华泰柏瑞MSCI 中国A 股 国 际 通 交易 型 开 放
式 指 数 证 券投 资 基 金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日 MSCIETF2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组 合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2018 年4 月26 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 2018 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 MSCIETF
场内简 称 MSCIETF
交易代 码 512520
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 4 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 975,056,394.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数表 现， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差的
最小化 。 本 基金 力争 将日 均跟踪 偏离 度控 制在 0.2% 以
内，年 化跟 踪误 差控 制在 2%以内 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组成及其权重构 建基金股票投资组合，并根据 标
的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但 在因
特殊情 况 （如 流动 性不 足 ） 导 致无 法获 得足 够数 量 的股
票时，基金管理人将 运用其他合理的投资方法构建 本
基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指 数 的表
现。
业绩比 较基 准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 标 的 指 数 ， 即 MSCI 中国 A
股国际 通指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金中 的指数 型基 金， 采用 完全 复制
的被动式投资策略： 一方面，相对于混合型基金、 债
券型基 金与 货币 市场 基金 而言 ， 其 风险 和收 益较 高 ； 另
一方面 ， 相对 于采 用抽 样 复制的 指数 型基 金而 言 ， 其风
险和收 益特 征将 更能 与标 的指数 保持 基本 一致 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司 MSCIETF2018 年第 2 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指标 报告期 （ 2018 年4 月 26 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,222,510.95
2.本期 利润
-75,169,078.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0614
4.期末 基金 资产 净值 900,973,151.40
5.期末 基金 份额 净值 0.9240
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、本 基金 合同 于2018 年4 月 26 日 生效 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2018 年4 月
26 日 （基 金
合同生 效
日） 至2018
年6 月30 日
-7.60% 1.01% -13.05% 1.25% 5.45% -0.24%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：
1 、图 示日 期为2018 年4 月26 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2018 年 6 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的
各项投资比例 已达到基 金 合同第十四部 分（二） 投 资范围中规定 的比例， 即 投资于指数成 份股、
备选成 份股 的比 例不 低于 基金资 产净 值 的 90 ％。
3 、自 基金 合同 生效 起至 本 报告期 末不 满一 年。
3.3 其 他指 标
无。 MSCIETF2018 年第 2 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
柳军
指 数 投 资
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经 理
2018 年4 月
26 日
- 17 年
17 年 证券 （ 基金 ） 从 业经 历 ，
复 旦 大 学 财 务 管 理 硕 士 ，
2000 年至 2001 年 在上 海 汽
车 集 团 财 务 有 限 公 司 从 事
财务工 作，2001 年至 2004
年 任 华 安 基 金 管 理 有 限 公
司高级基金核算员，2004
年 7 月 起加 入本 公司 ， 历 任
基金事 务部 总 监 、 基金 经 理
助理 。 2009 年6 月 起任 华 泰
柏瑞 （ 原友 邦华 泰） 上 证 红
利 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金
基金经 理。2010 年10 月起
任指数 投资 部副 总监 。2011
年 1 月 起 担 任 上 证 中 小 盘
ETF 及华 泰柏 瑞上 证中 小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月 起担 任华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 及 华泰 柏 瑞
沪深 300ETF 联接 基金 基 金
经理 。 2015 年2 月 起任 指 数
投资部 总监 。 2015 年5 月起
任华泰柏瑞中证 500 ETF
及华泰 柏瑞 中证 500ETF 联
接基金的基金经理。2018
年3 月起 任华 泰柏 瑞泰 利 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 华泰 柏瑞 锦利 灵活 配 置
混合型证券投资基金和华
泰 柏 瑞 裕 利 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。 2018 年 4 月起 任华 泰 柏
瑞 MSCI 中国 A 股 国际 通 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金的 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内本基 金的运作符 合相关法律、 法规以及基 金合同的约定 ，不存在损 害基金持有 人 利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理人 根据《证券投 资基金管理 公司公平交易 制度指导意 见》的要求 ， 通
过科学完善的 制度及流 程 ，从事前、事 中和事后 等 环节严格控制 不同基金 之 间可能的利益 输送 。
首先投资部和 研究部通 过 规范的决策流 程来确保 公 平对待不同投 资组合。 其 次交易部对投 资指令
的合规性、有 效性及合 理 性进行独立审 核，在交 易 过程中启用投 资交易系 统 中的公平交易 模块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 因中 美贸 易关 系紧 张导致 市场 情绪 出现 扰动 ， A 股 市场 表现 疲软 ， 期 间 沪深 300 、 中 证
500 和中 证 1000 分别 下 跌 9.94% 、14.67% 和 17.51% ，大盘 股跌 幅小 于小 盘 股 ，期间 以食 品饮 料 、
休闲服 务和 医药 生物 为代 表的大 消费 股票 表现 出了 良好的 抗跌 性 。 经 过近 几个 月市场 的连 续调 整 ，
A 股的 整体 估值 水平 已经 逐渐接 近历 史低 位， 截 至 6 月 底， 沪深 300 的市 盈 率为 11.89 倍 ，估 值
