中 欧纯债债 券型证 券投资基 金(LOF)
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基金 管理人:中 欧基金管理有 限公司
基金 托管人:中 国邮政储蓄银 行股份有限 公司
报告 送出日期:2018 年07 月19日 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年7月1
8日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年04月01日起至2018 年06月30 日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 中欧纯债债券（LOF）
基金主代码 166016
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2013 年01月31 日
报告期末基金份额总额 10,454,635.61 份
投资目标
在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力争
为投资者谋求稳健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信
用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，
采取信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益
率利差策略、息差策略、债券选择策略等，在严格
的风险控制基础上， 力求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险
收益特 征的基金品种，其长期平均风险和预期收益
率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧纯债债券（LOF）C 中欧纯债债券（LOF）E 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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下属分级基金场内简称 中欧纯债 -
下属分级基金的交易代码 166016 002592
报告期末下属分级基金的份额总
额
10,274,662.16 份 179,973.45 份
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要财务指 标
报告期(2018 年04月01 日 - 2018 年06月30日)
中欧纯债债券 （LOF）C 中欧纯债债券 （LOF）E
1.本期已实现收益 396,823.70 499,738.19
2.本期利润 19,172.42 303,995.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0017 0.0045
4.期末基金资产净值 11,698,915.51 206,415.35
5.期末基金份额净值 1.139 1.147
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益 ） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
中欧 纯债债券（LOF）C净 值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.18% 0.05% 1.01% 0.10% -0.83% -0.05%
中欧 纯债债券（LOF）E净 值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.17% 0.05% 1.01% 0.10% -0.84% -0.05%
中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较
注：本基金转型日为2016 年 2 月 2 日。
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注： 自2016 年 4 月 6 日起， 本基金新增E 类份 额， 图示日期为2016 年 4 月 8 日至2018
年06 月30 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱晨杰 基金经理
2017-04-
07
- 6年
历任法国兴业银行投资银行部
交易助理，海通证券股份有限
公司债券融资部销售交易员，
平安证券有限责任公司固定收
益事业部交易员。2016-03-24
加入中欧基金管理有限公司，
历任中欧基金管理有限公司投
资经理
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证 券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券 投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行 情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合 不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期 内基金的 投资 策略和运作 分析
二季度基本面向下趋势不改。受端午假日的错位效应和延期消费效应双重影响，5
月社消同比大幅回落8.5%，两个效应或是短暂扰动，未来两月消退后社消会有所回弹，
但可支配收入走弱， 社消零售放缓趋势或难改。 工业利润增速微降低, 1-5月规模以上
工业企业利润总额同比增速16.5%， 其中5月单月增速21.1%，较4月微幅回落， 仍然保持
在高位。 工业利润持续高增长的原因， 主要受到PPI 同比上升、 企业成本费用有所降低，
以及“规模以上”统计口径调整。
5 月社融、经济金融、进出口数据均明显走弱。6月制造业PMI小幅回落、中小企业
指数均处荣枯线下方， 显示内外需趋弱、 国内信用收缩对经济增长带来的下行压力仍在
延续。 政府引导的 “紧信用” ， 主要是 “紧非 标” 和 “紧担保” ， 导致基建下滑至5.0% ，
拖累整体固定资产投资下滑至6.1%。 地产由于其抵押物优质， 当前 “紧信用” 对其影响
尚且有限， 预期地产投资后续缓慢下行。 制造 业投资反弹至5.2% ， 但基建投资、 地产投
资的下滑趋势难改，经济面临压力。
货币市场方面，6月央行共实施逆回购操作14300 亿元， 考虑到期后合计净回笼2100
亿元。此外开展1000亿元3M 国库现金定存操作、发放了605亿元PSL；并在扩大MLF担保
品范围的基础上分两次进行了6630亿元MLF操作，对冲2595亿元到期量后释放4035亿元
增量资金。 此外央行在二季度末再次定向降准， 以支持债转股及小微企业贷款。 二季度
货币政策例会上指出保持流动性合理充裕、 把握好结构性去杠杆的力度和节奏， 货币政
策边际放松方向料可持续。
债券市场方面，6月债市先跌后涨，上旬债市调整，长短端利率均有所上行；到了
中下旬,在基本面下行、贸易战升温、资金面宽松、股市大跌等多重利好的影响下，债
市持续上涨。6月末1年期国债较5月末上行1BP；10 年期国债下行14BP。1年期国开下行
20BP ；10年期国开下行17BP 。20年国开下行7BP，20 年国债下行11BP。
组合于5月市场调整中，左侧加仓了了5-10年期利率债，提高组合整体久期。此外
在紧信用环境下，组合提前开始调整持仓结构，提高了组合AAA 评级的债券占比。由于
利率曲线总体较平， 在未来货币政策偏松的大环境下，AAA信用债的加仓品种集中在2-3
年的中短期限上，该策略在6月末曲线变陡的行情中取得了不错的回报。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
本报告期内，C类份额净值增长率为0.18%， 同期业绩比较基准收益率为1.01%；E类
份额净值增长率为0.17%，同期业绩比较基准收益率为1.01%。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日 基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,783,330.00 78.43
其中：债券 9,783,330.00 78.43
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,547,427.74 20.42
8 其他资产 142,638.98 1.14
9 合计 12,473,396.72 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％） 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 351,330.00 2.95
其中：政策性金融债 351,330.00 2.95
4 企业债券 9,432,000.00 79.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,783,330.00 82.18
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 127404 16唐金债 100,000 9,432,000.00 79.23
2 018005 国开1701 3,500 351,330.00 2.95
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
股指期货不属于 本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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5.10.1 本期国债期货 投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主体本报 告期内没有被 监管部门立 案调查，
或 在报告编制日 前一年内受 到公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 本基金为债券 型基金，未 涉及股票相关投 资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 35,340.16
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 107,298.82
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 142,638.98
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市 值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放式 基金份额变动 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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单位：份
中欧纯债债券（LOF）C 中欧纯债债券（LOF）E
报告期期初基金份额总额 11,562,108.29 76,038,633.75
报告期期间基金总申购份额 726,871.93 5,223.34
减：报告期期间基金总赎回份额 2,014,318.06 75,863,883.64
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 10,274,662.16 179,973.45
总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
单位：份
中欧纯债债券 （LOF）C 中欧纯债债券 （LOF）E
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- 130,223.03
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- 130,223.03
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
- 72.36
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8
影响投 资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况 报告 期末 持有 基金 情况
序
号
持有 基金
份额 比例
达到 或者
超过20%
的时 间区
间
期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 中欧 纯债 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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机
构
1
2018 年4
月1 日至2
018 年6 月
20 日
75,791,956.69 - 75,791,956.69 0.00 0.00%
产品 特有 风险
本基 金本 报告 期存 在单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情况 ，在 市场 情况 突变 的情 况 下， 可能 出现 集中 甚至 巨额
赎回 从而 引发 基金 的流 动性 风险 ，本 基金 管理 人将 对申 购赎 回 进行 审 慎的 应对 ，并 在基 金运 作中 对流 动性 进行 严格 的管 理 ，
降低 流动 性风 险， 保护 中小 投资 者利 益。
8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§9
备查文 件目录
9.1 备查文 件目录
1 、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》
4 、《中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地 点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧 基金管理有限 公司
2018 年07 月19日
