华 泰 柏 瑞 价值 精 选30 灵 活 配 置 混合 型 证 券
投资基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日 华泰柏瑞价值精选 30 混合 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞价 值精 选 30 混合
交易代 码 003954
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 51,191,526.48 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 本基 金通 过精 选价 值
型个股 和投 资于 质地 优良 、 估值 相对 低估 的优 质上 市
公司股 票， 谋求 基金 资产 的持续 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的优 势， 在对 宏观 经济 发
展趋势 和相 关政 策深 入研 究的基 础上 ， 运 用资 产配 置
策略确 定大 类资 产配 置比 例有效 规避 系统 性风 险， 并
从 定 性 和 定 量 两 个 角 度 精 选 符 合 价 值 精 选 主 题 投 资
方向、 估值 水平 相对 低估 、 具有 长期 竞争 力和 增长 潜
力的优 质上 市公 司， 通过 集中投 资， 力争 实现 基金 资
产的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0%+ 上证国债 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,710,084.04
2.本期 利润 -4,928,918.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1148
4.期末 基金 资产 净值 50,209,115.30
5.期末 基金 份额 净值 0.9808
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.35% 1.48% -7.70% 0.91% -1.65% 0.57%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2017 年 2 月3 日至 2018 年6 月30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨景涵 本 基 金 的 2017 年 2 月 - 14 年 中 山 大 学 经 济 学 硕华泰柏瑞价值精选 30 混合 2018 年第 2 季度报告
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基金经 理 3 日 士。特许金融分析师
（CFA ） ， 金 融 风 险 管
理师（FRM）。 2004 年
至2006 年于 平安 资产
管理有限公司，任投
资分析 师；2006 年至
2009 年 9 月 于生 命人
寿保险公司，历任投
连投资经理、投资经
理、基金投资部负责
人。 2009 年10 月 加入
本公司，任专户投资
部投资 经理 。2014 年
6 月至 2015 年 4 月任
研 究 部 总 监 助 理 。
2015 年4 月至2018 年
4 月任华泰柏瑞新利
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理。2015 年 5 月至
2017 年12 月 任华 泰柏
瑞惠利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 8 月
至 2017 年 12 月 任华
泰柏瑞精选回报灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2016 年 9 月 起任 华泰
柏瑞爱利灵活配置混
合型证券投资基金和
华泰柏瑞多策略灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2016 年 11 月至 2017
年12 月 任华 泰柏 瑞睿
利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。2016 年 12 月至
2018 年 4 月 任华 泰柏
瑞鼎利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。 2016 年12 月
起任华泰柏瑞享利灵
活配置混合型证券投华泰柏瑞价值精选 30 混合 2018 年第 2 季度报告
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资基金和华泰柏瑞兴
利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。2017 年 1 月至
2018 年 3 月 任华 泰柏
瑞泰利灵活配置混 合
型证券投资基金、华
泰柏瑞锦利灵活配置
混合型证券投资基金
和华泰柏瑞裕利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 2 月 起任 华泰
柏瑞价 值精 选30 灵活
配置混合型证券投资
基金和华泰柏嘉利灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2017 年 3 月 起任 华泰
柏瑞盛利灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经 理。2017 年 9
月起任华泰柏瑞富利
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理。2018 年 3 月 起任
华泰柏瑞新金融地产
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理。2018 年 6 月 起任
华泰柏瑞国企整合精
选混合型证券投资基
金的基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通华泰柏瑞价值精选 30 混合 2018 年第 2 季度报告
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过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基 金2018 年 二季 度,采 取精选 个股 的策 略, 保持 权 益资产 的积 极仓 位。 受到 系 统性大 幅下 跌
的影响,业 绩回 撤较 大。 展 望 2018 年 三季 度,虽 然短 期市场 信心 仍然 不稳,但 经 济基本 面复 苏态 势
明确, 宏观 政策 调控 逐渐 转 向,外 部冲 击效 应将 边际 减 弱,金 融调 控逐 步进 入尾 声,股市 可能 会在 三
季度进 入筑 底回 升阶 段。 我们相 信目 前的 权益 市场 已经初 步具 备了 系统 性的 配置机 会， 国内 经济
经过政 策的 连续 去杠 杆和 调控以 后， 整 体 正在 进入 更 为健康 的结 构, 长期 中国 经 济可持 续增 长的 前
景实际 上正 在变 好。 我们 认为系 统性 长期 配置 加精 选个股,波 段操 作将 是目 前 较好的 投资 策略 。 固
定收益 市场 表现 将会 较为 平稳。 本基 金将 审慎 投资 ，精选 个股 ，努 力提 升投 资组合 的安 全边 际，
力争 在2018 年 三季 度为 投 资者带 来相 对更 好的 净值 表现。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.9808 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-9.35%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-7.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
截止本 报告 期末 ， 因 赎回 等原因 ， 本 基金 于2018 年4 月2 日至2018 年6 月7 日超 过 20 个工
