易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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易 方达银行 指数分 级证券投 资基 金
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金 管理人： 易方 达基金管理 有限公司
基金 托管人： 中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二 〇一八年七 月十九日易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 。
§2
基金产品 概况
基金简称 易方达银行分级
基金主代码 161121
交易代码 161121
基金运作方式 契约型开放式、分级基金
基金合同生效日 2015 年 6 月 3 日
报告期末基金份额总额 340,242,980.47 份
投资目标 紧密追踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度与跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。 但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
指数成份股时， 基金管理人可采取其他指数投资技易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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术适当调整基金投资组合， 以达到紧密跟踪标的指
数的目的。
业绩比较基准 中证银行指数收益率× 95%+ 活期存款利率（税后）
× 5%
风险收益特征 本基金为股票型基金， 主要采用完全复制策略跟踪
标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数相
似。长期而言，其风险收益水平高于混合型基金、
债券型基金和货币市场基金；A 类份额具有预 期风
险、 收益较低的特征；B 类份额具有预期风险 、 收
益较高的特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达银行分
级
易方达银行分
级 A
易方达银行分
级 B
下属 分 级基金 场内简称 银行业 银行业 A 银行业 B
下属 分 级基金的交易代
码
161121 150255 150256
报告期末下属 分级基金
的份额总额
238,684,270.47
份
50,779,355.00
份
50,779,355.00
份
下属 分 级基金的 风险收
益特征
基础份额为股
票型基金， 其风
险收益水平高
于混合型基金、
债券型基金和
货币市场基金。
与基础份额相
比， A 类份额的
预期收益和预
期风险低于基
础份额。
与基础份额相
比， B 类份额的
预期收益和预
期风险高于基
础份额。
§3
主要财务 指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 1,901,854.59
2. 本期利润 -31,321,958.98
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0977
4. 期末基金资产净值 281,702,896.22
5. 期末基金份额净值 0.8279
注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或 交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资 收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ② －④
过去三个
月
-10.15% 0.95% -11.16% 0.95% 1.01% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准
收益 率变动的比较
易方达银行指数分级证券投资基金
累计 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 6 月 3 日至 2018 年 6 月 30 日） 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为-9.94% ， 同期业绩
比较基准收益率为-13.44% 。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理 （或基金经 理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
成
曦
本基金的基金经理、 易方
达中小板指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达生物科技指数分级
证券投资基金的基金经
理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、 易方达
深证 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达深
证 100 交易型开放式指数
2016-
05-07
- 10 年
硕士研究生， 曾任华泰联合
证券资产管理部研究员， 易
方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 集
中交易室交易员、 指数与量
化 投 资 部 指 数 基 金 运 作 专
员、基金经理助理。 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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基金的基金经理、 易方达
创业板交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达创
业板交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理、 易方达并购重组指数
分级证券投资基金的基
金经理、 易方达 MSCI 中
国 A 股国际通交易型开
放式指数证券投资基金
的基金经理
刘
树
荣
本基金的基金经理、 易方
达中小板指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达生物科技指数分级
证券投资基金的基金经
理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、 易方达
深证 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达深
证 100 交易型开放式指数
基金的基金经理、 易方达
创业板交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达创
业板交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理、 易方达并购重组指数
分级证券投资基金的基
金经理
