九 泰天宝 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 18 日 九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 7 月16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容 不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰天宝混 合
基金主代码 000892
交易代码 000892
基金运作方 式 契约型、开 放式
基金合同生 效日 2015 年 7 月23 日
报告期末基 金份额总 额 10,748,046.35 份
投资目标
通过灵活的 资产配置 策略和积 极主动的 投资管
理， 在有 效控制组 合风险的 前提下 ， 力争为 投资
者获取长期 稳健的投 资回报。
投资策略
本基金重点 关注在中 国经济结 构优化、 产业 结构
升级或技术 创新过程 中成长性 确定且估 值合理
的上市公司、 价 值被严重 低估的传 统行业的 上市
公司，以及 上市公司 事件驱动 带来的投 资机会。
通过对宏观 经济环境 、 财政 及货币政 策、 资 金供
需情况等因 素的综合 分析进行 大类资产 配置； 通
过定性分析 方法和定 量分析方 法相结合 的策略
进行股票投 资； 通 过深入分 析宏观经 济数据 、 货
币政策和利 率变化趋 势进行债 券投 资。
业绩比较基 准
沪深300 指数收 益率 ×60% + 中国债 券总指数 收益
率×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型证 券投资基 金， 一般情况 下其
预期风险和 预期收益 高于货币 市场基金、 债 券型
基金， 低 于股票型 基金， 属于较高 风险收益 特征
的证券投资 基金品种 。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司 九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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下属分级基 金的基金 简称 九泰天宝混 合 A 九泰天宝混 合 C
下属分级基 金的交易 代码 000892 002028
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 2,014,421.90 份 8,733,624.45 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
九泰天宝混 合 A 九泰天宝混 合 C
1． 本期已实 现收益 -608,541.88 -11,017,232.19
2．本期利润 -5,452.72 1,011,972.15
3．加权平均 基金份额 本期利润 -0.0027 0.0176
4．期末基金 资产净值 2,317,835.19 9,970,832.07
5．期末基金 份额净值 1.1510 1.1420
注：1 、 所 述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入 费用后实 际收益水 平要
低于所列数 字；
2 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投资收 益、 其他收入 （不 含公允价 值变动损 益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
九泰天宝混 合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.52% 1.06% -4.98% 0.68% 5.50% 0.38%
九泰天宝混 合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.53% 1.06% -4.98% 0.68% 5.51% 0.38%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1. 本基 金合同于2015 年7 月23 日 生效，截 至本 报告期末， 本基金合 同生效已 满一年， 距建
仓期结束已 满一年。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内 基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金建仓期 结束时， 各项 资产 配置比例 符合 基金合同有 关投资比 例的约定 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王玥晰
基金经
理
2015 年8
月 3 日
- 10
理学硕士， 中国 籍， 具有基
金从业资格 ， 10 年 证券从业
经验。 历 任诺安基 金管理有
限公司债券 交易员 ， 诺安基
金管理有限公司基金经理
助理，诺安货币市场基金
A/B 基金经理 （2013 年 7 月九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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至 2015 年1 月） 。2015 年4
月加入九泰基金管理有限
公司， 曾 任九泰久 盛量化先
锋灵活配置混合型证券投
资基金 （2015 年 11 月 10 日
至 2017 年 7 月 31 日） ，现
任九泰天宝灵活配置混合
型证券投资 基金 （2015 年8
月 3 日至今） 、九 泰日添金
货币市场基 金（2015 年 12
月 8 日至今） 、九 泰久稳灵
活配置混合型证券投资基
金 （原九 泰久稳保 本混合型
证券投资 基 金， 2016 年 4 月
22 日至今 ） 、九泰 久利灵活
配置混合型证券投资基金
（2016 年 11 月 7 日 至今） 、
九泰久鑫债券型证券投资
基金 （2016 年 12 月19 日至
今 ） 、 九 泰 久 兴 灵 活 配 置 混
合型证券投 资基金 （2017 年
1 月 20 日至今） 、 九泰久益
灵活配置混合型证券投资
基金（2017 年 1 月 25 日至
今）的基 金 经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和
运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制 定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，本公司 所管理的 投资组合 ，在参与 的交 易所公开竞 价交易中 ，同日反 向交易成
交较少的单 边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的情 况共出现了1 次， 未 发 现异常 。 在本报 告期
内也未发生 因异常交 易而受到 监管机构 处罚的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报告期内， 金融去杠 杆力度不 减，信用 收缩明显 ；信 用风险上升 ，企业现 金流恶化 ，经济下
