人保双利优选混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：中国人保资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
【重要提示】
人保双利优选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2017年 7月
5日经中国证监会证监许可[2017]1130号文准予募集注册，2017年 12月 4日基
金合同生效。投资有风险，投资者申购基金前应当认真阅读招募说明书。
基金的过往业绩并不预测其未来表现。
本摘要根据基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同
是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的
行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及
其他有关规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利
和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书所载内容截止日为 2018年 6月 4日，有关财务数据和净值表
现截止日为 2018年 3月 31日。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区乳山路 227 号三层 D-888 室
法定代表人：吴焰
设立日期：2003 年 7 月 16 日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131 号开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可
[2017]107 号
组织形式：一人有限责任公司（法人独资）
注册资本：8 亿元
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
本基金管理人中国人保资产管理有限公司（以下简称“公司”）是经中国
证监会证监许可[2017]107 号文批准获得公开募集证券投资基金管理业务资格。
中国人保资产管理有限公司成立于 2003 年 7 月 16 日，是经国务院同意、中国
保监会批准，由中国人民保险集团股份有限公司发起设立的境内第一家保险资
产管理公司。
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
缪建民先生，董事长，经济学博士。曾任中国保险股份有限公司（香港中
国保险（集团）有限公司）总经理助理、副总经理，中保国际控股有限公司总
裁、副董事长，太平保险有限公司董事长；中国人寿保险（集团）公司副总裁、
副董事长、总裁，中国人寿资产管理有限公司董事长，中国人寿保险股份有限
公司非执行董事，中国人寿养老保险股份有限公司董事长；中国人民保险集团
股份有限公司副董事长、总裁。现任中国人民保险集团股份有限公司董事长，
兼任中国人民财产保险股份有限公司董事长、中国人保资产管理有限公司董事
长、中国人民健康保险股份有限公司董事长、中国人民人寿保险股份有限公司
董事长，中国共产党第十九届中央委员会候补委员。
王颢先生：副董事长，研究生。曾任招商证券股份有限公司（国通证券有
限责任公司）深圳管理总部、机构管理部副总经理，经纪业务综合室总经理，
大成基金管理有限公司助理总经理、副总经理、党委副书记、纪委书记、董事、
总经理。现任中国人保资产管理有限公司党委书记、副董事长、总裁。
张巍先生：董事，研究生。曾任中国人寿保险（集团）公司战略规划部战
略研究与规划处主任科员、政策研究处经理，人保投资控股有限公司办公室综
合处高级经理，中国人民保险集团股份有限公司办公室/党委办公室秘书处高级经理、董事会秘书局/监事会办公室总经理助理、董事会秘书局/监事会办公室副
总经理等职。现任中国人民保险集团股份有限公司投资金融管理部总经理。
叶永刚先生：独立董事，研究生。曾任武汉大学国际金融系讲师，武汉大
学国际金融系副教授。现任武汉大学金融系教授，武汉大学中国金融工程与风
险管理研究中心主任。
郑洪涛先生：独立董事，研究生。曾任农业部农村经济研究中心干部，光
大证券投资银行部经理。现任北京国家会计学院法人治理与风控中心教授。
崔斌先生：职工董事，研究生。曾任国家统计局研究所高级统计师，中国
人保资产管理股份有限公司组合管理部首席分析师、固定收益投资部首席分析
师、固定收益投资部副总经理、固定收益投资部副总经理（主持工作），中国
人保资产管理有限公司固定收益部总经理。现任中国人保资产管理有限公司首
席投资执行官兼固定收益部总经理。
2、基金管理人监事会成员
周丽萍女士：监事会主席，研究生。曾任中国人民保险公司通化市支公司
营业部科员、国际业务部副经理、经理、营业部经理、副总经理、党委委员、
总经理、党委书记，中国人民保险公司吉林省分公司总经理助理、党委委员，
副总经理、党委委员，中国人保寿险有限公司吉林省分公司筹备负责人、总经
理、党委书记，中国人民人寿保险股份有限公司河北省分公司主要负责人、总
经理、党委书记，中国人民人寿保险股份有限公司计划财务部总经理、总裁助
理兼计划财务部总经理、副总裁、党委委员、财务责任人兼计划财务部总经理，
中国人民养老保险有限责任公司筹备领导小组副组长兼筹备领导小组办公室主
任。现任中国人保资产管理有限公司 党委委员、纪委书记、监事会主席。
张震先生：监事，研究生。历任中国人民保险公司研究发展中心业务主办，
中国人民财产保险股份有限公司计划部业务主管，人保投资控股有限公司财务
管理部财管处处长，中国人民保险集团股份有限公司财务管理部高级经理。
胡云先生：监事，研究生。曾任中国人保资产管理股份有限公司信息技术
部高级经理、部门助理总经理、部门副总经理、部门副总经理（主持工作）。
现任中国人保资产管理有限公司信息技术部部门总经理。
3、总裁及其他高级管理人员王颢先生，党委书记、总裁，简历同上。
张景军先生，公募基金事业部负责人，金融学学士。曾任大成创新资本管
理有限公司副总经理。
吕传红先生，公募基金业务合规监管负责人，法学硕士。曾任天弘基金管
理有限公司督察长，浙商银行股份有限公司资产托管部总经理。
4、本基金基金经理
魏瑄女士，中国人民大学保险学硕士，具备 CFA、中国准精算师资格。
2010 年 6 月加入中国人保资产管理有限公司，曾任研究员、高级研究员。
2017 年 4 月至今，任职于人保资产公募基金事业部。2017 年 8 月 11 日起任
人保货币市场基金基金经理。2017 年 12 月 4 日起任人保双利优选混合型证券
投资基金基金经理。
李道滢先生，金融学硕士。曾任国家开发银行信贷经理、联合证券研究所
研究员、大公国际资信评估有限公司信用分析师。2011 年 3 月加入益民基金管
理有限公司，先后担任研究部研究员、基金经理助理、投资部基金经理。
2013 年 9 月至 2017 年 3 月期间担任益民货币市场基金、益民多利债券型证券
投资基金、益民服务领先灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017 年
3 月加入中国人保资产管理公司公募基金事业部，自 2017 年 12 月 8 日起担任
