请 延期办理、延缓支付或暂 停赎回的风险。（2）基金 净值
大幅波 动的 风险 。 基金 管 理人为 了应 对大 额赎 回可 能短时 间内 进行 资产 变现 ， 这 将对 基金 资产 净值 产 生不利
影响， 同时 可能 发生 大额 赎回费 用归 入基 金资 产、 基金份 额净 值保 留位 数四 舍五入 等问 题， 这些 都可 能会 造
成基金资产净值的较大波 动。（3）基金投资目标偏 离的风险。单一投资者大 额赎回后可能导致基金规 模缩
小， 基 金将 面临 投资 银行 间债券 、 交 易所 债券 时交 易困难 的情 形， 从而 使得 实现基 金投 资目 标存 在一 定的 不
确定性。（4）基金合同提 前终止的风险。如果投资 者大额赎回可能导致基金 资产规模过小，不能满足 存续
的条件 ，基 金将 根据 基金 合同的 约定 面临 合同 终止 清算、 转型 等风 险。 本基 金管理 人将 密切 关注 申赎 动 向 ，
审慎评 估大 额申 赎对 基金 持有集 中度 的影 响 ， 同 时 将完善 流动 性风 险管 控机 制， 最大 限度 的保 护基 金 份额持
有人的 合法 权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
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