摩 根 士 丹 利华 鑫 量 化 配置 混 合 型 证券 投 资
基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月18 日 大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩量 化配 置混 合
基金主 代码 233015
交易代 码 233015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 471,995,577.45 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化模 型， 优化资 产配 置权 重， 力争 在
降 低 组 合 风 险 的 同 时 ， 获 得 超 越 比 较 基 准 的 超 额 收
益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
资产配 置采 取“ 自上 而下 ”的多 因素 分析 决策 支持 ，
结合定 性分 析和 定量 分析 ， 确定 中长 期的 资产 配置 方
案。
2、行 业配 置策 略
本 基 金 通 过 量 化 方 法 分 析 各 个 行 业 的 股 价 表 现 与 宏
观经济 、 产 业链 指标 之间 的关系 ， 并 结合 各行 业的 估
值水平 、 一 致预 期、 盈利 水平、 动量 反转 等指 标， 获
得各行 业的 预期 收益 率， 并运 用 BL 模型 对行 业配 置
权重进 行优 化。
3、股 票配 置策 略
在行业 内选 股策 略上 ， 本 基金采 用量 化模 型的 方法 进
行选股 。 量 化选 股模 型包 括但不 限于 以下 两种 ： 一 种
是持有 行业 内若 干权 重股 ， 并优 化其 在基 金中 的权 重
以拟合 行业 平均 收益 ； 另 一种是 通过 量化 多因 子选 股大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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模型挑 选优 势个 股。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80 % + 标普 中国 债券 指数 收益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风险 高
于货币 型基 金、 债券 型基 金， 而 低于 股票 型基 金， 属
于证券 投资 基金 中的 中高 风险、 中高 收益 品种 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -28,757,313.18
2.本期 利润 -89,263,590.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1472
4.期末 基金 资产 净值 703,886,011.92
5.期末 基金 份额 净值 1.491
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.85% 0.99% -7.64% 0.91% -2.21% 0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期 业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 于 2012 年 12 月 11 日正 式生 效。按 照本 基金 基金 合同 的规定,基 金管 理人
自基金 合同 生效 之日 起 6 个月内 使基 金的 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 有关 约定。 建仓 期结 束时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴国雄 基金经 理
2016 年 6 月
3 日
2018 年6 月
13 日
11
金 融 风 险 管 理 师
（FRM ） ， 香 港 科 技 大
学金融数学与统计专
业硕士，曾任职于安大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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信证券股份有限公司
风险管 理部 。2013 年
5 月加 入本 公司， 历任
风险管理部风险管理
经理、数量化投资部
基金经理助理、数量
化投资部投资经理。
2016 年6 月至2018 年
6 月担任本基金基金
经理，2016 年 7 月至
2018 年 6 月 担任 摩根
士 丹 利 华 鑫 深 证 300
指数增强型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2017
年1 月至2018 年6 月
担任摩根士丹利华鑫
睿成中小盘弹性股票
型证券投资基金基金
经理，2017 年 4 月至
2018 年 5 月 担任 摩根
士丹利华鑫睿成大盘
弹性股票型证券投资
基 金基 金经 理。
夏青
数 量 化 投
资部总
监 、 基 金
经理
2017 年 6 月
15 日
- 12
美国马里兰大学金融
数学博士。曾担任美
国摩根士丹利机构证
券部副总裁，美国芝
加哥交易对冲基金投
资经理，美国斯考特
交易对冲基金投资经
理，万向资源有限公
司 量 化 投 资 部 总 经
理，东吴证券股份有
限公司投资总部董事
