金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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金鹰元安混合型证券投资基金
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月十八日金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰元安混合
基金主代码 000110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 6 月 6 日
报告期末基金份额总额 513,058,189.56 份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下,力争使基金份
额持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法,
通过数量化方法严格控制风险,并通过有效的资
产配置策略,动态调整安全资产和风险资产的投
资比例, 注重风险与收益的平衡,力争实现基金资
产长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+中债总财富( 总值) 指
2金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
数收益率×80%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风
险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币
市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
金鹰元安混合 A 金鹰元安混合 C
下属分级基金的交易代
码
000110 002513
报告期末下属分级基金
的份额总额
13,197,538.11 份 499,860,651.45 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
(2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 主要财务指标
金鹰元安混合 A 金鹰元安混合 C
1.本期已实现收益 -277,385.53 -11,630,108.72
2.本期利润 39,721.86 619,340.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0030 0.0011
4.期末基金资产净值 14,067,274.70 505,853,450.52
5.期末基金份额净值 1.0659 1.0120
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
3金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰元安混合 A:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.28% 0.14% 0.13% 0.25% 0.15% -0.11%
2、金鹰元安混合 C:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.26% 0.14% 0.13% 0.25% 0.13% -0.11%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
金鹰元安混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 6 月 6 日至 2018 年 6 月 30 日)
1.金鹰元安混合 A:
4金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。
(2)本基金的投资比例是:股票资产占基金资产的 0-40%;每个交易日日终在
扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的保证金以后,保留的现金或到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。权证、股指期货、国债期货及其他金融工
具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
(3)本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率×20%+中债总财富(总值)
指数收益率×80%。
2.金鹰元安混合 C:
5金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。
(2)本基金的投资比例是:股票资产占基金资产的 0-40%;每个交易日日终在
扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的保证金以后,保留的现金或到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。权证、股指期货、国债期货及其他金融工
具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
(3)本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率×20%+中债总财富(总值)
指数收益率×80%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
汪伟
基金
经理
2017-09-
08
- 5
汪伟先生,2013 年 7 月至
2014 年 9 月曾任广州证券股
份有限公司交易员、投资经
理等职务,2014 年 9 月至
2016 年 2 月曾任金鹰基金管
理有限公司交易主管,
6金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
2016 年 3 月至 2017 年 7 月曾
任广东南粤银行股份有限公
司交易员、宏观分析师等职
务,2017 年 7 月加入金鹰基
金管理有限公司,现任金鹰
元安混合型证券投资基金、
金鹰元丰债券型证券投资基
金、金鹰鑫瑞灵活配置混合
型证券投资基金、金鹰民丰
回报定期开放混合型证券投
资基金、金鹰添利中长期信
用债债券型证券投资基金、
金鹰元祺信用债债券型证券
投资基金、金鹰元盛债券型
发起式证券投资基金
(LOF)基金经理。
林龙军
基金
经理
2018-05-
17
- 10
林龙军先生,曾任兴全基金
管理有限公司产品经理、研
究员、基金经理助理、投资
经理兼固收投委会委员等职
务。2018 年 3 月加入金鹰基
金管理有限公司,现任金鹰
持久增利债券型证券投资基
金(LOF)、金鹰民丰回报
定期开放混合型证券投资基
金、金鹰添裕纯债债券型证
券投资基金、金鹰鑫益灵活
配置混合型证券投资基金、
金鹰元安混合型证券投资基
金、金鹰元丰债券型证券投
资基金、金鹰元祺信用债债
券型证券投资基金基金经理。
吴德瑄
基金
经理
2017-09-
30
- 5
吴德瑄先生,曾任广州证券
股份有限公司研究员。
2015 年 1 月加入金鹰基金管
理有限公司,任研究部研究
员、基金经理助理、基金经
理职务。现任金鹰技术领先
灵活配置混合型证券投资基
金、金鹰元禧混合型证券投
资基金、金鹰元丰债券型证
券投资基金、金鹰元安混合
型证券投资基金基金经理。
7金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规
及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋
求最大利益。本报告期内,基金运作基本合法合规,无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在
获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强
化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾二季度整个市场的表现,固收市场和权益市场呈现了较为明显的“跷跷板”
8金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
的效应,这种效应并非全来自于弱经济、宽货币的组合。最大的两个变量还是外部
的贸易战,内部的信用环境恶化,使得资本市场的风险偏好相较于一季度发生了巨
大的转弯,整个资本市场对于流动性风险、信用风险赋予了更高的风险溢价——收
益率曲线相比 2017 更加陡峭,利率品、高等级备受追捧,中低等级信用债的期限利
差和信用利差日趋拉大,传统周期股、小盘股不断压缩估值水平。反应到转债市场,
大盘转债表现优于小盘转债,高等级转债优于低等级转债。从资产的表现上看,从
高到低依次为长久期利率品、高等级信用品、低等级信用债、转债、股票。在权益
市场内部,白马股仍在二季度表现抢眼,食品、医药、家电仍有相对收益,周期里
的低估值品种如钢铁亦走出来明显的相对表现。
操作层面,我们仍倾向于从绝对收益的角度,青睐有确定回报的品种。结合本
基金较为灵活的投资政策,本运作期内主要聚焦于 2 年到 3 年的高等级信用债,利
