泰 达宏利 效率 优选混 合型 证券投 资基 金
(LOF)2018 年第 2 季 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 泰达 宏 利基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 19 日 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 7 月17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ， 保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告财务 资料未经 审计。
本报告期间 为 2018 年4 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 泰达宏利效 率优选混 合(LOF)
交易代码 162207
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2006 年 5 月12 日
报告期末基 金份 额总 额 689,822,067.40 份
投资目标
充分挖掘具 有较高投 资效率的 上市公司 ， 兼顾投 资优
质债券， 力争 为投资 者获得超 出业绩比 较基准的 投资
回报。
投资策略
本基金采取 “自上而 下” 和 “ 自下而上 ” 相结合 的投
资手段和方 法， 在正 常的市场 环境下不 作主动性 资产
配置调整， 股 票及债 券的资产 配置比例 基本保持 在基
准比例上下 10 ％的范 围内波动 。
本基金在股 票投资策 略上， 强 调在期待 经济增长 模式
转型的大背 景之下， 选择具有 较高或者 稳定上升 的资
产收益率的 上市公司 ， 即关注 上市公司 经营的投 资效
率， 注重公司 在经营 中对资产 的使用效 率以及 对 股东
价值的创造 。
业绩比较基 准
富时中国 A600 指 数收 益 率*60%+ 中 证国 债 指 数收 益
率*35%+同业 存款利率*5%
风险收益特 征 本基金属于 风险较高 的混合型 证券投资 基金。
基金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 2,219,181.22
2.本期利润 -87,010,711.45
3.加权平均 基金 份额 本期利润 -0.1309
4.期末基金 资产净值 854,335,439.78
5.期末基金 份额净值 1.2385
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用，计入 费用后实 际收益水 平要
低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.49% 1.40% -5.66% 0.68% -3.83% 0.72%
注： 本基金 业绩比较 基准：60％ × 富 时中国 A600 指数 收益率＋35 ％ ×中证 国债指数 收益率＋5 ％×
同业存款利 率。
富时中 国 A600 指数是富 时指数公 司编制的 包含 上海、深圳 两个证券 交易所总 市值最大 的 600
只股票并以 流通股本 加权的股 票指数， 具有良好 的市 场代表性。
中证国 债指数是 中证指数 公司编制 的中国国 债指 数， 涵盖了 三个市场 中 （银 行间市场 ， 沪深 交
易所）的一 年期以上 的国债， 具有良好 的流动性 和市 场代表性。
自2013 年3 月30 日起 本基金业 绩比较基 准变 更为 “富时 中国A600 指数 收益率*60%+ 中证 国
债指数收益 率*35%+ 同 业存款利 率 *5%” 。详情请 参照 我公司 2013 年3 月 30 日发布 的《泰达 宏利
效率优选混 合型证券 投资基金 关于变更 业绩比较 基准 及修改基金 合同的公 告》 。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
本基 金在建仓 期结束时 及截止报 告期末 各项 投资比例已 达到基金 合同规定 的比例要 求。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
吴华
本 基 金 基
金经理
2014 年 3 月
25 日
- 14
北 京 大 学 金 融 学 硕
士；2004 年 6 月至
2006 年 3 月就职 于易
方达基金管理有限公
司，担任宏观策略分
析员；2006 年 4 月至
2011 年 4 月就职 于中
国 国 际 金 融 有 限 公
司，先后就职于研究泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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部、资产管理部，担
任经理、副总经理等
职位；2011 年 5 月加
入泰达宏利基金管理
有限公司，现任基金
经理； 具 备 14 年 证券
从业经验，14 年 证券
投资管理经验，具有
基金从业资 格。
注：证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 表中的任 职日
期和离任日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守相 关法律法 规以 及基金合同 的约定， 本基金运 作整体 合
法合规。没 有出现损 害基金份 额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人建立了 公平交易 制度和流 程，并严 格执 行制度的规 定。在投 资管理活 动中，本
基金管理人 公平对待 不同投资 组合，确 保各投资 组合 在获得投资 信息、投 资建议和 投资决策 方面
享有平等机 会；严格 执行投资 管理职能 和交易执 行职 能的隔离； 在交易环 节实行集 中交易制 度，
并确保公平 交易可操 作、可评 估、可稽 核、可持 续； 交易部运用 交易系统 中设置的 公平交易 功能
并按照时间 优先、价 格优先的 原则严格 执行所有 指令 ；对于部分 债券一级 市场申购 、非公开 发行
股票申购等 以公司名 义进行的 交易 ， 交易部 按照价格 优先、 比 例分配的 原则对 交易结果 进行分配，
确保各投资 组合享有 公平的投 资机会。 风险管理 部事 后对本报告 期的公平 交易执行 情况进行 数量
统计、分析 。在本报 告期内， 未发现利 益输送、 不公 平对待不同 投资组合 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金管理 人建立了 异常交易 的监控与 报告制度 ，对 异常交易行 为进行事 前、事中 和事后的
监控，风险 管理部定 期对各投 资组合的 交易行为 进行 分析评估， 向公司风 险控制委 员会提交 公募
基金和特定 客户资产 组合的交 易行为分 析报告。 在本 报告期内， 本基金管 理人旗下 所有投资 组 合
的同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 均不超过 该证 券当日成交 量的 5%， 在本报告 期内也未 发生
因异常交易 而受到监 管机构的 处罚情况 。
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4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年二季 度，宏观 经济整体 出现一定 程度的减 速。 从国内看： 由于三四 线房地产 的旺销 ，
房地产调控 政策保持 了较强的 力度 ， 对未来 地产投资 产生了一定 的影响 。 金融 去杠杆的 持续深入，
紧缩效果明 显显现。 从全球看 ：美联储 加息、中 美贸 易争端以及 欧元区经 济政治的 动荡等导 致全
球经济不确 定性增强 ，对中国 的净出口 和投资均 产生 了一定的负 面影响， 也对中国 股市投资 人的
信心产生 了 较强的冲 击。
受以上因素 影响，股 市出现了 单边下跌 。初期， 通讯 和出口相关 的板块大 幅度下跌 ，内需和
医药消费等 板块走强 。但随着 时间的推 移，所有 板块 都出现了明 显的下跌 。
本基金在单 边的下跌 过程中保 持了相对 稳健的操 作。 基金依然坚 持“长线 投资于业 绩加速成
长的行业龙 头公司” 的投资方 针，同时 努力做到 行业 均衡和风格 均衡。本 季度基金 的投资思 路和
投资方法保 持了较强 的稳定性 和一贯性 。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.2385 元 ； 本报告 期基金份额 净值增长 率为-9.49% ， 业绩
比较基准收 益率为-5.66% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内 本基金未 出现连续 二十个工 作日基金 份额 持有人数量 不满二百 人或者基 金资产净
值低于五千 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 594,010,897.30 68.67
其中：股票
594,010,897.30 68.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