人保双利优选混合型证券投资基金基金经理，自 2018 年 2 月 28 日起担任人保
研究精选混合型证券投资基金基金经理。
5、基金投资决策委员会委员名单
公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下：
梁婷女士，公募投资决策委员会主任委员。
张玮女士，公募投资决策委员会成员、人保货币市场基金基金经理。
李道滢先生，公募投资决策委员会成员、人保双利优选混合型证券投资基
金基金经理。
杨行远先生，公募投资决策委员会成员。
杨释涵先生，公募投资决策委员会成员。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。二、基金托管人
（一）基金托管人基本情况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
成立时间：1984年 1月 1日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 35,640,625.71万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
（二）主要人员情况
截至 2017年末，中国工商银行资产托管部共有员工 230人，平均年龄
33岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历
或高级技术职称。
（三）基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998年在国内首家提供
托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管
理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严
格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户
提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国
内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、
保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资
产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、
商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、
ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管
理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2017年末，中国
工商银行共托管证券投资基金 815只。自 2003 年以来，本行连续十四年获得
香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》
、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 54项最佳
托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。
（四）托管业务的内部控制制度
中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资
产托管行业的优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，
一手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风
险管理工作，在积极拓展各项托管业务的同时，把加强风险防范和控制的力度，
精心培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务项目全过程风险管理作为重
要工作来做。2005、2007、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、
2016、2017共十一次顺利通过评估组织内部控制和安全措施最权威的
ISAE3402 审阅，获得无保留意见的控制及有效性报告。充分表明独立第三方对
我行托管服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可,也证明
中国工商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨，达到国
际先进水平。目前，ISAE3402 审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的规定，基金托管
人对基金的投资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金
参与银行间债券市场、基金资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到
账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介
材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查，其中对基金的投资比例的监
督和核查自基金合同生效之后六个月开始。
基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、基金托管协议或
有关基金法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，
基金管理人收到通知后应及时核对，并以书面形式对基金托管人发出回函确认。
在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。
基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应
报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同
时通知基金管理人限期纠正。三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区乳山路 227号三层 D-888 室
法定代表人：吴焰
设立日期：2003年 7月 16日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可
（2017）107号
组织形式：一人有限责任公司（法人独资）
注册资本：8亿元
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
传真：021-50765598
联系人：常静怡
网址：www.piccamc.com
2、代销机构：
（1）中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 55号
法定代表人：易会满
电话：（010）66105799
网址：www.icbc.cn
