民生鑫益：2018年第二季度报告查看PDF公告
民 生 加 银 鑫益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月18 日 民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银鑫 益债 券
基金主 代码 003306
交易代 码 003306
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 66,726.06 份
投资目 标
本基金 在综 合考 虑基 金资 产收益 性、 安 全性、 流
动性和 严格 控制 风险 的基 础上， 通过 积极 主动 的
投资管 理， 力争 实现 超过 业绩比 较基 准的 投资 收
益。
投资策 略
本基金 奉行 “ 自上 而下 ” 和 “ 自下 而上 ” 相 结合
的主动 式投 资管 理理 念， 采用价 值分 析方 法， 在
分析和 判断 财政 、 货 币、 利率、 通货 膨胀 等宏 观
经济运 行指 标的 基础 上， 自上而 下确 定和 动态 调
整大类 资产 比例 和债 券的 组合目 标久 期、 期限 结
构配置 及类 属配 置 ； 同 时 ， 采 用 “ 自下 而上 ” 的
投资理 念， 在研 究分 析信 用风险 、流 动性 风险 、
供求关 系 、 收 益率 水平 、 税 收水平 等因 素 基 础上 ，
自下而 上的 精选 个券 ， 把 握固定 收益 类金 融工 具
投资机 会。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 民生鑫 益 A 民生鑫 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003306 003307
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 966.97 份 65,759.09 份
§3 主要财 务 指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
民生鑫 益A 民生鑫 益C
1． 本 期已 实现 收益 -28,695.63 -927.77
2．本 期利 润 48,751.47 1,383.46
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0303 0.0216
4．期 末基 金资 产净 值 1,055.66 71,192.70
5．期 末基 金份 额净 值 1.0917 1.0826
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后 实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生鑫 益 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.03% 0.75% 1.01% 0.10% 4.02% 0.65%
民生鑫 益 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.41% 0.68% 1.01% 0.10% 3.40% 0.58%
注：业 绩比 较基 准= 中国 债 券综合 指数 收益 率
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金合 同于2017 年3 月7 日生 效 ， 本 基金 建仓 期为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月 。 截 至建
仓期及 本报 告期 末， 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李慧鹏
本 基 金
基 金 经
理、 固 定
收 益 部
总 监 助
理
2017 年 3
月7 日
- 8 年
首都经济贸易大学产业经
济学硕 士，8 年证 券从 业 经
历。 曾在 联合 资信 评估 有 限
公司担 任高 级分 析师， 在 银
华基金管理有限公司担任
研究员， 在泰 达宏 利基 金 管
理有限公司担任基金经理
职务 。 2015 年 6 月 加入 民 生
加银基 金管 理有 限公 司， 现民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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任固定 收益 部总 监助 理、 基
金经理 。自 2015 年 7 月至
今担任民生加银平稳添利
定期开放债券型证券投资
基金、 民 生加 银平 稳增 利 定
期开放债券型证券投资基
金基金 经理 ；2016 年 10 月
至今担任民生加银 鑫 享 债
券型证券投资基金基金经
理；自 2017 年 3 月至 今 担
任民生加银鑫益债券型证
券投资基金基金经理；自
2017 年4 月 至 今担 任民 生 加
银汇鑫一年定期开放债券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
自 2017 年 6 月至 今担 任 民
生加银鑫元纯债债券型证
券投资基金基金经理。自
2017 年 7 月至 2018 年 2 月
担任民生加银鑫华债券型
证券投 资基 金、 民 生加 银 鑫
智纯债债券型证券投资基
金、 民生 加银 鑫兴 纯债 债 券
型证券 投资 基金、 民生 加 银
鑫成纯债债券型证券投资
基金基 金经 理 ； 自2017 年8
月至 2018 年 3 月 担任 民 生
加银鑫信债券型证券投资
基金基 金经 理 ； 自2016 年1
月至 2017 年 8 月 担任 民 生
加银新收益债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ； 自 2016
年 6 月至 2017 年 8 月担任
民生加银鑫 瑞 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理 ； 自2016
年 4 月至 2017 年 9 月担任
民生加 银家 盈理 财7 天债券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
自2016 年9 月至2017 年11
月担任民生加银鑫安纯债
债券型证券投资基金基金
经理； 自 2016 年 12 月至
2018 年3 月担 任民 生加 银 岁
岁增利定期开放债券型证
券投资基金基金经理；自民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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2016 年 7 月至 2018 年 6 月
担任民生加银鑫盈债券型
