摩 根 士 丹 利华 鑫 多 元 收益 债 券 型 证券 投 资
基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月18 日 大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩多 元收 益债 券
基金主 代码 233012
交易代 码 233012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 316,248,433.36 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 通过 积极 主动 的投 资
管理， 合理 配置 债券 等固 定收益 类金 融工 具和 权
益类资 产， 力争 使投 资者 获得长 期稳 定的 投资 回
报。
投资策 略
本基金 按照 自上 而下 的方 法， 通 过综 合分 析国 内
外宏观 经济 态势 、 法 规政 策、 利 率走 势、 资 金供
求关系 、 证 券市 场走 势、 流动性 风险 、 信 用风 险
等因素 ，研 判各 类固 定收 益类资 产的 投资 机会 ，
以及参 与新 股申 购 、 股 票 增发 、 可 转换 债券 转股 、
股票二 级市 场交 易等 权益 类投资 工具 类资 产的
投资机 会。
本基金 采用 的主 要普 通债 券投资 策略 包括 ： 利 率
预期策 略、 收益 率曲 线 策 略、 信 用利 差策 略、 公
司/企 业债 券策 略等 。
本基金 对公 司/ 企业 债券 特 有的风 险进 行综 合分
析和评 估， 结合 市场 利率 变化趋 势、 久期 配置 、
市场供 需、 组合 总体 投资 策略和 组合 流动 性要 求
等因素， 选 择 相对 投资 价 值较高 的证 券投 资。 此
外， 本 基金 还可 以通 过债 券回购 融入 和滚 动短 期
资金作 为杠 杆， 投资 于收 益率高 于融 资成 本的 其大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 3 页 共 13 页
它获利 机会 （包 括期 限较 长或同 期限 不同 市场 的
逆回购 ） ， 以获 取额 外收 益 。
本基金 主要 采取 定量 与定 性分析 相结 合的 方法 、
行业配 置与 个股 精选 ， 投 资于权 益类 投资 工具 类
资产（ 股票 、权 证等 ） 。
业绩比 较基 准
标普中 国债 券指 数收 益率 ×90%+ 沪深300 指数 收
益率 × 10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期预 期风 险与 收益 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基
金。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 大摩多 元收 益债 券 A 大摩多 元收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 233012 233013
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 175,172,439.03 份 141,075,994.33 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
大摩多 元收 益债 券 A 大摩多 元收 益债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,528,649.06 1,250,244.30
2．本 期利 润 -3,282,998.52 -3,643,707.71
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0226 -0.0241
4．期 末基 金资 产净 值 291,619,128.52 228,721,330.70
5．期 末基 金份 额净 值 1.665 1.621
注：1. 以 上所 述基 金业 绩 指标不 包括 持有 人认 购 或 交易基 金的 各项 费用 （ 例 如， 开放 式基 金的 申购
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
大摩多 元收 益债 券 A
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 4 页 共 13 页
率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
-1.36% 0.15% 0.63% 0.15% -1.99% 0.00%
大摩多 元收 益债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.52% 0.15% 0.63% 0.15% -2.15% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 5 页 共 13 页
注：本 基金 合同 于2012 年8 月28 日正 式生 效， 按照本 基金 合同 的规 定， 基金管 理人 自基 金合
同生效 之日 起 6 个 月内 使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。 建 仓期结 束时 本基 金的
投资组 合比 例符 合基 金合 同的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李轶
助 理 总
经理、 北
京 分 公
司 总 经
理、 固 定
收 益 投
资 部 总
监、 基 金
2012 年 8
月28 日
- 13
中央财经大学投资经济系
国民经 济学 硕士。2005 年7
月加入 本公 司， 从 事固 定 收
益研究 ，历 任债 券研 究员 、
基金经 理助 理。2008 年 11
月至 2015 年 1 月 任摩 根 士
丹利华鑫货币市场基金基
金经理 ， 2012 年 8 月起 任 本大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 6 页 共 13 页
经理 基金基 金经 理 ， 2013 年 6 月
起任摩根士丹利华鑫纯债
稳定增 利 18 个月 定期 开 放
债券型证券投资基金基金
经理 ， 2014 年 9 月 起任 摩 根
士丹利华鑫纯债稳定添利
18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理，2015
年11 月至2017 年6 月任摩
根 士 丹 利 华 鑫 多 元 收 益 18
个月定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期为基 金合 同生 效之 日；