行风险加大 ；中美贸 易战反复 拉锯，市 场资金风 险厌 恶度上升。 股市大幅 震荡调整 ，债券收 益率
区间震荡。 本基金以 做绝对收 益的思路 ，分析各 大类 资产的风险 收益水平 ，进行组 合配置。 积极
参与新股申 购，辅以 货币市场 工具的操 作。报告 期内 ，本基金的 流动性没 有出现异 常，满足 了投
资者正常的 申购和赎 回要求。 本基金把 保证资产 的安 全性放在首 位，在参 考外部评 级的基础 上，
进行严谨的 内部评级 筛选，严 格把控信 用风险。 本基 金将继续密 切关注经 济基本面 和政策面 的变
化以及资金 面的动向 ，判断各 大类资产 的走势， 把握 投资机会。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末九泰 天宝混合A 基金份 额净值为1.151 元，本报告 期基金 份额净值 增长率为
0.52% ； 截至本报 告期末九 泰天宝混 合 C 基金 份额净值 为 1.142 元 ， 本报 告期基 金份额净 值增长率
为0.53% ；同 期业绩 比较基准 收益率为-4.98% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金本报 告期内 自2018 年5 月14 日至2018 年6 月29 日 发生了持 续34 个工作日 基金资产
净值低于 5000 万的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - - 九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
12,696,933.11 99.54
8 其他资产
58,772.67 0.46
9 合计
12,755,705.78
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金 本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与股指 期货交易 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与国债 期货交易 。 九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 56,731.18
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,142.84
5 应收申购款 898.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,772.67
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 九泰天宝混 合 A 九泰天宝混合 C
报告期期初 基金份额 总额 1,996,947.74 119,065,361.85
报告期期间 基金总申 购份额 409,771.17 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 392,297.01 110,331,737.40
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 2,014,421.90 8,733,624.45
注：总申购 份额含转 换入份额 ，总赎回 份额含转 出份 额。 九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内 基金管理 人未持有 本基金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20180401 至
20180630
60,643,055.75 0.00 51,909,431.30 8,733,624.45 81.26%
2
20180401 至
20180511
58,422,306.10 0.00 58,422,306.10 0.00 0.00%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1 、净值大幅波动的 风险
由于本基金份额净 值的计算保留 到小数点后3 位， 小数点后第4 位四舍五入， 由此产生 的收
益或损失由基金财 产承担。因此 该机构投资者 大额 赎回时，有可能导 致基金份额净 值大幅波动 ，
剩余的持有人存在 大幅亏损的风 险。
2 、出现巨额赎回的 风险
该机构投资者在开 放日大额赎回 时可能导致本 基金 发 生巨额赎回，当 基金出现巨额 赎回时，
根据基金当时资产 组合状况， 基金管理人 有可能对 部分赎回申请延期 办理或对已确 认的赎回进行
部分延期支付。 其他投资者的 赎回申请也 可能同时 面临部分延期办理 的风险或对已 确认的赎回进
行部分延期支付的 风险。 当连续2 个开放日以上 （ 含本数） 发生巨额赎 回， 本基金管理 人有可能
暂停接受赎回申请 ，已接受的赎 回申请可以延 缓支 付赎回款项，但不 得超过 20 个工作日。 投资
者可能面临赎回申 请无法确认或 者无法及时收 到赎 回款项的风险。
3 、基金规模过小的 风险 九泰 天宝 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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根据基金合同的约 定， 基金 合同生效后 ， 连续20 个 工作日出现基 金份 额持有人数量 不满200
人或者基金资产净 值低于 5,000 万元情形 的，基金 管理人应当在定期 报告中予以披 露；连续 60
个工作日出现前述 情形的， 基金 管理人应当 向中国 证监会报告并提出 解决方案， 如 转换运作方 式、
与其他基金合并或 者终止基金合 同等， 并召开基金 份额持有人大会进 行表决。 机构投资 者在开放
日大额赎回后，可 能出现本基金 的基金资产净 值连 续 60 个工作日低于 5,000 万元情形，届 时本
基金存在转换运作 方式、与其他 基金合并或者 终止 基金合同的风险。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本基金本报 告期内未 发生影响 投资者决 策的其他 重要 信息。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予九 泰天宝灵 活配置混 合型证 券投 资基金募集 注册的文 件
2 、《九泰天 宝灵活配 置混合型 证券投资 基金基 金合 同》
3 、《九泰天 宝灵活配 置混合型 证券投资 基金托 管协 议》
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 和公司 章程
5 、报告期内 九泰天宝 灵活配置 混合型证 券投资 基金 在指定报刊 上各项公 告的原稿
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
九泰基金管理有限公司
2018 年7 月18 日
