易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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易 方达保证 金收益 货币市场 基金
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金 管理人： 易方 达基金管理 有限公司
基金 托管人： 交通 银行股份有 限公司
报告 送出日期： 二 〇一八年七 月十九日易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 。
§2
基金产品 概况
基金简称 易方达保证金货币
场内简称 保证金
基金主代码 159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 2,605,638.00 份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上， 力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法， 通过对短期金融工
具的积极投资， 在有效控制投资风险和保持高流动
性的基础上， 力争获得高于业绩比较基准的投资回易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收
益率，即活期存款基准利率× (1 －利息税税率)
风险收益特征 本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简
称
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
下属 分级基金的交易代
码
159001 159002
报告期末下属 分 级基金
的份额总额
1,488,391.00 份 1,117,247.00 份
§3
主要财务 指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日)
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
1. 本期已实现收益
1,654,790.12 1,356,292.17
2. 本期利润 1,654,790.12 1,356,292.17
3. 期末基金资产净值 148,839,100.00 111,724,700.00
注：1. 本期已实现收益指基金 本期利息收入、 投资收益、其他收入（ 不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益， 由于本基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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益和本期利润的金额相等。
2. 本基金利润分配是按月结转份额。
3. 本基金已于 2014 年 10 月 13 日进行了基金份 额折算， 每 100 份基金份额相应折算
为 1 份，折算后每份基金份额对应的面值为 100.00 元。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基 金份额净值 收益率及其 与同期业 绩比较基准收 益率的比较
易方达保证金货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.8488% 0.0031% 0.0885% 0.0000% 0.7603% 0.0031%
易方达保证金货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.9119% 0.0031% 0.0885% 0.0000% 0.8234% 0.0031%
3.2.2 自基 金合同生效 以来 基金累计 净值收益率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率变
动的 比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 3 月 29 日至 2018 年 6 月 30 日）
易方达保证金货币 A 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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易方达保证金货币 B
注： 自基金合同生效至报告期末，A 类基金份 额净值收益率为 19.0490% ，B 类基金
份额净值收益率为 21.2916% ，同期业绩比较基 准收益率为 1.8667% 。 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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§4
管理人报 告
4.1 基金经理 （ 或基金经 理小组 ）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
石
大
怿
本基金的基金经理、 易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达月月利理财
债券型证券投资基金的
基金经理、 易方达易理财
货币市场基金的基金经
理、 易方达现金增利货币
市场基金的基金经理、 易
方达天天增利货币市场
基金的基金经理、 易方达
天天理财货币市场基金
的基金经理、 易方达天天
发货币市场基金的基金
经理、 易方达双月利理财
债券型证券投资基金的
基金经理、 易方达龙宝货
币市场基金的基金经理、
易方达货币市场基金的
基金经理、 易方达财富快
线货币市场基金的基金
经理、 易方达新鑫灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理、 易方达
恒安定 期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理助理
2013-
04-22
- 9 年
硕士研究生， 曾任南方基金
管 理 有 限 公 司 交 易 管 理 部
交易员、 易方达基金管理有
限 公 司 集 中 交 易 室 债 券 交
易员、 固定收益部基金经理
助理。
梁
莹
本基金的基金经理、 易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达增金宝货币
市场基金的基金经理、 易
方达月月利理财债券型
2017-
08-08
- 8 年
硕士研究生， 曾任招商 证券
股 份 有 限 公 司 债 券 销 售 交
易部交易员， 易方达基金管
理 有 限 公 司 固 定 收 益 交 易
员 、 固 定 收 益 基 金 经 理 助
理、 易方达保证金收益货币易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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证券投资基金的基金经
理、 易方达现金增利货币
市场基金的基金经理、 易
方达天天增利货币市场
基金的基金经理、 易方达
双月利理财债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达龙宝货币市场基金
的基金经理、 易方达财富
快线货币市场基金的基
金经理、 易方达货币市场
基金的基金经理助理、 易
方达易理财货币市场基
金的基金经理助理、 易方
达天天理财货币市场基
金的基金经理助理
市场基金基金经理助理。
注：1. 此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离任日期 ” 分别为 公告确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业 人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投 资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规 定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期 内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的 投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施，以 “ 时间优先、价格优先 ” 作为执行指令的基本原则，通过投
资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保 公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 27 次，其中 26 次为指数
量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的
基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场回暖， 整个季度来看各期限收益率显著下行。 4 月份经济数据回落、
央行降准操作、 资管新规即将落地等内部利好 因素持续发酵， 加 之中美贸易摩擦、 叙利
亚问题等外部因素令风险资产持续承压，债券市场收益率在 4 月下行显著。5 月份债券
市场多空因素交织， 一方面信用债违约事件频 发、 海外债券市场收益率一度走高、 部分
经济数据反弹使得国内债券市场利率出现短期调整；另一方面中美贸易摩擦风波不断，
对于经济下行的预期使得风险偏好持续被抑制， 海外债券市场收益率的回落令国内债券
市场情绪好转，5 月国内市场收益率整体短升长降。6 月份流动性整体平稳，经济下行
压力得到确认， 贸易摩擦及股市下挫带动避险情绪使得债市继续走强， 月内无风险收益
率大幅回落。货币市场收益率在二季度震 荡下行，资金面总体平稳。
操作方面， 报告期内基金以同业存单、 短期存 款和短期逆回购为主要配置资产。 根
