信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
信 诚 全球 商品 主题 证 券投 资基 金(LOF)2018 年 第二 季 度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 中信 保 诚基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中 国银 行股 份有 限 公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 07 月 19 日
信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
§1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会及 董事 保证 本报 告所 载资 料不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或 重大 遗漏, 并 对其 内容 的真 实性 、 准确
性和 完整 性承 担个 别及 连带 责任 。
基金 托管 人中 国银 行股 份有 限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于2018 年7 月18 日复 核了 本报 告中 的财 务指 标、 净值 表现 和
投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用基 金 资产, 但不 保证 基金 一定 盈利 。
基金 的过 往业 绩并 不代 表其 未来 表现 。投 资有 风险, 投资 者在 作出 投资 决策 前应 仔细 阅读 本基 金的 招募 说明 书。
本报 告中 财务 资料 未经 审计 。
本报 告期自2018 年4 月1 日 起至6 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金 简称 信诚 全球 商品 主题 （QDII-FOF-LOF ）
场内 简称 信诚 商品
基金 主代 码 165513
基金 运作 方式 上市 型开 放式
基金 合同 生效 日 2011 年12 月20 日
报告 期末 基金 份额 总额 61,108,587.47 份
投资 目标
通 过在 全球范 围内积 极配 置商品 类相 关资产,在 有效分 散风 险的 基础 上, 追求基 金资 产
的长 期稳 定增 值。
投资 策略
本 基金 将根据 宏观及 商品 分析进 行资 产配置,并 通过全 球范 围内 精选 基金构 建组合, 以
达到 预期 的风 险收 益水 平。
业绩 比较 基准 标准 普尔 高盛 商品 总收 益指 数
风险 收益 特征
本基金主要投资全球商品 类基金,商品价格具 有较高的波动性, 因此,本基金属于较高 预
期风 险和 较高 预期 收益 的证 券投 资基 金品 种。
基金 管理 人 中信 保诚 基金 管理 有限 公司
基金 托管 人 中国 银行 股份 有限 公司
境外 投资 顾问 英文 名称 -
境外 投资 顾问 中文 名称 -
境外 资产 托管 人英 文名 称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外 资产 托管 人中 文名 称 中国 银行 （香 港） 有限 公司
注:本 基金 管理 人法 定名 称于2017 年12 月18 日起 变更 为 “ 中 信保 诚基 金管 理有 限公 司 ” 。
本 基金 管理 人已于2017 年12 月20 日在 中国 证监 会指 定媒 介以 及公 司网 站上 刊登 了公 司法 定名 称变 更的 公告 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要 财务 指标 信诚 全球 商品 主题 （QDII-FOF-LOF ） 报告 期（2018 年04 月
01 日-2018 年06 月30 日）
1. 本 期已 实现 收益 1,839,831.76
2. 本 期利 润 3,342,524.22
3. 加 权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0500
4. 期 末基 金资 产净 值 29,872,340.67
5. 期 末基 金份 额净 值 0.489
1 、本 期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投资 收益 、其 他收 入(不 含公 允价 值变 动收 益) 扣除 相关 费用 后的 余额, 本期
利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段 净值 增长 率①
净值 增长 率标
准差 ②
业绩 比较 基准
收益 率③
业绩 比较 基准
收益 率标 准差
④
①-③ ②-④
2018 年第2 季度 11.39% 0.92% 8.00% 0.96% 3.39% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本 基金 建仓 期自2011 年12 月20 日至2012 年6 月20 日, 建仓 期结 束时 资产 配置 比例 符合 本基 金基 金合 同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本 基金 的基 金经 理期 限
证券 从
业年 限
说明
任职 日期 离任 日期
刘儒 明
本基金基金
经理, 兼 任 海
外投资副总
监、 信 诚金 砖
四国积极配
置证券投资
基金(LOF) 的
基金 经理 。
2013 年01 月15 日 - 24
工学硕士。曾任职于永昌证券投资信 托股份有限公
司,担任基金经理; 于富邦证券投资信托 股份有限公
司,担任基金经理; 于金复华证券投资信 托股份有限
公司,担任基金经理;于台湾工银证券投 资信托股份
有限公司, 担 任 基 金 经 理; 于 富 国 基 金 管 理 有 限 公
司,担 任境 外投 资部 经理 。2009 年 6 月加 入中 信保
诚基 金管 理有 限公 司。 现任 海外 投资 副总 监,信 诚金
砖四国积极配置证券投资基金(LOF) 及信诚全球商
品主 题证 券投 资基 金(LOF) 的 基金 经理 。
李舒 禾
本基金基金
经理
- - 13
商学硕士。曾任职于台湾证券投资信 托股份有限公
司,历任宝来全球 ETF 稳健组合证 券投资信托基金
经理 、宝 来黄 金期 货信 托基 金经 理 。2011 年3 月加
入中信保诚基金管理有限公司。现任 信诚全球商品
主题 证券 投资 基金(LOF) 基金 经理 。 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
