信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
信 诚 新机 遇混 合型 证 券投 资基 金(LOF)2018 年 第二 季 度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 中信 保 诚基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中 国建 设银 行股 份 有限公 司
报 告 送出 日期 ：2018 年 07 月 19 日
信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,并 对其内
容的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2018 年 7 月 18 日复 核了本报 告中的
财务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容,保 证复 核内容不存 在虚假记 载、误导 性陈述或 者重大遗 漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不保 证基金一 定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招
募说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚新机遇 混合(LOF)
场内简称 信诚机遇
基金主代码 165512
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 08 月 01 日
报告期末基 金份额总 额 535,331,392.96 份
投资目标
本基金力求前瞻性地把握中国 经济发展过程中涌现 的新机遇, 精选受益其
中 的优 势行业 和个股,在 严格控 制风 险并充 分保 证流动 性的 前提下,力 争获
取超越业绩 比较基准 的投资收 益率。
投资策略
本 基金 关注的 “新 机遇” 是指 中国经 济发 展过程 中涌现 的投 资机遇 。本 基
金 将从 新机遇 挖掘 、行业 的新 机遇受 益状 况分析 、个股 精选 三个层 面构 建
股票投资组 合。
业绩比较基 准 80%× 沪深 300 指数收 益率 +20% × 中证综 合债指 数收 益率。
风险收益特 征
本基金属于混合型基金, 预 期 风 险 与 预 期 收 益 高 于 债 券 型 基 金 与 货 币 市 场
基金, 低于股 票型基金,属于较 高风险、 较高收益 的品 种。
基金管理人 中信保诚基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
注:本基金管 理人法定 名称于 2017 年 12 月18 日 起变 更为 “ 中信 保诚基金 管理有限 公司 ”。
本基金管 理人已于2017 年 12 月20 日 在中国 证监 会指定媒介 以及公司 网站上刊 登了公司 法定名称
变更的公告 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
（2018 年 04 月 01 日-2018 年06 月 30 日）
1.本期已实 现收益 -12,527,075.74
2.本期利润 -68,852,039.24
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.2559
4.期末基金 资产净值 1,096,322,972.13
5.期末基金 份额净值 2.048
注:1 、上述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用,计入费 用后实际 收益水平 要低于
所列数字。
信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
2、本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投 资收 益、其他收 入(不含公 允价值变 动收益) 扣除相关
费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.08% 0.93% -7.61% 0.91% 3.53% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1 、 本基金建 仓期自 2011 年 8 月1 日至2012 年1 月 31 日,建 仓期结束 时资产配 置比例符 合本基金
基金合同规 定。
2、自 2015 年 10 月1 日起, 本基金的 业绩比较 基准 由 “沪深 300 指数收 益率*80%+ 中信标普 全债指
数收益率 *20 %” 变更 为 “沪深300 指数 收益率*80%+ 中证综合债 指数收益 率 *20%” 。
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴昊
本基金基金经
理, 信诚盛世
蓝筹混合基
金、信诚新泽
回报灵活配置
混合基金基金
经理
2015 年 11 月
18 日
- 11
经济学硕士,CFA 。曾 任 职 于 上 海 申银
万 国 证 券 研 究 所 有 限 公 司, 担 任 助 理
研究员。 2010 年 11 月加入 中信保诚 基
金管理有限 公司,担任 研究员 。 现任 信
诚 盛 世 蓝 筹 混合 基 金 、信 诚 新 机 遇混
合基金(LOF) 、 信 诚新泽回 报灵活配 置
混合基金基 金经理。
注:1. 上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
2. 证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。 信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
4.2 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
在本报告期 内, 本基金 管理人严 格按照《 证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及 《信诚新
机遇混合型 证券投资 基金(LOF) 基金合同 》 、 《信 诚新 机遇混合型 证券投资 基金(LOF) 招募说明 书》的 约定,
本着诚实信 用、 勤 勉尽职的 原则管理 和运用基 金财产 。 本基金 管理人通 过不断完 善法人治 理结构和 内部控
制制度,加强 内部管理, 规范基 金运作。 本报 告期内, 基 金运作合法 合规,没有 发生损害 基金份额 持有人 利益
