招商国 证生物医药指数 分级证券投资
基金 2018 年第2 季度报告
2018 年06 月30 日
基金 管理 人 ： 招商 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 银 行股 份有 限公 司
送出日期：2018 年7 月19 日
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会及 董 事保 证本 报告 所载 资 料不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年7 月18 日复核了本
报告 中的 财务 指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等 内容 ，保 证 复核 内容 不存 在虚 假 记载 、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运 用基 金资 产 ，但 不保 证基 金一
定盈利。
基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。 投资 有 风险 ，投 资者 在作 出 投资 决策 前应 仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起至6 月 30 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 招商国证生物医药指数分级
场内简称 生物医药
基金主代码 161726
交易代码 161726
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日
报告期末基金份额总
额
380,374,985.30 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化
的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收
益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基
准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ，年跟踪误差不超 过 4% 。
投资策略
本基金以国证生物医药指数为标的指数，采用完全复制法，按照标
的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指
数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及
其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。基金管理人将对成份
股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用基本面
替代策略、相关性检验策略构造替代股组合。本基金管理人每日跟
踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基
金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差 变化情况及
其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。可运用股指期货，以提高投招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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资效率更好地达到本基金的投资目标。
业绩比较基准
国证生物医药指数收益率×95 ％＋金融机构人民币活期存款基准利
率（税后）×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金
简称
招商国证生物医药 A 招商国证生物医药 B 招商国证生物医药
下属分级基金场内简
称
生物药 A 生物药 B 生物医药
下属分级基金的交易
代码
150271 150272 161726
报告期末下属分级基
金的份额总额
8,962,131.00 份 8,962,131.00 份 362,450,723.30 份
下属分级基金的风险
收益特征
招商国证生物医药 A
份额具有低风险、收
益相对稳定的特征。
招商国证生物医药 B
份额具有高风险、高
预期收益的特征。
本基金为股票型基
金，具有较高风险、
较高预期收益的特
征。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018 年 4 月 1 日－2018 年 6 月 30 日）
1. 本期已实现收益 2,162,985.16
2. 本期利润 4,136,761.34
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0111
4. 期末基金资产净值 428,516,175.48
5. 期末基金份额净值 1.127
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本 期已 实 现收 益指 基 金本 期利 息 收入 、投 资收 益、 其 他收 入(不 含公 允价 值变 动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④ 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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过去三个月 1.62% 1.86% 1.02% 1.73% 0.60% 0.13%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
侯昊
本基金
基金经
理
2017 年 9
月 5 日
- 8
男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管
理有 限公 司， 曾任 风险 管理 部风 控经 理，
量化投资部助理投资经理、投资经理，
现任量化投资部副总监兼招商中证白酒
指数分级证券投资基金、招商中证大宗
商品股票指数证券投资基金(LOF) 、 招商
中证煤炭等权指数分级证券投资基金、
招商深证 100 指数证券投资基金、招商招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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国证生物医药指数分级证券投资基金、
招商央视财经 50 指数证券投资基金、 招
商中证银行指数分级证券投资基金基金
经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任 日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基
金法 》 、 《公 开募 集证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 等有 关法 律法 规及 其各 项实 施准 则的 规定
以及 本基 金的 基 金合 同等 基金 法律 文 件的 约定 ， 本着 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运
用基 金资 产， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为基 金 持有 人谋 求 最大 利益 。本 报告 期 内， 基金
运作 整体 合法 合 规， 无损 害基 金持 有 人利 益的 行 为。 基金 的 投资 范围 以及 投资 运 作符 合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
基金 管理 人已 建立 较完 善 的研 究方 法和 投资 决 策流 程， 确 保各 投资 组合 享有 公平 的投
资 决 策机 会 。基 金管 理 人建 立了 所 有组 合适 用的 投 资对 象备 选 库， 制定 明 确的 备选 库 建
立、 维护 程序 。 基金 管理 人拥 有健 全 的投 资授 权 制度 ，明 确 投资 决策 委员 会、 投 资总 监、
投资 组合 经理 等 各投 资决 策主 体的 职 责和 权限 划 分， 投资 组 合经 理在 授权 范围 内 可以 自主
决策 ，超 过投 资 权限 的操 作需 要经 过 严格 的审 批 程序 。基 金 管理 人的 相关 研究 成 果向 内部
所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
基金 管理 人严 格控 制不 同 投资 组合 之间 的同 日 反向 交易 ，严 格禁 止 可能 导致 不公 平交
易和利益输送的 同日 反向 交易 。确 因 投资 组合 的 投资 策略 或 流动 性等 需要 而发 生 的同 日反
向交 易， 基金 管 理人 要求 相关 投资 组 合经 理提 供 决策 依据 ， 并留 存记 录备 查， 完 全按 照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报 告期 内， 本基 金各 项 交易 均严 格按 照相 关 法律 法规 、基 金合 同 的有 关要 求执 行，
本基 金管 理人 所 有投 资组 合参 与的 交 易所 公开 竞 价同 日反 向 交易 不存 在成 交较 少 的单 边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告 期内 ，国 内经 济继 续 下滑 ，货 币政 策中 性 偏 松， 受 中美 贸易 战 的影 响， 及国 内金
融严监管效应持续的影响，报告期内 A 股普跌，仅休闲服务、食品饮料两个行业获得了正
收益 ，通 信、 综 合、 电气 设备 、国 防 军工 、传 媒 跌幅 居前 。 本基 金的 基准 指数 国 证生 物医
