前海开源 沪港深农业主题精选灵 活配置混合型证券投 资基
金(LOF )
2018 年第2 季度报告
2018 年06 月30 日
基金管理人: 前 海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托管人: 中 国银 河证 券股 份有 限公 司
报告送出日期:2018 年07 月19日 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标 、 净值 表现 和投 资组 合报 告等 内容 , 保证 复核 内容 不存 在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一 定盈 利。 基金 的过 往业 绩并 不代 表其 未来 表现 。 投资 有风 险, 投资 者在 作出 投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产 品概 况
基金简称 前海开源沪港深农业混合(LOF )
基金主代码 164403
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07 月20日
报告期末基金份额总额 49,925,285.72 份
投资目标
本基金主要通过精选投资于农业主题相关证
券,在合理控制风险并保持基金资产良好流动
性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下五方面内容:
1、大类资产配置
在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定
量的分析手段,在对宏观经济因素进行充分研
究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。本
基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的
系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风
险和预期收益率的评估,制定本基金在 股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取自上而下宏观分析和自下而上精选
个股相结合的投资策略,在遵循本基金资产配前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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置比例限制的前提下,确定各类资产的投资比
例。
本基金将精选具有巨大增长潜力、与农业主题
相关的上市公司股票构建股票投资组合,投资
于农业主题相关证券的比例不低于非现金基金
资产的80% 。本基金所指的农业主题包括种植
业、畜禽养殖、林业、渔业、农产品加工等农
业基础领域,亦包括为农业提供服务支持的相
关上下游行业,包括但不限于化肥、农药、动
物保健、饲料、农业互联网化、农业机械化等
等相关细分子行业。
3、债券投资策略
本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。
本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及
不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风
险等因素,运用久期调整、凸度挖掘、信用分
析、波动性交易、回购套利等策略,权衡到期
收益率与市场流动性,精选个券并构建和调整
债券组合,在追求债券资产投资收益的同时兼
顾流动性和安全性。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收
益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究
成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权
证的非理性定价;利用权证衍生工具的特 性,
通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合
风险收益特征的目的。
5、中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全
性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的
研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、
经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分
析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久
期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风
险。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的, 参与股指期货交易。 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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业绩比较基准
中证大农业指数收益率×60%+ 恒生指数收益率
×10%+ 中证全债指数收益率×30%
风险 收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益
水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票
型基金。本基金如果投资港股通标的股票,需
承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
§3
主要 财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018 年04 月01 日 - 2018 年06 月30 日)
1.本期已实现收益 418,358.71
2.本期利润 551,063.19
3.加权平均基金份额本期利润 0.0177
4.期末基金资产净值 51,450,643.18
5.期末基金份额净值 1.031
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
4.35% 0.79% -3.48% 0.79% 7.83% 0.00%
注:本基金业绩比较基准为:中证大农业指数收益率×60%+ 恒生指数收益率×10%+ 中证
全债指数收益率×30% 。
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3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
3.3其他指标
无。
§4
管理 人 报告
4.1 基金 经 理( 或基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说 明
任职日期 离任日期
柯海东
本基金的
基金经
理、公司
投资副总
监
2016-07-
20
2018-06-
06
7 年
柯海东先生,中山大学管理学
硕士。历任中国中投证券研究
总部食品饮料行业分析师,国
泰君安证券研究所食品饮料行
业分析师。现任前海开源基金
管理有限公司投资副总监。
史程
本基金的
基金经
理、公司
董事总经
2017-12-
13
- 16 年
史程先生,美国纽约哥伦比亚
大学商学院金融专业工商管理
硕士 (MBA) 、美国堪萨斯州立
大学科学硕士 (MS) 。 历任 美国前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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理、联席
投资总监
贝莱德资本管理公司 (Black
Rock Capital Management )副
总裁、基金副经理、资深证券
分析师;美国Eaton Vance 金
融资产管理公司副总裁、基金
经理 ; 美国Profit 投资管理公
司资深副总裁、基金经理。现
任前海开源基金管理有限公司
董事总经理(MD) 、联席投资总
监。
苏天杉
本基金的
基金经
理、公司
执行投资
总监
2018-06-
06
- 6 年
苏天杉先生,美国罗彻斯特大
学商学院MBA、 对外 经济 贸易 大
学管理学硕士、美国注册金融
分析 师 (CFA)。2011 年加入美
国领 航基 金 (Vanguard Group )
费城 总部,任投资管理部投资
分析师。曾任英特尔(Intel )
全球新兴市场情报分析经理,
高级分析师。现任前海开源基
金管理有限公司执行投资总
监。
注: ①对 基金 的首 任基 金经 理, 其" 任职日期"为基金合同生效日,"离任日期" 为根据公
司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期" 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和 国证券投资基金法》 及其各项
实施 细则 、 本基 金 《基 金合 同》 和其 他有 关法 律法 规的 规定 , 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责
的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报 告期 内, 基金 运作 整体 合法 合规 , 没有 损害 基金 持有 人利 益。 基金 的投 资范 围、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 执行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意
见》 , 完善 相应 制度 及流 程, 通过 系统 和人 工等 各种 方式 在各 业务 环节 严格 控制 交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5% 的情况。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
市场在2018 年2 季度震荡行情愈演愈烈,国际政治经济风云变化,预期贸易战的威