作日出 现基 金资 产净 值低 于 5000 万 的情 形， 但无 基 金份额 持有 人数 量不 满 200 人的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 47,441,420.56 93.95 华泰柏瑞价值精选 30 混合 2018 年第 2 季度报告
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其中： 股票
47,441,420.56 93.95
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,031,377.15 6.00
8 其他资 产
25,142.03 0.05
9 合计
50,497,939.74
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,798,659.04 7.57
C 制造业 9,498,858.00 18.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 6,741,000.80 13.43
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 14,526,370.00 28.93
K
房地产 业
9,669,392.72 19.26
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修 理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,207,140.00 6.39
S 综合 - -
合计 47,441,420.56 94.49
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基 金本 报告 期末 未 通过港股 通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600068 葛洲坝 372,000 2,682,120.00 5.34
2 601009 南京银 行 334,000 2,581,820.00 5.14
3 000581 威孚高 科 115,000 2,542,650.00 5.06
4 600325 华发股 份 322,000 2,489,060.00 4.96
5 600188 兖州煤 业 189,901 2,476,309.04 4.93
6 600016 民生银 行 352,000 2,464,000.00 4.91
7 002142 宁波银 行 151,000 2,459,790.00 4.90
8 600966 博汇纸 业 570,000 2,456,700.00 4.89
9 300182 捷成股 份 318,000 2,410,440.00 4.80
10 000069 华侨城 Ａ 328,920 2,378,091.60 4.74
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券 投资 明
细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 华泰柏瑞价值精选 30 混合 2018 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 末投 资的 前十名 证券 中， 南京 银行 （601009）于 2018 年 1 月 29 日公 告公 司
镇江分 行收 到中 国银 行保 险监督 管理 委员 会江 苏监 管局行 政处 罚决 定书 ，对 镇江分 行违 规办 理票
据业务 违反 审慎 经营 原则 的行为 罚 款3230 万 元人 民 币。 公 司镇 江分 行已 按要 求完成 整改 ， 对 相关
责任人 严肃 问责 ，现 经营 正常有 序。
对该股 票投 资决 策程 序的 说明： 根据 我司 的基 金投 资管理 相关 制度 ，以 相应 的研究 报告 为基
础，结 合其 未来 增长 前景 ，由基 金经 理决 定具 体投 资行为 。
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的其 他发 行主 体， 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,583.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 689.77
5 应收申 购款 3,868.78
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,142.03
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注： 本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 45,573,471.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,469,364.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,851,308.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 51,191,526.48
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 15,292,160.43
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 15,292,160.43
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
29.87
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180608-20180630 0.00 10,958,904.11 0.00 11,462,659.29 22.39%
2 20180401-20180630 15,292,160.43 0.00 0.00 15,292,160.43 29.87%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 报告 期内 有单 一机 构持有 基金 份额 超过20% 的 情形。 如果 这些 份额 持有 比 例较大 的投 资者 赎回 ，
可能导致巨额赎回 ，从而 引发流动性风险， 可能对 基金产生如下影响 ：（1） 延期办理赎回申请 或暂
停赎回 的风 险。 当发 生巨 额赎回 时， 投资 者可 能面 临赎回 申请 延期 办理 、 延 缓支付 或暂 停赎 回的 风险 。
（2）基金净值大幅 波动的 风险。基金管理人 为了应 对大额赎回可能短 时间内 进行资产变现，这 将对
基金资 产净 值产 生不 利影 响， 同时 可能 发生 大额 赎 回费用 归 入 基金 资产 、 基 金份额 净值 保留 位数 四舍
五入等问题，这些 都可能 会造成基金资产净 值的较 大波动。（3）基金 投 资目 标偏离的风险。单 一投
资者大 额赎 回后 可能 导致 基金规 模缩 小 ， 基 金将 面临 投资银 行间 债券 、 交易 所债 券时交 易困 难的 情形 ，
从而使得实现基金 投资目 标存在一定的不确 定性。 （4）基金合同提前 终止的 风险。如果投资者 大额
赎回可 能导 致基 金资 产规 模过小 ， 不能 满足 存续 的 条件 ， 基 金将 根据 基金 合 同的约 定面 临合 同终 止清
算、转 型等 风险 。本 基金 管理人 将密 切关 注申 赎动 向，审 慎评 估大 额申 赎对 基金持 有集 中度 的影 响 ，
同时将 完善 流动 性风 险管 控机制 ，最 大 限 度的 保护 基金份 额持 有人 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件 华泰柏瑞价值精选 30 混合 2018 年第 2 季度报告
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2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2018 年 7 月 18 日