用局部陡峭的曲线获取骑乘收益和票息收益。而考虑到风险偏好的降低会压缩估值,
我们在本运作期较为成功地减少了股票仓位,替换成债券仓位,阶段性取得了不错
的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 6 月 30 日,A 类基金份额净值为 1.0659 元,本报告期份额净值增
长率为 0.28%,同期业绩比较基准增长率为 0.13%;C 类基金份额净值为 1.0120 元,
本报告份额期净值增长率 0.26% ,同期业绩比较基准增长率为 0.13%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基本面层面,三季度的变数需要关注。融资需求从去年四季度以来已经持续下
行三个季度,这些缺口对基建、库存周期可能都存在或有的冲击。三季度开始,信
用市场的到期(含回售)逐渐加大,在本身信用比较脆弱的环境下,仍然不能低估
其对资本市场的影响。从政策角度,货币、财政、监管边际上都变得更加友好,政
策底能否带来风险偏好的恢复,目前还看不到明确的迹象。相比上半年,下半年的
外部环境并不会变得更容易判断,汇率方面的压力需要一定程度加入到资产的定价
上去。
上述的经济、金融环境下,投资者需要关注自身的资金性质和投资期限,危中
寻机。理财净值化的大潮已经到来,风险分层、收益分层将逐步形成。从适用性的
9金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
角度,多样化的投资工具会慢慢形成。从绝对收益的角度,低平价低溢价转债、短
久期信用债具有天然的优势,而从权益角度,许多高股息的公司也变得越来越有吸
引力。这些我们将持续保持关注。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 676,112,546.20 97.04
其中:债券 676,112,546.20 97.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,513,051.15 1.08
7 其他各项资产 13,076,581.65 1.88
8 合计 696,702,179.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
10金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 155,184,500.00 29.85
其中:政策性金融债 155,184,500.00 29.85
4 企业债券 288,989,036.20 55.58
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 209,492,000.00 40.29
7 可转债(可交换债) 22,447,010.00 4.32
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 676,112,546.20 130.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 170209 17 国开 09 1,000,000.00
100,210,000.
00
19.27
2 101660049
16 赣高速
MTN003
500,000.00
49,405,000.0
0
9.50
3 143528 18 国君 G1 480,000.00
48,691,200.0
0
9.37
4 143512 18 中信 G1 450,000.00
45,639,000.0
0
8.78
11金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
5 143529 18 海通 02 450,000.00
45,630,000.0
0
8.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 318,571.89
2 应收证券清算款 1,531,698.63
3 应收股利 -
4 应收利息 11,225,208.09
5 应收申购款 1,103.04
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,076,581.65
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110041 蒙电转债 1,518,615.00 0.29
2 113011 光大转债 1,522,200.00 0.29
3 128024 宁行转债 6,799,585.00 1.31
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
项目 金鹰元安混合A 金鹰元安混合C
本报告期期初基金份额总额 13,312,566.03 499,873,495.98
报告期基金总申购份额 173,273.05 98,709,946.12
减:报告期基金总赎回份额 288,300.97 98,722,790.65
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 13,197,538.11 499,860,651.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
13金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况 投资
者类
别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2018 年 4 月 1 日
至 2018 年 6 月
30 日
499,749,1
25.44
- -
499,749,125
.44
97.41
%
产品特有风险
本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形,可能
会存在以下风险:
1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收
益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等
费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动;
2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可
能触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额;
3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导
致本基金的流动性风险;
4)基金提前终止的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,
可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,可能导致
本基金提前终止基金合同的风险。
5)基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基
金时,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难
的情形。
6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基金
份额达到或超过本基金总份额的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金
份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额
持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额持有人将面
临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购
或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转
换转入申请可能被确认失败。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
14金鹰元安混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、《金鹰元安混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元安混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、
更新的招股说明书及其他临时公告。
9.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人
网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中
心电话:4006-135-888 或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
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