（2）名称：中国银行股份有限公司
名称：中国银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 1号
法定代表人：陈四清
电话：95566网址：www.boc.cn
（3）名称：兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 154号
办公地址：上海市江宁路 168号兴业大厦 9楼
法定代表人：高建平
联系人：刘玲
电话：021-52629999
传真：021-62569070
客户服务电话：95561
网址：www.cib.com.cn
（4）名称：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188号
法定代表人：牛锡明
电话：021-58781234
传真：021-58408483
网址：www.bankcomm.com
（5）平安银行股份有限公司
注册地址：广东省深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
办公地址：广东省深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
法定代表人：谢永林
联系人：施艺帆
电话：（021）50979384
传真：（021）58585432
客服电话：95511-3
公司网址：www.bank.pingan.com
（6）上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东一路 12 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号法定代表人：高国富
联系人：施亮洲
电话：021-61618888
传真：021-63230807
客服电话：95528
网址：www.spdb.com.cn
（7）名称：上海银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路 168号
办公地址：上海市银城中路 168号
法定代表人：金煜
电话：021-68475888
传真：021-68476111
网址：http://www.bosc.cn/
（8）北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街丙 17号北京银行大厦
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17号北京银行大厦
法定代表人：张东宁
联系人：韩裕
电话：66225518
客服电话：95526
公司网址：www.bankofbeijing.com
（9）中国邮政储蓄银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 3号
办公地址：北京市西城区金融街 3号
法定代表人：李国华
联系人：李雪萍
电话：（010）68858097
传真：（010）68858057
客服电话：95580公司网址：www.pbank.psbc.com
（10）华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人：吴建
客户咨询电话：95577
网址：www.hxb.com.cn
（11）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 35号 2-6层
办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈共炎
电话：010-66568430
传真：010-66568990
联系人：田薇
网址：www.chinastock.com.cn
客户服务电话：4008-888-888或 95551
（12）长城证券股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14、16、17层
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14、16、17层
法定代表人：黄耀华
电话：0755-83516089
传真：0755-83515567
联系人：李春芳
网址：www.cgws.com
客户服务电话：400-666-6888、0755-33680000
（13）华泰证券股份有限公司
注册地址: 南京市江东中路 228 号
办公地址: 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场、深圳市福田区深
南大道 4011 号港中旅大厦 18 楼
法人代表: 周易
联系电话: 0755-82492193
传真电话： 0755-82492962
联系人员： 庞晓芸
客服电话： 95597
公司网站： www.htsc.com.cn
（14）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：薛峰
邮政编码：200003
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：http://www.ebscn.com/
（15）名称：招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
法定代表人：宫少林
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客户服务电话：95565、4008888111
网址：www.newone.com.cn
（16）名称：国泰君安证券股份有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：杨德红
电话：021-38676161
传真：021-38670161 客户服务电话：95521
网址：www.gtja.com
（17）名称：中泰证券股份有限公司
注册地址：山东省济南市经七路 86 号
办公地址：山东省济南市经七路 86 号 23 层
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：（0531）68889155
传真：（0531）68889752
客服电话：95538
公司网址：www.zts.com.cn
（18）中银国际证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39楼
法定代表人：宁敏
联系人：时静
电话：010-66229083
传真：010-66578969
客服电话：4006208888
网址：www.bocichina.com
（19）名称：上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室
邮政编码：200120
法定代表人：杨文斌
电话：021-20613999
传真：021-68596919
网址：https://www.howbuy.com/
（20）名称：北京肯特瑞财富投资管理有限公司（京东金融旗下，简称“肯特瑞财富”）
注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06
