南 华 丰淳 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基 金管 理人: 南华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期:2018 年07 月18 日 南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2018年
7月13 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容, 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 南华丰淳混合型证券投资基金
基金主代码 005296
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 6,051,395.25 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
配置，综合运用多种投资策略，力求实现基金资产
的持续稳健增值。
投资策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪资本市场环境变
化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经
济政策变化、 资本市场运行状况等因素的深入研究，
分别判断股票和债券等市场的发展趋势，结合行业
状况、公司价值性和成长性分析、公司盈利能力与
现金流状况，综合评价各类资产的风险收益水平。
在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上， 通过"
自上而下" 的资产配置及动态调整策略， 将基金资产
在各类型证券上进行灵活配置。其中，当股票市场
资产价格明显上涨时， 适当增加股票资产配置比例；
当股票市场处于下行周期且市场风险偏好下降时，
适当增加债券和现金资产配置比例，并通过灵活运南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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用衍生品合约的套期保值与对冲功能，最终力求实
现基金资产组合收益的最大化，从而有效提高不同
市场状况下基金资产的整体收益水平。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中债综合全价（总值）
指数收益率×25%。
风险收益特征
本基金属于混合型基金，风险水平和预期收益高于
债券型基金与货币市场基 金，低于股票型基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南华丰淳混合A 南华丰淳混合C
下属分级基金的交易代码 005296 005297
报告期末下属分级基金的份额总
额
3,119,591.17 份 2,931,804.08 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年04月01日 - 2018 年06月30日)
南华丰淳混合A 南华丰淳混合C
1.本期已实现 收益 -59,619.27 -62,494.59
2.本期利润 -368,229.96 -273,852.30
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1143 -0.0123
4.期末基金资产净值 2,876,559.07 2,666,386.77
5.期末基金份额净值 0.9221 0.9095
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交 易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
南 华丰 淳混合A净 值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个
月
-11.03% 0.97% -7.25% 0.85% -3.78% 0.12%
南 华丰 淳混合C净 值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-11.04% 0.97% -7.25% 0.85% -3.79% 0.12%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘斐
本基金基
金经理
2017-12-
26
- 9 年
硕士研究生，具有基金从业资
格。2008年至2009 年，任职于
天相投资顾问有限公司，担任
研究员。2009年 至2012年，任
职于国都证券有限责任公司，
担任研究员。 2012 年至2013年，
任职于长城证券股份有限公
司，担任研究员。2013年至20
15年，任职于东兴证券股份有
限公司，担任研究员。2015年
至2017年，任职于泓德基金管
理有限公司，担任研究员。20
17年3月加入南华基金管理有
限公司，现任南华丰淳混合型
证券投资基金基金经理，南华南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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瑞颐混合型证券投资基金基金
经理（2017年12 月26日起任
职），南华瑞盈混合型发起式
证券投资基金基金经理(2017
年8月16日起任职)。
曹进前
本基金基
金经理
2017-12-
26
- 8 年
硕士研究生，注册会计师，具
有基金从业资格。2008年至20
10年任职于毕马威华振会计师
事务所，担任审计师。2010年
至2015年任职于泰康资产管理
有限责任公司，担任年金投资
部投资助理。2015 年至2017年
任职于泓德基金交易部，担任
中央交易员、 债券交易主管。2
017年3月加入南华基金管理有
限公司，现任南华丰淳混合型
证券投资基金基金经理，南华
瑞颐混合型证券投资基金基金
经理（2017年12 月26日起任
职），南华瑞鑫定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经
理（2018年3月15日起任职）。
注： （1） 基金经理刘 斐、 曹进前的任职日期是指本基金基金合同生效之日； （2） 证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法
律法规、 中国证监会和 《南华丰淳混合型证券投资基金基金合同》 的规定， 本着诚实 信
用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有
人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金份额持有人利益。
基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《南华基金管理 有限公司公平交易管理细则》 的规定， 通过系 统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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在投资决策内部控制方面， 本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、 投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。 健全投资授权制度， 明确各投资决策主体的职
责和权限划分， 投资组合经理在授 权范围内自主决策。 建立投资组合投资信息的管理及