的行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的《证券 投资基金 管理公司 公平 交易制度指 导意见》, 以及公司 拟定的《 信诚基
金公平交易 管理制度 》,公司采 取了一系 列的行 动实 际落实公平 交易管理 的各项要 求。各部 门在公平 交易
执行中各司 其职,投资 研究前端 不断完善 研究方 法和 投资决策流 程,确保各 投资组合 享有公平 的投资 决策
机会, 建立公平交易的制度 环境;交易环节加 强交易执 行的内部控制,利用恒生交 易系统公平交易相关 程序,
及其它的流 程控制, 确 保不同基 金在一、 二 级市场对 同 一证券交易 时的公平; 公司同时 不断完善 和改进 公平
交易分析系 统,在事后 加以了严 格的行为 监控,分 析评 估以及报告 与信息披 露。 当期公司 整体公平 交易制度
执行情况良 好,未发现 有违背公 平交易的 相关情 况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内, 未发现本 基金与其 它投资组 合之间 有可 能导致不公 平交易和 利益输送 的异常交 易。报告
期内, 未出现 参与交易 所公开竞 价同日反 向交易 成交 较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量 5%的交 易
(完全复制的 指数基金 除外)。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和 运 作分析
2018 年2 季 度， 在A 股纳入MSCI 预期 驱动下 ， 上证 综指在 3100 点附近震 荡， 未 能有效突 破 3200 点，
6 月在中美贸 易冲突 担忧加剧 的影响下，A 股市场出 现普跌，2 季度 上证指数 下跌 10.1% 、 沪深 300 指数 下
跌9.9%、中 小板指数 下跌 13% 、创业板 指数下跌15.5% 。本季度， 依托内需 的食品饮 料、休闲 服务、 医药
生物、 家用电器 等行业上 涨或跌幅 较少； 受中美 贸易 冲突直接影 响或国内 产业政策 有较大变 化的通信、 电
气设备、军 工、传媒 等行业跌 幅领先。
二季度，本 基金减持 了医药、 电子行业 个股，基 金净 值表现跑赢 了业绩基 准。
我们认为今 年经济增 长面临了 更大的挑 战， 一 方面在 偏紧的信用 环境下， 基建、 地产 （ 及地产后 周期
消费） 都面 临较大的 下行压力 ， 另一 方面， 海外经济 体 PMI 的分 化以及中 美贸易冲 突走向难 以判断 ， 出口
在下半年也 将面临较 大的挑战 ，中国经 济韧性能 否延 续需要密切 跟踪。
2 季度央行两 次宣布 降准， 10 年期国 债利率进 一步下 行至 3.6% 以 下， 6 月美联储 完成年内 第 2 次加 息，
由于中美利 差缩小，6 月下旬 人民币相 对美元开 始贬 值，从央行 行长最新 公开表态 来看，将 “保持人 民币
汇率在合理 均衡水平 上的基本 稳定 ” ， 那么中 美利差 仍将是制约 无风险利 率下行的 一个制约 因素；微 观层
面来看， 市 场成交量 在 2 季度 持续萎 缩， 陆股 通成为 主要的增量 资金， 但 随着人民 币汇率 出现波动 ， 陆股
通资金流入 有所放缓 。
国内信用风 险暴露和 中美贸易 冲突是影 响市场风 险偏 好的两个核 心驱动因 素。 紧 信用的影 响， 从 实体
经济的社会 融资放缓， 到 固定收益 市场的信 用违约增 加， 再蔓延到权 益市场的 股权质押 平仓， 在信用 环境
改善前， 我们将 主动回避 现金流压 力大或股 权质押占 比较高的公 司； 对于中美 贸易冲突， 事 态的发展 超出
了我们的预 期，我们 将密切关 注 7 月 6 日双方互 争关 税后的进一 步应对， 如果应对 措施超出 了贸易争 端，
权益市场仍 将面临较 大的波 动 性， 不利 于风险偏 好的 改善。
在接下来的 一个季度， 上 市公司将 陆续披露 中报， 我 们将结合行 业景气度 变化， 公司的 业绩增长 和估
值水平，选 取优质标 的，控制 组合风险 ，为投资 人赚 取收益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 本基金份 额净值增 长率为-4.08%, 同 期业 绩比较基准 收益率为-7.61%, 基 金落后业 绩比较
基准3.53% 。 信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内, 本基金未 出现连 续 20 个工 作日基金 资产 净值低于五 千万元(基 金份额持 有人数量 不满两
百人) 的情形 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比例
(%)
1 权益投资 749,008,526.83 57.10
其中： 股票 749,008,526.83 57.10
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 217,900,000.00 16.61
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 344,449,356.41 26.26
8 其他资产 358,227.94 0.03
9 合计 1,311,716,111.18 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 23,738,707.52 2.17
C 制造业 344,562,664.06 31.43
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 8,439,606.00 0.77
E 建筑业 19,531,589.86 1.78
F 批发和零售 业 9,929,850.00 0.91
G 交通运输、 仓储和邮 政业 4,932,053.75 0.45
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 8,297,235.00 0.76
J 金融业 268,478,839.70 24.49
K 房地产业 39,833,629.97 3.63
L 租赁和商务 服务业 9,133,225.20 0.83
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 6,999,825.00 0.64
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 5,131,300.77 0.47