2、基 金经 理的 任职 已按 规 定在中 国证 券投 资基 金业 协会办 理完 毕基 金经 理注 册；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ， 本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的 整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。 大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 7 页 共 13 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年二 季度 ， 经 济总 需 求和生 产层 面的 走势 出现 了一定 的背 离。 总需 求层 面， 地 产销 售同
比持续 下滑 ， 根 据统 计局 数据 显 示， 从去 年7.7% 下 滑至今 年 2.9% ； 社 消零 售 同比从 去 年 10.5% 下
滑至 9% 。 然而 生产 层面 体 现出经 济现 阶段 韧性 依旧 较强， 高炉 开工 率、 发电 耗煤指 数维 持高 位，
螺纹库 存持 续去 化， 且去 化速度 快于 去年 同期 。
总需求 层面 的下 行走 势， 主要是 来自 于去 杠杆 政策 重心转 移至 银行 资产 端。 自今年 四月 资管
新规落 地， 银行 尤其 是表 外理财 非标 资产 开始 进行 压缩整 改。 根据 央行 数据 显示社 会融 资增 速从
去年同 比增 长12% 下 滑至 今年前 五月 同 比 10.27% ， 其中委 托贷 款减 少 6300 亿 ， 而去 年同 期是 增长
6000 亿。 投 融资 类信 托产 品余额 从2017 年三 季度 最 高10.8 万 亿缩 减 至2018 年1 季度10.4 万 亿。
因此表 现在 实体 经济 层面 ，基建 投资 下滑 ，地 产融 资持续 收紧 ，地 方政 府平 台融资 收紧 。
同时， 伴随 着金 融监 管进 入资产 去杠 杆阶 段， 今年 货币政 策基 调也 有所 变化 ，从去 年的 实质
偏紧回 归到 中性 ，从 保持 流动性 “合 理稳 定” 微调 至“合 理充 裕” 。四 月以 来央行 连续 降准 ，3
个月存 单发 行利 率维 持 在4%-4.5% 区 间， 在六 月末 回 落至 4.0% 附近， 流动 性边 际上有 明显 的改 善。
总体来 说， 基本 面处 于宽 货币叠 加紧 信用 的格 局下 ，二季 度利 率债 和高 等级 债收益 率持 续下
行。10 年国 债收 益率下 行 幅度 为 27BP ，5 年 AAA 信 用债收 益率 下行 幅度 为 40BP 。 然而 ， 广义 货币
增速下 行 ， 不 仅带 来经 济 的下行 压力 ， 还会 导致 实 体经济 流动 性紧 缺 ， 债 务 违约的 风险 显著 上升 。
低等级 信用 债收 益率 上行 ，5 年AA 信用 债上 行幅 度 为 5BP 。
2018 年二 季度 ， 本 基金 秉 承稳健 、 专 业的 投资 理念 ， 审慎 投资 ， 勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有
人谋求 长期 、稳 定的 回报 。本基 金持 有中 等久 期高 等级信 用债 ，在 获得 稳定 的利息 收入 的同 时，
争取一 定的 资本 利得 。
展望下 半年 ，国 内去 杠杆 政策持 续发 力， 再融 资收 紧，经 济需 求呈 现边 际弱 化格局 。基 建投
资下滑 ，地 产融 资持 续收 紧，目 前经 济的 两大 领 先 指标（ 地产 销量 增速 和社 会融资 增速 ）均 出现
明显下 滑。 叠加 中美 贸易 摩擦持 续反 复， 外需 走弱 ，我国 经济 边际 下行 压力 持续加 大。
从基本 面来 看， 经济 前高 后低叠 加货 币宽 松， 利率 债顶部 已现 ，存 在下 行的 空间。 而伴 随去
杠杆过 程违 约风 险的 加速 暴露， 未来 信用 债预 计将 持续分 化。 同时 资管 新规 落地后 理财 清理 预计
会逐步 减少 对中 低等 级信 用债配 置力 量， 低等 级信 用债信 用利 差有 持续 扩大 的趋势 。
本基金 将坚 持平 衡收 益与 风险的 原则 ，未 来一 个季 度的投 资策 略将 择机 把握 大类资 产机 会。
我们将 维持 债券 组合 的久 期和杠 杆, 优选 中高 等级 信 用债 ， 继 续秉 承稳 健、 专 业的投 资理 念 ， 勤 勉大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 8 页 共 13 页
尽责地 维护 持有 人的 利益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2018 年6 月30 日， 本基 金A 类份 额 净值 为 1.665 元 ，份 额累 计净值 为 1.665
元，C 类份 额净 值为1.621 元， 份额 累计 净值 为1.621 元 ；报 告期 内A 类基 金 份额净 值增 长率 为
-1.36% ，C 类基 金份 额净 值增长 率为-1.52% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持 有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,458,355.04 3.41
其中： 股票
21,458,355.04 3.41
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
532,721,662.80 84.77
其中： 债券
532,721,662.80 84.77
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
63,357,434.29 10.08
8 其他资 产
10,883,465.42 1.73
9 合计
628,420,917.55
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 21,458,355.04 4.12 大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 9 页 共 13 页
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和 娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,458,355.04 4.12
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600584 长电科 技 380,000 6,437,200.00 1.24
2 000513 丽珠集 团 123,500 5,427,825.00 1.04
3 002074 国轩高 科 280,000 3,936,800.00 0.76
4 600038 中直股 份 50,996 2,039,330.04 0.39
5 002241 歌尔股 份 200,000 2,038,000.00 0.39