总经理 。2016 年 7 月
加入本公司，现任数
量 化 投 资 部 总 监 。
2017 年 6 月 起任 摩根
士 丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投
资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票
型证券投资基金和本
基 金 基 金 经 理 ，2018
年 5 月起担 任摩 根士大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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丹利华 鑫深 证 300 指
数增强型证券投资基
金、摩根士丹利华鑫
睿成中小盘弹性股票
型证券投资基金基金
经理。
注：1 、基 金经 理的 任职 、 离任日 期为 根据 本公 司决 定确定 的聘 任和 解聘 日期 ；
2、基 金经 理的 任职 、离 任 已按规 定在 中国 证券 投资 基金业 协会 办理 完毕 基金 经理注 册、 注销 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到 公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年二 季 度 ，在 美联 储 加息、 中美 贸易 摩擦 等事 件影响 下，A 股 表现 持续 低迷。 上证 综指
更是创 下 了2016 年 三季 度 以来的 最大 单季 跌幅 ，单 季下跌 幅度 达 到 10.14% ， 且连续 三个 季度 下大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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跌，季 末报 收2847.42 。 从中信 一级 行业 来看 ，二 季度上 涨的 行业 仅有 食品 饮料、 餐饮 旅游 ，此
外石油 石化 、医 药板 块的 跌幅较 少， 体现 出在 本轮 普跌行 情中 食品 饮料 、医 药等防 御性 较强 的板
块抗跌 性更 好。 从整 个二 季度来 看， 代表 大盘 蓝筹 的沪 深 300 指数 下 跌9.94% ，代 表中 小盘 成长
股票的 创业 板指 和中 小板 指则分 别下 跌15.46% 和 12.98% 。
据国家 统计 局数 据显 示，6 月官 方制 造业PMI 为 51.5 ， 低 于上 月的51.9 ， 下 降 了 0.4 个百 分
点，但 仍连 续二 十三 个月 位于荣 枯线 上方 。从 分类 指数来 看，6 月PMI 新订 单指数 为 53.2 ，较 上
月回 落0.6 个百 分点， 而 新出口 订单 则重 新回 到临 界点下 方， 为 49.8 ， 比 上 月下 降 1.4 个百 分点 ，
创今 年3 月 以来 新低 。考 虑到近 期海 外经 济景 气程 度渐趋 下行 ，叠 加贸 易摩 擦可能 带来 的不 确定
性，下 半年 需求 端或 将持 续承压 。
截止到 二季 度末 ，人 民币 兑美元 汇率 已跌 破6.6 关 口，并 呈现 持续 贬值 态势 。从经 济数 据来
看，近 期人 民币 贬值 的主 要原因 可能 包括 ：第 一， 美联储 加息 节奏 超 预 期， 在欧央 行决 定维 持三
大基准 利率 不变 的背 景下 ，美元 指数 升值 预期 持续 发酵； 第二 ，中 美贸 易战 导致全 球避 险情 绪上
升， 资本 加速 流出 新兴 市 场经济 体 ； 第 三 ， 央 行6 月定向 降准 释 放 7000 亿 流 动性 ， 相 对宽 松的 货
币政策 进一 步增 加了 人民 币的贬 值压 力。 但长 期来 看，只 要中 国不 出现 系统 性的金 融危 机， 汇率
持续贬 值概 率不 大。
鉴于中 美贸 易战 风险 未除 、美联 储仍 存加 息空 间、 国内经 济形 势尚 未明 朗， 下半年 股市 仍不
宜太过 乐观 。不 过从 估值 角度出 发， 在市 场持 续、 大幅的 下挫 后， 部分 个股 的下跌 空间 已较 为有
限，因 此我 们看 好在 宏观 层面局 部改 善的 刺激 下， 个别 前 期跌 幅过 大、 成长 性良好 的板 块能 够迎
来修复 性行 情。 操作 层面 ，我们 在二 季度 坚持 按照 既定的 量化 模型 进行 选股 ，给予 了低 估值 、业
绩稳定 的股 票以 更高 权重 ，并维 持了 中等 偏高 仓位 。未来 我们 仍将 坚持 低估 值的投 资策 略， 同时
维持均 衡的 行业 配置 ，争 取创造 超越 业绩 比较 基准 的投资 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2018 年6 月30 日， 本基 金份 额净 值 为 1.491 元 ，累 计份 额净 值为 1.891 元，
基金份 额净 值增 长率 为-9.85% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-7.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 615,755,007.86 87.15
其中： 股票
615,755,007.86 87.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
670,246.70 0.09
其中： 债券
670,246.70 0.09
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