2017-
07-18
- 11 年
硕士研究生， 曾任招商银行
资产托管部基金会计， 易方
达 基 金 管 理 有 限 公 司 核 算
部基金核算专员、 指数与量
化投资部运作支持专员、 基
金经理助理。
注：1. 此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离任日期 ” 分别为 公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业 人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 27 次， 其中
26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为中证银行指数， 中证银行指数由沪深交易所上市交
易的全部银行股组成， 是衡量银行股整体走势最具代表性的指数。 报告期内， 本
基金主要采取完全复制法的投资策略， 即完全按照标的指数的成份股组成及其权
重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调
整。
2018 年二季度， 国内经济保持稳健运行， 但经济增长出现放缓迹象。1-5 月
国内固定资产投资累计同比 6.1% ， 较前值回落 0.9 个百分点；5 月社会消费品零易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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售总额名义增速 8.5% ，较前值回落 0.9 个百分 点；5 月工业增加值同比 6.8% ，
较前 值回落 0.2 个百分点，6 月 PMI51.5 ， 比上月回落 0.4 个百分点。 二季度，A
股市场在中美贸易摩擦、 股票质押风险等多重压力下持续低迷， 银行业更是叠加
了 资 管 新 规 、 债 券 违 约 等 的 不 良 影 响 出 现 单 边 下 跌 情 形 ， 中 证 银 行 指 数 下 跌
11.73% 。
基金运作层面， 报告期内， 本基金严守基金合同认真对待投资者申购、 赎回
以及成分股调整事项， 保障基金的正常运作， 基金跟踪误差以及日均偏离度等指
标控制在合同规定范围之内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8279 元，本报告期份额净值增长率为
-10.15% ， 同期业绩比较基准收益率为-11.16% 。 本报告期， 本基金日跟踪偏离度
的均值为 0.03% ， 年化跟踪误差 0.98% ， 各项指标均在合同规定的目标控制范围
之内。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 263,637,969.91 92.50
其中：股票 263,637,969.91 92.50
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- - 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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6 银行存款和结算备付金合计 20,710,012.88 7.27
7 其他资产 658,306.03 0.23
8 合计 285,006,288.82 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
67,459.26 0.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
71,559.85 0.03
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
263,417,724.66 93.51
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
263,637,969.91 93.59
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
10
（％）
1 600036 招商银行 1,471,357 38,902,679.08 13.81
2 601166 兴业银行 1,821,292 26,226,604.80 9.31
3 600016 民生银行 3,454,373 24,180,611.00 8.58
4 601328 交通银行 4,014,550 23,043,517.00 8.18
5 601288 农业银行 5,585,524 19,214,202.56 6.82
6 601398 工商银行 3,151,497 16,765,964.04 5.95
7 600000 浦发银行 1,715,554 16,400,696.24 5.82
8 601169 北京银行 2,162,564 13,040,260.92 4.63
9 000001 平安银行 1,254,469 11,403,123.21 4.05
10 601988 中国银行 3,079,554 11,117,189.94 3.95
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基 金投资的国 债期货交易情 况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组 合报告附注
5.11.12018 年 2 月 7 日，大连银监局针对平 安银行贷款资金转存款质押开立银
行承兑汇票并在他行贴现， 贴现资金回流转存款质押重复开立银行承兑汇票的违
法事实，对平安银行处以人民币四十万元行政罚款。
2018 年 3 月 14 日 ， 中国人民银行针对平安银行违反清算管理规定、 人民币银行
结算账户管理相关规定、 非金融机构支付服务管理办法相关规定， 给予警告， 没易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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收 违 法 所 得 3,036,061.39 元 ， 并 处 罚 款 10,308,084.15 元 ， 合 计 处 罚 金 额
13,344,145.54 元。
2018 年 2 月 12 日，中国银监会针对招商银行 的如下事由罚款 6570 万元，没收
违法 所得 3.024 万元， 罚没合计 6573.024 万元 ： （一） 内控管理严重违反审慎经
营规则； （二） 违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款； （三） 同业投资业
务违规接受第三方金融机构信用担保； （四） 销售同业非保本理财产品时违规承
诺保本； （五） 违规将票据贴现资金直接转回出票人账户； （六） 为同业投资业
务违规提供第三方金融机构信用担保； （七） 未将房地产企业贷款计入房地产开
发贷款科目； （八） 高管人员在获得任职资格核准前履职； （九） 未严格审查贸
易背景真实性办理银行承兑业务； （十） 未严格 审查贸易背景真实性开立信用证；
（十一） 违规 签订保本合同销售同业非保本理财产品； （十二） 非真实转让信贷
