银河强化收益债券型证券投资基金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 2 页 共14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河强化债券
场内简称
-
交易代码
519676
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年5月31日
报告期末基金份额总额 2,069,281,763.00份
投资目标
本基金主要投资于固定收益类品种,在控制风险,
保持资产良好流动性的前提下,追求一定的当期收
入和基金资产的长期稳健增值。
投资策略
在固定收益投资方面,本基金将根据国内外宏观经济
形势、市场利率变化趋势、债券市场资金供求等因
素分析研判债券市场利率走势,并对各固定收益品
种收益率、流动性、信用风险、久期和利率敏感性
进行综合分析,在严格控制风险的前提下,构建及
调整固定收益投资组合。在权益类投资方面,本基
金将通过积极的新股申购和个股精选来增强基金资
产的收益。本基金投资于债券等固定收益类资产的
比例不低于基金资产的80%,其中投资国债、金融债、
央行票据的合计市值不低于基金资产净值的50%,可
转换债券不超过基金资产净值的20%;持有现金或到
期日在一年之内的政府债券的比例不低于基金资产
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 3 页 共14 页
净值的5%。本基金投资于股票等权益类资产的比例
不超过基金资产的20%,包括参与一级市场股票申购、
投资二级市场股票、持有可转换公司债转股后所得
股票以及权证等。
业绩比较基准
2015年6月9日(基金转型日)至2015年9月
29日,本基金业绩基准为“中信标普国债指数收益
率*85%+沪深300指数收益率*10%+银行活期存款税
后收益率*5%”。
自2015年9月30日起至今,本基金的业绩比较基
准为“上证国债指数收益率*85%+沪深300指数收益
率*10%+银行活期存款税后收益率*5%”。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的中低风险品种,其预
期风险和预期收益水平高于货币市场基金和中短期
债券基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日
)
1.本期已实现收益
19,455,955.50
2.本期利润
21,443,195.42
3.加权平均基金份额本期利润
0.0104
4.期末基金资产净值
2,164,482,688.29
5.期末基金份额净值
1.046
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 4 页 共14 页
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
0.97% 0.12% 0.28% 0.12% 0.69% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金于2014年6月9日起转型为银河强化收益债券型证券投资基金。
2、自2015年9月30日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普国债指数收益率*85%+沪深
300指数收益率*10%+银行活期存款税后收益率*5%”变更为“上证国债指数收益率*85%+沪深
300指数收益率*10%+银行活期存款税后收益率*5%”。
3、按基金合同规定,本基金应自本基金转型日,即2014年6月9日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的有关约定。截止2014年12月9日,本基金建仓期满且基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定。
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 5 页 共14 页
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的
基金经理期
限
姓
名
职
务
任职
日期
离
任
日
期
证
券
从
业
年
限
说明
韩
晶
基
金
经
理
2017
年
4月
29日
- 16
中共党员,经济学硕士,16年证券从业经历,曾就职于中国民
族证券有限责任公司,期间从事交易清算、产品设计、投资管
理等工作。2008年6月加入银河基金管理有限公司,先后担任
债券经理助理、债券经理等职务。现任固定收益部总监、基金
经理。2011年8月起担任银河银信添利债券型证券投资基金的
基金经理,2012年11月起担任银河领先债券型证券投资基金
的基金经理,2014年7月起担任银河收益证券投资基金的基金
经理,2015年6月起担任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2016年3月起担任银河润利保本混合型证券投
资基金的基金经理、银河丰利纯债债券型证券投资基金的基金
经理,2016年12月起担任银河君润灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理,2017年3月起担任银河君腾灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理、银河君欣纯债债券型证券投资基金
的基金经理、银河犇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理,2017年4月起担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)的
基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理、
银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理,2017年9月起
担任银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河
君辉 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,
2018 年2月起担任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,
2018 年3月起担任银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。
蒋
磊
基
金
经
2017
年
4月
- 12
硕士研究生学历,12年证券从业经历。曾先后在星展银行(中
国)有限公司、中宏人寿保险有限公司工作。2016年4月加入
银河基金管理有限公司,就职于固定收益部。2016年8月起担
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 6 页 共14 页
理 29日 任银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理、银
河旺利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河鸿利灵
活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河银信添利债券型
证券投资基金的基金经理、银河领先债券型证券投资基金的基
金经理,2017年1月起担任银河君怡纯债债券型证券投资基金
的基金经理、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理,2017年3月起担任银河君欣纯债债券型证券投资基金的基
金经理,2017年4月起担任银河通利债券型证券投资基金
(LOF)的基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基金
经理、银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理,2017年
9月起担任银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、
银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经
理,2018年2月起担任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理,2018年6月起担任银河睿嘉纯债债券型证券投资基金的基
金经理。
张
沛
基
金
经
理
2018
年
2月
2日
- 12
硕士研究生学历,12年金融行业从业经历。曾任职于花旗银行、
东亚银行、大华银行、招商银行、上海赞庚投资公司等金融机
构。2017年11月加入我公司。2018年2月起担任银河钱包货
币市场基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河银富货
币市场基金的基金经理。
注:1、上表中任职,离任日期均为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其
他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金
份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和
完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 7 页 共14 页
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同
投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除
外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行
了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异
常情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况
(完全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确