办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总
部 A 座 17层
邮政编码：101111
法定代表人：江卉
电话：个人业务：95118 企业业务：400 088 8816
传真：010-89188000
网址：http://fund.jd.com/
（21）名称：凤凰金信（银川）基金销售有限公司
注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142号
14层 1402(750000)
办公地址：北京市朝阳区紫月路 18号院朝来高科技产业园 18号楼
邮政编码：(100000)
法定代表人：程刚
电话：010-58160168
传真：010-58160173
网址：https://etrade.fengfd.com/
（22）名称：上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号金座东方财富大厦
邮编：200030
法定代表人：其实
客服电话：95021
联系人：丁姗姗
传真：021-64385308
公司网址：www.1234567.com.cn/
（23）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1栋 202室 办公地址：北京市朝阳区东三环中路 1号环球金融中心西塔 14层
法定代表人：陈柏青
电话：18205712248
联系人：韩爱彬
网址：www.antfortune.com
客户服务电话：95188
（二）登记机构
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区乳山路 227号三层 D-888 室
法定代表人：吴焰
电话：400-820-7999
传真：021-50765598
联系人：周文栋
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
办公地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
负责人：曾顺福
联系电话：021-61418888
传真：021-63350177
联系人：吴凌志
经办注册会计师：史曼、吴凌志四、基金的名称
本基金名称：人保双利优选混合型证券投资基金
五、基金的类型
基金类型：契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置，并精选优质个股和券
种，从而在保障基金资产流动性和安全性的前提下，谋求超越比较基准的投资
回报，实现基金资产的长期稳定增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、债
券（包括国债、央行票据、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、短期融
资券、超短期融资券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换
债券、次级债券、中小企业私募债券）、资产支持证券、货币市场工具、债券
回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、股
指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的 0-30%，每个交易
日日终，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基
金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等。八、基金的投资策略
本基金是混合型基金，追求股利和债券利息的双重收益，主要投资策略包
括大类资产配置策略、股票资产投资策略、债券资产投资策略等。
1、大类资产配置策略
本基金在大类资产配置中，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行
定量与定性相结合的分析研究，采用稳健配置的策略，以时间不变性投资组合
保险策略（Time Invariant Portfolio Protection，以下简称“TIPP 策略”）为基
本框架，将固定收益资产作为组合的基础，通过控制权益资产的上限并对其进
行动态止盈，力争实现控制组合波动性、获得股利、票息稳健收益的目的。
在运用 TIPP 策略时，首先需要设定一个保险底线，保险底线为一个目标
价值，基金管理人将力争基金资产价值不低于该目标。在投资运作过程中，基
金管理人通过定量分析，以已经实现的超过保险底线的收益为基础，对此乘以
一定的放大倍数（即乘数），形成权益资产的配置比例。基金管理人将根据投
资组合价值变动动态调整保险底线。
在传统 TIPP 策略中，固定收益资产将组合的剩余期限作为贴现期进行贴
现。在产品运作初期，组合剩余期限较长，固定收益资产的贴现期较长，从而
权益资产的占比较高。随着组合剩余期限的减少，固定收益资产的贴现期不断
减少，权益资产的占比不断降低。
本基金无剩余期限的限制，将采用动态重置贴现期的方法，保持贴现期在
一个合理且稳定的范围内，从而保持相对稳定的权益弹性，努力减少期限对安
全垫的放大作用，从而实现固定收益资产和权益资产的比例相对稳定的目标。
本基金在大类资产配置中，将：
（1）严格控制权益资产的比例，通过设置较低的权益资产上限，力争降低
组合的整体风险。
（2）基于固定收益资产的静态收益率设定合理的贴现率，并根据动态设置
的贴现期计算投资组合的保险底线，并以其作为权益资产的安全垫。
（3）对权益资产下行风险进行充分评估，合理确定权益资产相对于安全垫
的放大倍数并做动态调整，力争控制组合的回撤。
（4）基于动态止盈的操作思路，及时兑现组合收益，合理控制权益资产的比例，力争减少基金净值随市场大幅波动。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，通过对国
内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向及改革进
程和经济周期调整的深入研究，采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行
业进行筛选。
（2）个股投资策略
本基金主要采取“自下而上”的选股策略。基金依据约定的投资范围，通
过定量筛选和基本面分析，挑选出优质的上市公司股票进行投资，在有效控制
风险前提下，争取实现基金资产的长期稳健增值。
3、债券投资策略
债券投资是本基金的投资重点，是实现组合收益的主要来源。本基金通过
价值分析，采用自上而下确定投资策略，采取久期管理、类属配置和现金流管
理策略等积极投资策略，发现、确认并利用细分市场失衡，实现组合增值。
1）久期管理策略。根据投资组合优化策略的需要，适当兼顾收益性和流动
性，并根据对利率水平的预期，确定组合的平均剩余期限。
2）结合收益率曲线策略进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的分布
方式，合理配置不同期限品种的配置比例。通过合理期限安排，保持组合较高
的流动性，既能满足投资者的流动性需求，又能避免组合规模的变化对投资策
略实施的影响。
3）类属配置策略。类属配置包括现金、各市场及各品种间的配置。在确定
