华 泰 柏 瑞 亚洲 领 导 企 业混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日
华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2018 年第 2 季度报告
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§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华泰柏 瑞亚 洲领 导企 业混 合(QDII)
交易代 码 460010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 2 日
报告期 末基 金份 额总额 13,901,602.34 份
投资目 标
采取主 动精 选亚 洲地 区具 有行业 领导 地位 和国 际竞
争优势 的企 业 ， 通 过区 域 化分散 投资 ， 有效 降低 投 资
组合系 统性 风险 ，追 求基 金资产 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 投资 研究 团队 将跟 踪全球 经济 的发 展趋 势， 重
点研究 亚洲 地区 内的 宏观 经济变 量， 采 用自 上而 下 的
分析方 法， 以及 定性 和定 量分析 模型 相结 合的 手段 ，
确定基 金资 产在 各国 家/ 地 区之间 的配 置。 综合 分析
亚洲地 区内 的宏 观经 济指 标、 公司 盈利 发展 趋势 、 资
金流向 、 价 格变 动、 社会 政治风 险、 产业 结构 性风 险
等要素 ， 采用 专有 定量 模 型作为 参考 工具 ， 以确 定各
国股市 的相 对吸 引力。 通 过将市 场预 期的 净资 产收 益
率、 市净 率及 长期 债券 收 益率等 多种 金融 市场 变量 输
入该模 型 ， 来 确定 各个 市 场的价 值中 枢 ， 作 为估 值 标
准。
业绩比 较基 准 MSCI 亚太 综合 指数( 不含 日本)
风险收 益特 征
本基金 为区 域性 混合 型证 券投资 基金， 基金 预期 投 资
风险收 益水 平高 于混 合型 基金和 债券 型基 金。 由 于 投
资国家 与地 区市 场的 分散 ， 长期而 言风 险应 低于 投 资
单一市 场的 混合 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外投资顾问
英文名称：-
中文名称：-
境外资产托 管人
英文名称：Bank of China (HongKong) Limited
中文名称： 中国银 行（ 香港） 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 628,529.67
2.本期 利润 750,781.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0550
4.期末 基金 资产 净值 13,830,170.02
5.期末 基金 份额 净值 0.995
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包 括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 2、 本期 已实现 收益 指基 金本 期利 息收入 、投 资收 益、 其他 收入（ 不含 公允 价值
变动收 益） 扣除 相关 费用 后的余 额， 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
6.53% 1.19% -4.41% 0.81% 10.94% 0.38%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2010 年 12 月2 日至2018 年6 月30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄明仁
海外投资
部总监、
本基金的
基金经 理
2010 年 12
月 2 日
- 18 年
美国西雅图华盛顿大学财务
金融专业管理学硕士，具有
17 年以 上境 外证 券投 资管 理
经验。2004-2006 年 ， 任 台
湾建弘投资信托股份有限公
司，建弘泛太平洋基金基金华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2018 年第 2 季度报告
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经理；2006-2008 年 中 ， 加
入英国保诚投资信托股份有
限公司，任保诚印度基金基
金经理 。 2008 年加 入本 公司 ，
2010 年 12 月起 任华 泰柏 瑞
亚洲领导企业混合基金基金
经理，2015 年1 月起 任海 外
投资部 总监 。2016 年 11 月
起任华泰柏瑞新经济沪港深
灵活配置混合型证券投资基
金的基 金经 理。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：本 基金 不聘 请境 外投 资顾问 ，华 泰柏 瑞基 金管 理有限 公司 对全 部资 产进 行自行 管理 。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要 求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.995 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为6.53% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-4.41% 。
二季度 新兴 市场 的股 汇市 皆经历 了大 幅震 荡, 在美 联储加 息后 美元 指数 开始 走强, 美元 指数
在二季 度上 涨 了5%, 引 发 国际资 金选 择撤 离新 兴市 场。 同 时， 美国 总统 特朗 普挑起 贸易 战， 导致华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2018 年第 2 季度报告
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投资者 市场 风险 偏好 下降 ，亚洲 股市 也遭 到外 资抛 售而下 跌。
以二季 度来 看， 香港 恒生 指数累 计跌 幅 3.78% ， 韩国 KOSPI 指数 累计 跌幅4.89% ， 台湾 加权
指数累 计下 跌0.76% ， 业 绩基 准 MSCI Asia ex Japan 指数 二季 度累 计跌 幅 4.41% ， 而QDII 亚洲
领导企 业基 金在 二季 度上 涨 6.64%, 基金 表现 超越 业绩基 准, 除了 受益 于人 民币贬 值之 外, 在港
股持有 的教 育, 医疗, 信 息技术 等板 块走 势相 对较 好; 再 加上 我们 判断 市场 可能趋 于震 荡下 行所
以今年 以来 整体 投资 组合 的股票 仓位 一直 较低 ，尽 可能的 规避 下行 风险 。