保密制度， 通过岗位设置、 制度约束、 技术手 段相结合的方式， 使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 确保公平对待
各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度， 报告期内未发现本基金存在 异
常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年2季度，中美贸易摩擦持续发酵降低市场整体风险偏好。国内方面，资产管
理新规落地， 金融监管和实体去杠杆深入推进， 经济基本面承压， 固定资产投资和社会
融资规模增速明显下行， 实体企业债务违约现象频发。 为了平衡去杠杆和经济稳定增长，
央行通过连续结构性降准为市场注入流动性， 提高银行通过表内信贷支持实体经济的能
力。 在低风险偏好和宽银行间资金面双重利好推动下， 债券收益率曲线全面陡峭化下行。
综合来看，上证综指下跌10.14%至2847点，中债综合全价指数上涨1.01% 至115.82点。
具体到产品操作上， 由于产品建仓期于6月末截至， 本期将股票仓位逐渐提升至60%
以上。 我们判断本期市场下跌更多是由于市场风险偏好急剧下降导致的， 部分行业龙头
股票已具备较好的长期的投资价值。 因此， 维持股票仓位中性偏上的水平， 等待后期市
场风险偏好修复带来的反弹行情。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截 至报告期末南华丰淳混合A基金份额净值为0.9221元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-11.03% ，同期业绩比较基准收益率为-7.25%；截至报告期末南华丰淳
混合C 基金份额净值为0.9095 元， 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为-11.04%，同
期业绩比较基准收益率为-7.25%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 4,947,269.57 86.12
其中：股票 4,947,269.57 86.12
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
642,974.42 11.19
8 其他资产 154,475.77 2.69
9 合计 5,744,719.76 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 189,430.00 3.42
C 制造业 3,059,471.14 55.20
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 579,350.00 10.45
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
601,168.43 10.85
J 金融业 - -
K 房地产业 122,000.00 2.20 南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 227,880.00 4.11
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 167,970.00 3.03
S 综合 - -
合计 4,947,269.57 89.25
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002410 广联达 13,591 376,878.43 6.80
2 600436 片仔癀 3,000 335,790.00 6.06
3 002415 海康威视 9,000 334,170.00 6.03
4 600019 宝钢股份 41,000 319,390.00 5.76
5 600029 南方航空 37,000 312,650.00 5.64
6 600887 伊利股份 10,000 279,000.00 5.03
7 601100 恒立液压 13,278 277,244.64 5.00
8 002327 富安娜 25,500 276,420.00 4.99
9 000729 燕京啤酒 41,000 275,930.00 4.98
10 601111 中国国航 30,000 266,700.00 4.81
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
报告期末，本基金未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
报告期末，本基金未持有债券。
南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
报告期内，本基金未参与股指期货 交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未被 监管 部门立 案调 查，在 本报
告 编制 日前一 年内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 41,619.75
2 应收证券清算款 110,193.88
3 应收股利 -
4 应收利息 362.50
5 应收申购款 2,299.64
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 154,475.77
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金 份额变 动
单位：份
南华丰淳混合A 南华丰淳混合C
报告期期初基金份额总额 3,377,346.44 3,785,469.95
报告期期间基金总申购份额 13,447.75 47,453,388.43
减：报告期期间基金总赎回份额 271,203.02 48,307,054.30
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 3,119,591.17 2,931,804.08
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
报告期间，本基金未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录 南华丰淳混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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（1）中国证监会准 予南华丰淳混合型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《南华丰淳混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《南华丰淳混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华丰淳混合型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内南华丰淳混合型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
9.2 存放 地点
北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
9.3 查阅 方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投 资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司， 咨询电话
400-810-5599。
南 华基 金管理 有限 公司
2018 年07 月18 日