药指数报告期内上涨 1.02% 。
关于本基金的运作，股票仓位维持在 94.5% 左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
报告期内，本基金份额净值增长率为 1.62% ，同期业绩基准增长率为 1.02% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
报告 期内 ，本 基金 未发 生 连续 二十 个工 作日 出 现基 金份 额持 有人 数 量不 满二 百人 或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 406,895,344.23 94.22
其中：股票 406,895,344.23 94.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 24,122,283.69 5.59
8 其他资产 842,543.16 0.20
9 合计 431,860,171.08 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 指数 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 386,885,672.71 90.28
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,895,662.54 0.91
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,744,069.08 3.67
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 406,525,404.33 94.87
5.2.2 报告 期末 积极 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 179,926.82 0.04
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
71,559.85 0.02
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 339.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
35,094.00 0.01
J 金融业 1,794.09 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - - 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 369,939.90 0.09
5.2.3 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5.3.1 报告 期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票
投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000661 长春高新 216,929 49,394,733.30 11.53
2 002252 上海莱士 1,799,164 38,646,042.72 9.02
3 300142 沃森生物 1,813,782 36,239,364.36 8.46
4 300122 智飞生物 714,037 32,660,052.38 7.62
5 600201 生物股份 1,677,051 28,660,801.59 6.69
6 002007 华兰生物 841,031 27,047,556.96 6.31
7 002038 双鹭药业 647,804 24,610,073.96 5.74
8 300009 安科生物 941,881 17,368,285.64 4.05
9 002030 达安基因 864,593 13,332,024.06 3.11
10 600161 天坛生物 669,319 12,951,322.65 3.02
5.3.2 报告 期末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序的 前五 名股 票
投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.03
2 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.02
3 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01
4 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01
5 300454 深信服 300 32,988.00 0.01
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 名 的前 十名 资产 支 持证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序 的前 五名 贵金 属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基 金管 理人 可运 用股 指 期货 ，以 提高 投资 效 率更 好地 达到 本基 金 的投 资目 标。 本基
金在 股指 期货 投 资中 将根 据风 险管 理 的原 则， 以 套期 保值 为 目的 ，在 风险 可控 的 前提 下，
参与 股指 期货 的 投资 ，以 改善 组合 的 风险 收益 特 性。 本基 金 主要 通过 对现 货和 期 货市 场运
行趋 势的 研究 ， 结合 股指 期货 定价 模 型寻 求其 合 理估 值水 平 ，采 用流 动性 好、 交 易活 跃的
期货 合约 ，达 到 有效 跟踪 标的 指数 的 目的 。此 外 ，本 基金 还 将运 用股 指期 货来 对 冲特 殊情
况下 的流 动性 风 险以 进行 有效 的现 金 管理 ，如 预 期大 额申 购 赎回 、大 量分 红等 ， 以及 对冲
因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
报告 期内 基金 投资 的前 十 名证 券的 发行 主体 未 有被 监管 部门 立案 调 查， 不存 在报 告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 没有 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库， 本 基金 管理 人从 制度
和流程上要求股票必须先入库再买入 。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 45,320.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,711.24
5 应收申购款 792,511.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 842,543.16
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
5.11.5.1 报告 期末 指数 投 资前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值（元）
占基金资产
净值比例
（% ）
流通受限情
况说明
1 002252 上海莱士
38,646,042.7
2
9.02 重大事项
5.11.5.2 期末 积极 投资 前 五名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
金额单位：人民币元 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
流通受限情况说
明
1 603693 江苏新能 48,456.00 0.01 新股锁定
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目 招商国证生物医药 A 招商国证生物医药 B 招商国证生物医药
报告期期初基金份额
总额
10,383,813.00 10,383,813.00 331,605,195.62
报告期期间基金总申
购份额
- - 171,006,809.90
减：报告期期间基金
总赎回份额
- - 143,004,646.22
报告期期间基金拆分
变动份额（份额减少
以"-" 填列）
-1,421,682.00 -1,421,682.00 2,843,364.00
报告期期末基金份额
总额
8,962,131.00 8,962,131.00 362,450,723.30
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查 文件 目 录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中 国证 券 监督 管理 委员 会 批准 招商 国 证生 物医 药指 数 分级 证券 投 资基 金设 立的 文
件；
3、《招商国证生物医药指数分级证券投资基金基金合同》；
4、《招商国证生物医药指数分级证券投资基金托管协议》； 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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5、《 招商国证生物医药指数分级证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述 文件 可在 招商 基金 管 理有 限公 司互 联网 站 上查 阅， 或者 在营 业 时间 内到 招商 基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2018 年 7 月 19 日
