易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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易 方达岁丰 添利债 券型证券 投资 基金
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金 管理人： 易方 达基金管理 有限公司
基金 托管人： 中国 银行股份有 限公司
报告 送出日期： 二 〇一八年七 月十九日易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 。
§2
基金产品 概况
基金简称 易方达岁丰添利债券（LOF ）
场内简称 易基岁丰
基金主代码 161115
交易代码 161115
基金运作方式 契约型， 本基金合同生效后三年内 （含三年） 封闭
运作， 在深圳证券交易所上市交易。 封闭期结束后，
本基金转为上市开放式基金（LOF ）。
基金合同生效日 2010 年 11 月 9 日
报告期末基金份额总额 140,814,474.15 份
投资目标 本基金通过主要投资债券品种， 力争为基金持有人
提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益， 实现基
金资产的长期增值。
投资策略 本基金基于对以下因素的判断， 进行基金资产在非易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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信用类固定收益品种 （国债、 央行票据等） 、 信用
类固定收益品种 （含可转换债券） 、 新股 （含增发）
申购之间的配置：1）基于对利率走势、利率期限
结构等因素的分析， 预测固定收益品种的投资收益
和风险；2）基于对宏观经济、行业前景以及公司
财务进行严谨的分析， 考察其对固定收益市场信用
利差的影响；3）基于可转换债券发行公司的基本
面， 债券利率水平、 票息率及派息频率、 信用 风险
等固定收益因素， 以及期权定价模型， 对可转 换债
券进行定价分析并制定相关投资策略；4）基于对
新股 （含增发股） 发行频率、 中签率、 上市后 的平
均涨幅等的分析， 预测新股 （含增发股） 申购 的收
益率以及风险。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金， 理论上其长期平均风险和预
期收益率低于混合型基金、 股票型基金， 高于 货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务 指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -1,152,582.18
2. 本期利润 -1,084,484.77
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0076 易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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4. 期末基金资产净值 184,264,609.15
5. 期末基金份额净值 1.309
注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或 交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资 收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-0.53% 0.24% 0.98% 0.01% -1.51% 0.23%
3.2.2 自基 金合同生效以 来 基金累计 净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准
收益 率变动的比较
易方达岁丰添利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 11 月 9 日至 2018 年 6 月 30 日） 易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净 值增长率为 100.65% ， 同期业
绩比较基准收益率为 37.81% 。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理(或基金经 理小组) 简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
磊
本基金的基金经理、 易方
达裕鑫债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达
双债增强债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞信灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达聚盈分级债券
型发起式证券投资基金
的基金经理、 易方达恒久
添利 1 年定期开放债券型
证券投资基金的基金经
理、 固定收益基金投资部
总经理助理
2015-
06-13
- 12 年
硕士研究生， 曾任泰康人寿
保 险 股 份 有 限 公 司 资 产 管
理中心固定收益部研究员、
投资经理， 新华资产管理股
份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 高
级投资经理， 易方达基金管
理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 投
资经理、 易方达高等级信用
债债券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理
注：1. 此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分别 为 公告确定的聘任日期 和解聘日易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业 人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 27 次， 其中
26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场回暖， 整个季度来看各期限收益率显著下行。4 月份经济数
据回落、 央行降准操作、 资管新规即将落地等内部利好因素持续发酵， 加之中美
贸易摩擦、 叙利亚问题等外部因素令风险资产持续承压， 债券市场收益率在 4 月易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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下行显著。5 月份债券市场多空因素交织， 一方面信用债违约事件频发、 海外债
市收益率一度走高、 部分经济数据反弹使得国内债券市场利率出现短期调整； 另
一方面中美贸易摩擦风波不断，对于经济下行的预期使得风险偏好持续被抑制，
海外债市收益率的回落令国内债券市场情绪好转，5 月国内市场收益率整体短升
长降。6 月份流动性整体平稳， 经济下行压力得到确认， 贸易摩擦及股市下挫带
动避险情绪使 得债市继续走强， 月内无风险收益率大幅回落。 受到中美贸易摩擦
的影响， 以及对国内经济悲观的预期， 股票市场 在二季度出现了较大幅度的调整，
各主要板块股票均出现较大幅度回调。
本基金在二季度的债券投资继续维持相对合理的久期和组合杠杆， 减持部分
资质相对较差的品种， 以获取持有期收益为主要目标， 维持组合流动性， 时刻关
注信用风险， 积极根据市场情况进行利率债波段操作。 权益方面， 适当降低了权
益类资产的配置比例，力争取得更为稳定的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告期 末 ，本 基 金份 额净 值 为 1.309 元， 本 报 告期 份 额净 值 增长 率 为