89,697,456.75 12.70
8 其他资 产
433,324.84 0.06
9 合计
706,556,036.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 16,906,506.00 2.40
C 制造业 300,167,224.33 42.64
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
21,042,446.35 2.99
E 建筑业 22,227,052.00 3.16
F 批发和 零售 业 15,012,918.12 2.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,666,498.38 2.51
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,055,301.82 1.71
J 金融业 153,599,216.36 21.82
K
房地产 业
33,246,192.31 4.72
L
租赁和 商务 服务业
12,318,777.60 1.75
M 科学研 究和 技术 服务 业 529,549.45 0.08
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 81,226.14 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,902,099.00 1.55
S 综合 - -
合计 615,755,007.86 87.48
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 390,200 22,857,916.00 3.25
2 601166 兴业银 行 1,416,100 20,391,840.00 2.90
3 000651 格力电 器 431,400 20,340,510.00 2.89
4 600837 海通证 券 2,095,000 19,839,650.00 2.82
5 600887 伊利股 份 641,300 17,892,270.00 2.54
6 600016 民生银 行 2,014,700 14,102,900.00 2.00
7 601668 中国建 筑 2,371,600 12,948,936.00 1.84
8 600000 浦发银 行 1,305,700 12,482,492.00 1.77
9 600309 万华化 学 242,300 11,005,266.00 1.56
10 601006 大秦铁 路 1,313,200 10,781,372.00 1.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 670,246.70 0.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 670,246.70 0.10
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110040 生益转 债 5,320 529,659.20 0.08
2 110038 济川转 债 1,150 140,587.50 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报告 期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易； 截至 报告 期末， 本基 金未 持有 股指 期货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 的规 定，本 基金 以套 期保 值为 目的， 参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证券 市场 总体 行情 的判 断和组 合风 险收
益分析 的基 础上 。基 金管 理人将 根据 宏观 经济 因素 、政策 及法 规因 素和 资本 市场因 素， 结合 定性
和定量 方法 ，确 定投 资时 机。基 金管 理人 另根 据CAPM 模 型计 算得 到的 组合Beta 值 ，结 合股 票投
资的总 体规 模， 以及 中国 证监会 的相 关限 定 和 要求 ，确定 参与 股指 期货 交易 的投资 比例 。若 相关
法律法 规发 生变 化时 ，基 金管理 人期 货投 资管 理从 其最新 规定 ，以 符合 上述 法律法 规和 监管 要求
的变化 。
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 除万 华化学 集团 股份 有限 公司 （以下 简称 “万
华化学 ” ） 、 兴 业银 行股 份 有限公 司 （以 下简 称 “ 兴业 银行” ） 和 上海 浦东 发展 银 行股份 有限 公司 （ 以
下简称 “ 浦发 银行 ” ） 外 ， 其余的 没有 被监 管部 门立 案调查 ， 或在 报告 编制 日 前一年 内受 到公 开谴
责、处 罚。
2017 年7 月， 万华 化学 发 布 《关 于 2016 年9 月 20 日安全 事故 调查 结果 的公 告》 。 公告 显示，
万华化 学“9.20 ”爆 炸事 故被认 定为 较大 生产 安全 责任事 故， 烟台 市安 监局 对万华 化学 及其 公司
负责人 处以 罚款 。
2018 年1 月， 四川 银监 局 对浦发 银行 发出 行政 处罚 决定书 （川 银监 罚字 〔2018 〕2 号） ， 对