定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内经济仍有韧性,2018年一季度GDP同比增长6.8%。但在固定资产投资增速、社
零增速下滑,进出口受贸易摩擦影响波动下行的背景下,经济下滑的风险仍在。1-5月,全国固
定资产投资规模同比增长6.1%,较前四个月累计增速下滑0.9%。前5个月,出口同比增长
5.5%,进口同比增长12.6%,贸易顺差 6498.1亿元,收窄31%。1-5月社会消费品零售总额同比
9.5%,其中5月社零增速同比8.5%,创过去十五年来新低。海外方面,美国经济强劲,3月和
6月如期加息。欧洲经济呈现疲弱趋势。今年上半年货币政策在维持中性的同时,明显有边际放
松的倾向。1~2月份央行通过普惠金融定向降准和CRA的运用,确保了流动性的平稳。4月份通
过MLF到期续作和定向降准,释放了流动性。6月公告定向降准支持债转股和小微企业贷款继续
释放利好信号。在紧信用的政策背景下,社融下滑明显,5月社融规模增量7068亿元,创22个
月以来新低。
在货币政策和基本面利好的环境下,债券市场收益率显著下行,中债财富综合指数上涨
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 8 页 共14 页
3.81%。利率债方面,10年国开从年初的5.0下行75bp至4.25,10年国债从年初的3.9下行
42bp至3.48。信用债方面,受信用风险事件影响,各类别信用债利差开始出现分化,高评级信
用利差较为平稳,低评级信用品种短端及长端信用利差均有较大幅度上行。
权益市场方面,在宏观经济下滑预期攀升和贸易摩擦加剧的背景下,上半年整体呈弱势下行
趋势,沪深300指数下跌14.1%,各板块走势分化。医药、计算机、食品饮料和休闲服务板块表
现较好,通信、电气设备、建筑装饰和有色金融等行业出现明显回调。
在今年股市走势偏弱的影响下,上半年上证转债指数下跌3.76%。医药和计算机板块转债表
现良好,光伏和建筑等板块转债下跌明显。
本基金在第二季度抓住货币政策边际放松机会,积极增配中长久期利率债及加大波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.046元;本报告期基金份额净值增长率为0.97%,业绩
比较基准收益率为0.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
73,592,648.00 3.27
其中:股票
73,592,648.00 3.27
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,127,655,220.60 94.47
其中:债券
2,127,655,220.60 94.47
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 9 页 共14 页
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,128,686.38 0.14
8
其他资产
47,737,765.57 2.12
9
合计
2,252,114,320.55
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
973,500.00 0.04
C
制造业
25,263,748.00 1.17
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
3,260,400.00 0.15
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
14,400,000.00 0.67
K
房地产业
20,726,500.00 0.96
L
租赁和商务服务业
8,968,500.00 0.41
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
73,592,648.00 3.40
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 10 页 共14 页
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601166
兴业银行
1,000,000 14,400,000.00 0.67
2 001979
招商蛇口
650,000 12,382,500.00 0.57
3 600138
中青旅
450,000 8,968,500.00 0.41
4 600867
通化东宝
300,000 7,191,000.00 0.33
5 000002
万
科A
240,000 5,904,000.00 0.27
6 603019
中科曙光
90,000 4,128,300.00 0.19
7 002391
长青股份
300,000 3,834,000.00 0.18
8 603385
惠达卫浴
300,000 3,363,000.00 0.16
9 600258
首旅酒店
120,000 3,260,400.00 0.15
10 002384
东山精密
130,000 3,120,000.00 0.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,239,626,000.00 57.27
其中:政策性金融债
1,189,239,000.00 54.94
4
企业债券
29,182,106.10 1.35
5
企业短期融资券
593,012,000.00 27.40
6
中期票据
105,793,000.00 4.89
7
可转债(可交换债)
16,377,114.50 0.76
8
同业存单
143,665,000.00 6.64
9
其他
- -
10
合计
2,127,655,220.60 98.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 170209
17国开09
4,300,000 430,903,000.00 19.91
2 170212
17国开12
1,800,000 181,872,000.00 8.40
3 180203
18国开03
1,300,000 131,963,000.00 6.10
4 011758105
17融和租
赁SCP002
1,000,000 100,640,000.00 4.65
5 111895173
18盛京银
1,000,000 95,730,000.00 4.42
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 11 页 共14 页
行CD138
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
中科曙光:2018年1月17日因丢失发票而被处以税务处罚,根据税务主管机关出具的《税
务行政处罚决定书》等相关文件,曙光腾龙和北京曙光信息因丢失已开具的增值税发票,合计受
到5次税务行政处罚,处罚金额合计3,400元,每项税务处罚的罚款金额均未超过1,600元,公
司的主营业务未受影响。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。
报告期内本基金投资的前十名证券的其余九只证券发行主体没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 12 页 共14 页
5.10.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
50,061.43
2
应收证券清算款
1,702,777.87
3
应收股利
-
4
应收利息
45,982,774.99
5
应收申购款
2,151.28
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
47,737,765.57
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 113009
广汽转债
997,000.00 0.05
2 132004
15国盛EB
648,140.30 0.03
3 120001
16以岭EB
96,863.20 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 13 页 共14 页
报告期期初基金份额总额
2,036,459,633.82
报告期期间基金总申购份额
33,937,146.50
减:报告期期间基金总赎回份额
1,115,017.32
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列)
-
报告期期末基金份额总额
2,069,281,763.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180401-20180630 1,633,165,201.01 0.00 0.00 1,633,165,201.01 78.92%
- - - - - - -
个
人
产品特有风险
银河强化债券 2018年第 2季度报告
第 14 页 共14 页
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形,在
市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价
格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河保本混合型证券投资基金的文件
2、《银河保本混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河保本混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河强化收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层
北京市西城区闹市口大街1号院1 号楼
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860
公司网址:http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2018年7月18日