已回落 至 2016 年年 初市 场 熔断后 的水 平； 中 证 500 的市盈 率 为 22.41 倍， 处 于 2010 年 以来 中证
500 指数 估值 1% 分位 数的 低位。
我们严格按照 基金合同的 规定，紧密跟 踪标的指数 、跟踪偏离最 小化的投资 策略进行被 动 投
资。自 上市 以来 ，本 基金 的累计 跟踪 偏离为 2.727% ，日均 绝对 跟踪 偏离 度 为 0.110% ，期 间日 跟
踪误差 为0.344%。
对于三季度市 场表现，我 们认为对当前 市场过于悲 观已无必要。 目前中国经 济依然向好 ， 在
金融去 杠杆 的大 背景 下表 现出较 好的 韧性 ，A 股市 场盈利 改善 仍在 持续 ， 今 年一季 报全 部 A 股归
属于母 公司 净利 润同 比增 速达 到 14.86% ， 股 票市 场 在经历 近几 个月 的持 续调 整后 ， 估 值已 经降 至MSCIETF2018 年第 2 季度报告
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历史偏低水平 ，这为投 资 者提供较高的 安全边际 ， 近期市场有望 企稳反弹 ， 具有 稳定业绩 增长 、
估值合 理和 高分 红的 大盘 蓝筹将 继续 得到 投资 者的 青睐。
本基金将继续 严格遵守跟 踪偏离最小化 的被动投资 策略，从而为 基金投资人 谋求与标的 指 数
基本一 致的 投资 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9240 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-7.60% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-13.05% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 881,514,768.05 96.61
其中： 股票 881,514,768.05 96.61
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 30,498,240.84 3.34
8 其他资 产 431,244.77 0.05
9 合计 912,444,253.66 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) MSCIETF2018 年第 2 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 3,685,718.00 0.41
B 采矿业 31,234,105.92 3.47
C 制造业 365,671,842.71 40.59
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
29,525,605.85 3.28
E 建筑业 33,398,956.40 3.71
F 批发和 零售 业 22,075,815.02 2.45
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,481,674.76 2.83
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,139,825.50 1.90
J 金融业 280,398,774.84 31.12
K
房地产 业
49,513,265.92 5.50
L
租赁和 商务 服务 业
13,832,610.79 1.54
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,343,631.74 0.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
3,715,440.00 0.41
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,613,150.60 0.40
S 综合 884,350.00 0.10
合计 881,514,768.05 97.84
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 持有 港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 67,608 49,452,547.68 5.49
2 601318 中国平 安 564,120 33,046,149.60 3.67
3 600036 招商银 行 1,046,800 27,677,392.00 3.07
4 002415 海康威 视 469,900 17,447,387.00 1.94
5 000333 美的集 团 334,000 17,441,480.00 1.94
6 601166 兴业银 行 1,049,300 15,109,920.00 1.68
7 000858 五 粮 液 191,000 14,516,000.00 1.61
8 601398 工商银 行 2,726,800 14,506,576.00 1.61
9 600000 浦发银 行 1,493,200 14,274,992.00 1.58
10 600276 恒瑞医 药 188,120 14,251,971.20 1.58
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 末投 资的 前十名 证券 中， 中国 银行 保险监 督管 理委 员会 于 2018 年 2 月 12 日
对招商银行（600036 ）作 出行政处罚决 定 ，对公司 内控管理严重 违反审慎经 营规则、违规 批量 转
让以个人为借 款主体的 不 良贷款、同业 投资业务 违 规接受第三方 金融机构 信 用担保、销售 同业非
保本理财产品 时违规承 诺 保本、违规将 票据贴现 资 金直接转回出 票人账户 、 为同业投资业 务违 规
提供第三方金 融机构信 用 担保、未将房 地产企业 贷 款计入房地产 开发贷款 科 目、高管人员 在获得
任职资格核准 前履职、 未 严格审查贸易 背景真实 性 办理银行承兑 业务、未 严 格审查贸易背 景真实
性开立信用证 、违规签 订 保本合同销售 同业非保 本 理财产品、非 真实转让 信 贷资产、违规 向典当
行发放 贷款 、违 规向 关系 人发放 信用 贷款 等行 为处 以罚 款 6570 万 元， 没收 违 法所 得 3.024 万元，
罚没合 计6573.024 万元 。
对该股票投资 决策程序的 说明：根据我 司的基金投 资管理相关制 度，以相应 的研究报告 为 基
础，结 合其 未来 增长 前景 ，由基 金经 理决 定具 体投 资行为 。
报告期内基金 投资的前十 名证券的其他 发行主体， 没有出现被监 管部门立案 调查，或在 报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 420,962.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,282.11
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 431,244.77
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2018 年 4 月 26 日 ） 基 金份
额总额
1,547,056,394.00
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份
额
40,000,000.00
减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎
回份额
612,000,000.00
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 975,056,394.00
注： 本基 金合 同于2018 年4 月26 日生 效。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过 20% 的 情况。 MSCIETF2018 年第 2 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客户 服 务热线 ：400-888-0001 （免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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