成都分 行内 控管 理严 重失 效、授 信管 理违 规、 违规 办理信 贷业 务等 违规 行为 处以罚 款。
2018 年2 月， 中国 银行保 险监督 管理 委员 会发 布 《 中国银 行保 险监 督管 理委 员会行 政处 罚 信
息公开 表》 （ 银监 罚决 字 〔2018 〕4 号） （上 海浦 东发 展银行 股份 有限 公司 ） ， 对 浦发银 行的 内控 管
理严重 违反 审慎 经营 规则 、 理财 资金 投资 非标 准化 债权资 产比 例超 监管 要求 、 贷款 管理 严重 缺失 ，
导致大 额不 良贷 款等 违法 违规行 为， 处以 罚款 并没 收违法 所得 。
2018 年4 月， 中国 银行保 险监督 管理 委员 会发 布 《 中国银 行保 险监 督管 理委 员会行 政处 罚 信
息公开 表》 （ 银保 监银 罚决 字 〔2018 〕1 号） （ 兴业 银 行股份 有限 公司 ） ， 对 兴业 银行的 重大 关联 交
易未按 规定 审查 审批 且未 向监管 部门 报告 、非 真实 转让信 贷资 产、 内控 管理 严重违 反审 慎经 营规
则等违 法违 规行 为， 处以 罚款。
本基金 投资 万华 化学 （600309 ） 、 兴业 银行 （601166 ） 和浦 发银 行 （600000 ） 的决策 流程 符合
本基金 管理 人投 资管 理制 度的相 关规 定。 针对 上述 情况， 本基 金管 理人 进行 了分析 和研 究， 认为大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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上述事 件对 万华 化学 、兴 业银行 和浦 发银 行的 投资 价值未 造成 实质 性影 响。 本基金 管理 人将 继续
对上述 公司 进行 跟踪 研究 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 157,265.70
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,100.14
5 应收申 购款 256,959.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 433,324.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110040 生益转 债 529,659.20 0.08
2 110038 济川转 债 140,587.50 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 671,654,734.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,061,403.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 208,720,560.91 大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 471,995,577.45
§7 基金管 理 人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截至 本报 告期末 ，基 金管 理人
未持有 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年4 月
1 日至 2018
年 5 月 31
日
215,748,230.49 - 178,000,000.00 37,748,230.49 7.99%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 占比 较大 的情 形。本 基金 属于 开放 式基 金，在 本基 金存 续期 间 ，
若上述 投资 者集 中大 额赎 回本基 金 ， 可 能会 发生 巨额 赎回的 情形 ， 本基 金投 资者 可能会 面临 以下 风险 ：
1.基金 份额 净值 波动 风险
由于我 国证 券市 场的 波动 性较大 ， 在市 场价 格下 跌 时会出 现交 易量 急剧 减少 的情形 ， 此时 若出 现巨 额
赎回可 能会 导致 基金 资产 变现困 难， 从而 产生 流动 性风险 ， 甚 至影 响基 金份 额净值 。 此 外， 当 出现 巨
额赎回 时 ， 因 基金 运作 特 点导致 的费 用计 提 、 计 入 基金资 产的 赎回 费以 及 基 金持仓 证券 价格 波动 等因
素，也 可能 会影 响基 金份 额净值 ，极 端情 况下 可能 会造成 基金 份额 净值 的大 幅波动 。
2.无法 赎回 基金 的流 动性 风险
当发生 巨额 赎回 时 ， 根 据 《基 金合 同》 的约 定， 基 金管理 人可 能决 定部 分延 期赎回 ， 如果 连续2 个开
放日以 上 （ 含本 数） 发 生 巨额赎 回， 基金 管理 人可 能暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 投 资人 将面 临无 法及
时赎回 所持 有基 金份 额的 风险。 大摩量化配置混合 2018 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业 执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
摩 根士 丹利华 鑫基 金管理 有限 公司
2018 年 7 月 18 日
