中 欧增强回 报债券 型证券投 资基 金(LOF )
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基金 管理人:中 欧基金管理有 限公司
基金 托管人:广 发银行股份有 限公司
报告 送出日期:2018 年07 月19日 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容, 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年04月01日起至2018 年06月30 日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 中欧增强回报债券(LOF)
基金主代码 166008
基金运作方式 契约型上市开放式(LOF)
基金合同生效日 2010年12月02 日
报告期末基金份额总额 779,152,330.00 份
投资目标
在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的当
期收益和长期回报。
投资策略
本基金的资产配置以记分卡体系为基础。本基金在
记分卡体系中设定影响债券市场前景的相关方面,
包括宏观经济趋势、利率走势、债券市场收益率、
市场情绪等四个方面。本基金定期对上述四个方面
进行评估和评分,评估结果分为非常正面、正面、
中性、负面、非常负面等并有量化评分相对应。
本基金加总上述四个方面的量化评分即可得到资产
配置加总评分并据此调整固定收益类资产投资比
例。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低
风险品种, 预期风险和预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧增强回报债券 (LOF)
A
中欧增强回报债券 (LOF)
E
下属分级基金 的 场内简称 中欧强债 -
下属分级基金的交易代码 166008 001889
报告期末下属分级基金的份额总
额
778,088,752.29 份 1,063,577.71份
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年04月01 日 - 2018 年06月30日)
中欧增强回报债券 (LO
F)A
中欧增强回报债券 (LO
F)E
1.本期已实现收益 7,218,657.02 12,453.82
2.本期利润 6,579,704.23 13,289.47
3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0128
4.期末基金资产净值 822,538,967.53 1,120,026.01
5.期末基金 份额净值 1.0571 1.0531
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变
动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
中欧 增强回报债券 (LOF)A 净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.31% 0.07% 1.76% 0.15% -0.45% -0.08%
中欧 增强回报债券 (LOF)E 净值表现 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.32% 0.07% 1.76% 0.15% -0.44% -0.08%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较
中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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注: 本基金于2015 年10 月 8 日新增 E 份额, 图示 日期为2015 年10 月12 日至2018 年
06 月30 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理(或基金经 理小组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱晨杰 基金经理
2017-04-
07
- 6年
历任法国兴业银行投资银行部
交易助理,海通证券股份有限
公司债券融资部销售交易员,
平安证券有限责任公司固定收
益事业部交易员。 2016年03月2
4日加入中欧基金管理有限公
司,历任中欧基金管理有限公
司投资经理
注:1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决 定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券 投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基 金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合 不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况 , 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
二季度 基本 面向 下趋势 不改 。受 端午假 日的 错 位效应 和延 期消 费效应 双重 影响 ,5
月社消同比大幅回落8.5%,两个效应或是短暂扰动,未来两月消退后社消会有所回弹,
但可支配收入走弱, 社消零售放缓趋势或难改。 工业利润增速微降低, 1-5月规模以上
工业企业利润总额同比增速16.5%, 其中5月单月增速21.1%,较4月微幅回落, 仍然保持
在高位。 工业利润持续高增长的原因, 主要受到PPI 同比上升、 企业成本费用有所降低,
以及“规 模以上”统计口径调整。
5 月社 融、 经济金 融、 进出 口数 据均明 显 走弱。6月 制造 业PMI小 幅回 落、 中小企业
指数均处荣枯线下方, 显示内外需趋弱、 国内信用收缩对经济增长带来的下行压力仍在
延续。 政府引导的 “紧信用” , 主要是 “紧非 标” 和 “紧担保” , 导致基建下滑至5.0% ,
拖累整体固定资产投资下滑至6.1%。 地产由于其抵押物优质, 当前 “紧信用” 对其影响
尚且有限, 预期地产投资后续缓慢下行。 制造 业投资反弹至5.2% , 但基建投资、 地产投
资的下滑趋势难改,经济面临压力。
货币市场方面,6月央行共实施逆回购操作14300 亿元, 考虑到期后合计净回笼2100
亿元。 此外 开展1000亿元3M 国 库现 金定 存操 作 、发放 了605 亿元PSL ; 并在扩 大MLF 担保
品范围 的基 础上 分两 次进 行了6630 亿元MLF 操 作,对 冲2595 亿元 到期 量后 释放4035 亿元
增量资金。 此外央行在二季度末再次定向降准, 以支持债转股及小微企业贷款。 二季度
货币政策例会上指出保持流动性合理充裕、 把握好结构性去杠杆的力度和节奏, 货币政
策边际放松方向料可持续。 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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债券 市场 方面,6月 债市 先跌后 涨, 上旬 债市调 整, 长短端 利率 均有 所上行 ;到了
中下旬,在基 本面 下行 、贸易 战升 温、资 金面 宽松、 股 市大 跌等 多重 利好的 影响 下,债
市持续 上涨。6月末1 年期国 债较5月末 上行1BP ;10 年 期国债 下行14BP 。1年期 国开 下行
20BP ;10年期国开下行17BP 。20年国开下行7BP,20 年国债下行11BP。
组合 于5 月市 场调整 中, 左侧 加仓了 了5-10 年期利 率债 ,提 高组合 整体 久期 。此外
在紧信 用环 境下, 组合 提前 开始调 整持 仓结 构 ,提高 了组 合AAA 评 级的 债券 占比。 由于
利率曲线总体较平, 在未来货币政策偏松的大环境下,AAA信用债的加仓品种集中在2-3