组合剩余期限和期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性以及信
用风险等确定各子类资产的配置权重，即确定不同市场、不同期限及不同品种
的债券之间的比例。
类属配置主要根据各部分的相对投资价值确定，增持相对低估、价格将上
升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属，借以取得较高的总回报。
4）现金流管理策略。在动态分析、规划、测算组合内生现金流、申购赎回
净现金流的基础上，合理配置和动态调整组合现金流。在满足日常流动性要求的基础上，最大限度减少冲击成本，实现组合流动性要求和收益率期望的合理
配置。
5）债券市场的套利策略
债券市场的套利策略包括跨市场套利策略、跨品种套利策略等策略，以实
现在同等风险程度下的更高收益。跨市场套利策略是指由于不同市场上债券价
格存在差异，根据债券在各市场上的流动性和收益特征，进行跨市场操作而套
利；跨品种套利策略是指根据各细分市场中不同品种的风险参数、流动性补偿
和收益特征，进行跨品种操作而套利。
6）可转债投资策略
可转换债券即可转换公司债券，是指在规定的期限内持有人有权按照约定
的价格将债券转换成发行人的股票的一种含权债券，如果转换并非有利，持有
人可选择持有债券至到期，因此该类型债券兼具债性和股性。债性是指投资者
可以选择持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面利息；股性是指投资者
可以在转股期间以约定的转股价格将可转换债券转换成发行人的股票。投资该
类型债券的子策略包括：
①个券精选策略。针对可转换债券的股性，本基金将通过成长性指标（预
期主营业务收入增长率、净利润增长率、PEG）、相对价值指标（P/E、P/B、
P/CF、EV/EBITDA）以及绝对估值指标（DCF）的定量评判，筛选出具有
GARP（合理价格成长）性质的正股。针对可转换债券的债性，本基金将结合
可转换债券的信用评估以及正股的价值分析，作为个券的选择依据。
②条款价值发现策略。可转换债券通常设置一些特殊条款，包括修正转股
价条款、回售条款和赎回条款等，该些条款在特定的环境下对可转换债券价值
有较大影响。本基金将结合发行人的经营状况以及市场变化趋势，深入分析各
项条款挖掘可转换债券的投资机会。
③套利策略。按照条款设计，可转换债券可根据事先约定的转股价格转换
为发行人的股票，因此可转换债券和正股之间存在套利空间。当可转换债券的
转股溢价率为负时，买入可转换债券并卖出股票获得价差收益；反之，买入股
票的同时卖出可转换债券也可以获取反向套利价差。本基金将密切关注可转换
债券与正股之间的关系，把握套利机会，增强基金投资组合收益。7）分离交易可转债投资策略
分离交易可转债与普通可转换债券的区别主要体现在分离交易可转债在上
市后分离为纯债部分和权证部分，并分别独自进行交易。对于分离交易可转债
的纯债部分的投资按照普通债券投资策略进行管理。对于分离交易可转债的权
证部分可以结合其市价判断卖出或行使新股认购权。
8）可交换债券投资策略
可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新
发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性
和债性，其中债性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票
面价值和票面利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金
将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合
开展投资决策。
9）中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方
面展开。久期控制方面，根据宏观经济运行状况的分析和预判，灵活调整组合
的久期。信用风险控制方面，对个券信用资质进行详尽的分析，对企业性质、
所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量，尽可能地缩小信用风险暴露。
流动性控制方面，要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模，
在力求获取较高收益的同时确保本基金整体的流动性安全。
4、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和
构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的
全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风
险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
5、权证投资策略
本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价
模型和我国证券市场的交易制度估计权证价值，主要考虑运用的策略包括：杠
杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空有保
护的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。6、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7、国债期货投资策略
本基金的国债期货投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的。管理人
将按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性
等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。
8、其他
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变
投资目标的前提下，遵循法律法规对基金投资的规定，相应调整或更新投资策
略，并在招募说明书中更新，而无需召开基金份额持有人大会。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×20%+中债综合（全价）
指数收益率×80%。
沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制，上海证券交易所和深圳证券交
易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数。沪深
300 指数编制的目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并
能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条
件。
中债综合（全价）指数由中央国债登记结算有限责任公司编制的反映中国
债券市场总体走势的代表性指数。该指数的样本券覆盖我国银行间市场和交易
所市场，成份债券包括国债、央行票据、金融债、企业债券、短期融资券等几