-0.53% ，同期业绩比较基准收益率为 0.98% 。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 13,414,686.11 6.25
其中：股票 13,414,686.11 6.25
2 固定收益投资 193,515,985.00 90.16
其中：债券 193,515,985.00 90.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,405,488.52 1.59
7 其他资产 4,311,656.84 2.01
8 合计 214,647,816.47 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
13,414,686.11 7.28
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
13,414,686.11 7.28
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000568 泸州老窖 83,333 4,739,979.47 2.57
2 603338 浙江鼎力 91,802 3,908,009.64 2.12
3 002572 索菲亚 94,250 2,960,392.50 1.61
4 002583 海能达 225,225 1,806,304.50 0.98
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,945,000.00 10.82
其中：政策性金融债 19,945,000.00 10.82
4 企业债券 59,385,441.00 32.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 99,354,000.00 53.92
7 可转债 （可交换债） 14,831,544.00 8.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 193,515,985.00 105.02
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1280417 12 兴锦债 400,000 16,372,000.00 8.89
2
10178200
7
17 中铝业
MTN003
100,000 10,165,000.00 5.52
3
10180018
3
18 川交投
MTN002
100,000 10,101,000.00 5.48
4
10155405
9
15 中粮
MTN001
100,000 10,054,000.00 5.46 易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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5
10175101
4
17 河钢集
MTN008
100,000 10,030,000.00 5.44
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末 本基金投资的 股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期 末本基金投资 的国债期货 交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 29,780.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,275,694.44
5 应收申购款 6,181.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,311,656.84 易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（% ）
1 120001 16 以岭 EB 5,880,980.00 3.19
2 132004 15 国盛 EB 3,719,600.00 2.02
3 110032 三一转债 2,209,320.00 1.20
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 002572 索菲亚 2,960,392.50 1.61
非公开发
行流通受
限
2 000568 泸州老窖 2,435,377.70 1.32
非公开发
行流通受
限
3 000568 泸州老窖 2,304,601.77 1.25
非公开发
行流通受
限
4 603338 浙江鼎力 1,988,388.00 1.08
非公开发
行流通受
限
5 603338 浙江鼎力 1,919,621.64 1.04
非公开发
行流通受
限
6 002583 海能达 1,806,304.50 0.98
非公开发
行流通受
限
注 ： 根据 《深 圳/ 上海 证券 交 易所 上市 公司 股东 及 董事 、监 事、 高级 管 理 人
员减持股份实施 细则》 ，大股 东以外的股 东减 持所持有的上市 公司非公开发 行股
份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过
公司股份总数的 1% 。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易
减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起 12 个月内，减
持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 。 易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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§6
开放式基 金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 143,643,467.24
报告期基金总申购份额 518,538.40
减：报告期基金总赎回份额 3,347,531.49
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 140,814,474.15
§7
基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况
7.1 基金管理 人持有本基金 份额变动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内 单一投资者 持有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份
额
份额
占比
机构 1
2018 年 04 月 01
日~2018 年 06 月
30 日
74,681,8
52.13
- -
74,681,
852.13
53.04
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行易方 达岁 丰添 利债 券型 证券 投资 基金 2018 年第 2 季 度报 告
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投票表决时可能拥有较大话语权。
注： 申购份额包括申购或者买入基金份额， 赎回份额包括赎回或者卖出基金
份额。
§9
备查文件 目录
9.1 备查文件 目录
1. 中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券 投资基金募集的文件；
2. 《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金 合同》 ；
3. 《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管 协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银 行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方 达基金管理有 限公司
二〇 一八年七月十 九日
