民 生 加 银 鹏程 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月18 日 民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银鹏 程混 合
场内简 称 -
基金主 代码 004710
交易代 码 004710
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 2 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 118,472,666.42 份
投资目 标
在 严 格 控 制 投 资 风 险 和 保 持 基 金 资 产 良 好 流 动 性 的
基础上 ， 力 争长 期内 实现 超越业 绩比 较基 准的 投资 回
报。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济、 财政政 策、 货币 政策、 市 场
利率以 及各 行业 等方 面的 深入、 系统 、科 学的 研究 ，
采用 “ 自上 而下 ” 和 “自 下 而上” 相结 合的 投资 策略 ，
在严格 控制 风险 和保 持充 足流动 性的 基础 上， 动态 调
整资产 配置 比例 ， 力 求最 大限度 降低 投资 组合 的波 动
性，力 争获 取持 续稳 定的 绝对收 益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 × 15% ＋ 中 债 总 指 数 收 益 率
×60%+ 一年 期定 期存 款基 准利率 （税 后） ×25 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 、 但 低 于 股 票 型 基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 预期 风险 和中 高预 期
收益基 金。 民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 3 页 共 14 页
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,108,380.45
2.本期 利润 806,990.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0065
4.期末 基金 资产 净值 120,035,429.23
5.期末 基金 份额 净值 1.0132
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③本基 金合 同 于2018 年2 月13 日生 效。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.66% 0.04% -0.37% 0.18% 1.03% -0.14%
注： 业 绩比 较基 准=沪深 300 指数 收益 率 × 15% ＋中 债 总指数 收益 率 × 60%+ 一年 期定期 存款 基准 利率
（税后 ） × 25%
民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 4 页 共 14 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于 2018 年 2 月 13 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个月 。截 至
本报告 期末 ，建 仓期 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱世磊
本 基 金 基
金经理
2018 年 3 月
7 日
- 8
中国人民大学管理学
本科 、 硕 士 ，8 年 证券
从业经历，曾就职于
海通证券债券部担任民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 5 页 共 14 页
高级经理，在渤海证
券资管部担任高级研
究员，在东兴证券资
管部担任高级投资经
理。2015 年 4 月 加入
民生加银基金管理有
限公司，曾任固定收
益部基金经理助理，
现 任 基 金 经 理 。 自
2016 年 1 月 至今 担任
民生加银新战略灵活
配置混合型证券投资
基金经 理； 自 2016 年
8 月至今担任民生加
银鑫福灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理； 自 2016 年 12
月至今担任民生加银
鑫喜灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理； 自2016 年 1 月至
2017 年 4 月 担任 民生
加银新动力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理； 自 2018 年
3 月至今担任民生加
银鹏程混合型证券投
资基金、民生加银转
债优选债券型证券投
资基金 基金 经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金合 同生 效日或 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ， 无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 6 页 共 14 页
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对 于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季 度债 券市 场呈 现结 构性牛 市。 由于 社融 增速 大幅下 降， 全球 贸易 摩擦 加剧使 得市 场对
未来经 济增 速的 悲观 预期 加剧， 加上 政策 上的 超预 期降准 ，使 得利 率和 高等 级信用 债收 益率 在二
季度迎 来了 较大 幅度 的下 行；而 中低 等级 信用 债因 为信用 风险 事件 频发 和对 中低等 级资 质主 体当
前及未 来融 资环 境的 担忧 而估值 承压 。权 益市 场由 于社融 增量 大幅 萎缩 下的 信用风 险事 件频 发、
地产调 控持 续收 紧和 贸易 争端加 剧下 对未 来经 济增 速的过 度悲 观预 期及 人民 币汇率 的波 动， 整体
呈现下 跌态 势。
本基 金在 大类 资产 配置 上积极 向固 定收 益资 产倾 斜并在 信用 债上 保持 较短 的久期 ，整 个季
度持续 保持 极低 的权 益资 产持仓 比例 并在 结构 上向 医药和 消费 品倾 斜， 在二 季度最 终取 得了 一定
的正收 益。
民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 7 页 共 14 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值 为1.0132 元； 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 0.66%，业
绩比较 基准 收益 率为-0.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金存 在连 续二 十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人的 情形， 不存 在连
续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,102,496.00 0.92
其中： 股票
1,102,496.00 0.92
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
89,538,176.13 74.36
其中： 债券
89,538,176.13 74.36
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
7,000,000.00 5.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,476,581.24 17.01
8 其他资 产
2,288,493.76 1.90
9 合计
120,405,747.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 8 页 共 14 页
B 采矿业 - -
C 制造业 455,196.00 0.38
