银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年07月17日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年04月01日起至06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河鸿利混合
场内简称
-
交易代码
519640
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月19日
报告期末基金份额总额 585,852,241.69份
投资目标
本基金在合理控制风险的前提下,在深入的基本面研究的基础上,
通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理,分享中国在加
快转变经济发展方式的过程中所孕育的投资机遇,追求实现基金资
产的持续稳定增值。
投资策略
本基金通过合理稳健的资产配置策略,将基金资产在权益类资产和
固定收益类资产之间灵活配置,同时采取积极主动的股票投资和债
券投资策略,把握中国经济增长和资本市场发展机遇,严格控制下
行风险,力争实现基金份额净值的长期平稳增长。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益
类资产投资策略、股指期货和国债期货投资策略、权证投资策略等。
业绩比较基准 中国人民银行公布的3年期定期存款利率(税后)+1%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中预期风险与预期收益中
等的投资品种,其风险收益水平高于货币基金和债券型基金,低于
银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
银河鸿利混合A 银河鸿利混合C 银河鸿利混合I
下属分级基金的场内简
称
- - -
下属分级基金的交易代
码
519640 519641 519647
报告期末下属分级基金
的份额总额
34,375,140.95份 2,909,501.91份 548,567,598.83份
下属分级基金的风险收
益特征
- - -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河鸿利混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
主要财务指标 报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
银河鸿利混合A 银河鸿利混合C 银河鸿利混合I
1.本期已实现收益
6,415.00 -5,276.11 -255,818.78
2.本期利润
621,095.47 42,717.58 8,722,672.18
3.加权平均基金份额
本期利润
0.0165 0.0145 0.0159
4.期末基金资产净值
35,211,142.17 2,969,566.20 560,405,595.87
5.期末基金份额净值
1.024 1.021 1.022银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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过去三个
月
1.59% 0.24% 0.85% 0.01% 0.74% 0.23%
银河鸿利混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.49% 0.24% 0.85% 0.01% 0.64% 0.23%
银河鸿利混合I
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.59% 0.23% 0.86% 0.01% 0.73% 0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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3.3 其他指标
注:无。
银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的
基金经理期
限
姓
名
职
务
任职
日期
离
任
日
期
证
券
从
业
年
限
说明
韩
晶
基
金
经
理
2015
年
6月
19日
- 16
中共党员,经济学硕士,16年证券从业经历,曾就职于中国民
族证券有限责任公司,期间从事交易清算、产品设计、投资管
理等工作。2008年6月加入银河基金管理有限公司,先后担任
债券经理助理、债券经理等职务。现任固定收益部总监、基金
经理。2011年8月起担任银河银信添利债券型证券投资基金的
基金经理,2012年11月起担任银河领先债券型证券投资基金
的基金经理,2014年7月起担任银河收益证券投资基金的基金
经理,2015年6月起担任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2016年3月起担任银河润利保本混合型证券投
资基金的基金经理、银河丰利纯债债券型证券投资基金的基金
经理,2016年12月起担任银河君润灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理,2017年3月起担任银河君腾灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理、银河君欣纯债债券型证券投资基金
的基金经理、银河犇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理,2017年4月起担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)的
基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理、
银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理,2017年9月起
担任银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河
君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,
2018年2月起担任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,
2018年3月起担任银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。
蒋
磊
基
金
经
理
2016
年
8月
26日
- 12
硕士研究生学历,12年证券从业经历。曾先后在星展银行(中
国)有限公司、中宏人寿保险有限公司工作。2016年4月加入
银河基金管理有限公司,就职于固定收益部。2016年8月起担
任银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理、银
河旺利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河鸿利灵
活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河银信添利债券型
证券投资基金的基金经理、银河领先债券型证券投资基金的基
金经理,2017年1月起担任银河君怡纯债债券型证券投资基金
的基金经理、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经
银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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理,2017年3月起担任银河君欣纯债债券型证券投资基金的基
金经理,2017年4月起担任银河通利债券型证券投资基金
(LOF)的基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基
金经理、银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理,
2017年9月起担任银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理、银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
的基金经理,2018年2月起担任银河嘉谊灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理,2018年6月起担任银河睿嘉纯债债券型证券投资
基金的基金经理。
余
科
苗
基
金
经
理
2018
年
6月
21日
- 8
硕士研究生学历,8年金融行业从业经历。曾任职于天治基金
管理有限公司,2011年4月加入银河基金管理有限公司,从事
投资、研究相关工作。现担任基金经理。2017年12月起担任
银河犇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年
3月起担任银河君润灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、
银河康乐股票型证券投资基金的基金经理,2018年6月起担任
银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、上表中韩晶的任职日期为基金合同生效之日,其余任职日期均为公司作出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其
他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金
份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的
理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完
善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同
投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收
益率差异进行了分析。
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针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除