资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。
2017 年 8 月 8 日，北京银监局针对北京银行 未经核准提前授权部分人员实际履
行高管人员职责，责令北京银行改正，并对其给予 100 万元罚款的行政处罚。
根据上海浦东发展银行股份有限公司董事会 2018 年 1 月 19 日发布的 《关于成都
分行处罚事项的公告》 ， 银监会四川监管局对成都分行内控管理严重失效， 授信
管理违规， 违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处， 并
执行罚款 46,175 万元人民币。
2018 年 2 月 12 日，中国银监会针对浦发银行 的如下事由罚款 5845 万元，没收
违法所得 10.927 万元，罚没合计 5855.927 万元：（一）内控管理严重违反审慎
经营规则； （二） 通过资管计划投资分行协议 存款， 虚增一般存款； （三） 通过
基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节； （四） 理财资金投资非标
准化债权资产比例超监管要求； （五） 提供不实 说明材料、 不配合调查取证； （六）
以贷转存，虚增存贷款；（七）票据承兑、贴现业务贸易背景审查不严；（八）
国内信用证业务贸易背景审查不严； （九） 贷 款管理严重缺失， 导致 大额不良贷
款； （十） 违规通过同业投资转存款方式， 虚 增存款； （十一） 票据资管业务在
总行审批驳回后仍继续办理； （十二） 对代理收 付资金的信托计划提供保本承诺；
（十三） 以存放同业业务名义开办委托定向投资业务， 并少计风险资产； （十四）
投资多款同业理财产品未尽职审查， 涉及金额较大； （十五） 修改总行理财合同易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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标准文本， 导致理财资金实际投向与合同约定不符； （十六） 为非保本理财产品
出具保本承诺函； （十七） 向关系人发放信用 贷款； （十八） 向客户收取服务费，
但未提供实质性服务， 明显质价不符； （十九 ） 收费超过服务价格目录， 向客户
转嫁成 本。
2018 年 3 月 19 日 ， 上海银监局针对上海浦东 发展银行股份有限公司信用卡中心
2016 年至 2017 年部分信用卡现金分期资金被 用于证券交易，2015 年至 2017 年
部分信用卡分期资金被用于非消费领域，严重 违反审慎经营规则的违法违规事
实，责令改正，罚没合计人民币 1751651.7 元。
2018 年 3 月 26 日 ， 中国人民银行福州中心支 行针对兴业银行股份有限公司违反
国库管理规定的违法行为，给予警告并处罚款 5 万元人民币。
2018 年 4 月 19 日 ， 中国银保监会针对兴业银行 的如下事由罚款 5870 万元： （一）
重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告； （二） 非真实转让信贷资
产； （三） 无授信额度或超授信额度办理同业业务； （四） 内控管理严重违反审
慎经营规则， 多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规； （五） 同业投资
接受隐性的第三方金融机构信用担保； （六） 债券卖出回购业务违规出表； （七）
个人理财资金违规投资； （八） 提供日期倒签的材料； （九） 部分非现场监管统
计数据与事实不符； （十） 个别董事未经任职资格核准即履职； （十一） 变相批
量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。
本基金为指数型基金， 上述股票系标的指数成份股， 上述股票的投资决策程序符
合公司投资制度的规定。 除平安银行、 招商银 行、 北京银行、 浦发银行、 兴业银
行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 58,683.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,936.41 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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5 应收申购款 595,686.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 658,306.03
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
项目 易方达银行分级 易方达银行分级A 易方达银行分级B
报告期期初基
金份额总额
186,007,952.51 66,025,548.00 66,025,548.00
报告期基金总
申购份额
96,627,339.95 - -
减：报告期基
金总赎回份额
82,691,462.43 - -
报告期基金拆
分变动份额
38,740,440.44 -15,246,193.00 -15,246,193.00
报告期期末基
金份额总额
238,684,270.47 50,779,355.00 50,779,355.00
注：拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额及折算调整份额。 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§7
基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况
7.1 基金管理 人持有本基金 份额变动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内 单一投资者 持有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2018 年 04 月 01 日
~2018 年 05 月 30
日
68,685,77
6.00
18,567,72
1.59
-
87,253,497.
59
25.64
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
注： 申购份额包括申购或者买入基金份额， 赎回份额包括赎回或者卖出基金
份额。
§9
备查文件 目录
9.1 备查文件 目录
1. 中国证监会准予易方达银行指数分级证券投 资基金募集注册的文件；
2. 《易方达银行指数分级证券投资基金基金合 同》 ；
3. 《易方达银行指数分级证券投资基金托管协 议》 ； 易方 达银 行指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 2 季度 报告
15
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银 行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方 达基金管理有 限公司
二〇 一八年七月十 九日