注:1. 上述 任职 日期 、离 任日 期根 据本 基金 管理 人对 外披 露的 任免 日期 填写 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协 会《 证券 业从 业人 员资 格管 理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
在本 报告 期内, 本基 金管 理人 严格 按照 《 证券 投资 基金 法》 和 其他 相关 法律 法规 的规 定以 及 《信 诚全 球商 品主 题证 券投
资基 金(LOF) 基 金合 同》 、 《信 诚全 球商 品主 题证 券投 资基 金(LOF) 招 募说 明书 》的 约定, 本着 诚实 信用 、勤 勉尽 职的 原则 管理
和运 用基 金财 产。 本基 金管 理人 通过 不断 完善 法人 治理 结构 和 内部 控制 制度, 加强 内部 管理,规 范基 金运 作。 本报 告期 内,基
金运 作合 法合 规, 没 有发 生损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
根据 中国 证监 会颁 布的 《 证券 投资 基金 管理 公司 公平 交易 制度 指导 意见》, 以及 公司 拟定 的 《 信诚 基金 公 平 交易 管理 制
度》,公 司采 取了 一系 列的 行动 实际 落实 公平 交易 管理 的各 项要 求。 各 部门 在公 平交 易执 行中 各司 其职, 投资 研究 前端 不断 完
善研 究方 法和 投资 决策 流程, 确保 各投 资组 合享 有公 平的 投资 决策 机会, 建立 公平 交易 的制 度环 境; 交易 环节 加强 交易 执行 的
内部 控制, 利用 恒生 交易 系统 公平 交易 相关 程序,及 其它 的流 程 控制, 确保 不同 基金 在一 、 二 级市 场对 同一 证券 交易 时的 公平;
公司 同时 不断 完善 和改 进公 平交 易分 析系 统,在 事后 加以 了严 格的 行为 监控, 分析 评 估 以及 报告 与信 息披 露。 当期 公司 整体 公
平交 易制 度执 行情 况良 好, 未 发现 有违 背公 平交 易的 相关 情况 。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
本报 告期 内,未 发现 本基 金与 其它 投资 组合 之间 有可 能导 致不 公平 交易 和利 益输 送的 异常 交易 。报 告期 内,未 出现 参与
交易 所公 开竞 价同 日反 向交 易成 交较 少的 单边 交易 量超 过该 证 券当 日成 交量5% 的交 易(完 全复 制的 指数 基金 除 外)。
4.5 报告 期内基金的投 资策略和 业 绩表现说明
本基 金主 要投 资大 宗商 品， 包括 贵重 金属 ，基 础金 属， 能源 ， 农产 品四 个板 块。
基金 的基 准是 标普 高盛 商品 指数 （S&P GSCI Commodity Total Return Index）。
在原 油方 面， 美国 为了 延长 牛市 ， 特 朗普 认为OPEC 应 该增 产 ， 使 得通 胀在 可控 区间 ， 也 减低FED 升息 的压 力 ， 所 以这
个月 油市 表现 得都 比较 低迷， 近期 因为 加拿 大的 油砂 也因 为意 外产 能中 断， 使 得美 国原 油库 存有 可能 下滑 ， 缩 小了 布兰 特及
西德 州原 油的 价差 ，但 西德 州原 油近 月价 格飙 升， 对远 月大 幅 升水 ，未 来油 市能 值得 持续 观察 。
在贵 金属 方面 ，升 息的 压力 一直 笼罩 着贵 金属 ，美 元也 一样 坚 挺， 近期 海外 美元 流动 性减 少， 推升 了对 美元 的需 求，
美国 持续 升息 ， 其 他国 家如 中国 欧洲 都还 不具 备升 息的 能力 ， 对各 国汇 率的 压力 都将 推升 美元 ， 加 之页 岩油 美元 减少 ， 减税
效应 海外 资金 回流 ，贸 易战 减少 在海 外的 美元 数量 ，美 国银 行 没办 法像2008 年以 前对 全球 无限 制提 供美 元流 动性 都支 撑着
美元 ；在 黄金 价格 的决 定因 素中 ，汇 率和 利率 都不 站黄 金这 边 ，黄 金表 现比 较暗 淡
在农 产品 方面 ，今 年圣 婴现 象有 可能 持续 整年 ，海 水高 于平 均 温度 持续 升高 的节 奏将 持续 整年 ，需 密切 观察 关键 生长
时期 的影 响。
本报 告期 内,本 基金 份额 净值 增长 率为11.39%, 同 期比 较基 准收 益率为8.00%, 基 金超 越业 绩比 较基准3.39% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报 告期 内,本 基金自2016 年8 月22 日起至2018 年6 月29 日止 基金 资产 净值 低于 五千 万元, 已经 连续 六十 个工 作日
以上 ，本 基金 管理 人已 按规 定向 中国 证监 会进 行了 报告 并提 交 了解 决方 案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 （元 ）
占基 金总 资产 的比
例(%)
1 权益 投资 312,753.45 1.02
其中 ： 普 通股 312,753.45 1.02
存托 凭证 - -
2 基金 投资 25,282,110.26 82.32 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
3 固定 收益 投资 - -
其中 ：债 券 - -
资 产支 持证 券 - -
4 金融 衍生 品投 资 - -
其中 ：远 期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入 返售 金融 资产 - -
其中 ：买 断式 回购 的买 入返 售金 融资 产 - -
6 货币 市场 工具 - -
7 银行 存款 和结 算备 付金 合计 1,837,288.30 5.98
8 其他 资产 3,279,361.12 10.68
9 合计 30,711,513.13 100.00
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
国家 （地 区） 公允 价值 （元 ） 占基 金资 产净 值比 例（ ％）
美国 312,753.45 1.05
合计 312,753.45 1.05
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
行业 类别 公允 价值 （元 ） 占基 金资 产净 值比 例（ ％）