证券投 资基 金基 金经 理。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司 公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。 对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。 民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年二 季度 货币 政策 出 现拐点 ， 两 次降 准带 动利 率 水平全 面下 行， 债券 市场 牛 市趋势 确立 。
但同时 ，债 券市 场出 现显 著分化 ，利 率债 和高 等级 信用债 表现 更好 ，需 求旺 盛；但 中低 评级 信用
债因为 违约 事件 增多 而无 人问津 ，信 用利 差持 续扩 大。债 券基 金的 业绩 也出 现显著 分化 ，重 仓利
率债的 基金 业绩 表现 更好 ，但信 用债 基金 业绩 不尽 如人意 ，票 息回 报难 以抵 御净值 的下 跌。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基 金A 类份 额净 值为1.0917 元 ，本报 告期 内份 额净 值增 长率 为 5.03% ；
本基 金C 类 份额 净值 为1.0826 元， 本报 告期 内份额 净值增 长率 为 4.41% ， 同 期 业绩比 较基 准收 益
率为1.01% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 出现 连续二 十个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形，没 有出 现基
金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,169,280.57 99.66
8 其他资 产
3,947.80 0.34
9 合计
1,173,228.37
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支 持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,713.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 233.94
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,947.80
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生鑫 益 A 民生鑫 益 C
报告期 期初 基金 份额 总额 40,000,100.69 30,211.28 民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 366.28 36,948.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 39,999,500.00 1,400.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 966.97 65,759.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180401~20180627 39,999,500.00 0.00 39,999,500.00 0.00 0.00%
个
人
1 20180628~20180630 100.02 36,948.09 0.00 37,048.11 55.52%
产品特有 风险
1、大额赎 回风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过 基 金份额 总份额 的 20% ， 则面 临大额 赎回
的情况， 可能导 致：
（1） 基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能 会产生基 金仓位 调整困难 ， 导致流 动性
风 险 ；如 果持 有基 金份 额比 例 达到 或超 过基 金份 额总 额的 20%的 单一 投资 者大 额 赎回 引发 巨额 赎
回，基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》的 约定决 定 部分延期 赎回， 如果连 续 2 个开放 日以上 （含民生加银鑫益债券 2018 年第 2 季度报告
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本 数 ）发 生巨 额赎 回， 基金 管 理人 可能 根据 《基 金合 同 》的 约定 暂停 接受 基金 的 赎回 申请 ，对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
（2） 基金 管理 人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要， 则可能 使基金 资产净值 受到不 利影 响，
影响基金 的投资 运作和 收 益水平；
（3）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（4） 基金 资产规 模过小， 可能导致 部分投 资受限 而 不能实现 基金合 同约定 的 投资目的 及投资 策略；
（5） 大额 赎回导 致基金 资产规模 过小， 不 能满足 存续的条 件， 基金 将根据 基金合同 的约定 面临 合
同终止清 算、转 型等风 险 。
2 、大额 申购风 险
若投资者 大额申 购，基 金 所投资的 标的资 产未及 时 准备，导 致净值 涨幅可 能 会因此降 低。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1 、 2018 年4 月11 日 民生加 银鑫 益债 券型 证券 投资基 金暂 停申 购、 转换 转入、 定期 定额 投
资的公 告
2 、 2018 年4 月21 日 民生加 银鑫 益债 券型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 及摘要 （2018 年第
1 号）
3 、 2018 年4 月21 日 民生加 银鑫 益债 券型 证券 投资基 金2018 年第 一季 度 报告
4 、 2018 年4 月28 日 关于再 次提 请投 资者 及时 更新身 份证 件或 者身 份证 明文件 的公 告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银鑫 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
9.1.3 《民 生加 银鑫 益 债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
9.1.4 《民 生加 银鑫 益债 券 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
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9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2018 年 7 月 18 日