胁短期没有彻底的解决方案。 基金的运作继续以稳健为目标, 坚持价值投资, 通过有成
长的价值寻找收益。2季度本基金继续坚持在公司层面精选个股 ,尽量避开宏观经济的
冲击。基金2季度保持低仓位,尽量避开短期市场波动。
4.5 报告 期 内基 金的 业绩 表现
截至报告期末前海开源沪港深农业混合 (LOF ) 基金 份额 净值 为1.031 元, 本报 告期
内,基金份额净值增长率为4.35% ,同期业绩比较基准收益率为-3.48% 。
4.6 报告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本基金本报告期内, 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情
形。
本基金本报告期内,从2018 年4 月2 日起至2018 年5 月17 日连续30个工作日基金资产
净值低于五千万元。
§5
投资 组 合报 告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 2,106,017.47 4.06
其中:股票 2,106,017.47 4.06
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
49,666,659.91 95.79
8 其他资产 75,575.15 0.15
9 合计 51,848,252.53 100.00
注: 权益 投资 中通 过港 股通 交易 机制 投资 的港 股公 允价 值为1,241,110.65 元, 占资 产净
值比例2.41% 。
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报 告期 末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 (% )
A 农、林、牧、渔业 208,355.00 0.40
B 采矿业 - -
C 制造业 656,551.82 1.28
D
电力 、 热力 、 燃 气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通 运输 、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传输 、 软件 和信 息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利 、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O
居民 服务 、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - - 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 864,906.82 1.68
5.2.2 报 告期 末按 行业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
行业类别
公允价值(人民
币)
港股通投资股票
行业分类公允价
值占基金资产净
值比(%)
非日常生活消费品 112,840.50 0.22
日常消费品 729,854.81 1.42
信息技术 398,415.34 0.77
合计 1,241,110.65 2.41
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS) 。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 00291 华润啤酒 14,000 449,709.54 0.87
2 00700 腾讯控股 1,200 398,415.34 0.77
3 300498 温氏股份 7,000 154,140.00 0.30
4 00220
统一企业中
国
16,000 135,975.17 0.26
5 600197 伊力特 6,000 135,300.00 0.26
6 00322 康师傅控股 8,000 122,755.36 0.24
7 600309 万华化学 2,600 118,092.00 0.23
8 600887 伊利股份 4,100 114,390.00 0.22
9 01970 IMAX CHINA 5,600 112,840.50 0.22
10 002859 洁美科技 1,665 64,851.75 0.13
注:所用证券代码使用当地市场代码。
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债 券。
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行 主体本期没有出现被监管部门立 案调查,或在
报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、 处罚 的情 形 。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超 出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元) 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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1 存出保证金 60,123.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,047.33
5 应收申购款 5,404.82
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 75,575.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描 述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式 基金 份额 变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 12,955,235.07
报告期期间基金总申购份额 40,022,489.96
减:报告期期间基金总赎回份额 3,052,439.31
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“- ”填列)
-
报告期期末基金份额总额 49,925,285.72
注:总申购份额含 红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
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§8
影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180518
-2018063
0
0.00 19,416,504.85 0.00 19,416,504.85 38.89%
2
20180518
-2018063
0
0.00 19,416,504.85 0.00 19,416,504.85 38.89%
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基
金赎回的现金需要,对本基 金的投资运作及净值表现产生较大影响;
(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金
管理人认为有必要, 可延期办理本基金的赎回申请, 投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险; 如果连续 2 个开放日以上 (含)
发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的,基金
管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运
作方式或终止基金合同的风险;
3. 流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动
性风险;
4. 巨额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
8.2 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
无
§9
备查 文 件目 录
9.1 备查 文 件目 录
(1 )中国证 券监督管理委员会批准前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型
证券投资基金(LOF )设立的文件
(2 ) 《前 海开 源沪 港深 农业 主题 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF ) 基金 合
同》
(3 ) 《前 海开 源沪 港深 农业 主题 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF ) 托管 协
议》
(4 )基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5 ) 前海 开源 沪港 深农 业主 题精 选灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 (LOF ) 在指 定报
刊上各项公告的原稿 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2018 年第 2 季度报告
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9.2 存放 地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方 式
(1 )投资者可在营业时间免 费查阅,也可按工本费购买复印件
(2 )投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)
(3 )投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com
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