材料 312,753.45 1.05
合计 312,753.45 1.05
本基 金持 有的 股票 及存 托凭 证采 用全 球行 业分 类标 准(GICS) 进 行行 业分 类。
5.4 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票及 存托 凭证 投资 股票明
细
序号
公司 名称 （英
文）
公司 名称 （中
文）
证券 代码 所在 证券 市场 所属 国家 （地 区） 数量 （股 ）
公允 价值
（元 ）
占基 金资 产净
值比 例（ ％）
1
BARRICK GOLD
CORP
巴里 克黄 金
ABX US 纽约 交易 所 美国 3,600 312,753.45 1.05
本基 金本 报告 期末 仅持 有上 述股 票及 存托 凭证 。
5.5 积极 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基 金本 报告 期末 未持 有债 券。
5.7 报告 期末 按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基 金本 报告 期末 未持 有资 产支 持证 券。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名金融 衍生品 投资 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有金 融衍 生品 。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十 名基金 投资明细
序号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理 人 公允 价值 （元 ） 占基 金资 产净 值比 例(%)
1 BNO US ETF 基金 契约型开放 - 4,874,506.78 16.32 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
式
2 PROCHARES ULTRA ETF 基金 契约型开放
式
4,617,817.77 15.46
3 POWERSHARES DB OIL
FUND
ETF 基金 契约型开放
式
4,410,691.73 14.77
4 US OIL FUND LP ETF 基金 契约型开放
式
3,816,441.65 12.78
5 SLV US ETF 基金 契约型开放
式
2,676,447.78 8.96
6 INVESCO DB BASE
METALS FUND
ETF 基金 契约型开放
式
1,396,631.93 4.68
7 WHITING PETROLEUM
CORP
ETF 基金 契约型开放
式
1,046,481.46 3.50
8 PALL US ETF 基金 契约型开放
式
660,446.78 2.21
9 ETFS PHYSICAL
PLATINUM SHRS
ETF 基金 契约型开放
式
590,558.02 1.98
10 DIREXION DAILY GOLD ETF 基金 契约型开放
式
515,142.01 1.72
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券 中没 有发 行主 体 被监管 部门 立案 调查 的, 或在 报告 编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额 （元 ）
1 存出 保证 金 -
2 应收 证券 清算 款 3,273,561.99
3 应收 股利 5,043.80
4 应收 利息 263.20
5 应收 申购 款 492.13
6 其他 应收 款 -
7 待摊 费用 -
8 其他 -
9 合计 3,279,361.12
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有处 于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前十 名股 票不 存在 流通 受限 情况 。
5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放 式基金份额变 动
单位：份 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第二 季度 报告
报告 期期 初基 金份 额总 额 70,235,696.07
报告 期期 间基 金总 申购 份额 3,011,267.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回份 额 12,138,376.55
报告 期期 间基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以 ”- ”填列) -
报告 期期 末基 金份 额总 额 61,108,587.47
§7 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金情况
本报 告期, 基金 管理 人未 运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告 期末 发起式基 金发起资金 持有份额情 况
无
§9 影响 投资者决策的 其他重要信 息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例 达到或超过 20% 的情况
9.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无
§10 备查 文件目录
10.1 备查 文件目录
1 、信 诚全 球商 品主 题证 券投 资基 金(LOF) 相关 批准 文件
2 、中 信保 诚基 金管 理公 司营 业执 照、 公司 章程
3 、信 诚全 球商 品主 题证 券投 资基 金(LOF) 基金 合同
4 、信 诚全 球商 品主 题证 券投 资基 金(LOF) 招募 说明 书
5 、本 报告 期内 按照 规定 披露 的各 项公 告
10.2 存放 地点
中信 保诚 基金 管理 有限 公司 办公 地-- 中国 （上 海） 自由 贸易 试 验区 世纪 大道8 号 上海 国金 中心 汇丰 银行 大楼9 层
10.3 查阅 方式
投资 者可 在营 业时 间至 公司 办公 地点 免费 查阅 ，也 可按 工本 费 购买 复印 件。
亦可 通过 公司 网站 查阅 ，公 司网 址为www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基 金管理有 限公司
2018 年 07 月19 日