年的中短期限上,该策略在6月末曲线变陡的行情中取得了不错的回报。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
本报告期内, 基金A类份额净值增长率为1.31% , 同期业绩比较基准收益率为1.76% ;
基金E 类份额净值增长率为1.32% ,同期业绩比较基准收益率为1.76%。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本报告期内, 本基金不存在连续二十个工作日 基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,065,739,824.49 97.31
其中:债券 1,023,718,043.67 93.47
资产支持证券 42,021,780.82 3.84
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,161,896.36 0.93
8 其他资产 19,341,991.26 1.77 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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9 合计 1,095,243,712.11 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 4,001,100.00 0.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 163,694,000.00 19.87
其中:政策性金融债 163,694,000.00 19.87
4 企业债券 329,098,269.00 39.96
5 企业短期融资券 200,197,500.00 24.31
6 中期票据 310,242,000.00 37.67
7 可转债(可交换债) 16,485,174.67 2.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,023,718,043.67 124.29
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 180205 18国开05 500,000
52,435,000.0
0
6.37
2 180204 18国开04 500,000
51,255,000.0
0
6.22
3 011800856 18鲁钢铁SCP 500,000 49,960,000.0 6.07 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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007 0
4 101800194
18兖矿MTN00
3
400,000
40,544,000.0
0
4.92
5 1580043 15天宁债 400,000
31,604,000.0
0
3.84
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 149489 18京保1A 300,000
30,000,000.0
0
3.64
2 116658 恒融二1A 120,000
12,021,780.8
2
1.46
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围 ,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主体本报 告期内没有被 监管部门立 案调查,或
在报 告编制日前一 年内受到公 开谴责、处 罚的情形 。
5.11.2 本基金为债券 型基金,未 涉及股票相关投 资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 65,214.21
2 应收证券清算款 75,337.71
3 应收股利 -
4 应收利息 19,169,750.94
5 应收申购款 31,688.40
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 19,341,991.26
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 113014 林洋转债 5,234,822.40 0.64
2 123003 蓝思转债 4,622,852.71 0.56
3 110040 生益转债 1,991,200.00 0.24
4 128032 双环转债 1,966,812.96 0.24
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市 值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放式 基金份额变动
单位:份
中欧增强回报债券(LO 中欧增强回报债券(LO中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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F)A F)E
报告期期初基金份额总额 350,176,477.56 773,305.95
报告期期间基金总申购份额 459,573,385.11 346,910.60
减:报告期期间基金总赎回份额 31,661,110.38 56,638.84
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 778,088,752.29 1,063,577.71
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
本基金管理 人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投 资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018年4月26
日至2018年6
月30日
-
379,7
93,96
1.26
-
379,793,961
.26
48.74%
产品特有风险
本 基 金本 报告 期存 在单 一投 资者 持有 基金 份额比 例 超过20% 的 情况 ,在 市场 情 况
突变的情况下, 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险, 本基金管理
人将对申购赎回进行审慎的应对, 并在基金运作中对流动性进行严格的管理, 降低流
动性风险,保护中小投资者利益。
注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息 中欧 增强 回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 2 季 度报 告
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无。
§9
备查文 件目录
9.1 备查文 件目录
1 、中欧增强回报债券型证券投资基金相 关批准文件
2 、《中欧增强回报债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中欧增强回报债券型证券投资基金托管协议》
4 、《中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地 点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅, 或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金 管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700 ,400-700-9700
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