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
322,800.00 0.27
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 324,500.00 0.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,102,496.00 0.92
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603517 绝味食 品 9,000 382,050.00 0.32
2 002727 一心堂 10,000 324,500.00 0.27
3 600900 长江电 力 20,000 322,800.00 0.27
4 600519 贵州茅 台 100 73,146.00 0.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 6,655,194.00 5.54
其中： 政策 性金 融债 6,655,194.00 5.54
4 企业债 券 22,909,056.03 19.09
5 企业短 期融 资券 50,152,000.00 41.78
6 中期票 据 9,820,000.00 8.18 民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 9 页 共 14 页
7 可转债 （可 交换 债） 1,926.10 0.00
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 89,538,176.13 74.59
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041768004
17 山 东公
用CP002
100,000 10,075,000.00 8.39
2 011800010
18 扬 州经
开SCP001
100,000 10,067,000.00 8.39
3 011800137
18 昆 自来
水SCP001
100,000 10,054,000.00 8.38
4 041800050
18 鲁 宏桥
CP001
100,000 9,984,000.00 8.32
5 011800675
18 富 力地
产SCP003
100,000 9,972,000.00 8.31
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 10 页 共 14 页
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，本着 谨慎 原则 ，参 与股 指期货 的投 资，
有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约。 本基 金在 进行
股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 特征 ，通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对债 券交 易市 场和 期货市 场运 行趋 势的 研究 ，结合 国债 期货 的定
价模型 寻求 其合 理的 估值 水平， 与现 货资 产进 行匹 配，通 过多 头或 空头 套期 保值等 策略 进行 套期
保值操 作。 基金 管理 人将 充分考 虑国 债期 货的 收益 性、流 动性 及风 险性 特征 ，运用 国债 期货 对冲
系统风 险、 对冲 特殊 情况 下的流 动性 风险 ，如 大额 申购赎 回等 ；利 用金 融衍 生品的 杠杆 作用 ，以
达到降 低投 资组 合的 整体 风险的 目的 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、 处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 11 页 共 14 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,616.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,279,877.29
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,288,493.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注 ：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 133,399,758.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,252.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 14,935,344.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 118,472,666.42
民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 12 页 共 14 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有 本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 无基 金管 理人持 有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180401~20180630 90,003,500.00 0.00 0.00 90,003,500.00 75.97%
2 20180608~20180630 24,000,200.00 0.00 0.00 24,000,200.00 20.26%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例 达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响；
（2）基金管理 人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能 实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ； 民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 13 页 共 14 页
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1 、 2018 年4 月28 日 关于再 次提 请投 资者 及时 更新身 份证 件或 者身 份证 明文件 的公 告
2 、 2018 年5 月17 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 参与中 国银 河证 券股 份有 限公司 基金 申购 及
定期定 额投 资手 续费 率优 惠的公 告
3 、 2018 年5 月30 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加东 海证 券股 份有 限公 司为销 售机 构并 开
通基金 定期 定额 投资 和转 换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动 的公 告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 民生 加银 鹏程 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
3 、《 民生 加银 鹏程 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 民生 加银 鹏程 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、法 律意 见书 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 。
7 、 基 金托 管人 业务 资格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。 民生加银鹏程混合 2018 年第 2 季度报告
第 14 页 共 14 页
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2018 年 7 月 18 日
