信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
信 诚 鼎利 灵活 配置 混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 二季 度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 中信 保 诚基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中 国工 商银 行股 份 有限公 司
报 告 送出 日期 ：2018 年 07 月 19 日
信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,并 对其内
容的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2018 年 7 月 18 日复 核了本报 告中的
财务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容,保 证复 核内容不存 在虚假记 载、误导 性陈述或 者重大遗 漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不保 证基金一 定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招
募说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 4 月1 日至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚鼎利(LOF)
场内简称 信诚鼎利
基金主代码 165528
基金运作方 式 上市开放式 基金(LOF)
基金合同生 效日 2016 年 05 月 24 日
报告期末基 金份额总 额 306,869,336.47 份
投资目标
在 严格 控制风 险的前 提下,力争 获得 超越业 绩比 较基准 的投 资收益,追 求基
金资产的长 期稳健增 值。
投资策略
1、资产配置 策略
本 基金主 要通 过对 宏观经 济运 行状 况、国 家财 政和货 币政 策、 国家产 业
政策以及资 本市场资 金环境 、 证券 市场走势 的分析, 在评价未来 一段时间 股
票、 债券市场 相对收益 率的基础 上,动态优 化调整 权 益类、 固定收 益类等大
类资产的配 置。 在严格控 制风险的 前提下,力 争获得 超越业绩比 较基准的 绝
对回报。
2、股票投资 策略
在灵活的类别资产配置的基础 上, 本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下 而 上 相 结 合
的 方法 挖掘优 质的上 市公 司,严 选其 中安全 边际 较高的 个股 构建投 资组合:
自 上而 下地分 析行 业的增 长前 景、行 业结 构、商 业模式 、竞 争要素 等分 析
把握其投资 机会;自下 而上地 评 判企业的 产品 、核心 竞争力 、管理层 、治 理
结 构等;并结 合企 业基本 面和估 值水 平进行 综合 的研判,严 选安全 边际 较高
的个股。
本基金在进行个股筛选时, 将主要从定性和定量两 个 角度对上市公司的投
资价值进行综合评价, 精 选 具 有 较 高 投 资 价 值 的 上 市 公 司:1) 定性分析: 根
据对行业的 发展情况 和盈利状 况的判断, 从公司 的经 济技术领先 程度 、 市场
需 求前 景、公 司的 盈利模 式、 主营产 品或 服务分 析等多 个方 面对上 市公 司
进行分析。2) 定量分析: 主要考察 上市公司 的成长 性 、 盈利能力及 其估值指
标,选 取具备 选成长 性好,估值 合理的 股票,主要 采用的 指标包 括但 不限于:
公司收入、 未来公司 利润增长 率等; ROE 、ROIC 、毛 利率、净利 率等; PE 、
PEG、PB 、PS 等。
3、固定收益 投资策略
本基金将根 据当前宏 观经济形 势、 金融市场 环境,运 用基于债券 研究的各 种
投资分析技 术,进行个 券精选。 信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
4、股指期货 投资策略
基金管理人可运用股指期货, 以提高投资效率更好 地 达到本基金的投资目
标 。本 基金在 股指期 货投 资中将 根据风 险管 理的原 则, 以套 期保值 为目 的,
在风险可控的前提下, 本着谨慎原则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以管理投资组
合 的系 统性风 险, 改善组 合的风 险收 益特性 。此 外,本基 金还 将运用 股指 期
货 来对 冲诸如 预期 大额申 购赎 回、大 量分 红等特 殊情况 下的 流动性 风险 以
进行有效的 现金管理 。
5、权证投资 策略
本基金将按 照相关法 律法规通 过利用权 证进行套 利、 避险交易,控 制基金组
合 风险,获取 超额 收益。 本基金 进行 权证投 资时,将在对 权证 标的证 券进 行
基本面研究及估值 的基础上, 结 合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运 用 数 量 化 定 价 模
型,确定其合 理内在价 值,构建 交易组合 。
6、资产支持 证券投资 策略
对于资产支 持证券, 本 基金将综 合考虑市 场利率、 发 行条款、 支持 资产的构
成 和质 量等因 素, 研究资 产支持 证券 的收益 和风 险匹配 情况, 采用 数量 化的
定价模型跟踪债券的价格走势, 在严格控制投资风 险 的基础上选择合适的
投资对象以 获得稳定 收益。
业绩比较基 准 50%× 沪深 300 指数收 益率 +50% × 中证综 合债指 数收 益率。
风险收益特 征
本基金为混 合型基金, 其预期风 险、 预期收益 高于货 币市场基金 和债券型 基
金,低于股票 型基金, 属于较高 风险、较 高预期收 益的 品种。