R 文化、体育 和娱乐业 - - 信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
S 综合 - -
合计 749,008,526.83 68.32
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的股票投资明 细
5.3.1 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 601288 农业银行 22,537,900 77,530,376.00 7.07
2 600519 贵州茅台 73,000 53,396,580.00 4.87
3 601318 中国平安 876,500 51,345,370.00 4.68
4 601398 工商银行 6,099,500 32,449,340.00 2.96
5 000858 五 粮 液 405,700 30,833,200.00 2.81
6 600036 招商银行 1,106,100 29,245,284.00 2.67
7 000333 美的集团 397,500 20,757,450.00 1.89
8 600048 保利地产 1,674,800 20,432,560.00 1.86
9 601211 国泰君安 1,358,700 20,027,238.00 1.83
10 002217 合力泰 2,289,448 18,887,946.00 1.72
5.4 报告 期末按 债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值 占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
基金管理人 可运用股 指期货,以 提高投资 效率更 好地 达到本基金 的投资目 标。本基 金在股指 期货投资
中将根据风 险管理的 原则,以套 期保值为 目的,在 风险 可控的前提 下,本着谨 慎原则, 参与股指 期货的投 资,
以管理投资 组合的系 统性风险, 改善组合 的风险 收益 特性。 此外, 本 基金还将 运用股指 期货来对 冲诸如预 期
大额申购赎 回、大量 分红等特 殊情况下 的流动性 风险 以进行有效 的现金管 理。
基金管理人将建立股指 期货交易决策部门 或小组,授 权特定的管理人员负责股 指期货的投资审 批事项,
同时针对股 指期货交 易制定投 资决策流 程和风险 控制 等制度并报 董事会批 准。 此外, 基金管理 人还将 做好
培训和准备 工作。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策 信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
本基金投资 范围不包 括国债期 货投资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金投资 范围不包 括国债期 货投资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管 部门立案调查 或编制日前一年内受到公开谴责、 处罚说明
中国银行保 险监督管 理委员会 网站于 2018 年 5 月4 日发布的行 政处罚信 息公开表 显示，招 商银行股
份有限公司 于 2018 年 2 月12 日收到中 国银监会 行政 处罚决定书 （ 银监罚决 字 〔2018〕1 号） ， 招 商银行因
（一） 内控管 理严重违 反审慎 经营规则； （二） 违 规 批量转让以 个人为借 款主体的 不良贷款； （三） 同 业 投
资业务违规 接受第三 方金融机 构信用担 保； （四 ） 销 售同业非保 本理财产 品时违规 承诺保本 等等 14 项违
法违规事实 被银保监 会罚款 6570 万元， 没收违 法所 得 3.024 万 元，罚没 合计 6573.024 万元 。
对招商银行 投资决策 程序说明: 根据 我们 对招商 银行 的评估，公 司遭受的 处 罚不影 响公司的 经营和偿
付能力，本 产品投资 的招商银 行股票定 价合理， 风险 水平符合本 产品的要 求。
除此之外,本 基金本期 投资的前 十名证券 的发行 主体 没有被监管 部门立案 调查,或在 报告编制 日前一
年内受到公 开谴责、 处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基 金合同规定的 备选股票库
基金投资的 前十名股 票中,没有 超出基金 合同规 定备 选库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 237,440.56
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 118,305.95
5 应收申购款 2,481.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 358,227.94
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末 股票中存 在流通受限 情况的说明
5.11.5.1 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
因四舍五入 原因,投资 组合报告 中市值占 净值比 例的 分项之和与 合计可能 存在尾差 。
§6 开放 式基金份额变 动
单位 ：份
项目 信诚新机遇 混合(LOF)
报告期期初 基金份额 总额 28,924,458.61
报告期期间 基金总申 购份额 506,925,701.00 信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 518,766.65
报告期期间基金拆分变动份额( 份额减
少以”-”填列)
-
报告期期末 基金份额 总额 535,331,392.96
§7 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期,基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基 金。
§8 报告 期末 发起式基 金发起资金 持有份额情 况
无
§9 影响 投资者决策的 其他重要信 息
9.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比
例达到或者 超过
20%的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机
构
1
20180528 至
20180630
-
139,209,301.