6 002185 华天科 技 280,000 1,579,200.00 0.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 28,106,400.00 5.40
其中： 政策 性金 融债 28,106,400.00 5.40
4 企业债 券 337,060,970.00 64.78
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 119,952,000.00 23.05
7 可转债 （可 交换 债） 47,602,292.80 9.15
8 同业存 单 - - 大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 10 页 共 13 页
9 其他 - -
10 合计 532,721,662.80 102.38
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112301 15 中 武债 350,000 34,030,500.00 6.54
2 101800354
18 萧山 钱江
MTN003
300,000 30,045,000.00 5.77
3 101764082
17 江北 国资
MTN002
300,000 29,931,000.00 5.75
4 101800428
18 复星 高科
MTN002
300,000 29,868,000.00 5.74
5 1880067 18 秀 湖债 300,000 29,301,000.00 5.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本 报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10 投 资组 合报告 附注
大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 除无 锡市太 湖新 城发 展集 团有 限公司 （以 下简
称“太 湖新 城” ）外 ，其 余 的没有 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、
处罚。
2017 年， 中国 银行 间市 场 交易商 协会 发布 自律 处分 信息， 对太 湖新 城未 能及 时披 露 2016 年
年度报 告 及2017 年 第一 季 度财务 信息 事项 ，给 予通 报批评 处分 ，并 处责 令整 改。
本基金 投资 “16 太新 02 ” 的决策 流程 符合 本基 金管 理人投 资管 理制 度的 相关 规定。 针对 上述
情况， 本基 金管 理人 进行 了分析 和研 究， 认为 上 述 事件对 太湖 新城 的投 资价 值未造 成实 质性 影响 。
本基金 管理 人将 继续 对上 述公司 进行 跟踪 研究 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 106,863.14
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,753,390.52
5 应收申 购款 23,211.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,883,465.42
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 13,097,570.80 2.52
2 113013 国君转 债 7,598,250.00 1.46
3 110031 航信转 债 3,970,792.00 0.76
4 110034 九州转 债 2,270,360.00 0.44
5 132004 15 国盛 EB 2,789,700.00 0.54
6 132007 16 凤凰 EB 1,757,500.00 0.34
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 12 页 共 13 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 大摩多 元收 益债 券 A 大摩多 元收 益债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 143,396,499.55 163,019,024.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 43,171,654.88 14,327,623.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,395,715.40 36,270,653.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 175,172,439.03 141,075,994.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截止 本报 告期末 ，基 金管 理人
未持有 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年4 月
1 日至 2018
年6 月30 日
90,204,474.03 30,083,634.18 - 120,288,108.21 38.03%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 占比 较大 的情 形。本 基金 属于 开放 式基 金，在 本基 金存 续期 间 ，
若上述 投资 者集 中大 额赎 回本基 金 ， 可 能会 发生 巨额 赎回的 情形 ， 本基 金投 资者 可能会 面临 以下 风险 ：
1.基金 份额 净值 波动 风险
由于我 国证 券市 场的 波动 性较大 ， 在市 场价 格下 跌 时会出 现交 易量 急剧 减少 的情形 ， 此时 若出 现巨 额
赎回可 能会 导致 基金 资产 变现困 难， 从而 产生 流动 性风险 ， 甚 至影 响基 金份 额净值 。 此 外， 当 出现 巨
额赎回 时 ， 因 基金 运作 特 点 导致 的费 用计 提 、 计 入 基金资 产的 赎回 费以 及基 金持仓 证券 价格 波动 等因大摩多元收益债券 2018 年第 2 季度报告
第 13 页 共 13 页
素，也 可能 会影 响基 金份 额净值 ，极 端情 况下 可能 会造成 基金 份额 净值 的大 幅波动 。
2.无法 赎回 基金 的流 动性 风险
当发生 巨额 赎回 时 ， 根 据 《基 金合 同》 的约 定， 基 金管理 人可 能决 定部 分延 期赎回 ， 如果 连续2 个开
放日以 上 （ 含本 数） 发 生 巨额赎 回， 基金 管理 人可 能暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 投 资人 将面 临无 法及
时赎回 所持 有基 金份 额的 风险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
摩 根士 丹利华 鑫基 金管理 有限 公司
2018 年 7 月 18 日