基金管理人 中信保诚基 金管理有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
注:本基金管 理人法定 名称于 2017 年 12 月18 日 起变 更为 “ 中信 保诚基金 管理有限 公司 ”。
本基金管 理人已于2017 年 12 月20 日 在中国 证监 会指定媒介 以及公司 网站上刊 登了公司 法定名称
变更的公告 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
（2018 年 04 月 01 日-2018 年06 月 30 日）
1.本期已实 现收益 -28,181,205.45
2.本期利润 -5,925,206.47
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0180
4.期末基金 资产净值 281,149,015.71
5.期末基金 份额净值 0.916
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.45% 1.28% -4.07% 0.57% 1.62% 0.71%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
1 、本基金转 型日期 为 2017 年11 月 24 日,截止 报告 期末,本基金 转型未满 一年。
2. 本基金 建仓期 自 2016 年5 月 24 日至 2016 年 11 月 24 日,建仓 期结束时 资产配置 比例符合 本基金
基金合同规 定。
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
殷孝东
本基金基金经
理, 投行部董事
总经理, 兼任信
诚 多策略灵 活配
置 混 合 基 金
(LOF)、 信诚鼎 泰
多 策略灵活 配置
混合基金(LOF)
的基金经理 。
2016 年 12
月16 日
- 15
工商管理硕士。曾 任职于大鹏 证券有限
公司,担任资讯部 分析师; 于中信 证券股
份有限公司, 历 任 研 究 部 行 业 首 席 分 析
师、研究部执行总 经理、研究 部运营负
责人、投行委能源 化工组执行 总经理、
经发管委执 行总经理 等职。2016 年3 月
加 入 中 信 保 诚 基 金 管 理 有 限 公 司, 担任
投行部董事总经理 。现兼任信 诚鼎利灵
活配置混合 基金(LOF) 、 信诚多策 略灵活
配置混合基 金(LOF) 、 信 诚鼎泰多 策略灵
活配置混合 基金(LOF) 的基金经 理。
韩益平 本基金基金 经理
2017 年 07
月04 日
- 4
理学硕士。曾任职 于中化国际( 新加坡)
公司,担任交易员; 于中信证券股 份有限
公司,担任研 究部高级 分析师。 2016 年6
月 加 入 中 信 保 诚 基 金 管 理 有 限 公 司, 担
任高级投资经理。 现任信诚鼎 利灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 的 基 金 经
理。 信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
注:1. 上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
2. 证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
在本报告期 内, 本基金 管理人严 格按照《 证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及 《信诚鼎
利灵活配置 混合型证 券投资基 金(LOF) 基 金合同》 、 《信 诚鼎利灵活 配置混合 型证券投 资基金(LOF) 招募 说明
书》的约定, 本着诚实 信用、勤 勉尽职的 原则管 理和 运用基金财 产。本基 金管理人 通过不断 完善法人 治理
结构和内部 控制制度, 加强内部 管理, 规 范基金运 作。 本报告期内, 基金运作 合法合规,没有发 生损害基 金份
额持有人利 益的行为 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的《证券 投资基金 管理公司 公平 交易制度指 导意见》, 以及公司 拟定的《 信诚基
金公平交易 管理制度 》,公司采 取了一系 列的行 动实 际落实公平 交易管理 的各项要 求。各部 门在公平 交易
执行中各司 其职,投资 研究前端 不断完善 研究方 法和 投资决策流 程,确保各 投资组合 享有公平 的投资 决策
机会, 建立公平交易的制度 环境;交易环节加 强交易执 行的内部控制,利用恒生交 易系统公平交易相关 程序,
及其它的流 程控制, 确 保不同基 金在一、 二 级市场对 同 一证券交易 时的公平; 公司同时 不断完善 和改进 公平
交易分析系 统,在事后 加以了严 格的行为 监控,分 析评 估以及报告 与信息披 露。 当期公司 整体公平 交易制度
执行情况良 好,未发现 有违 背公 平交易的 相关情 况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内, 未发现本 基金与其 它投资组 合之间 有可 能导致不公 平交易和 利益输送 的异常交 易。报告
期内, 未出现 参与交易 所公开竞 价同日反 向交易 成交 较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量 5%的交 易
(完全复制的 指数基金 除外)。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和 运 作分析
回顾 2018 年 二季度 ，A 股市 场经历了 短暂的修 复， 以 食品饮料、 家电和医 药为代 表的消费 板块表现 出
了较好的相 对收益， 而军工 、 计算机 、 半导 体等为代 表创业板指 数进入了 深度调整 ， 基本 验证了我 们在一
季报展望中 的判断。 本产品也 因为在二 季 度大幅 超配 食品饮料板 块获得了 较好的相 对收益。