外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行
了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异
常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
整体而言,相比于季初,各期限债券季末到期收益率走低,其中,10年期国开债到期收益
率下行40BP,1年期国开债到期收益率回落30BP。本季度,政策面、资金面均出现较大变化,
央行先后2次宣布降准,6月出乎市场预料的未跟随联储加息,但同时,受限于防风险和去杠杆
政策的约束,货币放松的步伐显得犹豫,因此市场走势呈现震荡下行。
4月1日-4月17日,短端利率快速下行,中长期则区间震荡。3月末跨季期间,各机构并
未感受到想象中的资金紧张,顺利跨季后,流动性持续宽松,资金价格快速回落,7天回购价格
被压缩在2.8-3.0一线,推动债券利率,尤其是短端债券利率(包括短融、存单、利率债等)快
速下行。以1年起国开债为例,月中到期收益率较月初下行30BP。但中长期利率走势则不那么
坚定,虽然在“中美贸易战”发酵后,到期收益率快速下行10BP,但在该事件缓和后,活跃品种
170215又缓慢回到4.65。
4月17日,央行宣布“定向降准”,市场做多情绪被彻底点燃。央行于17日晚宣布“定向
降准”1个百分点,净投放4000亿资金。虽然央行解释本次降准主要为降低中小企业融资成本,
强调本次降准为对冲5,6月到期的9000亿MLF,但毕竟动用了降准,降低了资金成本。市场立
即闻风而动,当天夜盘10年国开跳降 20BP交收在4.40附近。
4月17日-4月30日,缴税期间流动性紧张,打压做多力量,市场开始调整。本月缴税截止
日为4月18日,4月是财政收入、投放较为特殊的一个月,一方面税收较多,而另一方面财政
投放较3月却大幅减少。虽然市场对缴税有所预期,但央行操作层面的“中性”态度还是令市场
措手不及,连续2周高企的质押价格重创前期做多力量。
6月社融数据腰斩,公布的5月经济数据大幅低于预期,市场对经济可能失速产生担忧。同
时中美贸易战再度升级,外部的不确定性增大。这些因素共同推动了货币政策的边际放松逐步加
银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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码,引爆了6月下旬的债券市场。
二季度该基金适度拉长了久期,信用分布向高评级迁移。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河鸿利混合A基金份额净值为1.024元,本报告期基金份额净值增长率为
1.59%,同期业绩比较基准收益率为0.85%;截至本报告期末银河鸿利混合C基金份额净值为
1.021元,本报告期基金份额净值增长率为1.49%,同期业绩比较基准收益率为0.85%;截至本报
告期末银河鸿利混合I基金简称A基金份额净值为1.022元,本报告期基金份额净值增长率为
1.59%,同期业绩比较基准收益率为0.86%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
46,730,740.85 7.69
其中:股票
46,730,740.85 7.69
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
508,359,250.00 83.69
其中:债券
508,359,250.00 83.69
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
36,000,000.00 5.93
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,617,633.21 0.27
8
其他资产
14,690,503.36 2.42
9
合计
607,398,127.42 100.00
银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
33,509,940.85 5.60
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,696,000.00 0.28
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,952,500.00 0.66
J
金融业
3,192,000.00 0.53
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
4,380,300.00 0.73
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
46,730,740.85 7.81
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 000651
格力电器
400,000 18,860,000.00 3.15
2 300463
迈克生物
419,945 10,469,228.85 1.75
3 600763
通策医疗
90,000 4,380,300.00 0.73
4 600845
宝信软件
150,000 3,952,500.00 0.66
5 601398
工商银行
600,000 3,192,000.00 0.53
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6 000333
美的集团
50,000 2,611,000.00 0.44
7 600998
九州通
100,000 1,696,000.00 0.28
8 603387
基蛋生物
20,000 1,015,600.00 0.17
9 002832
比音勒芬
14,976 554,112.00 0.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
40,103,000.00 6.70
其中:政策性金融债
40,103,000.00 6.70
4
企业债券
51,751,250.00 8.65
5
企业短期融资券
120,619,000.00 20.15
6
中期票据
265,998,000.00 44.44
7
可转债(可交换债)
- -
8
同业存单
29,888,000.00 4.99
9
其他
- -
10
合计
508,359,250.00 84.93
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 101458007
14闽漳龙
MTN001(五年
期)
300,000 30,663,000.00 5.12
2 180404
18农发04
300,000 30,090,000.00 5.03
3 136577
16鲁能01
300,000 29,313,000.00 4.90
4 101758037
17粤电
MTN001
200,000 20,190,000.00 3.37
5 101760059
17中化工
MTN002
200,000 20,182,000.00 3.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金未进行贵金属投资。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金暂时不参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金暂时不参与股指期货的投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金暂时不参与国债期货的投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金暂时不参与国债期货的投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
55,000.31
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2
应收证券清算款
2,623,430.62
3
应收股利
-
4
应收利息
12,012,072.43
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
14,690,503.36
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 银河鸿利混合A 银河鸿利混合C 银河鸿利混合I
报告期期初基金份额总额
39,235,319.48 2,983,154.19 548,567,598.83
报告期期间基金总申购份额
11,140.93 196.66 -
减:报告期期间基金总赎回份额
4,871,319.46 73,848.94 -
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以"-"填列)
- - -
报告期期末基金份额总额
34,375,140.95 2,909,501.91 548,567,598.83
注:自2015年11月18日起,本基金新增I类基金份额,详情参阅相关公告。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180401-20180630 548,567,598.83 - - 548,567,598.83 93.64%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形,在
市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价
格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金的文件
2、《银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
银河鸿利混合 2018年第 2季度报告
第 15 页 共15 页
3、《银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860
公司网址:http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2018年7月18日