乎所有债券种类，具有广泛的市场代表性。
本基金的业绩比较基准根据本基金股票资产和债券资产的比例配置和策略
特点设置，能够准确反映本基金的风险收益特征，便于基金管理人合理衡量比
较本基金的业绩表现。
如果今后法律法规发生变化，或者相关数据编制单位停止计算编制该指数
或更改指数名称，或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管人
协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后变更业绩比较基准并及时公告，
而无需召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于
债券型基金和货币市场基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法
律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年
6月 15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018年 03月 31日，摘自人保双利优选混合
型基金 2018年 1季度报告，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（%
）
1
权益投资
12,760,526.40 10.34
其中：股票
12,760,526.40 10.34
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
94,862,743.60 76.86
其中：债券
94,862,743.60 76.86
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
7,000,000.00 5.67
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -7
银行存款和结算备付金合
计
2,508,560.05 2.03
8
其他资产
6,286,870.62 5.09
9
合计
123,418,700.67 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A
农、林、牧、渔业
79,268.00 0.06
B
采矿业
11,460.00 0.01
C
制造业
4,049,138.00 3.29
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E
建筑业
1,134,452.00 0.92
F
批发和零售业
1,407.00 0.00
G
交通运输、仓储和邮政
业
2,037,438.40 1.65
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
659,511.00 0.54
J
金融业
2,629,770.00 2.13
K
房地产业
1,795,717.00 1.46
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
252,840.00 0.21
S
综合
109,525.00 0.09
合计
12,760,526.40 10.352.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002829
星网宇达
64,400 1,877,904.00 1.52
2 600787
中储股份
173,888 1,573,686.40 1.28
3 002081
金 螳 螂
87,400 1,134,452.00 0.92
4 000001
平安银行
79,400 865,460.00 0.70
5 600050
中国联通
114,300 659,511.00 0.54
6 600606
绿地控股
82,400 610,584.00 0.50
7 000425
徐工机械
155,800 607,620.00 0.49
8 002146
荣盛发展
57,200 573,144.00 0.47
9 600030
中信证券
30,800 572,264.00 0.46
10 601688
华泰证券
33,100 570,644.00 0.46
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
10,112,000.00 8.20
2
央行票据
- -
3
金融债券
13,995,800.00 11.36
其中：政策性金融债
13,995,800.00 11.36
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
1,874,943.60 1.52
8
同业存单
68,880,000.00 55.88
9
其他
- -10
合计
94,862,743.60 76.96
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称
数量（张
）
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 108601
国开1703
140,000 13,995,800.00 11.36
2 010107
21国债(7)
100,000 10,112,000.00 8.20
3 111815076
18民生银行CD076
100,000 9,892,000.00 8.03
4 111816009
18上海银行CD009
100,000 9,886,000.00 8.02
5 111817003
18光大银行CD003
100,000 9,886,000.00 8.02
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末无股指期货投资。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末无国债期货投资。
11、投资组合报告附注 11.1 18民生银行CD076（代码：111815076.IB）为人保双利优选混合型证
券投资基金的前十大持仓证券。2017年3月29日，中国银监会针对中国民生银行
股份有限公司批量转让个人贷款、安排回购条件以及未按规定进行信息披露；
违规转让非不良贷款，处以罚款人民币70万元的行政处罚。
18上海银行CD028（代码：111816028.IB）为人保双利优选混合型证券投资基
金的前十大持仓证券。2017年7月19日，中国银监会上海银监局针对上海银行股
份有限公司2015年经该行批准，辖属天津分行在他行撤销远期购买承诺的情况
下，继续持有某信托受益权，未按规定严格审查基础资产投向，信托资金违规
用于异地融资平台，责令改正，并处以罚款人民币50万元的行政处罚。2018年
1月4日，中国银监会上海银监局针对上海银行股份有限公司2015年对底层资产
为非标准化债权资产的投资投前尽职调查严重不审慎，部分理财资金用于增资
和缴交土地出让金，与合同约定用途不一致，责令改正，并处以罚款人民币
50万元的行政处罚。
18平安银行CD076（代码：111811076.IB）为人保双利优选混合型证券投资基