6 月 15 日以 来， 因美国确 认征收 500 亿贸易 关税， 引 发投资者对 经济的全 面担忧。6 月 底以来的A 股
大幅下挫超 出我们的 预期， 虽然二季 度本产品 在配置 上主要以估 值较为合 理的消费 板块为主 ， 但依 然低估
了市场情绪 对资产波 动的影响 。
展望三季度, 我们认为 市场经 过 6 月底以 来的大 幅调 整，将逐步 进入止跌 震荡修复 ，但短期 难以迎来
大幅反弹。 展望 2018 年全年， 我们依然 认为当 下 A 股市场的调 整已经包 含了悲观 的经济预 期，投资 者可
能低估了中 国经济的 韧性。 除非中 美之间的 贸易战确 实无限度扩 大， 并彻底打 断 全球经 济复苏的 进程， 否
则A 股市场 将会逐步 迎来反转 。
对三季度的 策略展望 ， 我们依 然基于 对中国经 济的长 期信心， 战 略性配置 估值合理 的消费 、 金融 、 周
期价值蓝筹 股。 但是短期 来看， 部分优 质的创业 板成 长股经过二 季度的调 整已经具 备较高的 性价比， 可能
比价值蓝筹 迎来更快 的反弹， 值得关注 并择优配 置。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 本基金份 额净值增 长率为-2.45%, 同 期业 绩比较基准 收益率为-4.07%, 基 金超越业 绩比较
基准1.62% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内, 本基金未 出现连 续 20 个工 作日基金 资产 净值低于五 千万元(基 金份额持 有人数量 不满两
百人) 的情形 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比例
(%)
1 权益投资 220,121,843.03 75.37
其中： 股票 220,121,843.03 75.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 71,599,277.28 24.51
8 其他资产 348,647.51 0.12
9 合计 292,069,767.82 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 22.68 -
B 采矿业 4,827,480.00 1.72
C 制造业 128,592,693.56 45.74
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 71,559.85 0.03
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 6,216,200.00 2.21
G 交通运输、 仓储和邮 政业 21,798,231.08 7.75
H 住宿和餐饮 业 11,239,536.00 4.00
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 8,235,000.00 2.93
J 金融业 13,503,512.00 4.80
K 房地产业 8,572,500.00 3.05
L 租赁和商务 服务业 5,978,182.87 2.13
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 81,226.14 0.03
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 11,005,691.31 3.91
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 7.54 -
合计 220,121,843.03 78.29
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期内未 进行港股 通投资。 信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的股票投资明 细
5.3.1 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 000858 五 粮 液 148,800 11,308,800.00 4.02
2 000895 双汇发展 426,249 11,257,236.09 4.00
3 600754 锦江股份 304,100 11,239,536.00 4.00
4 600298 安琪酵母 314,866 11,234,418.88 4.00
5 600104 上汽集团 319,983 11,196,205.17 3.98
6 600115 东方航空 1,681,000 11,128,220.00 3.96
7 600031 三一重工 1,238,925 11,113,157.25 3.95
8 600690 青岛海尔 575,056 11,075,578.56 3.94
9 601288 农业银行 3,210,100 11,042,744.00 3.93
10 300015 爱尔眼科 340,839 11,005,691.31 3.91
5.4 报告 期末按 债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期内未 进行债券 投资。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 投资。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报 告期内未 进行资产 支持证券 投资。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期内未 进行贵金 属投资。
5.8 报告 期末按公允价 值 占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期内未 进行权证 投资。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