据组合的负债端结构， 二季度组合保持了适中 的剩余期限和杠杆率。 总体来看， 组合在
二季度保持了较好的流动性和较稳定的收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.8488% ；B 类基金份额净值收益率
为 0.9119% ；同期业绩比较基准收益率为 0.0885% 。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例(%) 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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1 固定收益投资 119,236,680.92 42.49
其中：债券 119,236,680.92 42.49
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 77,270,309.41 27.54
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 83,122,630.69 29.62
4 其他资产 971,953.90 0.35
5 合计 280,601,574.92 100.00
5.2 报告期债 券回购融资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.69
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 19,007,851.49 7.29
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩 余期限
5.3.1 投资组合平 均剩余期限 基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 29
报告期内投资组合平均剩余期限最 41 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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高值
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
5
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 120 天情况说 明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
5.3.2 报告 期末投资组 合平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 63.87 7.31
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含） —60天 - -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含） —90天 43.46 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含） —120天 - -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含） —397 天（含） - -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 107.33 7.31
5.4 报告 期内投资组 合平均剩余 存续期超过 240 天情况说 明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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5.5 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,000,310.06 7.68
其中：政策性金融债 20,000,310.06 7.68
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 99,236,370.86 38.09
8 其他 - -
9 合计 119,236,680.92 45.76
10
剩 余 存续 期超 过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末 按摊余成本 占基金资产净 值比例大小 排名 的前十名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 111805107
18 建设银行
CD107
500,000 49,637,603.11 19.05
2 111808158
18 中信银行
CD158
500,000 49,598,767.75 19.04
3 170207 17 国开 07 200,000 20,000,310.06 7.68
5.7“影子定 价”与“摊余 成本法”确 定的基金资 产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0597% 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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报告期内偏离度的最低值 0.0012%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0157%
报告 期内负偏离度 的绝对值达到 0.25% 情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25% 的情况。
报告 期内正偏离度 的绝对值达到 0.5% 情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5% 的情况。
5.8 报告期 末按公允价 值占基金资产 净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合报告附 注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1 ）基 金持 有的 债券 （包 括票 据） 购买 时采用 实 际支 付价 款（ 包含 交易 费用 ） 确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ）基 金持 有的 回购 以成 本列 示， 按实 际利率 在 实际 持有 期间 内逐 日计 提利 息 ；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.218 中信银 行 CD158 （代码：111808158 ）为易方达保证金收益货币市场基金的前十
大持仓证券。 2017 年 11 月 29 日， 中国保监 会 针对中信银行股份有限公司信用卡中心存
在电话销售欺骗投保人的违法行为，处以人民币 12 万元行政罚款。
本基金投资 18 中信银行 CD158 的投资决策程 序符合公司投资制度的规定。
除 18 中信银行 CD158 外 ， 本基金投资的前十 名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额 （元） 易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 28,988.21
3 应收利息 942,965.69
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 971,953.90
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 2,102,973.00 872,419.00
本报告期 基金总申购份额 156,091,796.00 16,538,272.00
本报告期 基金总赎回份额 156,706,378.00 16,293,444.00
报告期期末基金份额总额 1,488,391.00 1,117,247.00
注： 总申购份额含因份额升降级、 二级市场买 入等导致的强制调增份额， 总赎回份
额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。
§7
基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内 单一投资者 持有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号 持有基金份额比 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额易方 达保 证金 收益 货币 市场 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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例达到或者超过
20% 的时间区间
占比
机构
1
2018 年 05 月 24
日，2018 年 05 月
30 日~2018 年 06
月 03 日
-
1,142,400.
00
1,142,400.
00
- -
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
§9
备查文件 目录
9.1 备查文件 目录
1. 中国证监会核准易方达保证金收益货币市场 基金募集的文件；
2. 《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》 ；
3. 《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银 行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易方 达基金管理有 限公司
二〇 一八年七月十 九日