218,306,914.45 25.24
其中：债券
218,306,914.45 25.24
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
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7 银行存款和 结算备付 金合计
51,112,347.56 5.91
8 其他资产
1,582,999.26 0.18
9 合计
865,013,158.57
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 456,410,233.76 53.42
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 19,562,028.35 2.29
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 94,458,975.45 11.06
J 金融业 389,248.94 0.05
K
房地产业
- -
L 租赁和商务 服务业 5,933,782.80 0.69
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业
17,256,628.00 2.02
S 综合 - -
合计 594,010,897.30 69.53
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价 值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002078 太阳纸业 5,224,615 50,626,519.35 5.93
2 600487 亨通光电 2,079,088 45,843,890.40 5.37
3 002050 三花智控 2,344,942 44,202,156.70 5.17 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年第 2 季度 报告
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4 002236 大华股份 1,870,994 42,190,914.70 4.94
5 600519 贵州茅台 51,100 37,377,606.00 4.38
6 002410 广联达 1,241,246 34,419,751.58 4.03
7 600176 中国巨石 3,112,248 31,838,297.04 3.73
8 000786 北新建材 1,563,350 28,968,875.50 3.39
9 300383 光环新网 2,107,490 28,261,440.90 3.31
10 300296 利亚德 2,145,309 27,631,579.92 3.23
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,120,000.00 5.87
其中：政策 性金融债 50,120,000.00 5.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 168,186,914.45 19.69
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 218,306,914.45 25.55
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价 值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 113011 光大转债 603,660 61,259,416.80 7.17
2 132010 17 桐昆 EB 378,750 50,987,325.00 5.97
3 018005 国开1701 300,000 30,114,000.00 3.52
4 128029 太阳转债 172,651 20,923,574.69 2.45
5 170410 17 农发 10 200,000 20,006,000.00 2.34
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
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5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金 本报告期 末无股指 期货持仓 和损益 明细 。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资于股指 期货。该 策略符合 基 金 合同的规定 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资于国债 期货。该 策略符合 基金 合同的规定 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金 本报告期 末无国债 期货持仓 和损益 明细 。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期没有 投资国债 期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内基 金投资前 十名证券 的发行主 体未出现 被监 管部门立案 调查或报 告编制日 前一年内
受到公开谴 责、处罚 的情形。
5.11.2
基金投资的 前十名股 票均未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 199,113.51
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,357,778.26
5 应收申购款 26,107.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,582,999.26
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5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113011 光大转债 61,259,416.80 7.17
2 128029 太阳转债 20,923,574.69 2.45
3 128024 宁行转债 16,366,652.94 1.92
4 128016 雨虹转债 771,382.60 0.09
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金 本报告期 末前十名 股票中未 存在流通 受限 情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 666,635,446.82
报告期期间 基金总申 购份额 40,676,974.14
减: 报告期期 间基金总 赎回 份额 17,490,353.56
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 689,822,067.40
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本基金 的管理人 在本报告 期内未发 生持有本 基金 份额变动的 情况。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本基金 的管理人 在本报告 期内未运 用固有资 金投 资本基金。
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本公司于2018 年4 月28 日发布 《泰达宏 利基金管 理有 限公司关于 变更高级 管理人员 的公告》 ，
张萍女士因 个人健康 原因辞去 公司督察 长职务， 由公 司总经理刘 建先生于4 月 28 日 起代为履 行公
司督察长职 务。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准泰 达宏利效 率优选混 合型证 券投 资基金(LOF) 设立的文 件；
2 、《泰达宏 利效率优 选混合型 证券投资 基金(LOF) 基 金合同》；
3 、《泰达宏 利效率优 选混合型 证券投资 基金(LOF) 招 募说明书》 ；
4 、《泰达宏 利效率优 选混合型 证券投资 基金(LOF) 托 管协议》；
5 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
7 、中国证监 会要求的 其他文件 。
9.2 存放 地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所。
9.3 查阅 方式
投资人可通 过指定信 息披露报 纸（《中 国证券报 》、 《证券时报 》、《上 海证券报 》、《证
券日报》） 或登录基 金管理人 互联网网 址（http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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