展望下 半年 ，中 美之 间贸 易摩擦 持续 对股 票市 场带 来不确 定性, 而 美联 储与 欧洲央 行的 缩表
也降低 了全 球的 流动 性, 新兴市 场资 金的 流出 也引 起了亚 洲货 币相 对美 元的 贬值, 因此 对下 半年
股市的 看法 建议 保守 因应 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内连 续 60 个工作 日出 现基 金净 值低 于五千 万元 。 我 司已 根据 《 公开募 集证 券
投资基 金运 作管 理办 法》 的要求 ， 于2015 年 3 月 13 日向 证监 会报 告并 提交 了 本基 金 的 转型 方案 ，
目前正 逐步 推进 转型 的后 续事宜 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 10,948,599.98 71.02
其中： 普通 股 10,948,599.98 71.02
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 - - 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2018 年第 2 季度报告
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返售金 融资 产
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
3,576,724.04 23.20
8 其他资 产 890,879.55 5.78
9 合计 15,416,203.57 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 10,084,740.68 72.92
台湾 863,859.30 6.25
合计 10,948,599.98 79.16
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
25
非 日常 生活 消费 品 1,932,216.59 13.97
30
日 常消 费品 1,682,173.96 12.16
35
医 疗保 健 756,766.56 5.47
40
金融 1,317,512.37 9.53
45
信 息技 术 3,387,826.95 24.50
55
公 用事 业 1,872,103.55 13.53
合计 10,948,599.98 79.16
注：本 公司 采用 的行 业分 类标准 为全 球行 业分 类标 准GICS 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾 讯 控
股
700 HK
香港交
易所
- 3,600 1,195,246.01 8.64
2 AIA GROUP LTD
友 邦 保
险
1299
HK
香港交
易所
- 12,000 694,039.92 5.02
3
PRESIDENT
CHAIN STORE
CORP
统一超
2912
TT
台湾亚
交易所
- 9,000 675,681.17 4.89
4
SUNNY OPTICAL
TECH
舜 宇 光
学科技
2382
HK
香港交
易所
- 5,100 627,772.26 4.54
5 CHINA 建 设 银 939 HK 香港交 - 102,000 623,472.45 4.51 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2018 年第 2 季度报告
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CONSTRUCTION
BANK-H
行 易所
6
GALAXY
ENTERTAINMENT
GROUP L
银 河 娱
乐
27 HK
香港交
易所
- 12,000 614,619.90 4.44
7
SHIMAO
PROPERTY
HOLDINGS LTD
世 茂 房
地产
813 HK
香港交
易所
- 34,500 599,191.17 4.33
8
KINGDEE
INTERNATIONAL
SFTWR
金 蝶 国
际
268 HK
香港交
易所
- 86,000 582,228.00 4.21
9
CHINA
RESOURCES GAS
GROUP LT
华 润 燃
气
1193
HK
香港交
易所
- 20,000 573,308.00 4.15
10
MELCO
INTERNATIONAL
DEVELOP.
新 濠 国
际发展
200 HK
香港交
易所
- 27,000 549,743.36 3.97
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情况 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
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5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 64,425.09
4 应收利 息 328.04
5 应收申 购款 6,319.29
6 其他应 收款 819,807.13
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 890,879.55
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
截止2018 年6 月30 日， 本基金 持有 中国 高精 密 （591HK ）504,000 股， 占基 金 资产净 值比 例
为3.75% 。 中国 高精 密（591HK）自 2012 年 8 月 22 日开始 停牌 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 14,522,918.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,645,658.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,266,974.08
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 13,901,602.34
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：无 。 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)2018 年第 2 季度报告
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§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客户 服 务热线 ：400-888-0001 （免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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