鹏华普泰债券：2018年第二季度报告查看PDF公告
鹏华普泰债券型证券投资基金2018年第 2季度报告 2018年05月06日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2018年07月18日鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 2页 共 12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月13日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
截至2018年4月26日，本基金已出现连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形， 已触发《鹏华普泰债券型证券投资基金基金合同》中约定的本基金基金合同终止条款。本基金自 2018年5月7日起进入基金财产清算程序。
本报告期自2018年04月01日起至 05月06日（基金最后运作日）。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华普泰债券 场内简称 - 基金主代码 003892 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月05日 报告期末基金份额总额 296,940.68份 投资目标 本基金在严控风险和保持资产流动性的基础上，力争实现 资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济 变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长 率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 3页 共 12页 货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以 及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和 预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类 资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、债券投 资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、 骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企 业私募债投资策略等积极投资策略，灵活地调整组合的券 种搭配，精选安全边际较高的个券，力求取得超越基金业 绩比较基准的收益。 （1）久期策略 久期管理是债券投资 的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、 自上而下的组合久期管理策略。 （2）收益率曲线策略 收 益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据， 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行 动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线 分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组 合的持有期收益的目的。 （4）息差策略 本基金将采用息 差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目 的。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益 率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流 动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值， 选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 （6）信用 策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价， 根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的 分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高 估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 （7）中 小企业私募债投资策略 本基金将深入研究发行人资信及公 司运营情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作，合 理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资 过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况， 力求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。 （8）鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 4页 共 12页 资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置 和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根 据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策 略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安 全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 3、股票投 资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司，构建股票投资组合。本基金将重点关注 行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素等因素进行 自上而下的行业遴选；同时结合对上市公司的竞争力分析、 管理层分析等定性分析和对上市公司的关键估值方法（包 括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）等定量分析进行自下 而上的个股精选。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标 的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策 略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平， 追求稳定的当期收益。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10% 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型 基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金 中具有较低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年05月06日) 1.本期已实现收益 4,380.99 2.本期利润 4,567.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0115 4.期末基金资产净值 346,600.64 5.期末基金份额净值 1.1672鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 5页 共 12页 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.09% 0.05% 0.91% 0.18% 0.18% -0.13% 注：业绩比较基准=中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2016年12月5日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例 已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 6页 共 12页 刘太阳 本基金基金 经理 2016/12/5 2018/5/6 12 年 刘太阳先生，国籍中国， 理学硕士，12年金融证券 从业经验。曾任中国农业 银行金融市场部高级交易 员，从事债券投资交易工 作；2011年5月加盟鹏华 基金管理有限公司，从事 债券研究工作，担任固定 收益部研究员，2012年 09月至2018年04月担任 鹏华纯债债券基金基金经 理，2012年12月至 2015年04月担任鹏华月月 发短期理财债券基金基金 经理，2013年04月至 2018年04月担任鹏华丰利 债券(LOF)基金基金经理， 2013年05月担任鹏华实业 债基金基金经理，2015年 03月担任鹏华丰盛债券基 金基金经理，2016年02 月 至2018年03月担任鹏华 弘盛混合基金基金经理， 2016年08月担任鹏华双债 保利债券基金基金经理， 2016年08月担任鹏华丰收 债券基金基金经理， 2016年08月至2017年 09月担任鹏华丰安债券基 金基金经理，2016年08 月 至2018年06月担任鹏华 丰达债券基金基金经理， 2016年09月至2018年 04月担任鹏华丰恒债券基 金基金经理，2016年10 月 至2018年05月担任鹏华 丰禄债券基金基金经理， 2016年10月至2018年 05月担任鹏华丰腾债券基 金基金经理，2016年11 月 担任鹏华丰盈债券基金基 金经理，2016年12月至 2018年05月担任鹏华普泰 债券基金基金经理， 2016年12月担任鹏华丰惠鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 7页 共 12页 债券基金基金经理， 2017年02月至2018年 06月担任鹏华安益增强混 合基金基金经理，2017年 03月至2018年06月担任 鹏华丰享债券基金基金经 理，2017年03月至 2018年06月担任鹏华丰玉 债券基金基金经理， 2017年03月至2017年 12月担任鹏华丰嘉债券基 金基金经理，2017年03 月 至2018年04月担任鹏华 丰康债券基金基金经理， 2017年04月至2018年 05月担任鹏华丰瑞债券基 金基金经理，2017年06 月 担任鹏华丰玺债券基金基 金经理，2017年06月至 2018年06月担任鹏华丰源 债券基金基金经理，现同 时担任固定收益部副总经 理。刘太阳先生具备基金 从业资格。本报告期内本 基金基金经理发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 8页 共 12页 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 第二季度债券大幅上涨。受中美贸易摩擦影响，机构担忧国内经济增长放缓，同时央行货币 政策继续维持稳健中性操作，市场资金面较为宽松，推动债券收益率大幅回落。整体来看，二季 度债券收益率曲线出现平坦化下行。第二季度所有债券财富指数均出现不同程度的上涨，其中金 融债财富指数上涨幅度最大，涨幅达2.85%。
本季度权益市场大幅下跌。沪深300指数和创业板指数分别下跌9.94%和15.46%。本报告期 内基金以持有中高评级信用债为主，组合久期保持中性略长水平，对权益市场投资进行了适度参 与。
4.5 报告期内基金的业绩表现 本季度基金份额净值增长率为1.09%，基准增长率为0.91%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形；截至报告期末， 本基金资产净值仍低于五千万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 190,018.00 36.44 其中：债券 190,018.00 36.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 304,744.40 58.45鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 9页 共 12页 计 8 其他资产 26,623.66 5.11 9 合计 521,386.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 190,018.00 54.82 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 190,018.00 54.82 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019540 16国债12 1,500 149,970.00 43.27 2 019571 17国债17 400 40,048.00 11.55 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 10页 共 12页 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 13,003.60 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,347.08 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 8,272.98 8 其他 - 9 合计 26,623.66 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 11页 共 12页 报告期期初基金份额总额 349,123.91 报告期期间基金总申购份额 447,268.03 减:报告期期间基金总赎回份额 499,451.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 296,940.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 (%) 机 构 - - - - - - - 1 20180425~20 180426 - 54,292.99 54,292.99 - - 2 20180424~20 180424 26,057.05 51,758.65 77,815.70 - - 3 20180424~20 180424 - 86,160.28 86,160.28 - - 4 20180401~20 180423 174,539.0 9 - 174,539.0 9 - - 个 人 5 20180425~20 180426,2018 0502~201805 06 61,422.16 - - 61,422.16 21.30 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额 赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全鹏华普泰债券 2018年第 2季度报告 第 12页 共 12页 部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额 和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金 拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华普泰债券型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华普泰债券型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华普泰债券型证券投资基金2018年第2季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户 服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018年07月18日