金的前十大持仓证券。2017年3月29日，中国银监会针对平安银行股份有限公司
内控管理严重违反审慎经营规则；非真实转让信贷资产；销售对公非保本理财
产品出具回购承诺、承诺保本；为同业投资业务提供第三方信用担保；未严格
审查贸易背景真实性办理票据承兑、贴现业务，处以罚款人民币1670万元的行
政处罚。2018年2月7日，中国银监会大连银监局针对平安银行股份有限公司贷
款资金转存款质押开立银行承兑汇票并在他行贴现，贴现资金回流转存款质押
重复开立银行承兑汇票，处以罚款人民币40万元的行政处罚。
17招商银行CD255（代码：111707255.IB）为人保双利优选混合型证券投资基
金的前十大持仓证券。2017年3月29日，中国银监会针对招商银行股份有限公司
批量转让个人贷款，处以罚款人民币50万元的行政处罚。
本基金投资18民生银行CD076、18上海银行CD009、18平安银行CD076和17招商
银行CD255的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除18民生银行CD076、18上海银行CD009、18平安银行CD076和17招商银行
CD255外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，
且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
2,746.21
2
应收证券清算款
5,014,069.593
应收股利
-
4
应收利息
1,269,754.82
5
应收申购款
300.00
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
6,286,870.62
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 110032
三一转债
631,186.40 0.51
2 113011
光大转债
628,099.20 0.51
3 113013
国君转债
615,658.00 0.50
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（数
据截至 2018年 03月 31日）：
（1）人保双利A净值表现
阶段
净值
增长
率①
净值
增长
率标
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④准差
②
过去三个月
1.26% 0.06% 0.30% 0.23% 0.96% -0.17%
基金合同生效
日至2018年3
月31日
1.56% 0.05% 0.47% 0.21% 1.09% -0.16%
（2）人保双利C净值表现
阶段
净值
增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
1.12% 0.06% 0.30% 0.23% 0.82% -0.17%
基金合同生效
日至2018年3
月31日
1.39% 0.05% 0.47% 0.21% 0.92% -0.16%
十三、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的相关账户开户及维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其
他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。管理费的计
算方法如下：
H＝E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中
一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时
支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形
消除之日起2个工作日内支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的
计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次
性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法
定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工
作日内支付。
3、基金销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持
有人服务费等。本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售
服务费年费率为 0.40%。C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金份额的
基金资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核
对一致的财务数据，自动在月初2个工作日内、按照指定的账户路径进行资金
支付给基金管理人，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、
休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现
数据不符，及时联系基金托管人协商解决。
上述“一、基金费用的种类”中第4－10项费用，根据有关法规及相应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
（五）申购和赎回的价格、费用及其用途
1、申购费
本基金 A 类基金份额在申购时收取申购费用，C 类基金份额不收取申购费
用，但从本类别基金资产中计提销售服务费。A 类基金份额申购费用由投资人
承担，不列入基金财产。投资人在申购 A 类基金份额时支付申购费用。
本基金 A 类基金份额的申购费率如下：
申购金额（M，含申购费） 申购费率
M＜100 万元 0.70%
100 万≤M＜500 万 0.50%
M≥500 万元
每笔交易 1000 元2、赎回费
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回
基金份额时收取。本基金的赎回费率随基金份额持有时间的增加而递减。
（1）本基金 A 类基金份额的赎回费率如下：
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
7 日≤T＜30 日 0.75%
30 日≤T＜6 个月 0.50%
T≥6 个月
0%
注：上表中，1 个月按 30 日计算。
对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持
续持有期等于或长于 30 日、少于 3 个月的投资人收取的赎回费不低于赎回费
总额的 75%计入基金财产；对持续持有期等于或长于 3 个月但少于 6 个月的
投资人收取的赎回费不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期等
于或长于 6 个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。