93
-
139,209,301.
93
26.00
%
2
20180522 至
20180630
-
123,012,909.
00
-
123,012,909.
00
22.98
%
3
20180525 至
20180527
-
78,369,314.7
9
-
78,369,314.7
9
14.64
%
4
20180401 至
20180401,20180
404 至 20180521
7,532,580.04
11,951,792.8
3
-
19,484,372.8
7
3.64%
5
20180402 至
20180411
-
15,872,619.0
5
-
15,872,619.0
5
2.97%
6
20180401 至
20180401
7,929,817.61 - - 7,929,817.61 1.48%
个
人
- - - - - - -
产品特有风 险
本基金如果 出现单一 投资者持 有基金份 额比例达 到或 超过基金份 额总份额的 20%, 则面 临大额赎 回的情况,
可能导致:
(1) 基 金在 短时 间 内无 法 变现 足够 的 资产 予 以应 对, 可 能 会产 生 基金 仓位 调 整困 难,导 致 流动 性 风险; 如
果持有基金份额比例达 到或超过基金份额 总额的 20% 的单一投资者大额赎回引 发巨额赎回, 基金管理人可信诚 新机 遇混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
能根据 《 基金合同 》 的约 定决定部 分延期赎 回,如果 连 续 2 个开放 日以上(含 本数)发 生巨额赎 回,基金 管理
人可能根据 《基金合 同》的约 定暂停接 受基金的 赎回 申请,对剩余 投资者的 赎回办理 造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的 现金 需要,则可能使基金资 产净值受到不利影 响,影响基金
的投资运作 和收益水 平;
(3)因基金净 值精 度计 算问题, 或因赎回 费收入归 基金 资产,导致基 金净值出 现较大波 动;
(4)基金资产 规模过小, 可能导 致部分投 资受限而 不能 实现基金合 同约定的 投资目的 及投资策 略;
(5) 大额赎回导致基金资产规 模过小, 不 能 满 足 存 续 的 条 件, 基 金 将 根 据 基 金 合 同 的 约 定 面 临 合 同 终 止 清
算、转型等 风险。
9.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无
§11 备查 文件目录
11.1 备查 文件目录
1 、 （原）信 诚新机遇 股票型证 券投资基 金（LOF ）相 关批准文件
2 、中信保诚 基金管理 公司营业 执照、公 司章程
3 、信诚新机 遇混合型 证券投资 基金（LOF ）基金 合同
4 、信诚新机 遇混合型 证券投资 基金（LOF ）招募 说明 书
5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
11.2 存放 地点
中信保诚基 金管理有 限公司办 公地-- 中 国 （上 海） 自 由贸易试验 区世纪大 道 8 号上 海国金中 心汇丰银
行大楼9 层
11.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 至公司办 公地点免 费查阅， 也可 按工本费购 买复印件 。
亦可通过公 司网站查 阅，公司 网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基 金管理有 限公司
2018 年 07 月19 日