按照股指期 货每日无 负债结算 的结算规 则、 《基 金股 指期货投资 会计业务 核算细则( 试行)》 及《企业
会计准则- 金 融工具列 报》 的相关 规定 ,“其 他衍生工 具-股指期货 投资 ”与 “证券清 算款-股 指期货每 日无
负债结算暂 收暂付款 ”, 符合金 融资产与 金融负 债相 抵销的条件, 故将“其 他衍生工 具-股指 期货投资 ”的
期末公允价 值以抵销 后的净额 列报,净额 为零。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
基金管理人 可运用股 指期货,以 提高投资 效率更 好地 达到本基金 的投资目 标。本基 金在股指 期货投资
中将根据风 险管理的 原则,以套 期保值为 目的,在 风险 可控的前提 下,本着谨 慎原则, 参与股指 期货的投 资,
以管理投资 组合的系 统性风险, 改善组合 的风险 收益 特性。 此外, 本 基金还将 运用股指 期货来对 冲特殊情 况
下的流动性 风险以进 行有效的 现金管理, 以及对 冲因 其他原因导 致无法有 效跟踪标 的指数的 风险。
本基金本 报告期内, 股指期货 投资符合 既定的 投资 政策和投资 目标。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金投资 范围不包 括国债期 货投资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期内未 进行国债 期货投资 。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价 信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
本基金投资 范围不包 括国债期 货投资
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管 部门立案调查 或编制日前一年内受到公开谴责、 处罚说明
报告期内,本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体 均没 有被监管部 门立案调 查,或在报 告编制日 前一年
内受到公开 谴责、处 罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基 金合同规定的 备选股票库
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 备选库之外 的股票.
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 293,555.70
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 55,091.81
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 348,647.51
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末 股票中存 在流通受限 情况的说明
5.11.5.1 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中未存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
因四舍五入 原因,投资 组合报告 中市值占 净值比 例的 分项之和与 合计可能 存在尾差 。
§6 开放 式基金份额变 动
单位 ：份
项目 信诚鼎利(LOF)
报告期期初 基金份额 总额 369,862,588.48
报告期期间 基金总申 购份额 253,865.93
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 63,247,117.94
报告期期间基金拆分变动份额( 份额减
少以”-”填列)
-
报告期期末 基金份额 总额 306,869,336.47
§7 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期,基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基 金。
§8 报告 期末 发起式基 金发起资金 持有份额情 况 信诚 鼎利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 二季 度 报告
§9 影响 投资者决策的 其他重要信 息
9.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
9.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无
§11 备查 文件目录
11.1 备查 文件目录
1 、 （原）信 诚鼎利定 增灵活配 置混合型 证券投资 基金 相关批准文 件
2 、中信保诚 基金管理 公司营业 执照、公 司章程
3 、信诚鼎利 灵活配置 混合型证 券投资基 金（LOF ）基 金合同
4 、信诚鼎利 灵活配置 混合型证 券投资基 金(LOF) 招募 说明书
6 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
11.2 存放 地点
中信保诚基 金管理有 限公司办 公地-- 中 国 （上 海） 自 由贸易试验 区世纪大 道 8 号上 海国金中 心汇丰银
行大楼9 层
11.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 至公司办 公地点免 费查阅， 也可 按工本费购 买复印件 。
亦可通过公 司网站查 阅，公司 网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基 金管理有 限公司
2018 年 07 月19 日