（2）本基金 C 类基金份额的赎回费率如下：
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
7 日≤T＜30 日 0.50%
T≥30 日
0%
对于 C 类基金份额，收取的赎回费应当全额计入基金财产。
（3）赎回费未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒
介上公告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活
动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金
销售费率。
5、当本基金各类份额发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆
动定价机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法
律法规以及监管部门、自律规则的规定。
6、申购份额与赎回金额的计算及处理方式
（1）投资者申购份额的计算公式为：
1）若投资人选择申购 A 类基金份额，当申购费用适用比例费率时：
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额的基金份额净值
2）若投资人选择申购 A 类基金份额，当申购费用适用固定金额时：
申购费用＝固定金额
净申购金额=申购金额－申购费用
申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额的基金份额净值
3）若投资人选择申购 C 类基金份额，则申购份额的计算公式为：
申购份额=申购金额/申购当日 C 类基金份额的基金份额净值
上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益
或损失由基金财产承担。
例 1：某投资者分别投资 10,000 元和 1,000 万元申购本基金 A 类基金份
额，假设申购当日 A 类基金份额的基金份额净值为 1.1200 元，则两笔申购中
投资者可得到的 A 类基金份额计算如下：
申购 1：申购金额 10,000 元，对应的申购费率为 0.70%。
净申购金额＝10,000/（1+0.70%）= 9,930.49（元）
申购费用＝10,000- 9,930.49= 69.51（元）
申购份额＝9,930.49/1.1200=8,866.51（份）
即投资者投资 10,000 元申购本基金 A 类基金份额，对应的申购费率为
0.70%，假设申购当日 A 类基金份额的基金份额净值为 1.1200 元，可得到8,866.51 份 A 类基金份额。
申购 2：申购金额 1,000 万元，对应的申购费用为 1,000 元。
申购费用＝1,000（元）
净申购金额=10,000,000-1,000=9,999,000.00（元）
申购份额＝9,999,000/1.1200=8,927,678.57（份）
即投资者投资 1,000 万元申购本基金 A 类基金份额，对应的申购费用为
1,000 元，假设申购当日 A 类基金份额的基金份额净值为 1.1200 元，可得到
8,927,678.57 份 A 类基金份额。
例 2：某投资者投资 10,000 元申购本基金的 C 类基金份额，假设申购当
日 C 类基金份额的基金份额净值为 1.0500 元，则可得到的 C 类基金份额为：
申购份额=10,000/1.0500=9,523.81 份
即：投资者投资 10,000 元申购本基金的 C 类基金份额，假设申购当日 C
类基金份额的基金份额净值为 1.0500 元，则可得到 9,523.81 份 C 类基金份
额。
（2）基金赎回金额的计算：
采用“份额赎回”方式，赎回价格以 T 日的该类基金份额净值为基准进行
计算。本基金赎回金额的计算公式为：
赎回总金额＝赎回份额×T 日该类基金份额的基金份额净值
赎回费用＝赎回总金额×赎回费率
赎回金额＝赎回总金额－赎回费用
上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益
或损失由基金财产承担。
例 3：某投资者在 T 日赎回 10,000 份 A 类基金份额，持有期限 30 日，
对应的赎回费率为 0.50%，假设赎回当日 A 类基金份额净值为 1.1200 元，则
投资者可得到的赎回金额计算如下：
赎回总金额＝10,000×1.1200=11,200.00（元）
赎回费用＝11,200.00×0.50%=56.00（元）
赎回金额＝11,200.00-56.00=11,144.00（元）即投资者赎回本基金 10,000 份 A 类基金份额，持有期限 30 日，对应的
赎回费率为 0.50%，假设赎回当日 A 类基金份额净值为 1.1200 元，则其可得
到的赎回金额为 11,144.00 元。
例 4：某投资者赎回 100,000 份 C 类基金份额，份额持有期限 10 日，对
应赎回费率为 0.50%，假设赎回当日 C 类基金份额净值是 1.1000 元，则其可
得到的赎回金额为：
赎回总金额=100,000×1.1000＝110,000.00 元
赎回费用=110,000.00×0.50%＝550.00 元
赎回金额=110,000.00－550.00＝109,450.00 元
即：投资者赎回 100,000 份 C 类基金份额，份额持有期限 10 日，假设
赎回当日 C 类基金份额净值是 1.1000 元，则其可得到的赎回金额为
109,450.00 元。
（3）本基金基金份额净值的计算：
本基金的基金份额净值计算公式如下：
T 日某类基金份额净值＝T 日闭市后的该类基金份额的基金资产净值/T
日该类基金份额的余额数量
本基金各类基金份额净值的计算，均保留到小数点后 4 位，小数点后第 5
位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的各类基金份额净
值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，
可以适当延迟计算或公告。
由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算
基金份额净值。
十四、对招募说明书更新部分的说明
(一) 更新了“重要提示”部分的相关内容。
(二) 更新了“第三部分、基金管理人”的相关信息。
(三) 更新了“第四部分、基金托管人”的相关信息。
(四) 更新了“第五部分、相关服务机构”中销售机构、审计基金财产的
会计师事务所的相关信息。(五) 更新了“第六部分、基金的募集”，增加了本基金募集情况的说明。
(六) 更新了“第七部分、基金合同的生效”，增加了本基金的相关备案
信息。
(七) 在“第九部分、基金的投资”中根据本基金的实际运作情况，更新
了最近一期投资组合报告的内容。
(八) 增加了“第十部分、基金的业绩”，更新了最近一期基金业绩和同
期业绩比较基准的表现。
(九) 在“第二十二部分、其他应披露事项” 中披露了本期已刊登的公
告内容。
上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并
阅读。
中国人保资产管理有限公司
2018年7月18日
